【導(dǎo)讀】華夏全球精選股票型證券投資基金?；鸷贤ú莅福?

　　

【正文】 管人或者單獨(dú)或合計(jì)持有基金總份額 10%以上的基金份額持有人提名； （ 2）決議：基金份額持有人大會(huì)在原基金管理人職責(zé)終止后 6個(gè)月內(nèi)對(duì)被提名的新任基金管理人形成決議，新任基金管理人應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的資格條件； （ 3）核準(zhǔn)：新任基金管理人產(chǎn)生之前，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定臨時(shí)基金管理人；更換基金管理人的基金份額持有人大會(huì)決議應(yīng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)生效 后方可執(zhí)行； （ 4）交接：原基金管理人職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)妥善保管基金管理業(yè)務(wù)資料，及時(shí)辦理基金管理業(yè)務(wù)的移交手續(xù)，新任基金管理人或臨時(shí)基金管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)接收，并與基金托管人核對(duì)基金資產(chǎn)總值； 基金合同 326 （ 5）審計(jì)：原基金管理人職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)規(guī)定聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)，并將審計(jì)結(jié)果予以公告，同時(shí)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，審計(jì)費(fèi)用在基金財(cái)產(chǎn)中列支； （ 6）公告：基金管理人更換后，由基金托管人在新任基金管理人獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后 2日內(nèi)公告； （ 7）基金名稱變更：基金管理人更換后，應(yīng)替換或刪除基金名稱中與原任 基金管理人有關(guān)的名稱字樣。 （二）基金托管人的更換 有下列情形之一的，經(jīng)基金份額持有人大會(huì)決議并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，基金托管人職責(zé)終止： （ 1）基金托管人被依法取消基金托管資格； （ 2）基金托管人依法解散、被依法撤銷或者被依法宣布破產(chǎn)； （ 3）基金托管人被基金份額持有人大會(huì)解任； （ 4）法律法規(guī)、基金合同規(guī)定或經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的其他情形。 （ 1）提名：新任基金托管人由基金管理人或者單獨(dú)或合計(jì)持有基金總份額 10%以上的基金份額持有人提名； （ 2）決議：基金份額 持有人大會(huì)在原基金托管人職責(zé)終止后 6個(gè)月內(nèi)對(duì)被提名的新任基金托管人形成決議，新任基金托管人應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的資格條件； （ 3）核準(zhǔn)：新任基金托管人產(chǎn)生之前，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定臨時(shí)基金托管人，更換基金托管人的基金份額持有人大會(huì)決議應(yīng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)生效后方可執(zhí)行； （ 4）交接：原基金托管人職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)妥善保管基金財(cái)產(chǎn)和基金托管業(yè)務(wù)資料，及時(shí)辦理基金財(cái)產(chǎn)和托管業(yè)務(wù)移交手續(xù)，新任基金托管人或臨時(shí)基金托管人應(yīng)當(dāng)及時(shí)接收，并與基金管理人核對(duì)基金資產(chǎn)總值； （ 5）審計(jì)：原基金托管人職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)按照 法律法規(guī)規(guī)定聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)，并將審計(jì)結(jié)果予以公告，同時(shí)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，審計(jì)費(fèi)用從基金財(cái)產(chǎn)中列支； （ 6）公告：基金托管人更換后，由基金管理人在新任基金托管人獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后 2日內(nèi)公告。 （三）基金管理人與基金托管人同時(shí)更換 ：如果基金管理人和基金托管人同時(shí)更換，由單獨(dú)或合計(jì)持有基金總份額 10%以上的基金份額持有人提名新的基金管理人和基金托管人； 基金合同 327 ； ：新任基金管理人和新任基金托管人應(yīng)在更換基金管理人和基金托管人的基金 份額持有人大會(huì)決議獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后 2日內(nèi)在指定媒體上聯(lián)合公告。 （四）新基金管理人接收基金管理業(yè)務(wù)或新基金托管人接收基金財(cái)產(chǎn)和基金托管業(yè)務(wù)前，原基金管理人或原基金托管人應(yīng)繼續(xù)履行相關(guān)職責(zé)，并保證不做出對(duì)基金份額持有人的利益造成損害的行為。 十、基金的托管 基金財(cái)產(chǎn)由基金托管人保管。基金管理人應(yīng)與基金托管人按照《基金法》、《試行辦法》、基金合同及有關(guān)規(guī)定訂立《華夏全球精選股票型證券投資基金托管協(xié)議》。訂立托管協(xié)議的目的是明確基金托管人與基金管理人之間在基金份額持有人名冊(cè)登記、基金財(cái)產(chǎn)的保管、基金財(cái)產(chǎn)的管理 和運(yùn)作及相互監(jiān)督等相關(guān)事宜中的權(quán)利義務(wù)及職責(zé)，確?；鹭?cái)產(chǎn)的安全，保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益。 十一、基金份額的登記 （一）本基金的登記結(jié)算業(yè)務(wù)指基金登記、存管、清算和結(jié)算業(yè)務(wù)，具體內(nèi)容包括投資者基金賬戶建立和管理、基金份額注冊(cè)登記、基金銷售業(yè)務(wù)的確認(rèn)、清算和結(jié)算、代理發(fā)放紅利、建立并保管基金份額持有人名冊(cè)等。 （二）本基金的登記結(jié)算業(yè)務(wù)由基金管理人或基金管理人委托的其他符合條件的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)辦理?；鸸芾砣宋衅渌麢C(jī)構(gòu)辦理本基金登記結(jié)算業(yè)務(wù)的，應(yīng)與代理人簽訂委托代理協(xié)議，以明確基金管理人和代理機(jī)構(gòu)在登記結(jié)算 業(yè)務(wù)中的權(quán)利義務(wù)，保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益。 （三）登記結(jié)算機(jī)構(gòu)享有如下權(quán)利： ； ； 、交易資料、基金份額持有人名冊(cè)等； ，制定和調(diào)整登記結(jié)算業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)則； 。 （四）登記結(jié)算機(jī)構(gòu)承擔(dān)如下義務(wù)： ； ； 基金合同 328 、贖回業(yè)務(wù)記錄 15年以上； ，因違反該保密義務(wù)對(duì)投資者或基金帶來的損失，須承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任，但司法強(qiáng)制檢查等情形除外； 、轉(zhuǎn)托管等業(yè)務(wù)，并提供其他必要服務(wù)； ； 。 十二、基金的投資 （一）投資目標(biāo) 基金主要通過在全球范圍內(nèi)進(jìn)行積極的股票投資，追求在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健、持續(xù)增值。 （二）投資理念 全球化投資有助于分散單一市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益。在全 球范圍內(nèi)進(jìn)行積極的股票投資，以國(guó)際化視野精選具有良好成長(zhǎng)潛能、價(jià)值被相對(duì)低估的行業(yè)和公司進(jìn)行投資，可為投資者帶來穩(wěn)健、持續(xù)的增值收益。 （三）投資范圍 本基金主要投資于全球證券市場(chǎng)中具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括銀行存款、短期政府債券等貨幣市場(chǎng)工具，政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券等固定收益類證券，在證券市場(chǎng)掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國(guó)存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證等權(quán)益類證券，以及基金、結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品、金融衍生產(chǎn)品和中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 本基金為股 票型基金，投資于股票等權(quán)益類證券的比例不低于基金資產(chǎn)的 60%。 （四）投資策略 一般情況下，本基金主要在全球范圍內(nèi)進(jìn)行積極的股票投資，不做積極資產(chǎn)配置。但在特殊情況下（如基金遭遇巨額贖回、基金主要投資市場(chǎng)臨時(shí)發(fā)生重大變故、不可抗力等），基金可將部分資產(chǎn)臨時(shí)性地投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，如債券、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、銀行存款等?；鹋R時(shí)性投資的主要目標(biāo)是保持基金資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性。 基金合同 329 本基金主要采取“自下而上”的個(gè)股精選策略，以國(guó)際化視野精選具有良好成長(zhǎng)潛能、價(jià)值被相對(duì)低估的行業(yè) 和公司進(jìn)行投資?；疬x股的主要流程如下： （ 1）投資對(duì)象初選 在基準(zhǔn)指數(shù)覆蓋的地區(qū)市場(chǎng)范圍內(nèi)，基金的股票投資對(duì)象將包括成熟市場(chǎng)和新興市場(chǎng)的大盤股、中盤股和小盤股，但市值規(guī)模過小或流動(dòng)性不足的個(gè)股將被排除在外。 （ 2）股票研究 通過成長(zhǎng)性分析和價(jià)值評(píng)估，確定值得投資的股票。其中，對(duì)公司成長(zhǎng)性的評(píng)估包括行業(yè)分析、公司基本面分析、公司管理面分析等三個(gè)方面，價(jià)值評(píng)估則采用多個(gè)指標(biāo)判斷公司的股價(jià)是否處于合理范圍。 ①行業(yè)分析：我們將重點(diǎn)分析行業(yè)結(jié)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制，關(guān)注是否具有持續(xù)增長(zhǎng)潛力，分析要點(diǎn)包括行業(yè)近期和長(zhǎng)期的發(fā)展 前景、對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)度、行業(yè)進(jìn)入壁壘、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局等。 ②公司基本面分析：我們將重點(diǎn)分析公司的經(jīng)營(yíng)模式，關(guān)注 公司是否有 可持續(xù)的、高速增長(zhǎng)的 現(xiàn)金流，公司的市場(chǎng)份額是否在不斷提升，并能否帶動(dòng)公司利潤(rùn)的持續(xù)增長(zhǎng)等。我們還將分析公司的基本面是否在持續(xù)改善，分析要點(diǎn)包括公司定價(jià)能力、產(chǎn)品周期、毛利率、 收入和資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量 、資本回報(bào)率等。 ③公司管理面分析 ：我們將重點(diǎn)分析公司管理團(tuán)隊(duì)是否具有傳略眼光，分析要點(diǎn)包括是否具備較強(qiáng)的商業(yè)計(jì)劃執(zhí)行能力，資本擴(kuò)張政策是否得當(dāng)，如對(duì)再投資收益率和股本回報(bào)率的判斷和合理運(yùn)用。 ④ 價(jià)值評(píng)估 ：我們將采用多個(gè)指標(biāo)分析公司股票的估值水平，如對(duì)市盈率、市凈率、市現(xiàn)率進(jìn)行橫向、縱向比較；此外，我們還將關(guān)注公司預(yù)期每股收益增長(zhǎng)率是否高于市場(chǎng)內(nèi)含增長(zhǎng)率，公司是否具有穩(wěn)定的自由現(xiàn)金流增長(zhǎng)預(yù)期等。 （ 3）確定備選股票池 在經(jīng)過成長(zhǎng)性分析和價(jià)值評(píng)估之后，我們將把個(gè)股在全球地區(qū)和行業(yè)框架下做進(jìn)一步的比較分析。其中地區(qū)因素將重點(diǎn)分析宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及走勢(shì)、國(guó)家 /地區(qū)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)及發(fā)展模式、國(guó)家 /地區(qū)的法律制度、國(guó)家 /地區(qū)的監(jiān)管環(huán)境、國(guó)家 /地區(qū)的消費(fèi)者行為特征等。經(jīng)過全面深入的比較分析之后，我們將選取最具有投資價(jià)值的股票構(gòu) 成基金的備選股票池。 （ 4）組合構(gòu)建 基金將在備選股票池基礎(chǔ)上構(gòu)建組合，個(gè)股權(quán)重主要根據(jù)投資價(jià)值決定。但是基金可根據(jù)組合的風(fēng)險(xiǎn)特征分析，對(duì)個(gè)股或行業(yè)的投資比例進(jìn)行一定調(diào)整，以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)和收益的最優(yōu)平衡。 （ 5）組合調(diào)整 基金合同 330 當(dāng)出現(xiàn)以下情形時(shí)，基金將賣出所持有的股票：分析師降低股票評(píng)級(jí)，公司基本面出現(xiàn)意外的惡化，公司股票的估值水平超過合理范圍，市場(chǎng)發(fā)布了新的信息或研究報(bào)告改變投資預(yù)期，公司管理團(tuán)隊(duì)質(zhì)量下降，出現(xiàn)更好的投資替代選擇等。 本基金將根據(jù)需要，適度進(jìn)行債券投資。債券投資以優(yōu)化流動(dòng)性管理、分散投 資風(fēng)險(xiǎn)為主要目標(biāo)，基金將主要投資于信用等級(jí)為投資級(jí)以上的債券。 本基金將以投資組合避險(xiǎn)或有效管理為目標(biāo)，在基金風(fēng)險(xiǎn)承受能力許可的范圍內(nèi)，本著謹(jǐn)慎原則，適度參與衍生品投資。衍生品投資的主要策略包括：利用匯率衍生品，降低基金匯率風(fēng)險(xiǎn)；利用指數(shù)衍生品，降低基金的市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)；利用股票衍生品，提高基金的建倉(cāng)或變現(xiàn)效率，降低流動(dòng)性成本；等等。 此外，在符合有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的前提下，本基金還可進(jìn)行證券借貸交易、回購(gòu)交易等投資，以增加收益。未來，隨著全球證券市場(chǎng)投資工具的發(fā)展和豐富，基金可相應(yīng)調(diào)整和更新相 關(guān)投資策略，并在招募說明書更新中公告。 （五）投資管理體制 公司實(shí)行投資決策委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的投資總監(jiān)負(fù)責(zé)制。投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)資產(chǎn)配置和重大投資決策，如境外投資顧問的選聘等；投資總監(jiān)全面負(fù)責(zé)公司的投資、研究、交易工作，向投資決策委員會(huì)報(bào)告；基金經(jīng)理負(fù)責(zé)基金的日常投資運(yùn)作；交易管理部負(fù)責(zé)交易的執(zhí)行和管理監(jiān)督。 （六）投資程序 研究、決策、組合構(gòu)建、交易、評(píng)估、組合調(diào)整的有機(jī)配合共同構(gòu)成了本基金的投資管理流程。嚴(yán)格、完備的投資管理流程可以保證投資理念的貫徹執(zhí)行，避免重大風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。 本基金的投資研究整合 了境外投資顧問的全球投資研究平臺(tái)以及公司自身的投資研究平臺(tái)的實(shí)力，在全面分析全球市場(chǎng)、行業(yè)以及個(gè)股的研究報(bào)告以及相關(guān)訊息并綜合考察各種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、各類資產(chǎn)及個(gè)股的基本面或技術(shù)面指標(biāo)的基礎(chǔ)上，對(duì)大類資產(chǎn)、行業(yè)以及個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)收益特征進(jìn)行評(píng)估，進(jìn)而形成宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)以及個(gè)股的投資分析報(bào)告。 本基金的資產(chǎn)配置決策由基金管理人決定。基金管理人將與境外投資顧問定期舉行會(huì)議，針對(duì)全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、各國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展情況等問題交換意見，并可隨時(shí)視國(guó)際重大事件的發(fā)生或重大形勢(shì)的變化召開臨時(shí)會(huì)議。 基金合同 331 本基金的組合構(gòu)建由基金管理人和境外投資顧問共同完成。目前，基金管理人主要負(fù)責(zé)中國(guó)香港市場(chǎng)的投資組合構(gòu)建策略和調(diào)整建議，境外投資顧問主要負(fù)責(zé)香港以外的全球市場(chǎng)的投資組合構(gòu)建策略和調(diào)整建議。未來，在基金管理人能力允許的條件下，基金管理人可在參考境外投資顧問的建議基礎(chǔ)上，自行決定本基金的組合構(gòu)建和調(diào)整策略。 本基金的交易由基金管理人和境外投資顧問共同執(zhí)行。目前，中國(guó)香港市場(chǎng)投資部分的交易指令由基金管理人直接發(fā)送，通過指定的經(jīng)紀(jì)商執(zhí)行；香港市場(chǎng)以外的其他全球證券市場(chǎng)投資部分的交易指令通過境外投資顧問的 全球交易平臺(tái)執(zhí)行。未來，在管理能力允許的條件下，所有的交易指令可全部由基金管理人發(fā)送，通過指定的交易平臺(tái)執(zhí)行。 本基金的風(fēng)險(xiǎn)與績(jī)效評(píng)估由基金管理人與境外投資顧問共同進(jìn)行。目前，雙方各自對(duì)負(fù)責(zé)的投資組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)與績(jī)效評(píng)估，評(píng)估指標(biāo)和報(bào)告內(nèi)容事先約定，然后由基金管理人匯總成為基金的整體風(fēng)險(xiǎn)與績(jī)效評(píng)估報(bào)告?；鸾?jīng)理可以根據(jù)這一報(bào)告檢討基金的投資策略及執(zhí)行情況，從而指導(dǎo)投資組合的調(diào)整決策。 基金管理人與境外投資顧問將跟蹤全球及各國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況、證券市場(chǎng)環(huán)境和公司情況的發(fā)展變化，并 結(jié)合基金申購(gòu)和贖回的現(xiàn)金流量情況以及組合風(fēng)險(xiǎn)與績(jī)效評(píng)估的結(jié)果，對(duì)投資組合進(jìn)行監(jiān)控和調(diào)整，使之不斷得到優(yōu)化。 基金管理人可根據(jù)全球證券市場(chǎng)投資環(huán)境的變化和投資操作需要對(duì)上述投資程序做出調(diào)整，并在招募說明書更新中公告。 （七）業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) （ MSCI All Country World Index）。 （ MSCI）是國(guó)際著名的專業(yè)指數(shù)供應(yīng)商，目前由其編制的指數(shù)（包括股票指數(shù)、房地產(chǎn)信托基金指數(shù)、對(duì)沖基金指數(shù)）數(shù)量已經(jīng)超過了 8萬只。在全 球股票指數(shù)編制方面，摩根士丹利已有超過 35年的指數(shù)編制經(jīng)驗(yàn)，其編制的 MSCI全球指數(shù)系列受到全球機(jī)構(gòu)投資者的廣泛認(rèn)可并得到廣泛應(yīng)用，目前跟蹤 MSCI全球指數(shù)的資產(chǎn)管理規(guī)模高達(dá) 3萬億美元。 摩根士丹利資本國(guó)際全球指數(shù)是按照自由流通市值調(diào)整方法編制的跟蹤全球成熟市場(chǎng)和新興市場(chǎng)的全球性投資指數(shù)，是適合作為全球市場(chǎng)投資業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的指數(shù)。截至 2021年 5月 31日，摩根士丹利資本國(guó)際全球指數(shù)涵蓋 49 個(gè)國(guó)家和地區(qū)（ 23 個(gè)成熟市場(chǎng)， 26 個(gè)新興市場(chǎng)）的 2735基金合同 332 只股票。 ，如基金變更投資范圍，或市場(chǎng)中出現(xiàn)其它代表性更 強(qiáng)、投資者認(rèn)同度更高的指數(shù)，或原指數(shù)供應(yīng)商變更或停止原指數(shù)的編制及發(fā)布，本基金管理人可依據(jù)維護(hù)基金份額持有人合法權(quán)益的原則，對(duì)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。 （八）風(fēng)險(xiǎn)收益特征 本基金為股票型基金，風(fēng)險(xiǎn)和收益高于貨幣基金、債券基金和混合型基金。同時(shí)，本基金為全球證券投資基金，除了需要承擔(dān)與國(guó)內(nèi)證券投資基金類似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)之外，