【導讀】華夏全球精選股票型證券投資基金?；鸷贤ú莅福?

　　

【正文】 管人或者單獨或合計持有基金總份額 10%以上的基金份額持有人提名； （ 2）決議：基金份額持有人大會在原基金管理人職責終止后 6個月內對被提名的新任基金管理人形成決議，新任基金管理人應當符合法律法規(guī)及中國證監(jiān)會規(guī)定的資格條件； （ 3）核準：新任基金管理人產(chǎn)生之前，由中國證監(jiān)會指定臨時基金管理人；更換基金管理人的基金份額持有人大會決議應經(jīng)中國證監(jiān)會核準生效 后方可執(zhí)行； （ 4）交接：原基金管理人職責終止的，應當妥善保管基金管理業(yè)務資料，及時辦理基金管理業(yè)務的移交手續(xù)，新任基金管理人或臨時基金管理人應當及時接收，并與基金托管人核對基金資產(chǎn)總值； 基金合同 326 （ 5）審計：原基金管理人職責終止的，應當按照法律法規(guī)規(guī)定聘請會計師事務所對基金財產(chǎn)進行審計，并將審計結果予以公告，同時報中國證監(jiān)會備案，審計費用在基金財產(chǎn)中列支； （ 6）公告：基金管理人更換后，由基金托管人在新任基金管理人獲得中國證監(jiān)會核準后 2日內公告； （ 7）基金名稱變更：基金管理人更換后，應替換或刪除基金名稱中與原任 基金管理人有關的名稱字樣。 （二）基金托管人的更換 有下列情形之一的，經(jīng)基金份額持有人大會決議并經(jīng)中國證監(jiān)會核準，基金托管人職責終止： （ 1）基金托管人被依法取消基金托管資格； （ 2）基金托管人依法解散、被依法撤銷或者被依法宣布破產(chǎn)； （ 3）基金托管人被基金份額持有人大會解任； （ 4）法律法規(guī)、基金合同規(guī)定或經(jīng)中國證監(jiān)會核準的其他情形。 （ 1）提名：新任基金托管人由基金管理人或者單獨或合計持有基金總份額 10%以上的基金份額持有人提名； （ 2）決議：基金份額 持有人大會在原基金托管人職責終止后 6個月內對被提名的新任基金托管人形成決議，新任基金托管人應當符合法律法規(guī)及中國證監(jiān)會規(guī)定的資格條件； （ 3）核準：新任基金托管人產(chǎn)生之前，由中國證監(jiān)會指定臨時基金托管人，更換基金托管人的基金份額持有人大會決議應經(jīng)中國證監(jiān)會核準生效后方可執(zhí)行； （ 4）交接：原基金托管人職責終止的，應當妥善保管基金財產(chǎn)和基金托管業(yè)務資料，及時辦理基金財產(chǎn)和托管業(yè)務移交手續(xù)，新任基金托管人或臨時基金托管人應當及時接收，并與基金管理人核對基金資產(chǎn)總值； （ 5）審計：原基金托管人職責終止的，應當按照 法律法規(guī)規(guī)定聘請會計師事務所對基金財產(chǎn)進行審計，并將審計結果予以公告，同時報中國證監(jiān)會備案，審計費用從基金財產(chǎn)中列支； （ 6）公告：基金托管人更換后，由基金管理人在新任基金托管人獲得中國證監(jiān)會核準后 2日內公告。 （三）基金管理人與基金托管人同時更換 ：如果基金管理人和基金托管人同時更換，由單獨或合計持有基金總份額 10%以上的基金份額持有人提名新的基金管理人和基金托管人； 基金合同 327 ； ：新任基金管理人和新任基金托管人應在更換基金管理人和基金托管人的基金 份額持有人大會決議獲得中國證監(jiān)會核準后 2日內在指定媒體上聯(lián)合公告。 （四）新基金管理人接收基金管理業(yè)務或新基金托管人接收基金財產(chǎn)和基金托管業(yè)務前，原基金管理人或原基金托管人應繼續(xù)履行相關職責，并保證不做出對基金份額持有人的利益造成損害的行為。 十、基金的托管 基金財產(chǎn)由基金托管人保管。基金管理人應與基金托管人按照《基金法》、《試行辦法》、基金合同及有關規(guī)定訂立《華夏全球精選股票型證券投資基金托管協(xié)議》。訂立托管協(xié)議的目的是明確基金托管人與基金管理人之間在基金份額持有人名冊登記、基金財產(chǎn)的保管、基金財產(chǎn)的管理 和運作及相互監(jiān)督等相關事宜中的權利義務及職責，確保基金財產(chǎn)的安全，保護基金份額持有人的合法權益。 十一、基金份額的登記 （一）本基金的登記結算業(yè)務指基金登記、存管、清算和結算業(yè)務，具體內容包括投資者基金賬戶建立和管理、基金份額注冊登記、基金銷售業(yè)務的確認、清算和結算、代理發(fā)放紅利、建立并保管基金份額持有人名冊等。 （二）本基金的登記結算業(yè)務由基金管理人或基金管理人委托的其他符合條件的機構負責辦理?；鸸芾砣宋衅渌麢C構辦理本基金登記結算業(yè)務的，應與代理人簽訂委托代理協(xié)議，以明確基金管理人和代理機構在登記結算 業(yè)務中的權利義務，保護基金份額持有人的合法權益。 （三）登記結算機構享有如下權利： ； ； 、交易資料、基金份額持有人名冊等； ，制定和調整登記結算業(yè)務的相關規(guī)則； 。 （四）登記結算機構承擔如下義務： ； ； 基金合同 328 、贖回業(yè)務記錄 15年以上； ，因違反該保密義務對投資者或基金帶來的損失，須承擔相應的賠償責任，但司法強制檢查等情形除外； 、轉托管等業(yè)務，并提供其他必要服務； ； 。 十二、基金的投資 （一）投資目標 基金主要通過在全球范圍內進行積極的股票投資，追求在有效控制風險的前提下實現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)健、持續(xù)增值。 （二）投資理念 全球化投資有助于分散單一市場投資風險，提高投資組合的風險調整收益。在全 球范圍內進行積極的股票投資，以國際化視野精選具有良好成長潛能、價值被相對低估的行業(yè)和公司進行投資，可為投資者帶來穩(wěn)健、持續(xù)的增值收益。 （三）投資范圍 本基金主要投資于全球證券市場中具有良好流動性的金融工具，包括銀行存款、短期政府債券等貨幣市場工具，政府債券、公司債券、可轉換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券等固定收益類證券，在證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證等權益類證券，以及基金、結構性投資產(chǎn)品、金融衍生產(chǎn)品和中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 本基金為股 票型基金，投資于股票等權益類證券的比例不低于基金資產(chǎn)的 60%。 （四）投資策略 一般情況下，本基金主要在全球范圍內進行積極的股票投資，不做積極資產(chǎn)配置。但在特殊情況下（如基金遭遇巨額贖回、基金主要投資市場臨時發(fā)生重大變故、不可抗力等），基金可將部分資產(chǎn)臨時性地投資于低風險資產(chǎn)，如債券、債券基金、貨幣市場基金、銀行存款等?；鹋R時性投資的主要目標是保持基金資產(chǎn)的安全性和流動性。 基金合同 329 本基金主要采取“自下而上”的個股精選策略，以國際化視野精選具有良好成長潛能、價值被相對低估的行業(yè) 和公司進行投資?；疬x股的主要流程如下： （ 1）投資對象初選 在基準指數(shù)覆蓋的地區(qū)市場范圍內，基金的股票投資對象將包括成熟市場和新興市場的大盤股、中盤股和小盤股，但市值規(guī)模過小或流動性不足的個股將被排除在外。 （ 2）股票研究 通過成長性分析和價值評估，確定值得投資的股票。其中，對公司成長性的評估包括行業(yè)分析、公司基本面分析、公司管理面分析等三個方面，價值評估則采用多個指標判斷公司的股價是否處于合理范圍。 ①行業(yè)分析：我們將重點分析行業(yè)結構和運行機制，關注是否具有持續(xù)增長潛力，分析要點包括行業(yè)近期和長期的發(fā)展 前景、對經(jīng)濟的貢獻度、行業(yè)進入壁壘、行業(yè)競爭格局等。 ②公司基本面分析：我們將重點分析公司的經(jīng)營模式，關注 公司是否有 可持續(xù)的、高速增長的 現(xiàn)金流，公司的市場份額是否在不斷提升，并能否帶動公司利潤的持續(xù)增長等。我們還將分析公司的基本面是否在持續(xù)改善，分析要點包括公司定價能力、產(chǎn)品周期、毛利率、 收入和資產(chǎn)負債質量 、資本回報率等。 ③公司管理面分析 ：我們將重點分析公司管理團隊是否具有傳略眼光，分析要點包括是否具備較強的商業(yè)計劃執(zhí)行能力，資本擴張政策是否得當，如對再投資收益率和股本回報率的判斷和合理運用。 ④ 價值評估 ：我們將采用多個指標分析公司股票的估值水平，如對市盈率、市凈率、市現(xiàn)率進行橫向、縱向比較；此外，我們還將關注公司預期每股收益增長率是否高于市場內含增長率，公司是否具有穩(wěn)定的自由現(xiàn)金流增長預期等。 （ 3）確定備選股票池 在經(jīng)過成長性分析和價值評估之后，我們將把個股在全球地區(qū)和行業(yè)框架下做進一步的比較分析。其中地區(qū)因素將重點分析宏觀經(jīng)濟環(huán)境及走勢、國家 /地區(qū)的經(jīng)濟結構及發(fā)展模式、國家 /地區(qū)的法律制度、國家 /地區(qū)的監(jiān)管環(huán)境、國家 /地區(qū)的消費者行為特征等。經(jīng)過全面深入的比較分析之后，我們將選取最具有投資價值的股票構 成基金的備選股票池。 （ 4）組合構建 基金將在備選股票池基礎上構建組合，個股權重主要根據(jù)投資價值決定。但是基金可根據(jù)組合的風險特征分析，對個股或行業(yè)的投資比例進行一定調整，以達到風險和收益的最優(yōu)平衡。 （ 5）組合調整 基金合同 330 當出現(xiàn)以下情形時，基金將賣出所持有的股票：分析師降低股票評級，公司基本面出現(xiàn)意外的惡化，公司股票的估值水平超過合理范圍，市場發(fā)布了新的信息或研究報告改變投資預期，公司管理團隊質量下降，出現(xiàn)更好的投資替代選擇等。 本基金將根據(jù)需要，適度進行債券投資。債券投資以優(yōu)化流動性管理、分散投 資風險為主要目標，基金將主要投資于信用等級為投資級以上的債券。 本基金將以投資組合避險或有效管理為目標，在基金風險承受能力許可的范圍內，本著謹慎原則，適度參與衍生品投資。衍生品投資的主要策略包括：利用匯率衍生品，降低基金匯率風險；利用指數(shù)衍生品，降低基金的市場整體風險；利用股票衍生品，提高基金的建倉或變現(xiàn)效率，降低流動性成本；等等。 此外，在符合有關法律法規(guī)規(guī)定的前提下，本基金還可進行證券借貸交易、回購交易等投資，以增加收益。未來，隨著全球證券市場投資工具的發(fā)展和豐富，基金可相應調整和更新相 關投資策略，并在招募說明書更新中公告。 （五）投資管理體制 公司實行投資決策委員會領導下的投資總監(jiān)負責制。投資決策委員會負責資產(chǎn)配置和重大投資決策，如境外投資顧問的選聘等；投資總監(jiān)全面負責公司的投資、研究、交易工作，向投資決策委員會報告；基金經(jīng)理負責基金的日常投資運作；交易管理部負責交易的執(zhí)行和管理監(jiān)督。 （六）投資程序 研究、決策、組合構建、交易、評估、組合調整的有機配合共同構成了本基金的投資管理流程。嚴格、完備的投資管理流程可以保證投資理念的貫徹執(zhí)行，避免重大風險的發(fā)生。 本基金的投資研究整合 了境外投資顧問的全球投資研究平臺以及公司自身的投資研究平臺的實力，在全面分析全球市場、行業(yè)以及個股的研究報告以及相關訊息并綜合考察各種經(jīng)濟指標、各類資產(chǎn)及個股的基本面或技術面指標的基礎上，對大類資產(chǎn)、行業(yè)以及個股的風險收益特征進行評估，進而形成宏觀經(jīng)濟、行業(yè)以及個股的投資分析報告。 本基金的資產(chǎn)配置決策由基金管理人決定。基金管理人將與境外投資顧問定期舉行會議，針對全球宏觀經(jīng)濟形勢、各國資本市場發(fā)展情況等問題交換意見，并可隨時視國際重大事件的發(fā)生或重大形勢的變化召開臨時會議。 基金合同 331 本基金的組合構建由基金管理人和境外投資顧問共同完成。目前，基金管理人主要負責中國香港市場的投資組合構建策略和調整建議，境外投資顧問主要負責香港以外的全球市場的投資組合構建策略和調整建議。未來，在基金管理人能力允許的條件下，基金管理人可在參考境外投資顧問的建議基礎上，自行決定本基金的組合構建和調整策略。 本基金的交易由基金管理人和境外投資顧問共同執(zhí)行。目前，中國香港市場投資部分的交易指令由基金管理人直接發(fā)送，通過指定的經(jīng)紀商執(zhí)行；香港市場以外的其他全球證券市場投資部分的交易指令通過境外投資顧問的 全球交易平臺執(zhí)行。未來，在管理能力允許的條件下，所有的交易指令可全部由基金管理人發(fā)送，通過指定的交易平臺執(zhí)行。 本基金的風險與績效評估由基金管理人與境外投資顧問共同進行。目前，雙方各自對負責的投資組合進行風險與績效評估，評估指標和報告內容事先約定，然后由基金管理人匯總成為基金的整體風險與績效評估報告?；鸾?jīng)理可以根據(jù)這一報告檢討基金的投資策略及執(zhí)行情況，從而指導投資組合的調整決策。 基金管理人與境外投資顧問將跟蹤全球及各國經(jīng)濟狀況、證券市場環(huán)境和公司情況的發(fā)展變化，并 結合基金申購和贖回的現(xiàn)金流量情況以及組合風險與績效評估的結果，對投資組合進行監(jiān)控和調整，使之不斷得到優(yōu)化。 基金管理人可根據(jù)全球證券市場投資環(huán)境的變化和投資操作需要對上述投資程序做出調整，并在招募說明書更新中公告。 （七）業(yè)績比較基準 （ MSCI All Country World Index）。 （ MSCI）是國際著名的專業(yè)指數(shù)供應商，目前由其編制的指數(shù)（包括股票指數(shù)、房地產(chǎn)信托基金指數(shù)、對沖基金指數(shù)）數(shù)量已經(jīng)超過了 8萬只。在全 球股票指數(shù)編制方面，摩根士丹利已有超過 35年的指數(shù)編制經(jīng)驗，其編制的 MSCI全球指數(shù)系列受到全球機構投資者的廣泛認可并得到廣泛應用，目前跟蹤 MSCI全球指數(shù)的資產(chǎn)管理規(guī)模高達 3萬億美元。 摩根士丹利資本國際全球指數(shù)是按照自由流通市值調整方法編制的跟蹤全球成熟市場和新興市場的全球性投資指數(shù)，是適合作為全球市場投資業(yè)績比較基準的指數(shù)。截至 2021年 5月 31日，摩根士丹利資本國際全球指數(shù)涵蓋 49 個國家和地區(qū)（ 23 個成熟市場， 26 個新興市場）的 2735基金合同 332 只股票。 ，如基金變更投資范圍，或市場中出現(xiàn)其它代表性更 強、投資者認同度更高的指數(shù)，或原指數(shù)供應商變更或停止原指數(shù)的編制及發(fā)布，本基金管理人可依據(jù)維護基金份額持有人合法權益的原則，對業(yè)績比較基準進行相應調整。 （八）風險收益特征 本基金為股票型基金，風險和收益高于貨幣基金、債券基金和混合型基金。同時，本基金為全球證券投資基金，除了需要承擔與國內證券投資基金類似的市場波動風險之外，