【導(dǎo)讀】臨臨湘湘電電廣廣網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)絡(luò)公公司司。有有線線電電視視數(shù)數(shù)字字化化改改造造項(xiàng)項(xiàng)目目。二二〇〇〇〇八八年年十十二二月月?？萍歼M(jìn)步的必然趨勢，是國家信息化、社會信息化的必然要求，是人。及千家萬戶的民心工程，是推動政務(wù)公開的陽光工程，是現(xiàn)代化城市。黨和國家、各級政府都高度重視廣播電視數(shù)字化，除了將其列入。國家“十五”規(guī)劃和國家中長期科技發(fā)展規(guī)劃外，國務(wù)院還將有線電視。數(shù)字化列入2020年工作要點(diǎn)。2020年發(fā)改委與國家廣電總局組織有。收、行業(yè)技術(shù)、運(yùn)營及監(jiān)管、業(yè)務(wù)發(fā)展、價格資費(fèi)、三網(wǎng)融合、知識。產(chǎn)權(quán)保護(hù)等方面推出一系列相關(guān)的配套政策，以期為數(shù)字電視行業(yè)發(fā)。展提供硬環(huán)境支持。開展有線數(shù)字廣播影視業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》?！稄V播影視科技“十五”計(jì)劃和2020年遠(yuǎn)景規(guī)劃》。臨湘電廣網(wǎng)絡(luò)有限公司3. 向數(shù)字化過渡時間表》?！蛾P(guān)于制定我省有線數(shù)字電視收視維護(hù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步規(guī)范有線。電視收費(fèi)行為的通知》

　　

【正文】 一 年增量網(wǎng)絡(luò)營業(yè)收入預(yù)計(jì)為 萬元，各項(xiàng)收入預(yù)測如下： ◇現(xiàn)有用戶提價收入 萬元； [ 萬戶 *30%*(12%)* 元 /月 *12 月 + 萬戶 *30%*2%* 元 /月*12]*50%= 萬元 ◇ 新增用戶提價收入 9 萬元； 萬戶 * 元 /月 *12 月 *50%=9 萬元 ◇第二臺機(jī)頂盒的收視費(fèi)收入 萬元； （ 萬戶 *30％ + 萬戶） *10％ *10 元 /月 *12 月 *50％＝ 萬元 ◇付費(fèi)專業(yè)頻道業(yè)務(wù)收入 萬元； （ 萬戶 *30％ + 萬戶） *8％ *25 元 /月 *12 月 *50％＝ 萬元 ◇準(zhǔn)視頻點(diǎn)播（ NVOD）業(yè)務(wù)收入 萬元； 臨湘電廣網(wǎng)絡(luò)有限公司 26 （ 萬戶 *30％ + 萬戶） *5％ *20 元 /月 *12 月 *50％＝ 萬元 ◇視頻點(diǎn)播（ VOD）業(yè)務(wù)收入 萬元； （ 萬戶 *30％ + 萬戶） *5％ *30 元 /月 *12 月 *50％＝ 萬元 ◇高清晰度電視業(yè)務(wù)收入 萬元； （ 萬戶 *30％ + 萬戶） *1％ *24 元 /月 *12 月 *50％＝ 萬元 ◇ IP 交互式業(yè)務(wù)收入 萬元； （ 萬戶 *30％ + 萬戶） *5％ *420 元 /年 *50％＝ 萬元 ◇其它增值業(yè)務(wù)收入 30 萬元。 第二 年增量網(wǎng)絡(luò)營業(yè)收入預(yù)計(jì)為 萬元，各項(xiàng)收入預(yù)測如下： ◇現(xiàn)有用戶提價收入 萬元； 萬元 *2+[ 萬戶 *70%*(12%)* 元 /月 *12 月 + 萬戶*70%*2%* 元 /月 *12]*50%= 萬元 ◇ 新增用戶提價收入 27 萬元； 9 萬元 *2+ 萬戶 * 元 /月 *12 月 *50%=27 萬元 ◇第二臺機(jī)頂盒的收視費(fèi)收入 萬元； *2+（ *70％ +） *10％ *10元 /月 *12月 *50％ ＝ ◇付費(fèi)專業(yè)頻道業(yè)務(wù)收入 萬元； 萬元 *2+（ 萬戶 *70％ + 萬戶） *8％ *25 元 /月 *12 月 *50％＝ 萬元 ◇準(zhǔn)視頻點(diǎn)播（ NVOD）業(yè)務(wù)收入 萬元； 臨湘電廣網(wǎng)絡(luò)有限公司 27 *2+（ *70％ +） *5％ *20元 /月 *12月 *50％ ＝ 萬元 ◇視頻點(diǎn)播（ VOD）業(yè)務(wù)收入 萬元； （ 萬戶 *30%+ 萬戶） *5%*30 元 /月 *12+（ 萬戶 *70％ +萬戶） *5％ *30元 /月 *12月 *50％＝ ◇高清晰度電視業(yè)務(wù)收入 萬元； *2+（ *70％ +） *1％ *24 元 /月 *12月 *50％ ＝ 萬元 ◇ IP 交互式業(yè)務(wù)收入 萬元。 （ 萬戶 *30％ + 萬戶） *5％ *420 元 /年 +（ 萬戶 *70％ + 萬戶） *5％ *420元 /年 *50％ ＝ ◇其它增值業(yè)務(wù)收入 60 萬元。 從第三年起，現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)用戶整體平移后，預(yù)計(jì)網(wǎng)絡(luò)用戶按照每年1,000 戶（增長率約 %）的速度發(fā)展，各項(xiàng)收入同比例增長。 根據(jù)以上的預(yù)測，在實(shí)施數(shù)字電視整體轉(zhuǎn)換后，公司十年的收入詳細(xì)測算見附表二 《逐年?duì)I業(yè)收入預(yù)測表》。 實(shí)施數(shù)字電視整體轉(zhuǎn)換后，新增網(wǎng)絡(luò) 運(yùn)營成本主要由新增資產(chǎn)折舊、新增財(cái)務(wù)費(fèi)用、新增運(yùn)行成本、節(jié)目購買成本、信號傳輸成本等幾部分組成： 新增資產(chǎn)折舊 臨湘電廣網(wǎng)絡(luò)有限公司 28 新增資產(chǎn)折舊主要由新增數(shù)字電視分前端設(shè)備折舊、新增數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)平臺設(shè)備折舊、新增網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)折舊、新增機(jī)頂盒折舊三部分組成： 新增前端設(shè)備折舊：根據(jù)投資估算，公司預(yù)計(jì)新增前端設(shè)備投資30 萬元，平均按 8 年期限計(jì)提折舊，不考慮殘值， 第一年新增折舊 萬，第二年至第八年 預(yù)計(jì)每年新增前端設(shè)備折舊為 萬元 ，第九年折舊 萬 。 新增網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)折舊：根據(jù)投資估算，預(yù)計(jì)公司將新增網(wǎng)絡(luò)投資 萬元，按 第一 年 70%， 第二 年 30%的比例完成投資。網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)平均按 12 年期限計(jì)提折舊，不考慮殘值，預(yù)計(jì) 第一 年新增網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)折舊為 萬元， 第二 年 萬元， 以后各年新增網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)折舊為 萬元。 新增機(jī)頂盒折舊：根據(jù)投資估算，公司預(yù)計(jì)新增機(jī)頂盒設(shè)備投資1110 萬元，平均按 5 年期限計(jì)提折舊，不考慮殘值，按照機(jī)頂盒折舊與收入相匹配的原則，預(yù)計(jì)第一年新增機(jī)頂盒折舊為 萬元，第二年新增機(jī)頂盒折舊 萬元，第三到七年每年機(jī)頂盒折舊依次為231 萬元、 240 萬元、 249 萬元、 萬元、 萬元，最后三年每年 機(jī)頂盒折舊為 45 萬元。 新增財(cái)務(wù)費(fèi)用 項(xiàng)目總投資規(guī)模 萬元，分兩期完成，預(yù)計(jì)自有資金及新增收入不能滿足投資需要，公司需要向銀行貸 1360 萬元，貸款期限五年，財(cái)務(wù)費(fèi)用累 計(jì) 萬元。 新增運(yùn)行成本與運(yùn)維費(fèi)用 臨湘電廣網(wǎng)絡(luò)有限公司 29 新增設(shè)備維護(hù)成本按投資額的 %計(jì)算，新增人力成本、新增管理費(fèi)用等運(yùn)行成本預(yù)計(jì)為公司 2020 年度總成本費(fèi)用（ 490 萬元）的 10%，運(yùn)行 成本費(fèi)用 每年 為 49 萬元，從第三年開始發(fā)生運(yùn)維費(fèi)用 萬元。 節(jié)目購買成本 節(jié)目購買成本一部分為付費(fèi)專業(yè)頻道業(yè)務(wù)、準(zhǔn)視頻點(diǎn)播業(yè)務(wù)、高清晰度電視 業(yè)務(wù)、視頻點(diǎn)播業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)購買內(nèi)容的成本以及本地信息節(jié)目購買成本，一般情況下將采用分成模式運(yùn)作，按該項(xiàng)業(yè)務(wù)收入的40%計(jì)算。另一部分為節(jié)目傳輸成本，將采用分成模式運(yùn)作，按該項(xiàng)業(yè)務(wù)收入的 10%計(jì)算。上述兩部分合計(jì)，預(yù)計(jì)第一年為 萬元，第二年為 萬元，其它各年份依次類推。 成本合計(jì) 根據(jù)以上估算，實(shí)施數(shù)字電視整體轉(zhuǎn)換后，公司未來 10 年的運(yùn)營成本結(jié)果詳細(xì)測算見附表三 《成本費(fèi)用明細(xì)表》 財(cái)務(wù)分析原則與條件 ? 計(jì)算期：取十年； ? 營業(yè)收入、成本費(fèi)用按預(yù)測結(jié)果計(jì)算； ? 稅 收及附加：營業(yè)稅按年?duì)I業(yè)收入的 3%計(jì)；城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加按營業(yè)稅的 7%和 3%計(jì)；所得稅按年利潤總額的 25%計(jì) 。 臨湘電廣網(wǎng)絡(luò)有限公司 30 逐年利潤分析 項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)逐年的利潤狀況附表四所示，項(xiàng)目從第 三 年開始盈利，年均凈利潤額為 萬元，投資凈利潤率 % 逐年現(xiàn)金流量分析 項(xiàng)目全部投資的財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量詳見附表五，其主要指標(biāo)如下： 全部投資回收期（靜態(tài)） 年（稅后，含建設(shè)期） 全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 %（稅后） 項(xiàng)目凈現(xiàn)值（折現(xiàn)率取 8%） 萬元 通過對投資、經(jīng)營成本及營業(yè)收入等因素的變化對項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益及投資回收期的影響分析，影響項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益最敏感的因素是營業(yè)收入，其次為建設(shè)投資，經(jīng)營成本的敏感性最低。 當(dāng)最不利因素發(fā)生時，項(xiàng)目的全部投資收益率仍可達(dá) 到 %（如下表所示），可見，該項(xiàng)目的抗風(fēng)險性較強(qiáng)。 表 61 項(xiàng)目敏感性分析表 № 項(xiàng)目 內(nèi)部 收益率（ %） 投資回收期（年） 1 正常情況 2 經(jīng)營成本變化 － 10% ＋ 10% 臨湘電廣網(wǎng)絡(luò)有限公司 31 3 經(jīng)營收入變化 － 10% ＋ 10% 4 建設(shè)投資變化 － 10% ＋ 10% 根據(jù)項(xiàng)目的估算投資、經(jīng)營成本，按照現(xiàn)行的財(cái)稅制度要求進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評價的結(jié)果詳見附表 附表 附表 附表 5 項(xiàng)目進(jìn)行分析計(jì)算后的主要經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)如下： 全部投資所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 % 全部投資所得稅后投資回收期 年 凈現(xiàn)值 萬元 年均凈利潤 (折現(xiàn)率取 8%) 萬元 投資凈利潤率 % 通過對項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)分析計(jì)算，項(xiàng)目的所得稅后全部投資收益率為 %，遠(yuǎn)高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率（基準(zhǔn)收益率為 10%），全部投資回收期為 年，低于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期（基準(zhǔn)投資回收期10 年）。項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益較好，從財(cái)務(wù)上說是可行的。 從不確定性分析，項(xiàng)目具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力。 臨湘電廣網(wǎng)絡(luò)有限公司 32 從上述分析可以看出，本項(xiàng)目 在技術(shù)上先進(jìn)，經(jīng)濟(jì)上合理，投資回收期短且風(fēng)險小，由此可以看出，本項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上、技術(shù)上均是可行的。 第七章 結(jié) 論 本可行性研究報(bào)告以 臨湘 有線電視網(wǎng)絡(luò)發(fā)展現(xiàn)狀為基礎(chǔ)，采用增量分析的方法，對 臨湘 電廣網(wǎng)絡(luò)有線電視數(shù)字化改造項(xiàng)目的收入、成本及盈利能力進(jìn)行了初步概算。根據(jù)投入產(chǎn)出分析結(jié)果，本項(xiàng)目雖然投資規(guī)模較大，但政府政策支持力度大，經(jīng)濟(jì)環(huán)境允許，技術(shù)方案成熟，項(xiàng)目組織、管理和控制措施可操作，前期準(zhǔn)備比較充分，在假定有線電視用戶基本收視維護(hù)費(fèi)從 元 /月戶調(diào)整到 24 元 /月戶的條件下，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)較好，利 潤總額、內(nèi)部收 益率、投資回收期等指標(biāo)均在可行范圍內(nèi)。因此，該項(xiàng)目投資是可行 的。 臨湘電廣網(wǎng)絡(luò)有限公司 33