【導(dǎo)讀】"Thesystem,he[CharlieSear,PFASecretary1898]continued,causedplayers. Moorhouse,1992).

　　

【正文】 994 年），但更多的研究還是在以前的成果（多賓斯和特拉塞爾， 1975），一些提到足球俱樂部融資反面的問題（坦普爾， 1991），或者提到了一些更加專業(yè)的方面，例如，將俱樂部的球員交易政策作為一種資產(chǎn)投資或者交易市場的操作以及交 易對球員的影響（斯隆， 1969。斯圖爾特， 1986。穆爾豪斯， 1992）。 從 1960 年以來，關(guān)于人力資源會計的研究爭論主要集中在兩點，首先人力資本能否準(zhǔn)確的計量并且作為會計資產(chǎn)處置，其次是如何采用適當(dāng)?shù)胤椒▽θ肆Y本進行估價。本文對這兩個方面的研究是基于一類特殊的人力資源。 本文首先考慮的是運動員會計資產(chǎn)的確認(rèn)是否取決于俱樂部為球員注冊，享受球員提供的服務(wù)的權(quán)利。這是確認(rèn)球員是俱樂部資產(chǎn)的最直觀的觀點：除了俱樂部的基礎(chǔ)設(shè)施，他們往往是唯一能夠體現(xiàn)俱樂部價值的。羅賓遜（ 1969）認(rèn)為，人力投資和實物投資最主 要的不同在于人力不像實物一樣，人力資本是不能自由出售的商品。這個轉(zhuǎn)會政策的歷史根源可以追溯到 1885 年英格蘭職業(yè)足球協(xié)會的一條準(zhǔn)則，該準(zhǔn)則規(guī)定協(xié)會的俱樂部每年都必須為球員注冊。該條款主要是為了防止球員或者俱樂部的暗中操作，取代那些在球員注冊后，俱樂部在自己的權(quán)利內(nèi)私下買賣球員的行為（米勒， 1993）。運動員自身不僅作為資產(chǎn)同時還提供服務(wù)，盡管如在切斯特足球委員會報告指出的那樣，這是某些技術(shù)上的區(qū)別?！扒騿T交易的完成是以注冊為形式，實際上它是支付給一個人的付款”（教育部和科學(xué)部， 286 點 1968 年）。 本文 所采用的研究方法是基于巴斯等人在品牌方面所采用的會計研究方法。本文首先討論了關(guān)于無形資產(chǎn)的會計核算問題，即俱樂部為球員注冊，球員給俱樂部帶來的收益。韋伯和布拉德本特（ 1986）確認(rèn)投資者對俱樂部財務(wù)信息的要求不同于其他的商業(yè)機構(gòu)。本文認(rèn)為這些要求中并沒有關(guān)于無形資產(chǎn)的要求。這一方面的困難在于定義和確任，通常被采用的測試無形資產(chǎn)的要求和英國會計委員會的關(guān)于資產(chǎn)定義以及確認(rèn)的準(zhǔn)則相違背。通過采用這種方法，本文旨在展示關(guān)于運動員作為服務(wù)性的會計資產(chǎn)的爭論，從法律和經(jīng)濟兩方面區(qū)別球員與其他人力資產(chǎn)。 其次本文考慮了 無形資產(chǎn)在不同會計模式下的資本化，調(diào)查對比了內(nèi)部開發(fā)的無形資產(chǎn)與購買的之間的差距。本文并非旨在提供一個完整的會計計量模型，而是提供一種無形資產(chǎn)的在資產(chǎn)負(fù)債表上估值計量的方法。莫羅（ 1995）提出了三種模型方法來評估和計量足球運動員人力資本提供的服務(wù)。每一個模型都可以在一個或者多個俱樂部甚至是現(xiàn)有的球員市場中的會計實務(wù)中應(yīng)用。在本文中將采用案例來驗證這些估價方法。一個蘇格蘭的俱樂部提供給我們一些內(nèi)部的信息以供我們研究，其他的提供信息的人將在文中輔助說明。 估值方法 在已經(jīng)定義和確認(rèn)的情況下，下一步需要考慮的是 如何在估計這些資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中的價值并且確保估值方法的可靠性。莫羅（ 1995）提出了三種模型方法來評估和計量足球運動員人力資本提供的服務(wù)。每一個模型都可以在一個或者多個俱樂部甚至是現(xiàn)有的球員市場中的會計實務(wù)中應(yīng)用。在本文中我們將會永在訪問俱樂部期間調(diào)查的一系列數(shù)據(jù)來驗證這三種方法以及一種以董事估值為基礎(chǔ)的方法。歷史成本法，涉及通過球員在轉(zhuǎn)會市場上的轉(zhuǎn)會費來表現(xiàn)其在資產(chǎn)負(fù)債表上的價值。收益乘數(shù)法，涉及以球員的收益乘以適當(dāng)?shù)某藬?shù)來確定價值的方法。董事估值模型在這個案例中是由董事與經(jīng)理共同估計球員資本化的價值 的大小。獨立多重評估模型是由與球員相關(guān)的各種資源，信息所提供的價值來確定球員的價值，該模型是以 奧根 （ 1977）研究美國職業(yè)運動員價值計量的模型為基礎(chǔ)的。 歷史成本法 三個蘇格蘭俱樂部，凱爾特人、赫斯和格拉斯哥流浪者俱樂部確定他們的球員的價值是通過俱樂部為球員注冊和轉(zhuǎn)會市場上的所花的費用。一份關(guān)于英國俱樂部的調(diào)查表明有四個俱樂部同樣是用這種會計處理方法（ 德勤羅斯， 1994 年，第 8頁 ），相應(yīng)的 1993 年的調(diào)查結(jié)果是“商業(yè)交易支持歷史成本法”假定球員在轉(zhuǎn)會市場和球隊的價值。表一是此項研究所采用的相關(guān)信息： 表一， 歷史成本估值法 注冊成本 歐足聯(lián)每個因子的剩余價值 93 年攤銷 賬面凈值 記錄的可變現(xiàn)價值 年末資產(chǎn)負(fù)債表價值 163。000 163。000 163。000 163。000 163。000 163。000 1950 2624 88 1683 308 1375 在實際操作中，每個球員的注冊費用將以他的合同為周期進行攤銷，但事實上，球員注冊費用的攤銷將會超過他的合同周期，從他加入俱樂部開始直到離開，如同會計準(zhǔn)則 12，第 18 段建議的那樣定期的審查和確認(rèn)資產(chǎn)的有效期（會計協(xié)會， 1987）。在以上提到的俱樂部的實踐中，剩余價值的確認(rèn)將通過運用歐 足聯(lián)提出的因素公式并參考運動員在合同結(jié)束時的年齡所確定的收益乘數(shù)（歐足聯(lián)，1992，第三條）。這項工作通過回顧運動員在最近一個賽季的收入確定乘數(shù)公式從而確定剩余價值。所以每個運動員的剩余價值都被夸大了，甚至超過運動員的收購成本。歐足聯(lián)關(guān)于通過乘數(shù)來確定球員價值的方法受到了質(zhì)疑，這種方法產(chǎn)生差異的原因時拿現(xiàn)在的收益來估計剩余價值。那些在俱樂部的合同運動員的第一份合同與運動員剩余價值的夸大是沒有關(guān)聯(lián)的，在一個案例中，運動員的剩余價值超出了俱樂部主席和經(jīng)理所能收回的收益，有三個案例中球員的剩余價值超過了球員的購置 成本。 所有球員的都被俱樂部主席和經(jīng)理以適當(dāng)?shù)乜勺儸F(xiàn)價值確認(rèn)。由于運動員人力資本的本質(zhì)，其可變現(xiàn)價值在不斷地變化。因此，鑒于所有的球員可以在適當(dāng)?shù)膬r格變賣的這個理念，如果經(jīng)理以他的市場經(jīng)驗認(rèn)為無法收回球員的賬面價值，那么在適當(dāng)?shù)貢r候會選擇交易掉球員。在表一中有一些球員已經(jīng)開始永久的貶值。這樣做的一個解釋就是蘇格蘭俱樂部聯(lián)賽的一項規(guī)定，如果一個球員的合同到期，俱樂部所能做的是要么再提供一份相同規(guī)格的合同，要么選擇讓球員自由轉(zhuǎn)會。一些球員仍然具有價值，但俱樂部一旦無法出售該球員，就不得不接受繼續(xù)付給球員高于其價 值的薪酬，在經(jīng)濟不景氣的時候俱樂部采用自由轉(zhuǎn)會這種手段來規(guī)避球員的這種交易風(fēng)險。 收益乘數(shù)法 收益乘數(shù)法是歐足聯(lián)用來計量那些在兩個歐洲俱樂部之間轉(zhuǎn)會，但俱樂部在準(zhǔn)會費上無法達成一致的球員的價值。在本質(zhì)上轉(zhuǎn)會費是球員的帶來的總收入乘以一個與球員年齡相關(guān)的因子（歐足聯(lián)， 1992，第三條）。在英國球員的轉(zhuǎn)會價格并不是以乘數(shù)為基礎(chǔ)估價的，而是由一個專門的仲裁委員會來確定的，這個委員會是專門解決不同情況下的轉(zhuǎn)會。 俱樂部公開關(guān)于球員薪水水平的相關(guān)信息用來進行研究。很明顯的這些信息應(yīng)該是保密的。隨著球員薪水水平的公開， 隨后的球員的評估就通過歐足聯(lián)的提供的系數(shù)積累起來。表二就是在這種方式下獲得的估值： 表二，收益乘數(shù)估值法 系數(shù)因子（運動員數(shù)量） 凈收益 占全部收益比例 估值 占全部估值百分比 163。000 % 163。000 % 0 (1) 42 5 0 0 1 (2) 99 11 99 2 2 (0) 0 0 0 0 3 (0) 0 0 0 0 6 (4) 193 23 1158 20 8 (8) 326 38 2608 44 10 (6) 144 17 1440 24 12 (3) 52 60 624 10 (24) 856 100 5929 100 盡管已經(jīng)有人力資本估值的理論基礎(chǔ)，但是在實踐中它并不能完全滿足，因為該理論的條件要求十分嚴(yán)格。它的一個重要缺陷是忽略了資金的時間價值。一個更高級的收益乘數(shù)模型在荷蘭足球協(xié)會中應(yīng)用，即 用 潛在的轉(zhuǎn)會費（總年薪系數(shù)由球員工資和年薪?jīng)Q定）乘以 。這個方法類似于赫斯曼（ 1964）提出的未來現(xiàn)金貼現(xiàn)調(diào)整的方法。雖然這個方法是一個嘗試將未來收益貼現(xiàn)的方法， 但 這個系數(shù)卻還是能夠使我們在資產(chǎn)負(fù)債表上估計的價值有一定的可靠性。 出處 : [英 ] 斯蒂芬 .莫羅，《足球運動員人力資本作為資產(chǎn)計量的關(guān)鍵因素的案例研究》，人力資成本會計，第 1 卷（ 1）， 1996： P7597.