【正文】 one case, including players who are in their first contract at the club and to whom therefore the problem of inflated residual values is not relevant, the player39。s estimate of the recoverable amount on the player, and in all but three cases is in excess of the original cost of acquisition. All players have been written down to the Chairman/Manager39。s age6 (UEFA, 1992, Article 3). In the UK, transfer prices of outofcontract players are not valued on the multiplier basis, but instead by an independent transfer tribunal which exists to arbitrate between clubs in such circumstances. Information was disclosed by the club for research purposes in respect of the salary levels of individual players. Clearly such information requires remaining confidential. As a consequence the information on salary and subsequent player valuations has been accumulated for each relevant UEFA coefficient factor category, and disclosed on that basis. Table II sets out the valuation which would be obtained for the club under this approach: TABLE TEAM SQUAD VALUATION AT YEAR END 1993:EARNINGS MUTIPLIER APPROACH COEFFICIENT FACTOR (NUMBER OF PLAYERS)I GROSS INCOME % OF TOTAL GROSS INCOME VALUATION % OF TOTAL VALUATION 163。000 % 0 (1) 42 5 0 0 1 (2) 99 11 99 2 2 (0) 0 0 0 0 3 (0) 0 0 0 0 6 (4) 193 23 1158 20 8 (8) 326 38 2608 44 10 (6) 144 17 1440 24 12 (3) 52 60 624 10 (24) 856 100 5929 100 Although there is a theoretical basis for using salaries as a surrogate of human resource value, the theoretical conditions that must hold are so stringent, that in practice they cannot realistically be met (Scarpello amp。 Accounting, Vol. 1 Issues: 1, – 97. . 譯文 ： 足球運動員人力資本作為資產(chǎn)計量的關(guān)鍵因素的案例研究 “這個系統(tǒng)，他繼續(xù)說道（查理希爾，英格蘭足球運動員協(xié)會干事， 1898），使運動員作為有限責(zé)任公司或多或少的資產(chǎn)出現(xiàn)在俱樂部的簡章上。我們必須感謝將我們放到殘酷交易市場的轉(zhuǎn)會制度，在這個市場中沒有運動員的地位。職業(yè)運動員與其他雇傭者相比最大的不同是其他雇傭者可以準確的用人力資本會計方法計量。令人奇怪的是，在英國最為盛行的職業(yè)足球運動方面，運動員人力資本會計計量問題還沒有展開更加廣泛的研究。斯圖爾特， 1986。 從 1960 年以來，關(guān)于人力資源會計的研究爭論主要集中在兩點，首先人力資本能否準確的計量并且作為會計資產(chǎn)處置，其次是如何采用適當?shù)胤椒▽θ肆Y本進行估價。 本文首先考慮的是運動員會計資產(chǎn)的確認是否取決于俱樂部為球員注冊，享受球員提供的服務(wù)的權(quán)利。羅賓遜（ 1969）認為，人力投資和實物投資最主 要的不同在于人力不像實物一樣，人力資本是不能自由出售的商品。該條款主要是為了防止球員或者俱樂部的暗中操作，取代那些在球員注冊后，俱樂部在自己的權(quán)利內(nèi)私下買賣球員的行為（米勒， 1993）?！扒騿T交易的完成是以注冊為形式，實際上它是支付給一個人的付款”（教育部和科學(xué)部， 286 點 1968 年）。本文首先討論了關(guān)于無形資產(chǎn)的會計核算問題，即俱樂部為球員注冊，球員給俱樂部帶來的收益。本文認為這些要求中并沒有關(guān)于無形資產(chǎn)的要求。通過采用這種方法，本文旨在展示關(guān)于運動員作為服務(wù)性的會計資產(chǎn)的爭論，從法律和經(jīng)濟兩方面區(qū)別球員與其他人力資產(chǎn)。本文并非旨在提供一個完整的會計計量模型，而是提供一種無形資產(chǎn)的在資產(chǎn)負債表上估值計量的方法。每一個模型都可以在一個或者多個俱樂部甚至是現(xiàn)有的球員市場中的會計實務(wù)中應(yīng)用。一個蘇格蘭的俱樂部提供給我們一些內(nèi)部的信息以供我們研究，其他的提供信息的人將在文中輔助說明。莫羅（ 1995）提出了三種模型方法來評估和計量足球運動員人力資本提供的服務(wù)。在本文中我們將會永在訪問俱樂部期間調(diào)查的一系列數(shù)據(jù)來驗證這三種方法以及一種以董事估值為基礎(chǔ)的方法。收益乘數(shù)法，涉及以球員的收益乘以適當?shù)某藬?shù)來確定價值的方法。獨立多重評估模型是由與球員相關(guān)的各種資源，信息所提供的價值來確定球員的價值，該模型是以 奧根 （ 1977）研究美國職業(yè)運動員價值計量的模型為基礎(chǔ)的。一份關(guān)于英國俱樂部的調(diào)查表明有四個俱樂部同樣是用這種會計處理方法（ 德勤羅斯， 1994 年，第 8頁 ），相應(yīng)的 1993 年的調(diào)查結(jié)果是“商業(yè)交易支持歷史成本法”假定球員在轉(zhuǎn)會市場和球隊的價值。000 163。000 163。000 163。在以上提到的俱樂部的實踐中，剩余價值的確認將通過運用歐 足聯(lián)提出的因素公式并參考運動員在合同結(jié)束時的年齡所確定的收益乘數(shù)（歐足聯(lián)，1992，第三條）。所以每個運動員的剩余價值都被夸大了，甚至超過運動員的收購成本。那些在俱樂部的合同運動員的第一份合同與運動員剩余價值的夸大是沒有關(guān)聯(lián)的，在一個案例中，運動員的剩余價值超出了俱樂部主席和經(jīng)理所能收回的收益，有三個案例中球員的剩余價值超過了球員的購置 成本。由于運動員人力資本的本質(zhì)，其可變現(xiàn)價值在不斷地變化。在表一中有一些球員已經(jīng)開始永久的貶值。一些球員仍然具有價值，但俱樂部一旦無法出售該球員，就不得不接受繼續(xù)付給球員高于其價 值的薪酬，在經(jīng)濟不景氣的時候俱樂部采用自由轉(zhuǎn)會這種手段來規(guī)避球員的這種交易風(fēng)險。在本質(zhì)上轉(zhuǎn)會費是球員的帶來的總收入乘以一個與球員年齡相關(guān)的因子（歐足聯(lián)， 1992，第三條）。 俱樂部公開關(guān)于球員薪水水平的相關(guān)信息用來進行研究。隨著球員薪水水平的公開， 隨后的球員的評估就通過歐足聯(lián)的提供的系數(shù)積累起來。000 % 163。它的一個重要缺陷是忽略了資金的時間價值。這個方法類似于赫斯曼（ 1964）提出的未來現(xiàn)金貼現(xiàn)調(diào)整的方法。 出處 : [英 ] 斯蒂芬 .莫羅，《足球運動員人力資本作為資產(chǎn)計量的關(guān)鍵因素的案例研究》，人力資成本會計，第 1 卷（ 1）， 1996： P7597.