【導(dǎo)讀】◆國際市場原油價(jià)格的波動影響著中國石油和化工行業(yè)的整體發(fā)展。2020年上半年，國際。原油價(jià)格均價(jià)略低于去年同期，但呈震蕩上揚(yáng)走勢。世界原油供應(yīng)總體持續(xù)增長，但由于。經(jīng)濟(jì)繼續(xù)快速增長對石油的需求非常旺盛，使得國際石油市場的供需結(jié)構(gòu)仍偏緊。油供求格局的變化促使中國加快石油多元化戰(zhàn)略調(diào)整，并促進(jìn)替代能源發(fā)展?！粲捎诮?jīng)濟(jì)增長偏快對能源、資源的需求和環(huán)境壓力增大，為防止經(jīng)濟(jì)由過快向過熱發(fā)展，力的擴(kuò)張，并大力維護(hù)現(xiàn)有已投產(chǎn)煉化裝置正常運(yùn)行，保障市場供應(yīng)。預(yù)計(jì)今后化工產(chǎn)品的出口。在出口退稅政策指導(dǎo)下，企業(yè)應(yīng)及時(shí)對產(chǎn)品供應(yīng)結(jié)構(gòu)做出調(diào)整，促進(jìn)外貿(mào)。增長方式的轉(zhuǎn)變，推動進(jìn)出口貿(mào)易的均衡發(fā)展。任何購買、收存和保管本報(bào)告各種版本的單位和個(gè)人，未經(jīng)北京國研網(wǎng)信息有限公司允許，否則，引起有礙作。者著作權(quán)之問題，將可能承擔(dān)法律責(zé)任。局限性，因此，本報(bào)告僅供讀者參考。北京國研網(wǎng)信息有限公司不承擔(dān)讀者由于此報(bào)告引起的。投資、決策等行為風(fēng)險(xiǎn)。

　　

【正文】 及資源性產(chǎn)品價(jià)格改革時(shí) 認(rèn)為 ，我國 “ 原油加成本 ” 的成品油定價(jià)體系 將逐步完善 ，政府將逐漸放棄補(bǔ)貼。 然而 進(jìn)入 5月份 以 后 ，國際原油價(jià)格開始止跌反彈 ， 中國煉油業(yè)再次瀕臨虧損， 與國際市場油價(jià)走勢密切相關(guān) 的 中國成品油價(jià)格形成機(jī)制改革 走向何方？ 上半年通脹壓力制約價(jià)改進(jìn)程。 4 月份 全國經(jīng)濟(jì) 出現(xiàn) 通貨膨脹 苗頭，二季度 通脹壓力突然變得嚴(yán)峻起來。 6月 13日的國務(wù)院常 務(wù)會議便明確提出， “ 價(jià)格上漲壓力加大 ” 。該次會議把 “ 保持價(jià)格總水平基本穩(wěn)定 ” 列為國務(wù)院 8大工作重點(diǎn)之一。從中央目前的做法來看，是把降低通脹壓力放到一個(gè)比節(jié)能降耗更優(yōu)先的位置上，或者說更緊迫的位置上。這可能意味著各類資源改革的進(jìn)度可能會放緩。 “原油成本法” 雖然在原有機(jī)制的基礎(chǔ)上做了改進(jìn)，但只是成品油價(jià)格機(jī)制改革中的一個(gè)步驟 ，這一步伐因通貨膨脹而停止下來 。 由于 石油位居產(chǎn)業(yè)鏈的上游，一旦石油價(jià)格上漲，位居中、下游的產(chǎn)業(yè)成本提高，必然引發(fā)新一輪的物價(jià)上漲熱潮 。事實(shí)上 ， 2020年 5月份國際原油價(jià)格重新步入上升軌道以后 ， 中國已經(jīng)回到了先前逐步調(diào)整成品油價(jià)格的機(jī)制上 。 現(xiàn)在，中國政府面臨著兩難選擇：一方面中國要抓節(jié)能降耗，另一方面是通貨膨脹壓力。節(jié)能降耗目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)需要啟動資源價(jià)格的改革、需要引進(jìn)市場手段，而這樣將惡化通貨膨脹。7月 25日，國家發(fā)改委 表示 ，我國石油價(jià)格改革正面臨 “ 兩難 ” 選擇。一方面，國際市場原油價(jià)格不斷攀升，國內(nèi)油價(jià)與國際市場油價(jià)差距進(jìn)一步拉大；另一方面，如果油價(jià)上調(diào)，國內(nèi)將面臨著下游行業(yè)承受能力問題。 8 月 4 日，國家發(fā)改委下發(fā)通知，明確發(fā)出了保持成品油價(jià)格穩(wěn)定的信號 。 國家發(fā)改委將結(jié)合國際市場油價(jià)的變化，統(tǒng)籌考 慮保證國內(nèi)成品油供應(yīng)、補(bǔ)償煉油企業(yè)生產(chǎn)成本和各個(gè)方面承受能力等多種因素，繼續(xù)積極穩(wěn)妥地推進(jìn)石油價(jià)格改革，妥善地處理好改革和穩(wěn)定的關(guān)系，逐步理順成品油的價(jià)格，逐步實(shí)現(xiàn)與國際接軌。 由于 成品油價(jià)格 上漲涉及面廣，對國民經(jīng)濟(jì)各部門都有不用程度的影響，考慮到經(jīng)濟(jì)和社會的穩(wěn)定，估計(jì) 下一步 調(diào)整成品油價(jià)格 將經(jīng)過一個(gè)相對較長的醞釀期。 不管發(fā)改委何時(shí)調(diào)整成品油價(jià)格，都將透露出新機(jī)制浮動的具體頻率；如果成品油價(jià)格遲遲不做調(diào)整，國有石油公司的煉油板塊將受到負(fù)面影響，并因此影響到我國煉油行業(yè)的發(fā)展。 國家 實(shí)施石油替代和燃 料多元化戰(zhàn)略 發(fā)展新能源和可再生能源是優(yōu)化中國能源結(jié)構(gòu)、 保證國家能源安全 、 減少環(huán)境污染和中國得以可持續(xù)發(fā)展的根本舉措 ， 發(fā)展新能源成為我國一個(gè)重要的戰(zhàn)略選擇 。 國務(wù)院總理溫家寶 6月 7日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，審議并原則通過《可再生能源中長期發(fā)展規(guī)劃》。 目前我國已初步建立起支持發(fā)展替代能源的財(cái)稅政策體系，制定出臺了《可再生能源專項(xiàng)資金管理辦法》，中央也設(shè)立了可再生能源專項(xiàng)資金；制定發(fā)布了《關(guān)于發(fā)展生物能源與生物化國研網(wǎng) 2020年 2 季度石油和化工行業(yè)分析報(bào)告 中國石油和化工行業(yè)發(fā)展境 分析 19 工財(cái)稅扶持政策的實(shí)施意見》；制定下發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)發(fā)展的通知》，目前還在制定一些實(shí)施細(xì)則；制定 下發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)可再生能源在建筑中應(yīng)用的實(shí)施意見》；此外，初步研究形成了煤制油財(cái)稅政策的扶持框架。我國能源最根本的矛盾是結(jié)構(gòu)性的矛盾，特別是石油不足的矛盾非常突出。因此，我國能源替代應(yīng)以石油替代為核心，努力提高我國石油安全保障能力是我國發(fā)展新能源考慮的首要問題。我國對新能源發(fā)展的財(cái)政支持重點(diǎn)將放在能對石油進(jìn)行替代的產(chǎn)品和技術(shù)上。 開發(fā) 石油替代 能源， 優(yōu)先保證化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展 石油既是一種重要的能源，又是重要的化工原料。目前我國 60%左右的原油用于成品油(汽、煤、柴油 )生產(chǎn)，而其中 75%左右的成品油又被用于交通 運(yùn)輸。根據(jù)成品油相關(guān)行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，預(yù)計(jì)未來 10— 15年全國成品油消費(fèi)總量增幅將繼續(xù)維持平緩增長勢頭。而從整體效益來看，化工產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈長、附加值高，對相關(guān)產(chǎn)業(yè)帶動作用大。未來我國對乙烯和對二甲苯的需求量將繼續(xù)穩(wěn)步增長，從而對化工輕油的需求量也將會繼續(xù)增加。在原油加工量一定的情況下，應(yīng)將有限的石油資源優(yōu)先保證化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展，抓緊實(shí)施石油替代和燃料多元化戰(zhàn)略，加快替代燃料的開發(fā)，盡量減少交通用油的比重，從而保證乙烯工業(yè)發(fā)展能獲得更多的化工輕油，這將是我國未來產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級的發(fā)展方向。 生物質(zhì)能源產(chǎn)業(yè)將實(shí)行 市場準(zhǔn)入管理 6 月初，石油輸出國組織 (歐佩克 )秘書長阿布達(dá)拉巴德里警告世界，大力推進(jìn)環(huán)保型生物燃料有可能導(dǎo)致原油價(jià)格的飛漲，因?yàn)樯锶剂系拈_發(fā)已迫使產(chǎn)油國考慮削減石油勘探開發(fā)投資和控制新增石油產(chǎn)量。卡斯特羅也曾警告，美國總統(tǒng)布什推行從農(nóng)作物中提煉乙醇作為燃料的計(jì)劃將使發(fā)展中國家的糧食儲備枯竭。上半年，作為全球主要飼料的玉米價(jià)格上漲驗(yàn)證了卡斯特羅的判斷，不僅波及中國的豬肉價(jià)格，甚至影響到美國農(nóng)民的養(yǎng)牛意愿。 7月 19日，中國國家統(tǒng)計(jì)局公布 6月 CPI同比上升 %，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了 3%的警戒線。今年上半年，我國 農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價(jià)格也在不斷上漲，同比上漲 %，導(dǎo)致肉禽蛋等食品價(jià)格都出現(xiàn)大幅度上漲，玉米價(jià)格暴漲使 我 國開始對發(fā)展燃料乙醇持審慎態(tài)度， 政府相關(guān)部門 就此進(jìn)行了相應(yīng)的政策調(diào)整。 我國開發(fā)利用燃料乙醇、生物柴油等生物質(zhì)能源要實(shí)行市場準(zhǔn)入管理。對乙醇燃料而言，“十一五”期間，國家將在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，擴(kuò)大推廣范圍，繼續(xù)實(shí)行“定點(diǎn)生產(chǎn)、定向流通、封閉運(yùn)行”的措施，對已有部分地市推廣的省份率先改為全省封閉。燃料乙醇項(xiàng)目要實(shí)行核準(zhǔn)制，凡違規(guī)審批和擅自開工建設(shè)的，不得享受財(cái)稅扶持政策，并依法追究相關(guān)單位責(zé)任。暫不允許外商投資生物 燃料乙醇生產(chǎn)項(xiàng)目和兼并、收購、重組國內(nèi)燃料乙醇生產(chǎn)企業(yè)；外資企業(yè)經(jīng)營乙醇汽油參照國家成品油流通管理規(guī)定執(zhí)行。對生物柴油而言，要按照國家統(tǒng)一規(guī)劃，啟動項(xiàng)目試點(diǎn)與示范工程。由于我國生物柴油的原料來源及生產(chǎn)工藝多種多樣，生產(chǎn)設(shè)備繁簡不一，產(chǎn)品質(zhì)量很難達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)。為此，國家將出臺《柴油機(jī)燃料調(diào)和生物柴油(BDG100)國家標(biāo)準(zhǔn)》，嚴(yán)把市場準(zhǔn)入關(guān)，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化。生物柴油通過加油站系統(tǒng)進(jìn)入汽國研網(wǎng) 2020年 2 季度石油和化工行業(yè)分析報(bào)告 中國石油和化工行業(yè)發(fā)展境 分析 20 車燃料市場，是推進(jìn)我國生物柴油產(chǎn)業(yè)順利發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，國家相關(guān)部門將積極協(xié)調(diào)，努力促成優(yōu)質(zhì)生物柴油在加油站銷售。 國研網(wǎng) 2020 年 2 季度石油和化工行業(yè)分析報(bào)告 中國石油 和化工行業(yè) 運(yùn)行分析 21 2 石油和 化工行業(yè)運(yùn)行分析 石油和化工行業(yè)景氣 情況 2020年 以來， 全國 企業(yè)景氣總體上保持 2020年下半年以來持續(xù)處于高位運(yùn)行的態(tài)勢 。 二 季度，全國企業(yè)景氣指數(shù)為 ，分別比一季度和上年同期提高 ， 表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營保持平穩(wěn)較快發(fā)展 。 其中 ， 工業(yè)企業(yè) 景氣指數(shù)為 ，分別比一季度和上年同期提高 。但是， 工業(yè)主要原材料及能源購進(jìn)價(jià)格景氣指數(shù)持續(xù)位于不景氣區(qū)間。 表 5 2020 年 1 季度 2020 年 2 季度中國 石油和化工 企業(yè)景氣指數(shù) 5 日 期 全國企業(yè)景 氣指數(shù) 工業(yè)企業(yè)景氣指 數(shù) 石油和天然氣開采行業(yè)企業(yè)景氣指數(shù) 石油加工和煉焦行業(yè)企業(yè)景氣指數(shù) 化學(xué)工業(yè)和化學(xué)品制造行業(yè)企業(yè)景氣指數(shù) 2020 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2020 Q2 數(shù)據(jù)來源 ：國家統(tǒng)計(jì)局 就 石油和化學(xué)工業(yè) 來看， 由于 上半年 原油價(jià)格出現(xiàn)新的上漲態(tài)勢， 石油和化學(xué)工業(yè) 上游的石油和天然氣開采行業(yè)企業(yè)景氣再度上升，接近去年同期的“非常景氣”狀態(tài)；而 受成本 變化 的影響，石油加工 業(yè)景氣程度 經(jīng)歷了一季度 階段性回暖 之后再次回落 ，景氣程度低于全國企業(yè)和工業(yè)企業(yè)平均水平 ； 受 成本推動、 石化產(chǎn)品價(jià)格上升 拉動 的 作用 ，我國 化工 行業(yè)景氣 依舊向上運(yùn)行 ，追趕全國平均水平 。 三 行業(yè)景氣度走勢 對比 見圖 7所示。 圖 7 2020 年 1 季度 2020 年 2 季度國內(nèi)石油石化行業(yè)主要子行業(yè)企業(yè)景氣指數(shù)走勢 5注： 景氣通常是指市場經(jīng)濟(jì)條件下，再生產(chǎn)周期的高漲階段，以生產(chǎn)增長、就業(yè)增加、商業(yè)和信用活躍、市場興旺等為表征的經(jīng)濟(jì)繁榮現(xiàn)象。 根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局編制的企業(yè)景氣指數(shù)，我們將景氣區(qū)間作如下劃分： 180 以上為“非常景氣”區(qū)間， [180150]為“較強(qiáng)景氣”區(qū)間， [150120]為“較為景氣”區(qū)間， [120110]為“相對景氣”區(qū)間， [110100]為“微景氣”區(qū)間， 100 為景氣臨界點(diǎn)，（ 10090）為“微弱不景氣”區(qū)間，（ 9080）為“相對不景氣”區(qū)間，（ 8050）為“較為不景氣”區(qū)間，（ 5020）為“較重不景氣”區(qū)間， 20 以下為“嚴(yán)重不景氣”區(qū)間。 國研網(wǎng) 2020 年 2 季度石油和化工行業(yè)分析報(bào)告 中國石油 和化工行業(yè) 運(yùn)行分析 22 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局 ，國研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 數(shù)據(jù)顯示 ， 2020年 二 季度我國 石油 和 天然氣開采業(yè) 和 化學(xué)原料及化學(xué)品制造業(yè) 企業(yè)景氣指數(shù)分別為 193和 143，分別比上季度提高 ， 石油加工及煉焦業(yè) 企業(yè)景氣指數(shù)為 140，比上季度 比上年同期 減弱 。和 歷史 同期相比， 石油加工及煉焦業(yè) 和 化學(xué)原料及化學(xué)品制造業(yè) 企業(yè)景氣指數(shù) 同比 分別提高 ，仍處于 近 3年同期 較 高點(diǎn)； 石油天然 氣開采業(yè) 同 比略 微 回落 。各子行業(yè)企業(yè)景氣指數(shù)如圖 8所示。 圖 8 2020 年 1 季度 2020 年 2 季度國內(nèi)石油和化工各子行業(yè)企業(yè)景氣走勢對比 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局 ，國研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 由于 國際油價(jià)仍 會處于較高水平 ，考慮到國內(nèi)經(jīng)濟(jì)整體增長水平及下游 各子 行業(yè)的發(fā)展情況，預(yù)計(jì) 2020年 我國石油和化工 行業(yè) 企業(yè) 的景氣值 總體 還將 呈 上升 趨勢 。 國研網(wǎng) 2020 年 2 季度石油和化工行業(yè)分析報(bào)告 中國石油 和化工行業(yè) 運(yùn)行分析 23 石油和化工行業(yè)投資 情況 今年 上半年，全社會固定資產(chǎn)投資增長出現(xiàn)反彈，逐月爬高。 16 月份， 全社會固定資產(chǎn)投資增長 %，盡管比去年同期回落 ，但比去年全年增速提高 ，比一季度加快 。 16月份，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資 億元，同比增長 %。 且第二產(chǎn)業(yè)投資增幅繼續(xù)較大快于第三產(chǎn)業(yè)投資。 就石油和化學(xué)工業(yè)來看， 石油和化工行業(yè)固定資產(chǎn)投資繼續(xù)快速增長， 再上新臺階。 16月份， 全行業(yè)累計(jì)投資總額達(dá) ，占全國城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資總額的比重達(dá) %，比重比 15月上升 %（圖 9） 。 雖然在宏觀調(diào)控下今年 全行業(yè) 投資 增速 低于去年同期水平，但依然 顯現(xiàn)出固定資產(chǎn)投資增幅偏高、結(jié)構(gòu)調(diào) 整難度加大的問題。 圖 9 2020 年 1 月 2020 年 6 月國內(nèi) 石油 和化工行業(yè)固定資產(chǎn)投資占全國比重變化情況 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局 ，國研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 分行業(yè)來看 (圖 10)：上半年， 企業(yè) 用于石油和天然氣開采業(yè)的 投資 ，增長 %，占全國固定資產(chǎn)投資的 %，與上月累計(jì)投資額增速相比大大下降 個(gè)百分點(diǎn)，與上年同期相比回落 個(gè)百分點(diǎn) ； 原油加工及石油制品制造業(yè)投資 億元，增長 %，占全國固定資產(chǎn)投資的 %，比 上月累計(jì)增速加快 個(gè)百分點(diǎn)，與上年同期相比回落 個(gè)百分點(diǎn)；化學(xué)原料及化學(xué)品制造業(yè)投資 ，增長 %，占全國固定資產(chǎn)投資的 %，比上月累計(jì)增速加快 ，與上年同期相比加快 。 圖 10 2020 年 1 月 2020 年 6 月國內(nèi) 石油 和化工各 子 行業(yè)月度累計(jì)固定資產(chǎn)投資情況 國研網(wǎng) 2020 年 2 季度石油和化工行業(yè)分析報(bào)告 中國石油 和化工行業(yè) 運(yùn)行分析 24 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局 ，國研網(wǎng)行業(yè)研究部制圖 化工行業(yè)的投資高峰出現(xiàn)在 2020年，當(dāng)年化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)固定資產(chǎn)投資額增速是上一年的 214%。隨后的兩年時(shí)間，隨著國家宏觀調(diào)控的深入，化工行業(yè)的固定資產(chǎn)投資大幅下降。 2020年，化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)固定資產(chǎn)投資額同比只增長了 17%。進(jìn)入 2020年，在豐厚的利潤驅(qū)動下，化工行業(yè)的固定資產(chǎn)投資額觸底反彈。前兩個(gè)月，化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)完成額同比增幅只有 13%。但在之后的三個(gè)月里增速大幅回升，分別達(dá)到了 19%、 22%和 27%。上半年， 石化產(chǎn)品下游行業(yè) 如 化學(xué)纖維制造業(yè)、橡膠制品業(yè)和塑 料制品業(yè) 分別累計(jì)完成投資 億元、 、 ， 投資增幅分別為 29%、 %和 %， 雖然增速環(huán)比有所回落，但仍 比 全國各 行業(yè)固定資產(chǎn)投資平均增速分別高出 、 4和 。 2020年化工行業(yè)固定資產(chǎn)投資仍有比較大的增幅，隨著新增產(chǎn)能在未來一段時(shí)間的集中釋放，大部分化工產(chǎn)品的產(chǎn)能仍將快速增長，部分產(chǎn)品供應(yīng)緊張的局面會得到進(jìn)一步緩解。 表 6 2020 年 16 月 石油和化工 主要子行業(yè)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資情況