【導(dǎo)讀】本研究報(bào)告所有權(quán)、解釋權(quán)屬于江蘇唯新食品股份有限公司。其所涉及內(nèi)容及資料適用。于本企業(yè)內(nèi)部論證規(guī)劃及國家相關(guān)部門立項(xiàng)之用。本研究報(bào)告僅體現(xiàn)公司的投資計(jì)劃，不具。有法律效力，不代表公司的最終投資決定。在項(xiàng)目正式運(yùn)作前，將作為項(xiàng)目可行性論證的依。據(jù)并指導(dǎo)項(xiàng)目的運(yùn)行。對(duì)于本研究報(bào)告所給信息未經(jīng)公司同意授權(quán)不得用于其他無關(guān)的區(qū)。第二章行業(yè)和市場分析····························································8. 第一節(jié)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀··························································8. 第三章項(xiàng)目投資分析·

　　

【正文】 總投資 5 億 元人民幣 ， 本項(xiàng)目全部工程固定資產(chǎn)投資總額為 ，包括工程及設(shè)備費(fèi)用、工程建設(shè)其它費(fèi)用、不可預(yù)見費(fèi)。本項(xiàng)目流動(dòng)資金按 食品加工企業(yè) 物流配送中心運(yùn)轉(zhuǎn)需求情況進(jìn)行估算，正常年流動(dòng)資金需求量為 億 元 。 三、主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo) 本項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)詳見表 101。 表 101 項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表 序號(hào) 指標(biāo)名稱 單位 數(shù)值 備注 一 主要技術(shù)指標(biāo) 1 總用地面積 畝 200 2 總建筑面積 萬 m178。 13 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 第十章 投資 估算及資金籌措 31 標(biāo)準(zhǔn)化廠房 萬 m178。 10 辦公中心大樓 萬 m178。 1． 5 配套生活區(qū) 萬 m178。 1 輔助配套 萬 m178。 3 綠化率 % 30 4 建設(shè)周期 年 5 勞動(dòng)定員 人 800 二 主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 1 項(xiàng)目總投資 億 元 5 2 固定資產(chǎn)投資總額 億 元 3 鋪底流動(dòng)資金 億 元 4 營業(yè)收入 億 元 正常年 5 流轉(zhuǎn) 稅金及附加 萬 元 正常年 6 總成本費(fèi)用 億 元 正常年 7 利潤總額 億 元 正常年 8 所得稅 萬 元 正常年 9 稅后利潤 億 元 正常年 10 主要財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) 全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 所得稅前 % 所得稅后 % 自有資金內(nèi)部收益率 % 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 第十章 投資 估算及資金籌措 32 全部投資回收期 所得稅前 年 含建設(shè)期 1 年 所得稅后 年 含建設(shè)期 1 年 自有資金內(nèi)部回收期 年 含建設(shè)期 1 年 盈虧平衡點(diǎn)（生產(chǎn)能力） % 四、主體及輔助配套設(shè)施工程 擬建設(shè)的 年產(chǎn) 30 萬噸 面制品 加工 項(xiàng)目 主體工程及輔助配套設(shè)施工程總建筑面積約 13 萬 m178。，鋼筋混凝土框架結(jié)構(gòu)，包括 標(biāo)準(zhǔn)化廠房 、辦公 大樓和配套生活區(qū) 等用房。 項(xiàng)目占地面積 200畝，由 六 部分構(gòu)成： （ 1） 標(biāo)準(zhǔn)化廠房 10 萬 m178。； （ 2）辦公大樓 m178。； （ 3） 配套生活區(qū) 1萬 m178。； （ 4）輔助用房 m178。； （ 5） 室外廣場、停車場、道路占地面積 1萬 m178。； （ 6） 集中及分散綠化，綠化占面積 約 4萬 m178。 五、投資估算說明 根據(jù)工程建設(shè)方案，本項(xiàng)目需新建 標(biāo)準(zhǔn)化廠房 建筑面積約 10萬 m178。；辦公大樓 m178。；配套生活區(qū) 1萬 m178。； 其他 輔助設(shè)施用 房 萬 m178。 建筑工程費(fèi)根據(jù) 武漢 市的實(shí)際情況， 標(biāo)準(zhǔn)化廠房 按每平方米建筑面積 800元造價(jià)估算； 辦公大樓按 每平方米建筑面積 1000元造價(jià)估算；輔助配套設(shè)施工程按每平方米建筑面積 1000元造價(jià)估算。專業(yè)工程中項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 第十章 投資 估算及資金籌措 33 的給排水工程（包括消防設(shè)施）按每平方米 130 元估算；電氣工程包括消防電設(shè)施按每平方米 380 元估算；暖通工程按每平方米 450 元估算；室外工程按建筑工程與給排水及消防、電氣、暖通等專業(yè)工程費(fèi)用之和的 12%估算。 本項(xiàng)目所需設(shè)備包括物流配送中心所需 生產(chǎn)設(shè)備 、計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備系統(tǒng)、自動(dòng)扶梯、電梯、辦公用具等有 關(guān)設(shè)備設(shè)施，設(shè)備購置費(fèi)需 12020 萬元。 土地費(fèi)用的構(gòu)成包括 土地出讓金、附著物拆遷、農(nóng)民補(bǔ)償以及辦理權(quán)證的相關(guān)稅費(fèi)等 ， 共計(jì) 5000萬元 。 本項(xiàng)目電增容 5000KVA，供電貼費(fèi)按 300元 /KVA估算；水增容費(fèi)按 Dn300 計(jì)，需水增容費(fèi) 240 萬元。 市政公用基礎(chǔ)設(shè)施配套費(fèi)按 150元 /m178。計(jì)取。 新型墻體材料發(fā)展基金按 18 元 /m178。計(jì)算。 消防設(shè)施建設(shè)費(fèi)按 5元 /m178。計(jì)算。 結(jié)建人防費(fèi)按 40 元 /m178。計(jì)算。 教育地方附加費(fèi)按 30 元 /m178。計(jì)算。 白蟻防治費(fèi)按 元 /m178。計(jì)算。 1咨 詢費(fèi)按工程費(fèi)用的 %估算。 1工程監(jiān)理、質(zhì)監(jiān)、安監(jiān)費(fèi)按工程費(fèi)用的 %估算。 1勘察設(shè)計(jì)費(fèi)按工程費(fèi)用的 %估算。 1建設(shè)單位管理費(fèi)按工程費(fèi)用的 %估算。 1不可預(yù)見費(fèi)按工程費(fèi)用和工程建設(shè)其它費(fèi)用之和的 5%估算。 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 第十章 投資 估算及資金籌措 34 六、固定資產(chǎn)及流動(dòng)資金投資總額構(gòu)成 本項(xiàng)目全部工程固定資產(chǎn)投資總額為 億 元 ，其中：工程 設(shè)備以及土地等 費(fèi)用 45359萬 元 ，占固定資產(chǎn)投資總額的 %；工程建設(shè)其它費(fèi)用 1325萬元 ，占固定資產(chǎn)投資總額的 %。不可預(yù)見費(fèi) 1316萬 元 ，占固定資產(chǎn)投資總額的 %。 本項(xiàng)目流動(dòng)資金按食品加工企業(yè) 運(yùn)轉(zhuǎn)需求情況進(jìn)行估算，正常年流動(dòng)資金需求量為 億 元 。 第二節(jié) 資金籌措 一、固定資產(chǎn)投資來源 資金籌措 根據(jù)投資估算，本項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資總額為 億元 。本項(xiàng)目投資的資金來源有：公司 自有 資金 億元 ， 銀行貸款 億 元 。 流動(dòng)資金來源全部由企業(yè)自籌。 盈利能力分析 項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)全部投資內(nèi)部收益率為 %， 可見項(xiàng)目 有盈利能力 。 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 第十一章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 35 第十 一 章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 本項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)確定計(jì)算期為 11年，其中：建設(shè)期 1年，經(jīng)營期10年。 第一節(jié) 營業(yè)收入 和成本 估算 本項(xiàng) 目的營業(yè)收入根據(jù)現(xiàn)有 食品加工企業(yè) 的實(shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)情況并結(jié)合項(xiàng)目的具體情況進(jìn)行估算。 一、 成本與銷量預(yù)估 不同 產(chǎn)品的 生產(chǎn)成本預(yù)估 計(jì)算單位：元 /噸 產(chǎn)品名稱 原料成本 輔料成本 水電等 其他成本 生產(chǎn)成本 半干面 3000 800 150 200 4150 中高檔面 2500 700 150 3350 注：①輔料成本含配料、包裝材料等成本 ② 半干面的其他成本為添加劑殺菌等費(fèi)用 ③生產(chǎn)成本不含運(yùn)費(fèi)、財(cái)務(wù)費(fèi)用； 產(chǎn)品的價(jià)格體系及毛利率 計(jì)算單位： 元 /噸 名稱 單位 生產(chǎn) 成本 經(jīng)銷商供價(jià) 商超供價(jià) 建議零售價(jià) 商超毛利率 經(jīng)銷毛利率 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 第十一章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 36 半干面 噸 4150 7680 9600 12020 131% 85% 中高檔面 噸 3350 5120 6400 8000 91% 52% 注： ①以上毛利計(jì)算人員成本、變動(dòng)成本、沒扣除稅金、運(yùn)費(fèi)等費(fèi)用 ②產(chǎn)品的零售價(jià)，是根據(jù)市場上 500G 面條的平均零售價(jià)換算得出 ③超市供價(jià)由零售價(jià)倒扣 20％計(jì)算得出 ④經(jīng)銷商供價(jià)由商超供價(jià) 得出 ⑤經(jīng)銷毛利＝（經(jīng)銷商供價(jià)－生產(chǎn)成本） /生產(chǎn)成本 ⑥商超供價(jià)毛利＝（商超供價(jià)－生產(chǎn)成本） /生產(chǎn)成本 以上毛利的測算存在以下幾個(gè)不確定因素： ① 由于眾多廠家紛紛加入競爭，此產(chǎn)品的零售價(jià)格將會(huì)進(jìn)一步降低，產(chǎn)品的毛利率將會(huì)有所下降。 ② 原料及人工成本的增加使產(chǎn)品的成本比 08年有所增加。 ③ 生產(chǎn)規(guī)模的大小及銷售半徑的遠(yuǎn)近對(duì)經(jīng)營費(fèi)用應(yīng)會(huì)有所影響。 產(chǎn)量及銷售額預(yù)估 項(xiàng) 目 測 算 方案一 方案二 方案三 項(xiàng)目 產(chǎn)銷量 (噸 ) 經(jīng)銷商售價(jià) (元 /噸 ) 商超售價(jià)(元 /噸 ) 全部供經(jīng)銷商銷售額 (萬 元 ) 全部供商超市銷售額 (萬 元 ) 商超和經(jīng)銷 各占50%銷售額 (萬 元 ) 半干面 6,0000 7,680 9,600 46080 57600 51840 中高檔面 24,0000 5,120 6,400 122800 153600 138200 含稅銷售收入合計(jì) 30,0000 168880 211200 190040 按照設(shè)計(jì)產(chǎn)能方案三推算，第一年按照 30%計(jì)算，第二年按照 45%計(jì)算，第三年按照 70%計(jì)算。 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 第十一章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 37 后三年的銷售預(yù)估 ： 銷售預(yù)估 第一年 第二年 第三年 銷售額 市 場份額 5% 7% 12% 成本費(fèi)用核算 成本核算范圍： 本項(xiàng)目總成本費(fèi)用估算包括超市商品零售成本、外購燃料費(fèi)、水電費(fèi)、房產(chǎn)費(fèi)、土地使用費(fèi)、職工工資及福利、折舊攤銷費(fèi)用、修理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、其它費(fèi)用等。 本項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要依據(jù)國家計(jì)委、建設(shè)部頒發(fā)的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第二版）》及有關(guān) 食品加工企業(yè) 的實(shí)際運(yùn)營情況進(jìn)行估算。 估算依據(jù)： a、 外購燃料、動(dòng)力費(fèi)用 參照有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，水電費(fèi)按營業(yè)收入 %估算。 b、房產(chǎn)稅和土地使用費(fèi) 房產(chǎn)稅率按固定資產(chǎn)投資 70%的 %估算，土地使用費(fèi)按 /平 方米估算。 c、職工工資及福利 項(xiàng)目投入營業(yè)后預(yù)計(jì)定員 800 人，職工年均工資福利按 萬元計(jì)。本項(xiàng)目正常年職工工資及福利為 1440萬元。 d、折舊、攤銷費(fèi) 固定資產(chǎn)折舊按照國家有關(guān)規(guī)定，采用分類直線折舊計(jì)算，房屋項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 第十一章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 38 建筑按 35年折舊，殘值率為 4%，機(jī)器設(shè)備按 10年折舊，殘值率為 4%。土地使用權(quán)攤銷年限按 35年，無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)均按 10 年攤銷。 e、維修費(fèi)用 維修費(fèi)用按年折舊費(fèi)用的 10%估算。 f、財(cái)務(wù)費(fèi)用 本項(xiàng)目財(cái)務(wù)費(fèi)用主要為流動(dòng)資金銀行貸款利息，流動(dòng)資金借款利率取 %，長期貸款利率為 %。 g、 銷售費(fèi)用 參照 食品加工 企業(yè)并結(jié)合股份公司目前的銷售費(fèi)用水平測算。 h、其它費(fèi)用 其它費(fèi)用包括辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、交際應(yīng)酬費(fèi)、會(huì)議費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)等費(fèi)用，參照以往物流企業(yè)有關(guān)費(fèi)用綜合水平及股份公司的實(shí)際情況，其它費(fèi)用按營業(yè)收入的 2%估算。 f、生產(chǎn)成本 按照正常達(dá)到 70%產(chǎn)能計(jì)算分別是：半干面 4150 元 /噸 *42020 噸=17430萬元；中高檔掛面 3350 元 /噸 *168000 噸 =56280 萬元。 本項(xiàng)目正常運(yùn)營年費(fèi)用為： 萬元 增值稅 和附加 估算 根據(jù)國家有關(guān)的稅收規(guī)定，本項(xiàng)目 增值稅率 為 13%，城 市維護(hù)建設(shè)稅按營業(yè)稅額的 7%計(jì)算，教育費(fèi)附加按營業(yè)稅額的 4%計(jì)算。測算出本項(xiàng)目正常年?duì)I業(yè)稅金及附加為 。 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 第十一章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 39 第二 節(jié) 項(xiàng)目盈利能力分析 一、項(xiàng)目損益情況分析 本項(xiàng)目正常年收入總額為 13300萬 元，營業(yè)稅及附加為 元，總成本費(fèi)用為 元，計(jì)算可知稅前利潤總額為 14094萬元。根據(jù)《 中華人民共和國 企業(yè)所得稅 法 》規(guī)定，本項(xiàng)目所得稅率為25%，正常年所得稅為 萬 元，所得稅后利潤提取 10%的盈余公積金和 5%的盈余公益金，正常年盈余公積金為 1057 萬元，盈余公益金為 萬元。該項(xiàng)目正常年未分配利潤為 8985萬 元。 二、投資利潤率和投資利稅率 本項(xiàng)目投資利潤率和投資利稅率如下： 年利潤總額 投資利潤率＝ ――――――――――――― ―― ― ― =% 項(xiàng)目總投資（投資總額＋流動(dòng)資金） 年利潤總額＋銷售 稅 金及附加 投資利稅率 =―――――――――――― ――― ―― ＝ % 項(xiàng)目總投資（投資總額＋流動(dòng)資金） 三、財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量分析 根據(jù)現(xiàn)金流量分析。計(jì)算求得結(jié)果見表 111。 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 第十一章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 40 表 111 現(xiàn)金流量分析結(jié)果表 序號(hào) 指標(biāo) 名稱 單位 全部投資 自有資金 所得稅前 所得稅后 1 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 % 2 投資回收期 年 5． 12 以上結(jié)果表明：本項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 %，大于基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，投資回收期 ，說明企業(yè)盈利能力能滿足基準(zhǔn)要求。 第三 節(jié) 項(xiàng)目不確定性分析 一、 盈虧平衡分析 投產(chǎn)年的固定成本不盡相同，按各處實(shí)際成本構(gòu)成計(jì)算，以項(xiàng)目年生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)（ BEP），其公式為： BEP=年固定成本 /[營業(yè)收入 可變成本 銷售（營業(yè) ）稅金 ] 100% 經(jīng)測算，本項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)（ BEP）為 %。由盈虧平衡分析可知，按基價(jià)計(jì)算，本項(xiàng)目生產(chǎn)能力利用率達(dá)到 %時(shí)，即能達(dá)到盈虧平衡。超過該比率就有盈利，否則將產(chǎn)生虧損。本項(xiàng)目該項(xiàng)指標(biāo)表明，項(xiàng)目有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 二、 項(xiàng)目敏感性分析 項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析是在設(shè)定的財(cái)務(wù)條件下進(jìn)行的，為了考察項(xiàng)目適應(yīng)各種因素變化的能力，本評(píng)價(jià)對(duì)影響項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益的項(xiàng)目投資、營業(yè)收入、經(jīng)營成本等因素在 177。 10%的范圍內(nèi)進(jìn)行了敏感性分析。 結(jié)果表明：運(yùn)營收入、經(jīng)營成本和建設(shè)投資對(duì)本項(xiàng)目影響均較大。項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 第十一章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 41 建議在項(xiàng)目的建設(shè)、經(jīng) 營過程中注意加強(qiáng)工程建設(shè)管理，制定切實(shí)可行的營銷策略，控制項(xiàng)目的運(yùn)行成本，以避免項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資、營業(yè)收入和成本支出出現(xiàn)較大的負(fù)面波動(dòng)。 項(xiàng)目可行性研究報(bào)告 第十二章 研究結(jié)論和建議 42 第十 二 章 研究結(jié)論與建議 項(xiàng)目進(jìn)入正常營運(yùn)年，將每年 實(shí)現(xiàn)銷售收入 ， 直接上繳稅收 8407萬元人民幣， 在按照滿足 70%的設(shè)計(jì)產(chǎn)能正常生產(chǎn)時(shí)的盈虧平衡點(diǎn)為 %。說明該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上和投資方向上都可以滿足企業(yè)發(fā)展需求，因此投資決策也是正確可行的。