中小企業(yè)的融資渠道的領域概述外文翻譯-企業(yè)融資-資料下載頁
2025-01-19 00:24本頁面
【導讀】enterprises.resources.everyone.
【正文】 所采用的方法，指出了中小企業(yè)融資難問題和增強公共機構的關注的重要性，尤其是為提高金融發(fā)展采取的措施。 關于中小企業(yè)的融資渠道的一個熱門的學術文獻 ,見證了大量解決這樣的問題的研究。 無數(shù)的調查研究指出 ,融資渠道是企業(yè)的成長與發(fā)展過程中的一個至關重要的阻礙，特別是在中小企業(yè)。 通過貝克、迪蒙瑞格 克魯特、伊萬和馬卡斯莫維奇 (2021)調查研究， 反映了來自 80 個國家的 10000 家企業(yè)的根本因素主要取決于企業(yè)的融資。因此，研究突出企業(yè)融資和其特點之間的關系，如年齡、規(guī)模和產權結構。從這個角度來看，作者發(fā)現(xiàn)年輕的公司規(guī)模小以及面臨更大的障礙時，他們尋求金融資源。 艾瑞迪克、梅勒科和薩爾塔（ 2021）分析，通過統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)宏觀經濟和制度因素影響中小企業(yè)融資貸款。在其它類似的研究中，作者發(fā)現(xiàn)了呈正相關關系的整體經濟發(fā)展（衡量人均收入）與金融發(fā)展（衡量的國內生產總值的私人借貸比率），另一方面，中小企業(yè)融資的水平卻相反。此外，作者表明，中小企業(yè)的融資水平還取決 于法律結構和總體商業(yè)環(huán)境。 一般來說，獲得金融產品或金融服務或金融包容性假定沒有貿易壁壘的方式利用金融產品或服務 ,不管是否這些障礙或是不相關的定價（迪蒙瑞格 克魯特、貝克和霍諾根 2021： 2）。因此，在提高這種接入手段意味著增加的程度，金融產品或金融服務以一個公平的價格提供給每個人。 在企業(yè)內不使用的金融產品或服務可以分為幾類 ,其識別是必要的 ,以便采取必要的措施來改善他們的融資渠道。因此，一方面企業(yè)獲得融資，一般的金融產品和服務，但不要使用他們，因為他們沒有可行的投資項目 。另一方面，它可以區(qū)分非自愿拒絕企業(yè)，雖然這些企業(yè)需求但無法獲得財務或金融服務。企業(yè)自主融資或金融服務中出現(xiàn)的狀況在一些企業(yè)并未賺到足夠的資金或沒有融資機構所要求的保障，因此具有較高的信用風險。與此同時，當一些企業(yè)需要資金的情況時，金融和銀行機構因為所涉及的才成本太高而不能同意融資。最后，在企業(yè)的范疇內拒絕出現(xiàn)價格過高的金融產品或服務和不能滿足他們要求的金融產品或服務。 融資渠道是企業(yè)發(fā)展和有效配置資金必不可少的。然而，與大企業(yè)相比，中小企業(yè)在尋求融資面臨著許多困難，這是因為以下幾個原因，包括：不穩(wěn)定和不完 善的司法和立法結構，它不支持需要融資的企業(yè)和資金提供者之間的關系；部分的資金提供者和企業(yè)信息不完整或者甚至缺乏信息，這妨礙了企業(yè)和資金提供者之間正常和高效的發(fā)展關系；特別是在年輕的小公司，缺乏信用歷史和擔保的債權人，有時限制了可以利用的金融產品的范圍。 多項調查進行，特別是世界銀行強調，融資是中小企業(yè)良好發(fā)展和成長的最大障礙之一。例如，世界銀行在 2021 年至 2021 年的調查發(fā)現(xiàn)，在世界范圍內31%的研究報告 ,企業(yè)融資的一個主要障礙是目前實施的方式 ,甚至更高的比例在40%的案件的年輕公司長達三年的經驗（查韋斯 、克拉波爾和愛爾 2021： 1）。此外，一系列的全球調查，包括世界商業(yè)環(huán)境調查所提供的資料表明，中小企業(yè)的融資交易成本是阻礙企業(yè)發(fā)展的最主要的因素。 在大多數(shù)國家，尤其是在以銀行導向型金融體系的國家，中小企業(yè)外部融資的主要來源是由銀行貸款。因此，獲得這種類型的貸款對中小企業(yè)的發(fā)展是至關重要的。然而，調查顯示，中小企業(yè)與大企業(yè)相比使用的是很小程度的銀行融資中的新投資。 正如我們提到的，使用金融產品是由供給和需求決定的。因此，重要的是了解為什么中小企業(yè)只在很小程度上使用銀行融資 。在這方面，一些研究（班納吉和迪弗洛： 2021）已經表明，主要原因與供給有關，因為每次當中小企業(yè)能夠獲得貸款，他們就用它來增加生產。企業(yè)的這種行為更加證明融資是企業(yè)發(fā)展的一個重要因素。此外，在當前全球金融危機的背景下，由于銀行貸款的可用性下降導致中小企業(yè)融資機會有限。因此，這是中小企業(yè)面臨的主要問題。 2021 年 10 月 29 日，這項在羅馬尼亞進行的中小企業(yè)調查凸顯了中小企業(yè)與銀行之間所面臨的主要問題。因此， 82%的受采訪企業(yè)家認為獲得銀行融資是非常困難的，主要是因為過度官僚主義、不合理的高要求、高利率、剛性的 銀行信用指標以及眾多類型的傭金和費用。此外，超過 61%的中小企業(yè)的企業(yè)家和管理者報告銀行缺乏透明度 (費用隱藏、缺乏溝通渠道等），沒有真正的協(xié)商（使用標準的合同、銀行拒絕修改或完成信貸合同等）和銀行不正當或濫用合同條款（例如執(zhí)行未經授權的交易賬戶或一般銀行詐騙）。了解這方面的知識對采取措施為支持和促進中小企業(yè)融資至關重要。 改善中小企業(yè)融資問題仍然值得關注，也是國家、歐洲和國際當前面臨的一個挑戰(zhàn)。例如，在歐盟范圍，通過執(zhí)行小型企業(yè)管理局為歐洲設立的新措施來改善中小企業(yè)融資渠道，通過降低結構基金回報的要求促 進中小企業(yè)的準入，建立“信用監(jiān)察員”以促進中小企業(yè)和信貸機構之間的對話，避免稅收立法的雙重征稅，這將妨礙國際風險投資，起著重要的作用。 特別是有實證的大量研究，強調影響一個國家金融發(fā)展程度至關重要的是中小企業(yè)融資的發(fā)展程度。因此，當局采取一系列的措施以支持中小企業(yè)獲得融資，確保國家金融高效發(fā)展，這將確保企業(yè)融資更大的可用性。具體地說，當局應該針對通常用來衡量金融發(fā)展程度的七大支柱采取措施，即制度環(huán)境，商業(yè)環(huán)境，金融穩(wěn)定，銀行金融服務，非銀行金融服務，金融市場和金融準入 。 有效的融資對中小企業(yè)創(chuàng)造新 的業(yè)務具有重要的意義，并成長和發(fā)展企業(yè)已有的，同時促進國家的經濟和社會的發(fā)展。此外，在經濟危機的情況下，中小企業(yè)有助于恢復國民經濟，所以扶持中小企業(yè)融資顯得尤為重要。然而，大多數(shù)調查報告強調，始終中小企業(yè)的融資渠道是影響其運行和發(fā)展的一個最重要的因素。 中小企業(yè)試圖獲得必要的資金資源時面臨困難，關系到企業(yè)家和每個國家的經濟環(huán)境，以及現(xiàn)有法律和制度結構。為了減輕這些困難，公共當局所采取的措施應著重于提高金融發(fā)展，從而確保企業(yè)融資和經濟增長更大的有效性。 在各國，包括羅馬尼亞，關于中小企業(yè)融資的可用性下降，甚至 缺乏統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我們認為政策制定者需要將重點放在具體化和監(jiān)控一系列的重要指標，如根據(jù)中小企業(yè)的大小、經驗和行業(yè)活動，按份額向其發(fā)放貸款，這將有益于公共當局、債權人和投資者。
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