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2025-04-17 21:01本頁面
【正文】 的增加 CF(A)，企業(yè)現(xiàn)金流總額，自由現(xiàn)金流量，或企業(yè)的總現(xiàn)金流量 經(jīng)營性現(xiàn)金流量OCF=EBIT+折舊稅 (凈)資本性支出=固定資產(chǎn)的取得固定資產(chǎn)的出售=期末固定資產(chǎn)凈額期初固定資產(chǎn)凈額+折舊，(其中，期末固定資產(chǎn)凈額期初固定資產(chǎn)凈額即為固定資產(chǎn)增加凈額) 是非題：所有的資產(chǎn)在付出某種代價的情況下都具有流動性。請解釋?！ 〗猓赫_。所有的資產(chǎn)都可以以某種價格轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金?！ 槭裁礃藴实睦麧櫛砩狭惺镜氖杖牒统杀静淮懋斊趯嶋H的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出? 解：按公認會計原則中配比準則的要求，收入應與費用相配比，這樣，在收入發(fā)生或應計的時候，即使沒有現(xiàn)金流量，也要在利潤表上報告。注意，這種方式是不正確的，但是會計必須這么做?！ ≡跁嫭F(xiàn)金流量表上，最后一欄表示什么?這個數(shù)字對于分析一家公司有何用處? 解：現(xiàn)金流量表最后一欄數(shù)字表明了現(xiàn)金流量的變化。這個數(shù)字對于分析一家公司并沒有太大的作用?！ ∝攧宅F(xiàn)金流量與會計現(xiàn)金流量有何不同?哪個對于公司分析者更有用? 解：兩種現(xiàn)金流量主要的區(qū)別在于利息費用的處理。會計現(xiàn)金流量將利息作為營運現(xiàn)金流量(會計現(xiàn)金流量的邏輯是，利息在利潤表的營運階段出現(xiàn)，因此利息是營運現(xiàn)金流量)，而財務現(xiàn)金流量將利息作為財務現(xiàn)金流量。事實上，利息是財務費用，這是公司對負債和權益的選擇的結(jié)果。財務現(xiàn)金流量更適合衡量公司業(yè)績?！ “凑諘嬕?guī)定，一家公司的負債有可能超過資產(chǎn)，所有者權益為負，這種情況在市場價值上有沒有可能發(fā)生?為什么? 解：市場價值不可能為負。根據(jù)企業(yè)和個人破產(chǎn)法，個人或公司的凈值不能為負，這意味著負債不能超過資產(chǎn)的市場價值?！ 槭裁凑f在一個特定期間內(nèi)資產(chǎn)的現(xiàn)金流量為負不一定不好? 解：比如，作為一家成功并且飛速發(fā)展的公司，資本支出是巨大的，可能導致負的資產(chǎn)現(xiàn)金流量。一般來說，最重要的問題是資本使用是否恰當，而不是資產(chǎn)的現(xiàn)金流量是正還是負?！ 槭裁凑f在一個特定期間內(nèi)經(jīng)營性現(xiàn)金流量為負不一定不好? 解：對于已建立的公司出現(xiàn)負的經(jīng)營性現(xiàn)金流量可能不是好的表象，但對于剛起步的公司這種現(xiàn)象是很正常的。 公司在某個年度凈營運資本的變動額有可能為負嗎?(提示：有可能)請解釋怎樣才會發(fā)生這種情況?凈資本性支出呢? 解：例如，如果一個公司的庫存管理變得更有效率，一定數(shù)量的存貨需要將會下降。如果該公司可以提高應收帳款回收率，同樣可以降低存貨需求。一般來說，任何導致期末的凈營運資本變動額(Net Working Capital，NWC)相對于期初下降的事情都會有這樣的作用。負凈資本性支出意味著資產(chǎn)的使用壽命比購買時長。 13 / 13
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