【正文】 點、邊際貢獻和安全邊際三部分內(nèi)容。財務預算【重點提示】財務預算的意義企業(yè)全面財務預算財務預算的內(nèi)容財務預算編制的新方法作業(yè)成本和作業(yè)預算財務預算的意義財務預算和財務預測相聯(lián)系，廣義上來講也可以把它叫做一種預測，因為財務預算的起點也是銷售預算，但是預算的內(nèi)容比預測的內(nèi)容要更具體一些，預算是企業(yè)各個部門要執(zhí)行的，它要經(jīng)過反復的討論。 現(xiàn)在很多公司在年底或者是年初都要有一個編制預算的工作，這一項工作實際上是對各個部門、各個車間、甚至各個分公司或子公司一年中生產(chǎn)經(jīng)營的一個總體要求。 現(xiàn)代企業(yè)的財務預算已經(jīng)演變成為一種利益關系的調(diào)整機制。企業(yè)全面財務預算企業(yè)全面預算通常是由一系列預算構成的體系，各預算之間互相關聯(lián)、關系比較復雜，如圖6－2所示。企業(yè)首先根據(jù)長期市場預測和生產(chǎn)經(jīng)營能力來編制長期銷售預算，然后以此為基礎確定本年度的銷售預算，并根據(jù)企業(yè)財力確定資本支出預算。接著根據(jù)“以銷定產(chǎn)”的原則，編制生產(chǎn)預算，并確定所需的銷售費用。然后根據(jù)生產(chǎn)預算確定直接材料、直接人工、以及制造費用的預算。最后將上述預算總和，編制預期利潤表和預期資產(chǎn)負債表。圖6－2 企業(yè)全面預算圖財務預算的內(nèi)容銷售預算是企業(yè)預算體系的起點，其他預算的編制都以銷售預算的編制為基礎。生產(chǎn)預算是以銷售預算為基礎編制的。【提示】生產(chǎn)預算是結合企業(yè)的期初庫存量和期末庫存量來決定企業(yè)生產(chǎn)量的。不能說預算銷售一萬件，就要生產(chǎn)一萬件，它還要和期初庫存和期末庫存結合起來，然后再得出生產(chǎn)的預算。在編制生產(chǎn)預算時，還應考慮企業(yè)的生產(chǎn)能力和倉庫容量等因素。、工、費的預算(1)直接材料的預算直接材料的預算是以生產(chǎn)預算為依據(jù)編制的。同時還應考慮原材料的期初和期末的庫存水平。 (2)直接人工預算直接人工預算是根據(jù)生產(chǎn)預算編制的。生產(chǎn)一件產(chǎn)品要支付多少工人的工資是通過生產(chǎn)一件產(chǎn)品需要多少小時和一小時要支付工人多少工資的方式確定出來的。 單位產(chǎn)品工資額=單位產(chǎn)品消耗的工時單位小時工資率(3)制造費用預算制造費用預算比較復雜，制造費用預算一般分為固定制造費用和變動制造費用兩個部分來編制預算。 ①變動制造費用預算是根據(jù)生產(chǎn)預算編制的，用單位產(chǎn)品的標準變動制造費用乘以當期的產(chǎn)量，從而得到相應的預算金額。 ②固定制造費用與產(chǎn)量無關，所以需要對各項進行預計。在這里面，對庫存問題和單位產(chǎn)品消耗工時問題都要科學地加以確定。產(chǎn)品成本是由料、工費、直接材料、直接工資和制造費用組成。制造費用是間接的生產(chǎn)成本，料工費預算制定好后，就確定了產(chǎn)品的成本。期間費用包括三個內(nèi)容：(1)管理費用管理費用是指管理企業(yè)所發(fā)生的差旅費、辦公費、董事會的會費、業(yè)務招待費，還包括管理稅、房產(chǎn)稅、印花稅、車船使用稅，還包括一些壞賬準備的計提等。管理費用很難量化，只能分門別類地將它具體化。 (2)財務費用 財務費用是借款的利息。一個企業(yè)借款的利息有多少，要在財務費用這個項目里核算，除了借款利息之外當然還包括籌資的費用。 (3)營業(yè)費用 營業(yè)費用就是銷售部門圍繞著銷售產(chǎn)生的費用，如運雜費、廣告費、展覽費、宣傳費等費用。管理費用、財務費用和營業(yè)費用這三項期間費用預算一般由負責銷售管理的成本控制人員分別編制。以上述各項預算為基礎，就可以編制現(xiàn)金預算?，F(xiàn)金預算一般包括四部分：現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金多余或不足、資金的籌集及利用?，F(xiàn)金預算編制的相對固定的模式就是企業(yè)一定要保持固定的現(xiàn)金持有量。在現(xiàn)金預算編完以后還要進行財務預算的編制。財務預算主要是預計資產(chǎn)負債表和預計利潤表的編制。這兩張表就是企業(yè)總體預算中的綜合的體現(xiàn)和概括性的說明。【自檢】在財務管理的實踐中，預算與實際執(zhí)行的績效之間是有差異的。請結合企業(yè)的具體情況填寫下表，把預算與實際績效進行對比，看二者是否相符，若沒能達到預算的要求，請分析原因，并提出改進計劃。____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 預算與實績對比分析表 年 月 項目 主要科目預算實績盈/虧原因改進計劃必要凈利潤容許營業(yè)外損失必要營業(yè)外收益必要營業(yè)收益容許營銷費用容許管理費用必要銷售收入容許銷售成本必要銷售額財務預算編制的新方法一般來說，企業(yè)編制預算都不能太死，比較科學的編制方法就是在固定銷售量的基礎上再增加不同的銷售量的預算，給它一個浮動的幅度，這種預算就是根據(jù)不同的業(yè)務量編制不同的預算。我們把這種預算叫做彈性預算，彈性預算更有利于企業(yè)對將來的生產(chǎn)過程的控制和管理?，F(xiàn)在很多企業(yè)的預算，都只是在過去預算的基礎上作出適當?shù)恼{(diào)整，它的優(yōu)點是編制預算的工作量小，但它帶來的問題是預算始終擺脫不了過去的做法。在經(jīng)濟環(huán)境、宏觀政策發(fā)生變化的情況下，企業(yè)不應在過去的基礎上搞預算，這就產(chǎn)生了零基預算。零基預算就是一切從“零”開始，從新的環(huán)境、從新的經(jīng)營理念出發(fā)來編制預算?！咀詸z】請你分別運用彈性預算和零基預算的方法重新編制企業(yè)的財務預算。____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________作業(yè)成本和作業(yè)預算作業(yè)成本和作業(yè)預算是近幾年我國會計理論界和實務界從西方引進的一種管理理念。作業(yè)成本產(chǎn)生于美國。(1)作業(yè)作業(yè)是“投入——產(chǎn)出”因果連動的實體。■作業(yè)的本質(zhì)是一種交易?！鲎鳂I(yè)貫穿于動態(tài)經(jīng)營過程的始終，構成連接企業(yè)內(nèi)部與外部的作業(yè)鏈。■作業(yè)是一種可以量化的標準。作業(yè)可以是機器運轉(zhuǎn)的次數(shù)，可以是設備調(diào)整的次數(shù)，可以是訂購的次數(shù)，管理的次數(shù)，甚至是打電話、發(fā)傳真的次數(shù)，出差的次數(shù)，這些都可以叫做作業(yè)。作業(yè)就是一個步驟，一個環(huán)節(jié)，一個程序，作業(yè)的劃分可以有不同的標準。 如果要讓成本管理落到實處，必須對企業(yè)的作業(yè)進行科學的界定。當然，一個企業(yè)在初期可以制定出一個大的作業(yè)標準，但作業(yè)管理最終要具體化。(2)作業(yè)成本作業(yè)成本的理念是產(chǎn)品耗費作業(yè)，作業(yè)再耗費資源。不是產(chǎn)品直接去耗費資源，而是產(chǎn)品的生產(chǎn)在耗費作業(yè)，在耗費一個個的過程和工序，工序和過程最后再耗費資源。所以，作業(yè)成為產(chǎn)品生產(chǎn)和資源消耗的一個分析的紐帶。降低作業(yè)，把能夠減少的作業(yè)、不必要的作業(yè)都排除，實際上就是降低成本。我們不能只籠統(tǒng)地提降低成本的概念，實際上任何一個管理的方案要增加它的操作性都必須具體化，沒有具體操作意義的管理方法，實際上是沒有價值的。 ①過去，制造費用都是按照工時來分配的，產(chǎn)品耗費的工時多，負擔的間接費用就多；產(chǎn)品耗費的工時少，負擔的間接費用就少。 但是，現(xiàn)在這個情況不一樣了，產(chǎn)品生產(chǎn)的自動化程度越高，產(chǎn)品耗費的工時就越少，按照工時分配則產(chǎn)品負擔的費用就少了。 ②以作業(yè)為基礎的成本法，主要采用多元標準，對制造費用進行分配。按照不同作業(yè)的成本動因?qū)χ圃熨M用進行歸集和分配，能夠真實反映高技術生產(chǎn)條件下企業(yè)的生產(chǎn)成本結構，同時也有利于對企業(yè)的增值作業(yè)(活動)和非增值作業(yè)(活動)進行分類管理。把作業(yè)的思想貫穿到管理當中就產(chǎn)生了作業(yè)管理和作業(yè)預算。它要求作業(yè)的劃分是科學的。作業(yè)預算是對生產(chǎn)的各個過程作出科學的合理的預算。 如果作業(yè)的劃分是科學的，那么，根據(jù)作業(yè)編制預算，根據(jù)作業(yè)進行企業(yè)管理，將會為管理開辟一個新的領域，至少是一種新的管理模式和管理思路。【小結】在強調(diào)財務預算意義的基礎上，上面主要介紹了企業(yè)的全面財務預算，財務預算的過程，從銷售預算到生產(chǎn)預算再到現(xiàn)金預算，最后編制預期利潤表和預期資產(chǎn)負債表。然后介紹了財務預算目前出現(xiàn)的許多新的方法，如彈性預算，零基預算，最后對作業(yè)成本和作業(yè)預算進行了簡單的介紹。籌資活動的管理(一)【重點提示】普通股籌資負債籌資營運資金政策資本成本、財務杠桿、資本結構在整個籌資活動中，需要考慮的因素有五個，具體如下表所示：表6－2 籌資活動需要考慮的因素項 目內(nèi) 容規(guī)?；I集多大規(guī)模的資金時間在什么時間籌資方式以什么方式來籌資，可以是發(fā)行股票、發(fā)行債券，可以向銀行借款、租賃、商業(yè)信譽等成本企業(yè)對每一項資金來源都是要付出代價的，總體上來講要盡量降低籌資成本結構各種渠道籌集的資金在整個資金來源中占的比例普通股籌資普通股籌資就是股票籌資，因為股票分為優(yōu)先股、普通股，我們國家現(xiàn)在都是普通股。普通股的意思就是沒有任何特權的股份，而且每一份額都是相等的，一股一個表決權，每股的權利和義務都是相等的。我國對發(fā)行股票有很多規(guī)定：①每股金額相等。同次發(fā)行的股票，每股的發(fā)行條件和價格應當相同。②發(fā)行人認購的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行股本總額的35%。③向社會公眾發(fā)行部分不少于公司擬發(fā)行股本總額的25%。④發(fā)行人在近三年內(nèi)沒有重大違法行為。⑤公司發(fā)行新股必須具備下列條件：前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上；公司在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利；公司在三年內(nèi)財務會計文件無虛假記載；公司預期利潤率達到同期銀行存款利率。⑥證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。2．普通股籌資的利弊表6－3 普通股籌資的利弊項 目內(nèi) 容利◆ 發(fā)行普通股籌資沒有固定的股利負擔,股利的支付與否和支付多少,視公司有無盈利和經(jīng)營需要而定,經(jīng)營波動給公司帶來的財務負擔相對較小。由于普通股籌資沒有固定的到期還本付息的壓力,所以籌資風險較小◆ 擴大企業(yè)資金來源的重要渠道◆ 上市可以提高公司的知名度，能夠迅速地籌集資金◆ 發(fā)行普通股籌措資本具有永久性,無到期日,不需歸還。這對保證公司對資本的最低需要,維持公司長期穩(wěn)定發(fā)展極為有利弊◆ 發(fā)行普通股籌資或者上市，企業(yè)很容易被別人控制◆ 上市時商業(yè)秘密要披露，因為我國對上市公司建立了一個非常嚴格的信息披露制度◆ 普通股的資本成本較高。此外，普通股的發(fā)行費用一般也高于其他證券這個思路是不對的，在市場經(jīng)濟條件下籌集資金的問題完全是一個思路和方法的問題，不存在現(xiàn)在具不具備條件的問題。企業(yè)在發(fā)展規(guī)劃上一定要把各種籌資渠道都考慮到，今天不具備，可能將來某一天要創(chuàng)造條件進入資本市場。一定要做好這個準備。 (1)將來要開辟二板市場，二板市場入市的條件低很多，企業(yè)現(xiàn)在要考慮二板市場開放以后，怎樣去二板市場上市，去籌資資金。 (2)企業(yè)本身不具備條件可以買殼上市和借殼上市。 所以，這完全是一個思路和方法的問題。在資本市場越來越發(fā)達、越來越完善的情況下，用上市的方式進行資本運作，從某種意義上說，比一心去抓經(jīng)營有時候顯得還要重要。加入世貿(mào)組織以后，一個企業(yè)所面臨的競爭絕不僅僅是產(chǎn)品上的競爭、地區(qū)之間的競爭和企業(yè)之間的競爭。如果企業(yè)能成功運用資本市場的條件進行資本運作，擴大規(guī)模，將會縮短企業(yè)與跨國公司之間的差距。有關籌資活動的管理將在下講繼續(xù)講述?！拘牡皿w會】____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 第7講 財務管理的內(nèi)容(一)【本講重點】籌資活動的管理(二)籌資活動的管理(二)負債籌資 件企業(yè)向銀行借款，銀行會提出很多條件，比方說企業(yè)的擔保問題、信譽問題等等。企業(yè)負債籌資首先要具備籌資的條件。取得長期借款的條件： (1)獨立核算、自負盈虧、有法人資格；(2)經(jīng)營方向和業(yè)務范圍符合國家產(chǎn)業(yè)政策，借款用途屬于銀行貸款辦法規(guī)定的范圍；(3借款企業(yè)具有一定的物資和財產(chǎn)保證，擔保單位具有相應的經(jīng)濟實力；(4)具有償還貸款的能力；(5)財務管理和經(jīng)濟核算制度健全，資金使用效益及企業(yè)經(jīng)濟效益良好；(6)在銀行設有賬戶、辦理結算。 弊任何一種籌資方式都有利弊得失，但這種利弊得失不能一概而論，要對采用的籌資方式所受到的損失和它所得到的收益進行比較。表7－1 負債籌資的利弊項 目內(nèi) 容優(yōu)點◆ 不會讓企業(yè)失去控制權，企業(yè)與債權人是債權債務關系◆ 不存在把企業(yè)的信息充分披露的問題，只需向債權人定期報告財務情況◆ 成本比較低缺點◆ 風險比較大，定期還