【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 一要點(diǎn)都是要知道當(dāng)前情形下，所關(guān)心的品種之間的價(jià)差是否合理？如果價(jià)差存在異常，異常的原因是什么？預(yù)期價(jià)差將回歸到何范圍？只有價(jià)差處于不正常區(qū)域內(nèi)，我們預(yù)期存在價(jià)差回歸正常的過(guò)程 ，才能存在該種類(lèi)的價(jià)差套利機(jī)會(huì)。這就需要好的研究支持。 研判出價(jià)差變化的正常區(qū)域后，在當(dāng)前計(jì)算機(jī)高速交易撮合系統(tǒng)環(huán)境下，各商品的價(jià)格飛速變化，同時(shí)涉及到二個(gè)或多個(gè)合約的價(jià)差自然更是瞬間萬(wàn)變，加上市場(chǎng)上還存在其他的套利投資者，因此有利于套利投資的異常價(jià)差往往不會(huì)持續(xù)太久，套利機(jī)會(huì)稍縱即逝。因此，還必須要有好的電腦軟件支持。 研究支持 目前，湘財(cái)祈年研究部門(mén)在套利研究方面投入了大量的人力和物力，對(duì)當(dāng)前幾大類(lèi)重要品種歷年的各合約間的價(jià)差進(jìn)行全面的歸類(lèi)、統(tǒng)計(jì)，對(duì)每組可構(gòu)成套利的不同的市場(chǎng)、不同的類(lèi)別、不同的品種 、同一品種的不同月份之間價(jià)差的歷史情況和現(xiàn)況進(jìn)行全方位的追蹤研究。 7 與 客 戶 共 同 成 長(zhǎng) 湘財(cái)祈年研究人員通過(guò)對(duì)這些歷史走勢(shì)數(shù)據(jù)進(jìn)行詳盡的統(tǒng)計(jì)和分析， 對(duì) 這些品種的期貨現(xiàn)貨之間的價(jià)差、不同的市場(chǎng)之間的價(jià)差、同一市場(chǎng)不同的品種之間的價(jià)差、同一品種不同的月份之間的價(jià)差的主要變化狀況、合理變化范圍做出了初步的估計(jì) 。同時(shí)，還對(duì)當(dāng)前各主要商品和月份的各組價(jià)差、 影響這些價(jià)差走勢(shì)的因素等 進(jìn)行著實(shí)時(shí)的跟蹤、對(duì)比、判別， 為將來(lái)給不同的套利客戶提供相關(guān)的套利研究準(zhǔn)備了充實(shí)的數(shù)據(jù)、資料基礎(chǔ)。 此外，在討論價(jià)差的合理與否時(shí)，近來(lái)全面考慮了所涉及到的各個(gè)交 易所的交易規(guī)則、各個(gè)商品在不同的交易所中的交易、交割成本和特性，以確保套利研究結(jié)果不會(huì)是紙上談兵，而是具有實(shí)際可操作性。換句話說(shuō)，客戶可基于此操作達(dá)到低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收益的目標(biāo)。 同時(shí)，對(duì)重點(diǎn)客戶，湘財(cái)祈年研究人員將充分應(yīng)用自己扎實(shí)的專業(yè)知識(shí)、協(xié)助客戶事先做好與客戶資產(chǎn)以及資金風(fēng)險(xiǎn)程度一致的交易策略和資金管理方案。并對(duì)重點(diǎn)客戶提供實(shí)盤(pán)套利操作建議以供客戶參考。 湘財(cái)祈年期貨每日收盤(pán)后提供當(dāng)前市場(chǎng)存在的各類(lèi)套利機(jī)會(huì)。訪問(wèn)步驟如下： 訪問(wèn)湘財(cái)祈年期貨公司網(wǎng)站： 點(diǎn)擊首頁(yè)面上的“套利追蹤”欄目，如下圖所示。 8 與 客 戶 共 同 成 長(zhǎng) 點(diǎn)擊閱讀相關(guān)研究報(bào)告，如下圖所示。 根據(jù)以上信息，制訂適合自己的投資決策。 軟件支持 為了使公司客戶更好地進(jìn)行套利交易，湘財(cái)祈年期貨與上海龍軟信息有限公司合作推出 “湘財(cái)祈年套利贏 ”專業(yè)套利交易軟件，可以給客戶提供方便快捷的套利下單服務(wù)，提高盈利水平。該軟件能實(shí)現(xiàn)： 能夠監(jiān)測(cè)所關(guān)注的套利價(jià)差位臵 能夠便捷的進(jìn)行套利下單 能夠靈活的編輯與修改交易策略 9 與 客 戶 共 同 成 長(zhǎng) 第二部分 套利 贏 交易軟件使用 一 、 套利贏 軟件安裝 軟件下載 登錄湘財(cái)祈年期貨公司網(wǎng)站，在主界面找到“軟件下載”欄，下載 “湘財(cái)祈年套利贏”交易軟件 ，進(jìn)行本地安裝，成功后可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)遠(yuǎn)程登錄 湘財(cái)祈年期貨 交易服務(wù)器進(jìn)行 套利 交易。 步驟如下： 1） 、訪問(wèn)湘財(cái)祈年期貨網(wǎng)站 ( )，點(diǎn)擊軟件下載，如下圖： 2） 、選擇“湘財(cái)祈年套利贏套利交易軟件”，點(diǎn)擊下載，如下圖： 10 與 客 戶 共 同 成 長(zhǎng) 軟件安裝 雙擊 湘財(cái)祈年套利贏 安裝包，彈出安裝 程序的界面，如下圖： 11 與 客 戶 共 同 成 長(zhǎng) 點(diǎn)擊下一步，可以設(shè)臵安裝時(shí)的用戶信息，如下圖： 點(diǎn)擊下一步，可以選擇安裝類(lèi)型，我們?yōu)槟峁﹥煞N安裝類(lèi)型： 1） 完整安裝：安裝包默認(rèn)裝的路徑是 C:\ProgramFile\DTS(XC)， 2） 自定義：可自定義設(shè)臵安裝路徑，如 D盤(pán)，識(shí)別路徑仍舊為安裝目錄下的 DTS 文件夾，如下圖； 12 與 客 戶 共 同 成 長(zhǎng) 13 與 客 戶 共 同 成 長(zhǎng) 點(diǎn)擊下一步，您會(huì)看到進(jìn)度條顯示程序正在安裝過(guò)程中，請(qǐng)等待程序安裝結(jié)束，如下圖： 安裝結(jié)束，如下圖，點(diǎn)擊完成，程序安裝結(jié)束。 14 與 客 戶 共 同 成 長(zhǎng) 您可以在“開(kāi)始”菜單欄中找到新安裝的 DTS 湘財(cái)祈年套利贏 的程序，點(diǎn)擊“ DTS 湘財(cái)祈年套利贏 ”，即可打開(kāi)程序運(yùn)行，如下圖； 您也可以在桌面找到 DTS 湘財(cái)祈年套利贏 的快捷圖標(biāo)，如下圖： 套利贏軟件使用權(quán)限獲取 1） 、 必須為湘財(cái)祈年期貨有限公司正式交易客戶 ； 2） 、必須去當(dāng)?shù)貭I(yíng)業(yè)部或相應(yīng)部門(mén)填交“湘財(cái)祈年套利贏”使用申請(qǐng)單； 3） 、申請(qǐng)單批準(zhǔn)后，客戶將得到相應(yīng)用戶 ID與密碼，取得套利贏交易軟件使用權(quán)限。 登錄 套利贏 服務(wù)器 、登錄 雙擊 DTS 湘財(cái)祈年套利贏 執(zhí)行程序，彈出登錄對(duì)話框。 15 與 客 戶 共 同 成 長(zhǎng) 如果想在登錄時(shí)初始化所有數(shù)據(jù)，請(qǐng)?jiān)诘卿洉r(shí)不要選擇“讀取本地保留數(shù)據(jù)”，建議在第二次登時(shí)選擇“讀取本地保留數(shù)據(jù)”可以提高 湘財(cái)祈年套利贏 登錄的速度。 如果連接不上 遠(yuǎn)程 服務(wù)器，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)搜索當(dāng)前可用的服務(wù)器，直到找到可用的服務(wù)器。如圖： 連接上可用的 套利贏 交易服務(wù)器，輸入正確的用戶 ID、密碼，然后登錄，進(jìn)入 湘財(cái)祈年套利贏下單 界面，如下圖： 16 與 客 戶 共 同 成 長(zhǎng) 、修改登錄密碼 在登錄界面鼠標(biāo)單擊“修改密碼”，彈出修改密碼界面，輸入舊密碼及新密碼，確認(rèn)即可修改用戶登錄密碼。 17 與 客 戶 共 同 成 長(zhǎng) 二 、 套利贏 軟件 使用 套 利贏交易主界面 套利贏交易界面分為五個(gè)板塊：行情界面、行情走勢(shì)圖形區(qū)域、條件單界面、成交委托一覽界面、持倉(cāng)管理界面。 行情界面 顯示單個(gè)品種或交易組合的行情相關(guān)信息，主要字段包括商品代碼、商品名稱、漲跌、組合行情界面 組合公式界面 組合價(jià)格走勢(shì) 組合套利持倉(cāng) 組合條件單 成交委托界面 18 與 客 戶 共 同 成 長(zhǎng) 漲幅 %、最新、買(mǎi)價(jià)、買(mǎi)量、賣(mài)價(jià)、賣(mài)量、成交量、現(xiàn)量、開(kāi)盤(pán)、最高、最低、結(jié)算、昨收、昨結(jié)算、平均價(jià)、持倉(cāng)量、增倉(cāng)、日增倉(cāng)、序號(hào)。如圖所示： 主要字段的含義如下： 商品代碼：股票或期貨代碼。 商品名稱：股票或期貨名稱。 漲跌：價(jià)格的漲跌幅度。 最新：最新價(jià)格。 買(mǎi)價(jià)：當(dāng)前買(mǎi)入 價(jià)。 買(mǎi)量：當(dāng)前買(mǎi)入數(shù)量。 賣(mài)價(jià)：當(dāng)前賣(mài)出價(jià)格。 賣(mài)量：當(dāng)前賣(mài)出數(shù)量。 成交量：是指當(dāng)日開(kāi)始交易至當(dāng)時(shí)的累計(jì)總成交數(shù)量。 現(xiàn)量：期貨當(dāng)前持倉(cāng)量。 開(kāi)盤(pán)：開(kāi)盤(pán)價(jià)格。 最高：當(dāng)日最高價(jià)格。 最低：當(dāng)日最低價(jià)格。 結(jié)算：當(dāng)日期貨結(jié)算價(jià)格。 昨收：昨天收盤(pán)價(jià)格。 昨結(jié)算：昨天的結(jié)算價(jià)格。 平均價(jià)：成交平均價(jià)格。 持倉(cāng)量：是指當(dāng)日開(kāi)始交易至當(dāng)時(shí)的累計(jì)持倉(cāng)量。 19 與 客 戶 共 同 成 長(zhǎng) 增倉(cāng)：期貨當(dāng)前增加的持倉(cāng)量。 日增倉(cāng)：期貨近日增加的持倉(cāng)量。 行情界面常用功能 在行情界面上，點(diǎn)擊鼠標(biāo)選中單個(gè)商品 ” cu0905” ，右鍵菜單可以實(shí)現(xiàn)如下 功能： 追加商品、追加組合、刪除商品、買(mǎi)開(kāi)倉(cāng)、賣(mài)開(kāi)倉(cāng)、條件單。如圖所示： 在行情界面上，點(diǎn)擊鼠標(biāo)選中一個(gè)交易組合 ” cu0906cu0907” ，右鍵菜單可以實(shí)現(xiàn)如下功能： 追加商品、追加組合、刪除組合、修改組合、組合看跌下單、組合看漲下單、組合條件單、組合自動(dòng)交易。如圖所示： 常用快捷鍵介紹： 追加組合（ c），追加商品（ a），撤單（ k），刪除組合（ d），刪除商品（ b），組合下單（ e），輸入組合條件單（ h），輸入條件單（ f），修改組合條件單（ i），修改調(diào)條件單（ g）。 20 與 客 戶 共 同 成 長(zhǎng) 常用快捷鍵的使用： 鼠標(biāo) 選中行情區(qū)域，按下鍵盤(pán)上對(duì)應(yīng)的英文字符，系統(tǒng)自動(dòng)彈出對(duì)應(yīng)的功能操作界面。 例如：按下（ c）鍵，彈出“追加組合”對(duì)話框。如圖： 如何 追加商品 打開(kāi)組合交易界面，行情數(shù)據(jù)區(qū)域初始值默認(rèn)為空，如圖所示： 步驟一： 點(diǎn)擊鼠標(biāo)右鍵選中菜單上的“追加商品”選項(xiàng)，或快捷鍵（ a） ,彈出以下窗口，如圖所示： 步驟二： 在代碼空欄里輸入 y0905,點(diǎn)擊“確定”，就可以在行情界面上看到相關(guān)的信息。 如圖所示： 21 與 客 戶 共 同 成 長(zhǎng) 如何 追加 交易 組合 產(chǎn)品提供靈活的組合交易管理功能，目前組合最大可包括三個(gè)品種。用戶可 根據(jù)自己的交易習(xí)慣定義各種交易組合， 例如：價(jià)差套利組合“ y0905y0901”。 例如：跨品種套利組合“提油套利”可包括豆油、豆粕、大豆三個(gè)品種。 交易組合的定義符合以下規(guī)則： 組合名稱：可定義中文或其他名稱。 代碼 1：要交易的第一個(gè)品種，實(shí)際計(jì)算過(guò)程中用該品種的最新價(jià)。 乘：指第一個(gè)品種的最新價(jià)的系數(shù)，可以為任意值，如 ， 1， 2，等 四則運(yùn)算下拉框：指第