【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 不二法門。外匯保證金交易由于杠桿原理的存在，盈利與損失都放大了若干倍，而且存在追加保證金的情況，因此，外匯保證金交易不同于股票，不設(shè)止損，可以說(shuō)把自己置于較大的風(fēng)險(xiǎn)之中。有一位日本著名的銀行外匯交易員，有幾十年外匯交易經(jīng)驗(yàn)。在銀行工作時(shí)，取得了不俗的成績(jī)，后轉(zhuǎn)職到一家專業(yè)外匯公司，成績(jī)大幅下降。他自己總結(jié)自己的失誤，唯一也是最大的一條，就是過(guò)于自信，不設(shè)止損。資深的交易員尚且如此，普通的投資者有什么理由不這樣做哪？因此，可以說(shuō)，設(shè)立止損盤，是保存實(shí)力，爭(zhēng)取少輸多贏的必須手段。普通的外匯投資者，在止損盤的運(yùn)用上，最易犯的弊病有三種。一是過(guò)于自信個(gè)人的判斷，或自認(rèn)財(cái)大氣粗，不屑設(shè)止損。要知道，外匯市場(chǎng)的每一波大浪，都要在千點(diǎn)以上。美元/日元從264到79的歷經(jīng)十年，近兩萬(wàn)點(diǎn)的大浪，其始點(diǎn)距今也不過(guò)只有二十年，誰(shuí)能說(shuō)歷史不會(huì)重演呢？如果遇上這樣的大浪，按50倍的杠桿效果計(jì)算，一枚單的損失就要1850萬(wàn)日元。請(qǐng)問(wèn)，有哪位自認(rèn)有這樣的財(cái)力呢？不設(shè)止損，任隨市場(chǎng)變化，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，就如劃木槳小船橫渡大海，其危險(xiǎn)性不言自明。這樣的投資者，遲早會(huì)受到市場(chǎng)的懲罰。二是心中有止損，盤上無(wú)止損。這樣的投資者往往擔(dān)心無(wú)謂的止損會(huì)產(chǎn)生不必要的損失。但人性的弱點(diǎn)往往造成這類人在市場(chǎng)走勢(shì)接近自己的止損點(diǎn)時(shí)，猶豫不決，不肯服輸，止損點(diǎn)一退再退，等到忍無(wú)可忍時(shí)才被迫平倉(cāng)出局。往往產(chǎn)生的損失大大超過(guò)預(yù)計(jì)。三是隨意用一個(gè)金額作為止損點(diǎn)。止損點(diǎn)的設(shè)置，可以說(shuō)是職業(yè)交易顧問(wèn)與普通投資者的最大區(qū)別之一。職業(yè)交易顧問(wèn)懂得運(yùn)用各種技術(shù)手段，根據(jù)每個(gè)幣種的不同特點(diǎn)，合理擺放止損點(diǎn)。在市勢(shì)未翻轉(zhuǎn)的情況下，避免止損盤被碰上：在市勢(shì)反轉(zhuǎn)時(shí)，可盡量減小損失，從而達(dá)到止損的最終目的。而隨意用一個(gè)金額或點(diǎn)值作為止損點(diǎn)，往往出現(xiàn)打上止損，即朝預(yù)定方向繼續(xù)前進(jìn)的情況，產(chǎn)生不必要的損失。通病之三，分析判斷不是建立在周密而自信的判斷基礎(chǔ)上，盲目聽(tīng)信消息或迷信某些匯評(píng)。外匯市場(chǎng)相對(duì)于股市等投資市場(chǎng)而言，是相對(duì)公平的市場(chǎng)，人為操作的難度較大。但同時(shí)，外匯市場(chǎng)也與其他投資市場(chǎng)一樣，充斥著各種各樣的真假難辨的情報(bào)。如何從這些消息中去偽存真，作出正確的判斷，是外匯投資者必備的素質(zhì)。在最近的兩年中，類似的因消息誤導(dǎo)而導(dǎo)致投資者大損的情況就有多次。我想在前兩年踏入外匯市場(chǎng)的外匯投資者最慘痛的教訓(xùn)就是在135附近買入了美元/日元。當(dāng)時(shí)，可以說(shuō)所有的消息都說(shuō)日元要去140，甚至160，這其中包括號(hào)稱日元先生的榊原英資。很多投資者盲目輕信，瘋狂買入。但結(jié)果是美元從135開(kāi)始幾乎沒(méi)有比較像樣的回調(diào)，一路跌到115。在這場(chǎng)大跌中，我認(rèn)識(shí)的投資者輸?shù)羯蟽|日元的就有數(shù)人。在下跌的過(guò)程中，市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)先是以色列與巴勒斯坦?fàn)幎耍偈敲绹?guó)的雙子赤字，最后是美國(guó)企業(yè)的會(huì)計(jì)丑聞?；仡^大家再冷靜的想想，以色列與巴勒斯坦每年都在打，美國(guó)的雙子赤字也不是去年才開(kāi)始有，至于會(huì)計(jì)丑聞不過(guò)是股市回落的副產(chǎn)物，這些因素會(huì)導(dǎo)致美元的狂跌嗎？大家再回頭看看日元在135附近的圖形，連續(xù)在132至135之間爭(zhēng)執(zhí)了五周，都沒(méi)有有效上破135，至少證明135是中期難以逾越的天頂，這時(shí)再不醒悟而堅(jiān)持買入，除了失敗，不會(huì)有第二個(gè)結(jié)果。有很多人認(rèn)為去年三月七日的大跌是日本結(jié)算資金回流的結(jié)果，其實(shí)，日本的大型輸出企業(yè)，象豐田，日產(chǎn)，都有自己的外匯部，都有一批精通控制外匯風(fēng)險(xiǎn)的專家，雖然年結(jié)集中在三月末，但往往在二月即開(kāi)始著手回流資金。去年的走勢(shì)，從圖形上已清楚地預(yù)示了這次大跌，市場(chǎng)要這樣走，理由不過(guò)是順應(yīng)走勢(shì)由人編出來(lái)的而已。再一個(gè)明顯的例子是今年五月份，金融大鱷索羅斯公開(kāi)說(shuō)他買入了歐元等非美貨幣。這時(shí)很多人認(rèn)為跟著他走不會(huì)有錯(cuò)?？墒谴蠹以倮潇o的想想，索羅斯是靠什么賺錢的？可以說(shuō)，除了已破產(chǎn)的老虎基金，沒(méi)有比他再大的投機(jī)家了，投機(jī)說(shuō)白了就意謂著把別人的錢想辦法裝到自己兜里，大家都跟著他賺錢，這錢從哪里來(lái)？我曾經(jīng)看過(guò)一位日本著名的大銀行交易員的文章，他指出，在美國(guó)有一個(gè)投機(jī)家的團(tuán)體，定期會(huì)召開(kāi)會(huì)議，即使像他這樣超大銀行的資深交易員，也難以踏入這個(gè)圈子。但他因在紐約工作時(shí)間較長(zhǎng)，會(huì)從外圍得到一些消息，往往被言中。因此說(shuō)，外匯市場(chǎng)雖然相對(duì)公平，但遇重大事件，被操縱的可能性還是有的。特別是輿論操縱。除了上面提到的例子外，其他像美伊戰(zhàn)爭(zhēng)，歐元降息，走勢(shì)（至少是短期走勢(shì)）往往與事先的輿論相反。因此，作為普通的投資者，因信息渠道，交往范圍，技術(shù)水平的限制，往往容易陷入這樣的陷阱。為避免踏入誤區(qū)，最好的辦法是不要輕信重大事件出來(lái)前的輿論，待消息出盡，走勢(shì)穩(wěn)定后，再入市不遲。投資市場(chǎng)畢竟是賠錢容易，賺錢難。想保持不敗，不能靠博大，而應(yīng)靠準(zhǔn)確把握時(shí)機(jī)。寧可錯(cuò)過(guò)時(shí)機(jī)，也要保證準(zhǔn)確率。再就是迷信匯評(píng)的問(wèn)題。匯市也好，其他投資市場(chǎng)也好，神仙是不存在的。即使是很多著名的投資機(jī)構(gòu)，匯集了大批精英，也難以保證只贏不輸。我自己也負(fù)責(zé)起草每日公司的投資建議，但因有時(shí)間限制（每天十二點(diǎn)前必須交出），自己也感到有些分析是不充分的。但長(zhǎng)期關(guān)注的幣種，往往自信強(qiáng)一些。因此在看某匯評(píng)時(shí)，要注意起草匯評(píng)的人哪個(gè)幣種比較擅長(zhǎng)，在哪個(gè)階段（單邊勢(shì)還是震蕩勢(shì)）比較準(zhǔn)確，明白了這些，加之自己的判斷，準(zhǔn)確率就會(huì)大大提高。比如前一段，我向客戶推薦過(guò)saxo bank的歐元分析，但我發(fā)現(xiàn)該分析的趨勢(shì)判斷較準(zhǔn)，但stoploss被打上的幾率較高，就建議放大止損，收到了較好的效果。至于一些自營(yíng)投資機(jī)構(gòu)的匯評(píng)，建議還是不看為好，因這樣的匯評(píng)往往目的不純，有有意誤導(dǎo)顧客只嫌。通病之五，猶豫不決，因小失大。保證金交易因有杠桿原理的存在，很小的波動(dòng)帶來(lái)的盈虧都是相對(duì)較大的，因此，優(yōu)柔寡斷是保證金交易的最大敵人之一。果斷的行動(dòng)來(lái)自于自信的判斷，但即使有自信的判斷也未必會(huì)采取果斷的行動(dòng)，這其中的原因，即有性格上的問(wèn)題，也有經(jīng)驗(yàn)及是否經(jīng)過(guò)系統(tǒng)的心理訓(xùn)練等諸方面的問(wèn)題。這點(diǎn)通病，普通客戶的表現(xiàn)主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。一是盲目自信后的猶豫不決，心存僥幸。這部分客戶以原來(lái)做實(shí)盤的客戶居多。做實(shí)盤，因不需要追加保證金，產(chǎn)生的盈虧相對(duì)較小，心理壓力也就相對(duì)較小。因此有很多客戶就抱著“反正我也不急著用這筆錢，不信等不回來(lái)“的心理來(lái)操作，結(jié)果往往僥幸成功，或者說(shuō)因與保證金交易的原理不同，只要等得起，這樣做實(shí)盤交易成功的概率反而較大。殊不知，保證金交易雖然在判斷趨勢(shì)上與實(shí)盤相同，但在交易技巧及對(duì)心理素質(zhì)的要求上，與實(shí)盤可以說(shuō)有天壤之別。這種巨大的差別主要來(lái)自于盈虧的額度上。實(shí)盤交易當(dāng)出現(xiàn)虧損時(shí)，大不了當(dāng)存定期。但保證金交易一旦出現(xiàn)虧損，往往需要再拿出大筆的錢來(lái)保，一旦失敗，不僅初期投資蕩然無(wú)存，將來(lái)還需要多少錢來(lái)保還是個(gè)未知數(shù)，這時(shí)給投資者帶來(lái)的心理壓力遠(yuǎn)非實(shí)盤可比。我就遇見(jiàn)過(guò)這樣的客戶，在國(guó)內(nèi)做實(shí)盤時(shí)從未輸過(guò)，認(rèn)為外匯投資是一種好的投資方式。到日本后，聽(tīng)說(shuō)有保證金交易，可以說(shuō)欣喜萬(wàn)分。用他自己的話說(shuō)：國(guó)內(nèi)原始股階段不懂投資，沒(méi)趕上，到日本后有這樣好的投資方式，這不跟撿錢包一樣。投資初期，確實(shí)小有斬獲，但后期開(kāi)始出現(xiàn)虧損，這時(shí)他的心理就擺不平了，開(kāi)始心存僥幸，用操作實(shí)盤的心理及方法對(duì)待。筆者雖多次提醒，但他對(duì)虧損的部分如何處理始終猶豫不決，結(jié)果虧損越拉越大，直至無(wú)力可保，砍倉(cāng)走人。二是技術(shù)中途半端，想贏怕輸產(chǎn)生的猶豫不決。這些客戶大多是已在匯市上積累了一定經(jīng)驗(yàn)的客戶。保證金匯市完全不同于股市，盲目入市，盈利的幾率極小。這部分客戶往往是在匯市上吃過(guò)虧的，在積累了經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)后，對(duì)匯市的風(fēng)險(xiǎn)已有了較深的認(rèn)識(shí)。但正因這種認(rèn)識(shí)，加之技術(shù)與技巧不太過(guò)關(guān)，導(dǎo)致贏的時(shí)候不敢贏，怕再次被套。但輸?shù)臅r(shí)候，由于人性的弱點(diǎn)，對(duì)何時(shí)止損又猶豫不決，導(dǎo)致贏小虧大，最終還是成為匯市的失敗一族。三是計(jì)較微小的損失帶來(lái)的猶豫不決。出現(xiàn)這種情況的客戶則完全是心理素質(zhì)不過(guò)關(guān)所致。明知方向不對(duì)，但總是希望能在損失較小的價(jià)位止損。結(jié)果是走勢(shì)一去不回頭，想要的價(jià)位永遠(yuǎn)在過(guò)去才有，導(dǎo)致虧損遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于預(yù)想。通病之六，過(guò)分注重利息。因保證金交易是以貨幣對(duì)為交易單位，因此就存在大部分貨幣對(duì)買入時(shí)賺利息，沽出時(shí)付利息的情況。往往有的客戶就因過(guò)分看重利息而愿意做買單，不愿意做沽單。漲勢(shì)時(shí)還可以，跌勢(shì)時(shí)，這種思考方法導(dǎo)致易逆市操作，易深度套牢。其實(shí)，保證金交易由于杠桿原理的存在，利息收入只是微不足道的部分。以日本目前存在的各家公司交易的美元/日元為例，買入時(shí)一天最高的利息也不過(guò)一千日元左右，用點(diǎn)數(shù)計(jì)算，不過(guò)一點(diǎn)的浮動(dòng)盈虧。只有深度套牢，連套幾個(gè)月甚至以年計(jì)算時(shí)，這些利息才會(huì)成為負(fù)擔(dān)。而在前文中我已多次提到，專業(yè)的做法，每次交易，必下止損，這樣的話，根本不會(huì)使利息成為負(fù)擔(dān)。因此說(shuō)，做保證金交易過(guò)分看重利息是要不得的想法。以上幾點(diǎn)客戶易犯的通病，是我在與客戶接觸時(shí)總結(jié)出的一些膚淺經(jīng)驗(yàn)，肯定還有許多不完全，不準(zhǔn)確的地方，今后我還會(huì)隨時(shí)總結(jié)，提供給各位匯友，但愿對(duì)匯友們能有所幫助，也希望匯友們提出寶貴意見(jiàn)！話回當(dāng)初，外匯保證金交易需要充足的資金，充足的時(shí)間，較強(qiáng)的趨勢(shì)判斷能力，較高的交易技巧和過(guò)硬的心理素質(zhì)。要想在保證金交易中有所作為，取得成功，以上五個(gè)條件缺一不可。只要一項(xiàng)不具備，等待投資者的就只有失?。〉谌和鈪R保證金交易外匯交易介紹外匯交易就是一國(guó)貨幣與另一國(guó)貨幣進(jìn)行兌換。外匯是世界上最大交易，每天成交額逾 15000 億美元。與其它金融市場(chǎng)不同，外匯市場(chǎng)沒(méi)有具體地點(diǎn)，也沒(méi)有中央交易所，而是通過(guò)銀行、企業(yè)和個(gè)人間的電子網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易。由于缺少具體的交易所，因此外匯市場(chǎng)能夠 24 小時(shí)運(yùn)作。在交易過(guò)程中的討價(jià)及還價(jià)，則經(jīng)由各大信息公司傳遞出來(lái)，各投資者實(shí)時(shí)得知外匯交易的行情。外匯保證金在各項(xiàng)投資之中，外匯保證金可算是最公平和最吸引人的投資方式之一。保證金交易就是投資者以銀行、造市商或經(jīng)紀(jì)商提供的融資來(lái)進(jìn)行外匯交易。一般的融資比例都在20倍以上，即投資者的資金可以放大20倍來(lái)進(jìn)行交易。融資的比例越大，客戶需要付出的資金也越少，例如，匯知Huge Forex提供的保證金融資比例是400倍，%，投資者只要25美圓，就可以進(jìn)行高達(dá)10,000美圓的交易，充分利用了以小搏大的杠桿效用。除了資金放大之外，外匯保證金投資另一項(xiàng)最吸引人的特色是可以雙向操作，您可以在貨幣上升時(shí)買入獲利（做多頭），也可以在貨幣下跌時(shí)賣出獲利（做空頭），從而不必受到所謂的熊市中無(wú)法賺錢的限制。在市場(chǎng)中獲利各個(gè)貨幣組合之間因?yàn)檎谓?jīng)濟(jì)等原因不停變化，有時(shí)變化極為巨大，因此，投資者也能在其中得到獲利的機(jī)會(huì)。例如，%%，投資者可以通過(guò)買入或賣出獲利。所有交易瞬間完成，交易策略可以根據(jù)市場(chǎng)情況隨時(shí)下達(dá)，極為靈活，即使方向看錯(cuò)，立即止損反手，損失有限，獲利仍然極為巨大。因此，外匯保證金可謂最靈活可靠的投資方式。外匯保證金交易基本知識(shí)貨幣名稱美圓 USD 歐元 EUR 日?qǐng)A JPY 英鎊 GBP 瑞士法郎 CHF 澳圓 AUD 新西蘭圓 NZD 加拿大圓 CAD歐元/美圓的報(bào)價(jià)就顯示為EUR/USD，美圓/日?qǐng)A報(bào)價(jià)為USD/JPY匯率顯示在國(guó)際市場(chǎng)上，匯率是以五位數(shù)字來(lái)顯示的，如： EUR/USD USD/JPY 5GBP/JPY 3匯率的變化匯率的最小變化為最后一位數(shù)字的變化（即為1點(diǎn)變化），如：EUR/1USD/報(bào)價(jià)外匯保證金的買入和賣出價(jià)格均由銀行或造市商、經(jīng)紀(jì)商自行決定，客戶決定買賣方向。以匯知 Huge Forex為例，EUR/。此時(shí)，買入和賣出的差價(jià)（點(diǎn)差）為3點(diǎn)，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，點(diǎn)差越小，交易成本也越小，獲利的機(jī)會(huì)就越大。所有報(bào)價(jià)均分為直接報(bào)價(jià)和間接報(bào)價(jià)，如直接報(bào)價(jià)的貨幣包括：EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD、NZD/USD…… 間接報(bào)價(jià)的貨幣包括：USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD……如 EUR/，USD/，合約大小外匯保證金的合約單