【文章內(nèi)容簡介】 不二法門。外匯保證金交易由于杠桿原理的存在，盈利與損失都放大了若干倍，而且存在追加保證金的情況，因此，外匯保證金交易不同于股票，不設止損，可以說把自己置于較大的風險之中。有一位日本著名的銀行外匯交易員，有幾十年外匯交易經(jīng)驗。在銀行工作時，取得了不俗的成績，后轉(zhuǎn)職到一家專業(yè)外匯公司，成績大幅下降。他自己總結(jié)自己的失誤，唯一也是最大的一條，就是過于自信，不設止損。資深的交易員尚且如此，普通的投資者有什么理由不這樣做哪？因此，可以說，設立止損盤，是保存實力，爭取少輸多贏的必須手段。普通的外匯投資者，在止損盤的運用上，最易犯的弊病有三種。一是過于自信個人的判斷，或自認財大氣粗，不屑設止損。要知道，外匯市場的每一波大浪，都要在千點以上。美元/日元從264到79的歷經(jīng)十年，近兩萬點的大浪，其始點距今也不過只有二十年，誰能說歷史不會重演呢？如果遇上這樣的大浪，按50倍的杠桿效果計算，一枚單的損失就要1850萬日元。請問，有哪位自認有這樣的財力呢？不設止損，任隨市場變化，對于投資者來說，就如劃木槳小船橫渡大海，其危險性不言自明。這樣的投資者，遲早會受到市場的懲罰。二是心中有止損，盤上無止損。這樣的投資者往往擔心無謂的止損會產(chǎn)生不必要的損失。但人性的弱點往往造成這類人在市場走勢接近自己的止損點時，猶豫不決，不肯服輸，止損點一退再退，等到忍無可忍時才被迫平倉出局。往往產(chǎn)生的損失大大超過預計。三是隨意用一個金額作為止損點。止損點的設置，可以說是職業(yè)交易顧問與普通投資者的最大區(qū)別之一。職業(yè)交易顧問懂得運用各種技術手段，根據(jù)每個幣種的不同特點，合理擺放止損點。在市勢未翻轉(zhuǎn)的情況下，避免止損盤被碰上：在市勢反轉(zhuǎn)時，可盡量減小損失，從而達到止損的最終目的。而隨意用一個金額或點值作為止損點，往往出現(xiàn)打上止損，即朝預定方向繼續(xù)前進的情況，產(chǎn)生不必要的損失。通病之三，分析判斷不是建立在周密而自信的判斷基礎上，盲目聽信消息或迷信某些匯評。外匯市場相對于股市等投資市場而言，是相對公平的市場，人為操作的難度較大。但同時，外匯市場也與其他投資市場一樣，充斥著各種各樣的真假難辨的情報。如何從這些消息中去偽存真，作出正確的判斷，是外匯投資者必備的素質(zhì)。在最近的兩年中，類似的因消息誤導而導致投資者大損的情況就有多次。我想在前兩年踏入外匯市場的外匯投資者最慘痛的教訓就是在135附近買入了美元/日元。當時，可以說所有的消息都說日元要去140，甚至160，這其中包括號稱日元先生的榊原英資。很多投資者盲目輕信，瘋狂買入。但結(jié)果是美元從135開始幾乎沒有比較像樣的回調(diào)，一路跌到115。在這場大跌中，我認識的投資者輸?shù)羯蟽|日元的就有數(shù)人。在下跌的過程中，市場關注的焦點先是以色列與巴勒斯坦爭端，再是美國的雙子赤字，最后是美國企業(yè)的會計丑聞?；仡^大家再冷靜的想想，以色列與巴勒斯坦每年都在打，美國的雙子赤字也不是去年才開始有，至于會計丑聞不過是股市回落的副產(chǎn)物，這些因素會導致美元的狂跌嗎？大家再回頭看看日元在135附近的圖形，連續(xù)在132至135之間爭執(zhí)了五周，都沒有有效上破135，至少證明135是中期難以逾越的天頂，這時再不醒悟而堅持買入，除了失敗，不會有第二個結(jié)果。有很多人認為去年三月七日的大跌是日本結(jié)算資金回流的結(jié)果，其實，日本的大型輸出企業(yè)，象豐田，日產(chǎn)，都有自己的外匯部，都有一批精通控制外匯風險的專家，雖然年結(jié)集中在三月末，但往往在二月即開始著手回流資金。去年的走勢，從圖形上已清楚地預示了這次大跌，市場要這樣走，理由不過是順應走勢由人編出來的而已。再一個明顯的例子是今年五月份，金融大鱷索羅斯公開說他買入了歐元等非美貨幣。這時很多人認為跟著他走不會有錯?？墒谴蠹以倮潇o的想想，索羅斯是靠什么賺錢的？可以說，除了已破產(chǎn)的老虎基金，沒有比他再大的投機家了，投機說白了就意謂著把別人的錢想辦法裝到自己兜里，大家都跟著他賺錢，這錢從哪里來？我曾經(jīng)看過一位日本著名的大銀行交易員的文章，他指出，在美國有一個投機家的團體，定期會召開會議，即使像他這樣超大銀行的資深交易員，也難以踏入這個圈子。但他因在紐約工作時間較長，會從外圍得到一些消息，往往被言中。因此說，外匯市場雖然相對公平，但遇重大事件，被操縱的可能性還是有的。特別是輿論操縱。除了上面提到的例子外，其他像美伊戰(zhàn)爭，歐元降息，走勢（至少是短期走勢）往往與事先的輿論相反。因此，作為普通的投資者，因信息渠道，交往范圍，技術水平的限制，往往容易陷入這樣的陷阱。為避免踏入誤區(qū)，最好的辦法是不要輕信重大事件出來前的輿論，待消息出盡，走勢穩(wěn)定后，再入市不遲。投資市場畢竟是賠錢容易，賺錢難。想保持不敗，不能靠博大，而應靠準確把握時機。寧可錯過時機，也要保證準確率。再就是迷信匯評的問題。匯市也好，其他投資市場也好，神仙是不存在的。即使是很多著名的投資機構，匯集了大批精英，也難以保證只贏不輸。我自己也負責起草每日公司的投資建議，但因有時間限制（每天十二點前必須交出），自己也感到有些分析是不充分的。但長期關注的幣種，往往自信強一些。因此在看某匯評時，要注意起草匯評的人哪個幣種比較擅長，在哪個階段（單邊勢還是震蕩勢）比較準確，明白了這些，加之自己的判斷，準確率就會大大提高。比如前一段，我向客戶推薦過saxo bank的歐元分析，但我發(fā)現(xiàn)該分析的趨勢判斷較準，但stoploss被打上的幾率較高，就建議放大止損，收到了較好的效果。至于一些自營投資機構的匯評，建議還是不看為好，因這樣的匯評往往目的不純，有有意誤導顧客只嫌。通病之五，猶豫不決，因小失大。保證金交易因有杠桿原理的存在，很小的波動帶來的盈虧都是相對較大的，因此，優(yōu)柔寡斷是保證金交易的最大敵人之一。果斷的行動來自于自信的判斷，但即使有自信的判斷也未必會采取果斷的行動，這其中的原因，即有性格上的問題，也有經(jīng)驗及是否經(jīng)過系統(tǒng)的心理訓練等諸方面的問題。這點通病，普通客戶的表現(xiàn)主要體現(xiàn)在以下三個方面。一是盲目自信后的猶豫不決，心存僥幸。這部分客戶以原來做實盤的客戶居多。做實盤，因不需要追加保證金，產(chǎn)生的盈虧相對較小，心理壓力也就相對較小。因此有很多客戶就抱著“反正我也不急著用這筆錢，不信等不回來“的心理來操作，結(jié)果往往僥幸成功，或者說因與保證金交易的原理不同，只要等得起，這樣做實盤交易成功的概率反而較大。殊不知，保證金交易雖然在判斷趨勢上與實盤相同，但在交易技巧及對心理素質(zhì)的要求上，與實盤可以說有天壤之別。這種巨大的差別主要來自于盈虧的額度上。實盤交易當出現(xiàn)虧損時，大不了當存定期。但保證金交易一旦出現(xiàn)虧損，往往需要再拿出大筆的錢來保，一旦失敗，不僅初期投資蕩然無存，將來還需要多少錢來保還是個未知數(shù)，這時給投資者帶來的心理壓力遠非實盤可比。我就遇見過這樣的客戶，在國內(nèi)做實盤時從未輸過，認為外匯投資是一種好的投資方式。到日本后，聽說有保證金交易，可以說欣喜萬分。用他自己的話說：國內(nèi)原始股階段不懂投資，沒趕上，到日本后有這樣好的投資方式，這不跟撿錢包一樣。投資初期，確實小有斬獲，但后期開始出現(xiàn)虧損，這時他的心理就擺不平了，開始心存僥幸，用操作實盤的心理及方法對待。筆者雖多次提醒，但他對虧損的部分如何處理始終猶豫不決，結(jié)果虧損越拉越大，直至無力可保，砍倉走人。二是技術中途半端，想贏怕輸產(chǎn)生的猶豫不決。這些客戶大多是已在匯市上積累了一定經(jīng)驗的客戶。保證金匯市完全不同于股市，盲目入市，盈利的幾率極小。這部分客戶往往是在匯市上吃過虧的，在積累了經(jīng)驗與教訓后，對匯市的風險已有了較深的認識。但正因這種認識，加之技術與技巧不太過關，導致贏的時候不敢贏，怕再次被套。但輸?shù)臅r候，由于人性的弱點，對何時止損又猶豫不決，導致贏小虧大，最終還是成為匯市的失敗一族。三是計較微小的損失帶來的猶豫不決。出現(xiàn)這種情況的客戶則完全是心理素質(zhì)不過關所致。明知方向不對，但總是希望能在損失較小的價位止損。結(jié)果是走勢一去不回頭，想要的價位永遠在過去才有，導致虧損遠遠大于預想。通病之六，過分注重利息。因保證金交易是以貨幣對為交易單位，因此就存在大部分貨幣對買入時賺利息，沽出時付利息的情況。往往有的客戶就因過分看重利息而愿意做買單，不愿意做沽單。漲勢時還可以，跌勢時，這種思考方法導致易逆市操作，易深度套牢。其實，保證金交易由于杠桿原理的存在，利息收入只是微不足道的部分。以日本目前存在的各家公司交易的美元/日元為例，買入時一天最高的利息也不過一千日元左右，用點數(shù)計算，不過一點的浮動盈虧。只有深度套牢，連套幾個月甚至以年計算時，這些利息才會成為負擔。而在前文中我已多次提到，專業(yè)的做法，每次交易，必下止損，這樣的話，根本不會使利息成為負擔。因此說，做保證金交易過分看重利息是要不得的想法。以上幾點客戶易犯的通病，是我在與客戶接觸時總結(jié)出的一些膚淺經(jīng)驗，肯定還有許多不完全，不準確的地方，今后我還會隨時總結(jié)，提供給各位匯友，但愿對匯友們能有所幫助，也希望匯友們提出寶貴意見！話回當初，外匯保證金交易需要充足的資金，充足的時間，較強的趨勢判斷能力，較高的交易技巧和過硬的心理素質(zhì)。要想在保證金交易中有所作為，取得成功，以上五個條件缺一不可。只要一項不具備，等待投資者的就只有失敗！第三篇：外匯保證金交易外匯交易介紹外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進行兌換。外匯是世界上最大交易，每天成交額逾 15000 億美元。與其它金融市場不同，外匯市場沒有具體地點，也沒有中央交易所，而是通過銀行、企業(yè)和個人間的電子網(wǎng)絡進行交易。由于缺少具體的交易所，因此外匯市場能夠 24 小時運作。在交易過程中的討價及還價，則經(jīng)由各大信息公司傳遞出來，各投資者實時得知外匯交易的行情。外匯保證金在各項投資之中，外匯保證金可算是最公平和最吸引人的投資方式之一。保證金交易就是投資者以銀行、造市商或經(jīng)紀商提供的融資來進行外匯交易。一般的融資比例都在20倍以上，即投資者的資金可以放大20倍來進行交易。融資的比例越大，客戶需要付出的資金也越少，例如，匯知Huge Forex提供的保證金融資比例是400倍，%，投資者只要25美圓，就可以進行高達10,000美圓的交易，充分利用了以小搏大的杠桿效用。除了資金放大之外，外匯保證金投資另一項最吸引人的特色是可以雙向操作，您可以在貨幣上升時買入獲利（做多頭），也可以在貨幣下跌時賣出獲利（做空頭），從而不必受到所謂的熊市中無法賺錢的限制。在市場中獲利各個貨幣組合之間因為政治經(jīng)濟等原因不停變化，有時變化極為巨大，因此，投資者也能在其中得到獲利的機會。例如，%%，投資者可以通過買入或賣出獲利。所有交易瞬間完成，交易策略可以根據(jù)市場情況隨時下達，極為靈活，即使方向看錯，立即止損反手，損失有限，獲利仍然極為巨大。因此，外匯保證金可謂最靈活可靠的投資方式。外匯保證金交易基本知識貨幣名稱美圓 USD 歐元 EUR 日圓 JPY 英鎊 GBP 瑞士法郎 CHF 澳圓 AUD 新西蘭圓 NZD 加拿大圓 CAD歐元/美圓的報價就顯示為EUR/USD，美圓/日圓報價為USD/JPY匯率顯示在國際市場上，匯率是以五位數(shù)字來顯示的，如： EUR/USD USD/JPY 5GBP/JPY 3匯率的變化匯率的最小變化為最后一位數(shù)字的變化（即為1點變化），如：EUR/1USD/報價外匯保證金的買入和賣出價格均由銀行或造市商、經(jīng)紀商自行決定，客戶決定買賣方向。以匯知 Huge Forex為例，EUR/。此時，買入和賣出的差價（點差）為3點，對于投資者來說，點差越小，交易成本也越小，獲利的機會就越大。所有報價均分為直接報價和間接報價，如直接報價的貨幣包括：EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD、NZD/USD…… 間接報價的貨幣包括：USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD……如 EUR/，USD/，合約大小外匯保證金的合約單