【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ；（五）本次換股吸收合并涉及的債權(quán)債務(wù)處臵及債權(quán)人權(quán)利保護(hù)的相關(guān)安排；（六）本次換股吸收合并涉及的相關(guān)資產(chǎn)過(guò)戶或交付的安排；（七）本次換股吸收合并涉及的員工安臵；（八）其他對(duì)本次換股吸收合并有重大影響的信息。三十八、上市公司發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券、定向權(quán)證用于與其他公司合并的，應(yīng)當(dāng)比照上述要求，披露相關(guān)內(nèi)容。第十三節(jié) 募集配套資金三十九、交易方案涉及募集配套資金的，應(yīng)當(dāng)披露以下內(nèi)容：（一）募集配套資金的預(yù)計(jì)金額及占交易總金額的比例；（二）募集配套資金的股份發(fā)行情況。比照發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)相關(guān)要求，披露上市公司募集資金的股份發(fā)行情況，包括發(fā)行股份的種類(lèi)、每股面值、發(fā)行方式、發(fā)行對(duì)象、發(fā)行價(jià)格及定價(jià)原則、鎖定期、預(yù)計(jì)發(fā)行數(shù)量及占發(fā)行后總股本的比例；（三）募集配套資金的必要性；（四）募集配套資金的具體用途。四十、募集配套資金采取鎖價(jià)方式發(fā)行的，還應(yīng)當(dāng)披露以下事項(xiàng)：（一）選取鎖價(jià)方式的原因；（二）鎖價(jià)發(fā)行對(duì)象與上市公司、標(biāo)的資產(chǎn)之間的關(guān)系；（三）鎖價(jià)發(fā)行對(duì)象為上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人的，本次認(rèn)購(gòu)募集配套資金是否為鞏固控制權(quán)，如是，還應(yīng)披露對(duì)上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人本次重組前所持股份是否有相應(yīng)的鎖定期安排；（四）鎖價(jià)發(fā)行對(duì)象認(rèn)購(gòu)本次募集配套資金的資金來(lái)源。四十一、上市公司發(fā)行優(yōu)先股募集配套資金的，應(yīng)當(dāng)比照上述要求，披露相關(guān)內(nèi)容。第十四節(jié) 管理層討論與分析 四十二、上市公司應(yīng)當(dāng)披露本次交易對(duì)上市公司的影響，包括但不限于主營(yíng)業(yè)務(wù)、盈利能力、關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和股權(quán)結(jié)構(gòu)的預(yù)計(jì)變化情況。四十三、本次交易涉及資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的，上市公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)，披露擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)的具體情況。所購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)與現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有顯著協(xié)同效應(yīng)的，應(yīng)當(dāng)充分說(shuō)明并披露本次交易后的經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)管理模式，以及業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施。四十四、重組完成后，存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的，應(yīng)當(dāng)在預(yù)案中披露解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的措施和時(shí)間表。四十五、重組完成后，存在關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)在預(yù)案中分析關(guān)聯(lián)交易存在的必要性，關(guān)聯(lián)交易比重較大的，應(yīng)當(dāng)提出解決或規(guī)范措施，并披露主要交易類(lèi)型、歷史的交易金額和未來(lái)預(yù)計(jì)金額。四十六、通過(guò)重組挽救財(cái)務(wù)危機(jī)的，應(yīng)披露重組后仍面臨資金、資本結(jié)構(gòu)等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及重組方提出的降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的明確措施。四十七、上市公司負(fù)債結(jié)構(gòu)是否合理，是否存在因本次交易大量增加負(fù)債（包括或有負(fù)債）的情況。四十八、上市公司在預(yù)案中披露擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)未來(lái)業(yè)績(jī)金額的，應(yīng)同時(shí)披露證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的專(zhuān)項(xiàng)審核報(bào)告，說(shuō)明擬購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)未來(lái)業(yè)績(jī)的測(cè)算依據(jù)。第十五節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)因素四十九、上市公司應(yīng)以簡(jiǎn)明扼要的方式對(duì)本次重組及重組后上市公司的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)予以揭示，并進(jìn)行定量分析，無(wú)法進(jìn)行定量分析的，應(yīng)有針對(duì)性地作出定性描述。五十、上市公司應(yīng)披露的風(fēng)險(xiǎn)因素包括但不限于以下內(nèi)容：（一）本次重組審批風(fēng)險(xiǎn)。本次交易行為涉及有關(guān)報(bào)批事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)說(shuō)明已向有關(guān)主管部門(mén)報(bào)批的進(jìn)展情況和尚需呈報(bào)批準(zhǔn)的程序，以及可能無(wú)法獲得批準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)；（二）交易標(biāo)的權(quán)屬風(fēng)險(xiǎn)。如抵押、質(zhì)押等權(quán)利限制，訴訟、仲裁或司法強(qiáng)制執(zhí)行等重大爭(zhēng)議或者妨礙權(quán)屬轉(zhuǎn)移的其他情形可能導(dǎo)致交易標(biāo)的存在潛在不利影響和風(fēng)險(xiǎn)等；（三）債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)交易涉及債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移的，未獲得債權(quán)人同意的債務(wù)可能給上市公司帶來(lái)的償債風(fēng)險(xiǎn)或其他或有風(fēng)險(xiǎn)；（四）交易標(biāo)的評(píng)估或估值風(fēng)險(xiǎn)。本次評(píng)估或估值存在報(bào)告期變動(dòng)頻繁且對(duì)評(píng)估或估值影響較大的指標(biāo)，該指標(biāo)的預(yù)測(cè)對(duì)本次評(píng)估或估值的影響，進(jìn)而對(duì)交易價(jià)格公允性的影響等；（五）交易標(biāo)的對(duì)上市公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)影響的風(fēng)險(xiǎn)。由于政策、市場(chǎng)、技術(shù)、匯率等因素引致的風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn)：交易標(biāo)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和法律環(huán)境發(fā)生變化導(dǎo)致的政策風(fēng)險(xiǎn)，如財(cái)政、金融、稅收（如所得稅優(yōu)惠、出口退稅等）、貿(mào)易、土地使用、產(chǎn)業(yè)政策（如屬國(guó)家限制發(fā)展的范圍）、行業(yè)管理、環(huán)境保護(hù)等，或可能因重組后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況發(fā)生變化不能繼續(xù)適用原有的相關(guān)政策引致的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：交易標(biāo)的主要產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)前景、行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化、商業(yè)周期或產(chǎn)品生命周期的影響、市場(chǎng)飽和或市場(chǎng)分割、過(guò)度依賴單一市場(chǎng)、市場(chǎng)占有率下降和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)等；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)營(yíng)模式發(fā)生變化，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定，主要產(chǎn)品或主要原材料價(jià)格波動(dòng)，過(guò)度依賴某一重要原材料、產(chǎn)品或服務(wù)，經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所過(guò)度集中或分散，非經(jīng)常性損益或投資收益金額較大等；技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：交易標(biāo)的涉及的技術(shù)不成熟、技術(shù)尚未產(chǎn)業(yè)化、技術(shù)缺乏有效保護(hù)或保護(hù)期限短或保護(hù)期限到期、缺乏核心技術(shù)或核心技術(shù)依賴他人、產(chǎn)品或技術(shù)的快速更新?lián)Q代可能導(dǎo)致現(xiàn)有產(chǎn)品或技術(shù)面臨被淘汰、核心技術(shù)人員流失及核心技術(shù)失密等風(fēng)險(xiǎn)；可能?chē)?yán)重影響上市公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)的其他因素，如自然災(zāi)害、安全生產(chǎn)、匯率變化、外貿(mào)環(huán)境等；（六）公司治理與整合風(fēng)險(xiǎn)：上市公司管理水平不能適應(yīng)重組后上市公司規(guī)模擴(kuò)張或業(yè)務(wù)變化的風(fēng)險(xiǎn)、交易標(biāo)的與上市公司原有業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)等方面的整合風(fēng)險(xiǎn)；（七）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：本次重組導(dǎo)致上市公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化的風(fēng)險(xiǎn)。上市公司和相關(guān)各方應(yīng)全面、審慎評(píng)估可能對(duì)本次重組以及重組后上市公司產(chǎn)生重大不利影響的所有因素，如有除上述風(fēng)險(xiǎn)之外的因素，應(yīng)予以充分披露。第十六節(jié) 其他重要事項(xiàng)五十一、上市公司應(yīng)當(dāng)披露保護(hù)投資者合法權(quán)益的相關(guān)安排。五十二、上市公司應(yīng)當(dāng)披露本次交易完成后，上市公司是否存在資金、資產(chǎn)被實(shí)際控制人或其他關(guān)聯(lián)人占用的情形；上市公司是否存在為實(shí)際控制人或其他關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的情形。五十三、上市公司在最近12個(gè)月內(nèi)曾發(fā)生重大資產(chǎn)交易的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明與本次交易的關(guān)系。五十四、上市公司應(yīng)當(dāng)披露停牌前6個(gè)月內(nèi)本次交易涉及的相關(guān)主體買(mǎi)賣(mài)上市公司股票的自查情況。若發(fā)現(xiàn)存在內(nèi)幕信息知情人少量買(mǎi)賣(mài)股份情況的，公司應(yīng)當(dāng)在預(yù)案中披露相關(guān)核查結(jié)果及已經(jīng)采取的措施，如上繳收益、承諾持有一定期限等。前述法人及自然人存在買(mǎi)賣(mài)公司股票及其衍生品種行為的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)書(shū)面說(shuō)明其買(mǎi)賣(mài)股票及其衍生品種行為是否利用了相關(guān)內(nèi)幕信息；上市公司及相關(guān)方應(yīng)當(dāng)書(shū)面說(shuō)明相關(guān)重組事項(xiàng)的動(dòng)議時(shí)間，買(mǎi)賣(mài)股票及其衍生品種人員是否參與決策，買(mǎi)賣(mài)行為與本次重組事項(xiàng)是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。五十五、其他能夠影響股東及其他投資者做出合理判斷的、有關(guān)本次交易的所有信息。五十六、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)本次交易出具的結(jié)論性意見(jiàn)。第十七節(jié) 借殼上市的補(bǔ)充規(guī)定五十七、上市公司重大資產(chǎn)重組構(gòu)成借殼上市的，除應(yīng)按本指引規(guī)定編制重組預(yù)案外，還應(yīng)當(dāng)按照《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)——招股說(shuō)明書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《1號(hào)準(zhǔn)則》”）相關(guān)章節(jié)的要求，對(duì)重組預(yù)案的相關(guān)內(nèi)容加以補(bǔ)充。需要補(bǔ)充披露的內(nèi)容包括但不限于：（一）在“風(fēng)險(xiǎn)因素”部分，補(bǔ)充《1號(hào)準(zhǔn)則》“風(fēng)險(xiǎn)因素”相關(guān)內(nèi)容；（二）在“交易標(biāo)的”部分，補(bǔ)充《1號(hào)準(zhǔn)則》“發(fā)行人基本情況”、“業(yè)務(wù)與技術(shù)”、“董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員與核心技術(shù)人員”的相關(guān)內(nèi)容；（三）在“本次交易概況”部分，逐項(xiàng)說(shuō)明上市公司購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)實(shí)體是否符合《首發(fā)辦法》規(guī)定的發(fā)行條件，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)實(shí)體是否符合《首發(fā)辦法》規(guī)定的發(fā)行條件發(fā)表明確的結(jié)論性意見(jiàn)；（四）在“管理層討論與分析”部分，補(bǔ)充《1號(hào)準(zhǔn)則》“管理層討論與分析”、“同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易”的相關(guān)內(nèi)容；（五）在“其他重要事項(xiàng)”部分，補(bǔ)充《1號(hào)準(zhǔn)則》“公司治理”、“其他重要事項(xiàng)”的相關(guān)內(nèi)容。第三篇：公開(kāi)上市公司重大資產(chǎn)重組申報(bào)流程證監(jiān)會(huì)：公開(kāi)上市公司重大資產(chǎn)重組申報(bào)流程5月20日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司重大資產(chǎn)重組申報(bào)工作指引》(下稱(chēng)“指引”)，這是對(duì)5月18日正式施行的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的具體落實(shí)和細(xì)化。“此前這些流程是不對(duì)公眾公開(kāi)的，這是按照國(guó)務(wù)院《中華人民共和國(guó)信息公開(kāi)條例》和證監(jiān)會(huì)《證券期貨監(jiān)督管理信息公開(kāi)辦法(試行)》的有關(guān)要求，落實(shí)政務(wù)公開(kāi)，推行的‘陽(yáng)光作業(yè)’。為了能提高審核效率，改進(jìn)和完善服務(wù)工作，結(jié)合實(shí)施《重組辦法》，進(jìn)一步健全和完善重大資產(chǎn)重組審核業(yè)務(wù)制度。”證監(jiān)會(huì)一位人士說(shuō)。指引規(guī)定了詳細(xì)的申報(bào)、受理、審核的流程。上市公司須在股東大會(huì)作出重大資產(chǎn)重組決議并公告后3個(gè)工作日內(nèi)，按要求編制申請(qǐng)文件，并委托獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)向證監(jiān)會(huì)申報(bào)，同時(shí)抄報(bào)派出機(jī)構(gòu)。證監(jiān)會(huì)辦公廳受理處統(tǒng)一負(fù)責(zé)接收申報(bào)材料，進(jìn)行形式審查后，轉(zhuǎn)送證監(jiān)會(huì)上市部，后者在接到受理處轉(zhuǎn)來(lái)申報(bào)材料后5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理或發(fā)出補(bǔ)正通知。補(bǔ)正通知要求上市公司作出書(shū)面解釋、說(shuō)明的，上市公司及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)需在收到補(bǔ)正通知書(shū)之日起30個(gè)工作日內(nèi)提供書(shū)面回復(fù)意見(jiàn)。收到上市公司的補(bǔ)正回復(fù)后，證監(jiān)會(huì)上市部應(yīng)在2個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定，出具書(shū)面通知。同時(shí)，為保證審核人員獨(dú)立完成對(duì)書(shū)面申報(bào)材料的審核，證監(jiān)會(huì)上市部自接收材料至反饋意見(jiàn)發(fā)出這段時(shí)間實(shí)行“靜默期”制度，不接待申報(bào)人的來(lái)訪。審核程序方面，指引規(guī)定，證監(jiān)會(huì)上市部由并購(gòu)一處和并購(gòu)二處分別按各自職責(zé)對(duì)重大資產(chǎn)重組中法律問(wèn)題和財(cái)務(wù)問(wèn)題的審核，形成初審報(bào)告并提交部門(mén)專(zhuān)題會(huì)進(jìn)行復(fù)核，經(jīng)專(zhuān)題會(huì)研究，形成反饋意見(jiàn)。之后，證監(jiān)會(huì)上市部可以就反饋意見(jiàn)中的有關(guān)問(wèn)題與申報(bào)人和中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行當(dāng)面問(wèn)詢溝通。問(wèn)詢溝通由并購(gòu)一處和并購(gòu)二處兩名以上審核員同時(shí)參加。反饋意見(jiàn)要求上市公司作出解釋、說(shuō)明的，上市公司應(yīng)當(dāng)自收到反饋意見(jiàn)之日起30個(gè)工作日內(nèi)提供書(shū)面回復(fù)，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)配合上市公司提供書(shū)面回復(fù)意見(jiàn)。根據(jù)指引，上市公司和獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)及其他中介機(jī)構(gòu)提交完整合規(guī)的反饋回復(fù)后，不需要提交并購(gòu)重組委審議的，予以審結(jié)核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)。需提交并購(gòu)重組委審議的，證監(jiān)會(huì)上市部將安排并購(gòu)重組委工作會(huì)議審議。重組方案經(jīng)表決通過(guò)或否決，則上市部均會(huì)以部門(mén)函的形式向上市公司出具并購(gòu)重組委反饋意見(jiàn)。指引對(duì)信息披露也有明確要求，逾期不能提供完整合規(guī)回復(fù)意見(jiàn)的，上市公司應(yīng)當(dāng)在到期日的次日就本次重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展情況及未能及時(shí)提供回復(fù)意見(jiàn)的具體原因等予以公告。第四篇：《上市公司重大資產(chǎn)重組報(bào)告披露指引(征求意見(jiàn)稿)》《上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告披露指引（征求意見(jiàn)稿）》起草說(shuō)明上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估業(yè)務(wù)是復(fù)雜的證券、期貨評(píng)估業(yè)務(wù)，涉及上市公司、實(shí)際控制人和交易對(duì)方，對(duì)價(jià)形式多樣。為進(jìn)一步提高上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告信息披露質(zhì)量，使評(píng)估報(bào)告使用者和社會(huì)公眾能夠充分地理解評(píng)估結(jié)論，中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)組織起草了《上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告披露指引（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》）。為便于評(píng)估機(jī)構(gòu)和注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師以及相關(guān)部門(mén)、人士全面理解《指引》，現(xiàn)將有關(guān)起草情況說(shuō)明如下。一、制定《指引》的背景和意義資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則體系中，《評(píng)估報(bào)告準(zhǔn)則》、《企業(yè)價(jià)值評(píng)估準(zhǔn)則》、《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告指南》、《金融國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告指南》及各類(lèi)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，都對(duì)評(píng)估報(bào)告披露有相關(guān)要求。但對(duì)于重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)評(píng)估報(bào)告的具體披露內(nèi)容沒(méi)有詳細(xì)的有針對(duì)性的要求。證券監(jiān)管部門(mén)需要行業(yè)對(duì)此類(lèi)業(yè)務(wù)有要點(diǎn)式的文件規(guī)定，具有證券、期貨資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)也需要對(duì)此類(lèi)業(yè)務(wù)有相關(guān)的參考標(biāo)準(zhǔn)。現(xiàn)有的準(zhǔn)則體系架構(gòu)不適宜對(duì)此類(lèi)業(yè)務(wù)發(fā)布專(zhuān)門(mén)的評(píng)估準(zhǔn)則。在此背景下，中評(píng)協(xié)嘗試性的以指引形式出臺(tái)具有參考價(jià)值的專(zhuān)家指引，對(duì)規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告的披露要點(diǎn)，防范資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮行業(yè)的技術(shù)支持功能。二、起草的指導(dǎo)思想《指引》不是準(zhǔn)則體系的一部分，在起草過(guò)程中，遵循了以下指導(dǎo)思想：1．《指引》定位是專(zhuān)家指導(dǎo)意見(jiàn)，強(qiáng)調(diào)準(zhǔn)則規(guī)定優(yōu)先。，但更加直接、詳細(xì)，對(duì)上市公司重大重組評(píng)估報(bào)告的披露要求提出