【文章內(nèi)容簡介】 乏互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)的券商會 由于 互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的缺失，而逐漸被市場拋棄。雖然互 聯(lián)網(wǎng)金融難以取代傳統(tǒng)金融的作用，但傳統(tǒng)金融已經(jīng)難以脫離互聯(lián)網(wǎng)獨自前行。互聯(lián)網(wǎng)與金融已經(jīng)形成了一種互相依存的關(guān)系，金融依靠互聯(lián)網(wǎng)獲得更便利快捷的信息交換和更廣闊的市場，互聯(lián)網(wǎng)則依賴金融推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)在安全、云等技術(shù)領(lǐng)域的進(jìn)展。在這樣的背景之下，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融成為了券商必須注重的方面。 大通證券發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢 大型企業(yè)往往由于組織架構(gòu)、層層審批等因素，在新業(yè)務(wù)的開發(fā)與轉(zhuǎn)型時常顯得較為遲鈍，大通證券想要進(jìn)入快速發(fā)展的通道進(jìn)入知名券商的行列，需要勇敢面對挑戰(zhàn)，抓住互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的機(jī)遇。 大通證券屬于中小型券 商， 營業(yè)網(wǎng)點少，人員機(jī)動性強(qiáng)、管理靈活等特點，作為一個中小形券商，先天性占據(jù)了“船小好調(diào)頭”的優(yōu)勢。在互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)遇前比大型證券公司少了由于營業(yè)網(wǎng)點過多、人員過于龐大等劣勢，能夠運(yùn)作數(shù)種方式達(dá)成經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)換。如采用互聯(lián)網(wǎng)化為主導(dǎo)的運(yùn)作方式，削弱實體金融營業(yè)部不足的劣勢，把大量使用營業(yè)廳辦理的業(yè)務(wù)逐步向互聯(lián)網(wǎng)虛擬營業(yè)網(wǎng)點遷移，并探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)形勢，逐漸縮小與強(qiáng)勢券商的差距?；ヂ?lián)網(wǎng)減少了傳遞信息以及客戶選擇的成本，迫使券商差異化的速度加快，在證券產(chǎn)品與服務(wù)高相似度的當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合帶來的新業(yè)績增長點與 多樣化產(chǎn)品為中小型券商崛起提供了前提條件。 券商于 2021 年就完成了網(wǎng)上交易，經(jīng)過多年以來的技術(shù)、設(shè)備積累，已具備了大數(shù)據(jù)技術(shù)、云技術(shù)的應(yīng)用基礎(chǔ)，券商特質(zhì)就占據(jù)融合互聯(lián)網(wǎng)金融的先天優(yōu)勢。券商發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融較銀行、小額信貸企業(yè)、保險都有著更多的優(yōu)勢。 廣西科技大學(xué)本科畢業(yè)論文 大通證券互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展探討 6 二、大通證券互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中面臨的問題 （一） 互聯(lián)網(wǎng)金融 如何 有效服務(wù)大客戶 傳統(tǒng)金融長期發(fā)展導(dǎo)致了一 個現(xiàn)象： 20%的大客戶貢獻(xiàn)了企業(yè) 80%的利潤。這個現(xiàn)象在大通證券這類中小型券商上 更為明顯 ，由于企業(yè)影響力較低，少有小客戶主動到前臺開戶，業(yè)績主要 源于業(yè)務(wù)員主動的招攬的大客戶，使大通證券營業(yè)收入更為依賴大客戶。較小客戶而言，大通證券對于大客戶的服務(wù)模式具有一定的特殊性，與大客戶關(guān)系最緊密的往往是客戶經(jīng)理，服務(wù)的獨立性、緊密性很強(qiáng)，要求券商最大限度的親近大客戶，掌握客情需求，為此很多銷售模式應(yīng)運(yùn)而生，諸如俱樂部營銷、顧問式銷售、定制營銷等等，都需要具體的客戶經(jīng)理具體的大量的策劃完成。實體金融能提供各種獨特個性化的服務(wù)，相反互聯(lián)網(wǎng)只能提供共性化的網(wǎng)頁、圖片文字以及視頻資料，最深入的客戶服務(wù)也只能停留在一對一的文字咨詢，客戶關(guān)懷更是無從談起，所以對于大客戶 的服務(wù)依賴于實體金融來完成，是互聯(lián)網(wǎng)金融難以替代的。當(dāng)大通證券投入人力物力進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的時候，如何維持對大客戶的服務(wù)質(zhì)量并在互聯(lián)網(wǎng)中挖掘新的客戶群體，成為大通證券即將面臨的一個難題。 （二） 馬太效應(yīng)困境 馬太效應(yīng) 即 強(qiáng)者恒強(qiáng)的定律，實體金融中這個現(xiàn)象十分明顯，而在互聯(lián)網(wǎng)金融中也不例外。由于互聯(lián)網(wǎng)中的信息傳遞直觀，用戶的選擇成本幾乎為零，甚至可以零成本地在多個券商服務(wù)中反復(fù)切換。互聯(lián)網(wǎng)金融中人們往往會無條件的選擇處于頂峰的門戶網(wǎng)站、企業(yè)，而處于巔峰之下的競爭者則難以受到足夠的重視，所以 互聯(lián)網(wǎng)中更容易形成 寡頭。相比之下，實體金融中，客戶往往會由于地緣因素選擇一些中小型的證券公司，所以馬太效應(yīng)在互聯(lián)網(wǎng)金融中的影響比實體金融更大。 南寧市共有 106 個證券營業(yè)網(wǎng)點，其中國海證券擁有 44 家營業(yè)網(wǎng)點，占據(jù)了南寧市 63%的市場份額，可以說在南寧范圍內(nèi)國海證券的市場地位難以撼動。國海證券等競爭力強(qiáng)的券商，在社會中的知名度、口碑已經(jīng)有一定的規(guī)模與影響，而大通證券作為一個在南寧只有一個營業(yè)網(wǎng)點的中小型券商，在知名度方面難以與其匹敵。潛在客戶進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)辦理的選擇時，往往將知名度不高的券商直接排除在選擇區(qū)之外，使得大通證 券優(yōu)質(zhì)的服務(wù)、優(yōu)秀經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)品無法讓客戶知曉，導(dǎo)致業(yè)績增長困難，走向強(qiáng)者恒強(qiáng)的演繹模式，陷入馬太效應(yīng)困境。如何在互聯(lián)網(wǎng)金融中盡可能減小馬太效應(yīng)的是大通證券能否長期良性發(fā)展的關(guān)鍵。 廣西科技大學(xué)本科畢業(yè)論文 大通證券互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展探討 7 （三） 券商的路徑依賴不易改變 券商長期以來投入大量資金開發(fā)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)平臺，依靠收取傭金賺取利潤并將利潤再投入到經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)平臺建設(shè)中。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)平臺的穩(wěn)定性與負(fù)載能力不斷增強(qiáng)，給券商帶來了長期穩(wěn)定的收益，同時也逐漸使券商產(chǎn)生了路徑依賴。券商長期采取既定的盈利模式， 收到 國模經(jīng)濟(jì)、學(xué)習(xí)效應(yīng)、協(xié)調(diào)效應(yīng)以及既得利益的束縛，券商在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)能力上不斷自 我強(qiáng)化 ，產(chǎn)生嚴(yán)重的路勁依賴 。路徑依賴能夠使企業(yè)從長期的投入中得到穩(wěn)定的收益，但容易使企業(yè)對市場變化的反應(yīng)變得遲鈍。諾基亞是由于路徑依賴導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的典型案例：諾基亞自 1994 年至 2021年中一直是手機(jī)行業(yè)最大的品牌，長期依賴于鍵盤機(jī)和獨有的塞班系統(tǒng)占據(jù)著整個市場 40%的份額。諾基亞出于對于原有產(chǎn)品長期穩(wěn)定收益的依賴，進(jìn)一步擴(kuò)大著經(jīng)營規(guī)模投入資金在新的鍵盤機(jī)流水線，缺乏創(chuàng)新變革的能力，形成了嚴(yán)重的路徑依賴，而忽視了安卓與觸屏等新技術(shù)的發(fā)展，最終導(dǎo)致產(chǎn)品跟不上時代需求導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。可以看出路徑依賴能夠幫助企業(yè)穩(wěn) 固成長，同時也降低了企業(yè)經(jīng)營的靈活性， 對新技術(shù)反映遲鈍。 已經(jīng)形成路徑依賴的券商受到了來自互聯(lián)網(wǎng)金融的巨大挑戰(zhàn)。 圖 券商路徑依賴示意圖 互聯(lián)網(wǎng)營銷 屬于新渠道營銷，前期投入大量資金于網(wǎng)站建設(shè)、交易安全等領(lǐng)域，但由于 網(wǎng)站知名度、受信任程度、安全度等有限，短期內(nèi)的銷售業(yè)績回報很難令人滿意。 相反 成熟的實體金融是券商現(xiàn)階段的核心利潤來源，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有賴于實體金融的協(xié)助與供養(yǎng)，大通證券對于互聯(lián)網(wǎng)金融的推廣，有賴于營業(yè)部及各客戶經(jīng)理的有效配合，這樣不可避免的造成大通證券線上與線下營銷的內(nèi)部競爭，期待線下營銷部門及人員協(xié)助線上營銷開拓業(yè)務(wù)，在執(zhí)行方面將會遇到許多阻礙， 這樣的企業(yè)內(nèi)部矛盾 使大通證券互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品及業(yè)務(wù)的推廣再次陷入困境。 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)平臺建設(shè) 資金 業(yè)務(wù)開發(fā)、技術(shù)研究 利 潤 增 強(qiáng) 正 反 饋 正反饋 投入 投 入 負(fù) 反饋 廣西科技大學(xué)本科畢業(yè)論文 大通證券互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展探討 8 化解互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的內(nèi)部阻力、打破券商的路徑依賴，是發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的必要條件。 （ 四 ）風(fēng)險管理 困難 互聯(lián)網(wǎng)金融雖然披著互聯(lián)網(wǎng)的外衣也難以回避金融的風(fēng)險管理重要性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的崛起對傳統(tǒng)的金融監(jiān)管目標(biāo)、模式、方法、分業(yè)監(jiān)管的形式形成了沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的虛擬化、全球化高、技術(shù)化，跨界化導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)金融在法律法規(guī)和技術(shù)規(guī)范上存在著許多盲區(qū)，使互聯(lián)網(wǎng)金融在風(fēng)險管理上更為復(fù)雜。 監(jiān)管層正著力構(gòu)建風(fēng)險防范和處置機(jī)制，要求證券業(yè)加強(qiáng)對新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)、杠桿率及流動性等重點領(lǐng)域的風(fēng)險監(jiān)控、預(yù)警、檢查和評估。證券業(yè)在平衡業(yè)務(wù)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型與風(fēng)險管理，尤其是創(chuàng)新風(fēng)險管理工具和體系、提升全面風(fēng)險管理能力方面面臨挑戰(zhàn)。隨著經(jīng)濟(jì)金融深化改革和網(wǎng)絡(luò)科技發(fā)展，我國金融行業(yè)發(fā)展的生態(tài)環(huán)境正在發(fā)生深刻變化。這些 新形勢、新機(jī)遇和新挑戰(zhàn)，都對我們證券業(yè)不遺余力地發(fā)揮優(yōu)勢、不失時機(jī)地加快向綜合金融服務(wù)的現(xiàn)代投資銀行轉(zhuǎn)型，提出了更為迫切、更高標(biāo)準(zhǔn)的要求。 （五） 人才緊缺團(tuán)隊建設(shè)困難 互聯(lián)網(wǎng)是新技術(shù)的革命，券商發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融會遇到技術(shù)人才缺乏的問題。通常傳統(tǒng)證券公司的 IT 團(tuán)隊，往往沒有 配備過多的技術(shù)人才 ，而互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，使證券公司對于網(wǎng)站建設(shè)、 APP 開發(fā)產(chǎn)生了巨大的 人才需求量，導(dǎo)致人才緊缺 。大通證券南寧金湖路營業(yè)部的技術(shù)部員工只有 3 人，主要負(fù)責(zé)網(wǎng)站及計算機(jī)的日常升級與維護(hù)工作。網(wǎng)站的開發(fā)與建設(shè)需要分析師，架構(gòu)師，程 序員，數(shù)據(jù)庫管理員，系統(tǒng)運(yùn)維工程師，測試人員， UI 設(shè)計等，對專業(yè)性與技術(shù)性要求極高。大通證券難以從內(nèi)部調(diào)取人力滿足猛增的開發(fā)需求，在技術(shù)方面也缺乏能夠勝任網(wǎng)站開發(fā)的專業(yè)人員。證券公司現(xiàn)有技術(shù)人員的專業(yè)性和數(shù)量都難以支持券商很好的完成互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。 互聯(lián)網(wǎng)金融不僅需要技術(shù)人才，更需要決策管理人才?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一個“跨學(xué)科”的行業(yè)，融合了金融，法律，通訊，信息和 IT 等諸多行業(yè)，管理決策人才要在實戰(zhàn)和市場中進(jìn)行培養(yǎng)，必須同時理解互聯(lián)網(wǎng)和金融兩種邏輯，既需要對互聯(lián)網(wǎng)有全面和深度的了解，又要有金融方面的專業(yè)知識。 原本依據(jù)相關(guān)的經(jīng)驗、學(xué)歷、學(xué)術(shù)成就等可以衡量的能力指標(biāo)，在新興的互聯(lián)網(wǎng)金融中都顯得不合時宜，