商業(yè)銀行業(yè)務(wù)及主要風(fēng)險培訓(xùn)課程(編輯修改稿)
2024-10-25 11:31 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 誤的 監(jiān)督和執(zhí)法抵押貸款的事務(wù)操作是零散的且跨越聯(lián)邦和政府當(dāng)局的,金融系統(tǒng)的根基在于信任－一旦信任和透明度已經(jīng)消失，政府的干預(yù)將失去其效力。,監(jiān)管機構(gòu)為房地產(chǎn)從繁榮到最終成為泡沫創(chuàng)造了監(jiān)管環(huán)境，格林斯潘承認他犯了錯誤…,金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,獎勵機制影響了行為模式和資源分配，但該機制不符合金融穩(wěn)定的基本目標 不對稱之一－ 激進的交易員和銀行家們在經(jīng)濟上行時擁有豐厚的回報，但在下行性沒有受到任何的懲罰 不對稱之二－獎金在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的風(fēng)險還沒有顯現(xiàn)出來時已經(jīng)支付 不對稱之三－風(fēng)險承擔(dān)人員和風(fēng)險管理人員的收入水平不對稱,最后，在金融系統(tǒng)中的獎勵機制的設(shè)計和運行存在缺陷,金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,25,2011年8月,金融危機與結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,金融危機的啟示 信用衍生產(chǎn)品是一把“雙刃劍”，既有分散風(fēng)險的功能，也有放大風(fēng)險的作用，其效力如何要看投資者如何使用。 次級債危機的根源并不在于資產(chǎn)證券化及衍生產(chǎn)品本身，而在于流動性過剩的背景下，市場約束力下降，相關(guān)市場主體都忽視“風(fēng)險控制”原則進行的過度投機。 加強金融衍生產(chǎn)品市場監(jiān)管，防止風(fēng)險積聚 美國監(jiān)管當(dāng)局對于占次級房貸發(fā)放量約43%的金融控股公司及分支機構(gòu)缺乏嚴格的監(jiān)管；對于占次級房貸發(fā)放量約12%的房貸公司的監(jiān)管則更加薄弱，而它們恰恰是次貸危機中最先出險、問題最多的。 增加在壓力情況下對交易對手信用風(fēng)險的評估 流動性風(fēng)險增大、市場信心缺失，導(dǎo)致對手行的信用風(fēng)險上升，對于債券投資的減值和衍生金融工具的公允價值計算都產(chǎn)生影響，因此對于債券投資及金融衍生品需要加大信用風(fēng)險的評估測試工作；,26,2011年8月,舞弊案件的啟示,偽造虛假交易掩蓋未授權(quán)交易法國興業(yè)銀行2008 交易員熱羅姆凱維埃(JK)爾私下越權(quán)投資金融衍生品，該行因此蒙受了49億歐元（約合71.6億美元）的巨額虧損。據(jù)稱，這也是有史以來涉及金額最大的交易員欺詐事件。 JK在不同的中臺有著豐富的工作經(jīng)驗，熟知銀行的內(nèi)部控制流程。 通過偽造虛假交易讓管理層誤認為與交易對手進行的真實交易均已平倉。 為了減少虛假交易被內(nèi)控程序發(fā)現(xiàn)的可能，JK選擇偽造不需現(xiàn)金流或保證金并且不需要即時詢證函的交易。 為掩蓋虛假交易，JK盜取了系統(tǒng)人員的密碼并偽造文件，以便在交易細節(jié)核對前或結(jié)算前，將其取消或以新交易替代。 當(dāng)交易主管對其交易檢查時，提供虛假的回復(fù)和偽造的郵件。 JK確保新的虛假交易與被替代的交易涉及不同的金融工具，以降低被內(nèi)控程序發(fā)現(xiàn)的可能。,27,2011年8月,舞弊案件的啟示,偽造虛假交易掩蓋未授權(quán)交易法國興業(yè)銀行2008,1,2,,5,前臺監(jiān)控失效： 交易臺管理不能識別出虛假交易； 對JK交易員的每日交易的監(jiān)控薄弱，交易主管的經(jīng)驗不足； 對于可能發(fā)生的虛假交易的防范不敏感； 業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，運營部門支持不足；,中后臺監(jiān)控失效： 內(nèi)部交易沒有發(fā)送交易證實； 缺乏有效地內(nèi)部控制對于： 刪除/修改交易控制 遞延交易日的交易； 技術(shù)性交易對手的交易； 重大名義本金的交易,中后臺監(jiān)控失效： 缺乏對現(xiàn)金流的深入的分析，其中包括： 初始保證金 追繳保證金 預(yù)計現(xiàn)金流 缺乏對外部警示信息的有效回應(yīng),28,2011年8月,舞弊案件的啟示,前后線無職責(zé)分離，無高管層監(jiān)督巴林銀行1995 1995年，27歲的明星交易員虛報了2850萬英鎊的利潤(最終銀行遭受了14億美元的損失)，導(dǎo)致了成立233年的銀行倒閉。 李森(Nick Leeson)既在前線交易臺進行交易，又通過后線自行結(jié)算。 高級管理層對新加坡分行巨額盈利的結(jié)果非常滿意，該分行利潤占銀行1993年利潤的20%且?guī)缀踹_到了1994年全行利潤的一半。 業(yè)務(wù)并沒有在管理層委員會上適當(dāng)?shù)脑u估。倫敦總行沒有提供足夠的人力進行風(fēng)險管理。 未要求交易員區(qū)分自營和代客業(yè)務(wù)的保證金。 沒有對交易員頭寸與客戶頭寸進行對賬。 沒有設(shè)置自營業(yè)務(wù)的交易員限額。 監(jiān)督人員并沒有對李森進行真正的監(jiān)督。 沒有進行數(shù)據(jù)分析以及重組的系統(tǒng)控制(設(shè)置賬戶最大限額) 啟示 沒有真正的執(zhí)行控制，尤其是從海外機構(gòu)取得極好的利潤。 倫敦總行沒有興趣知道高額利潤從何而來，對內(nèi)部控制的監(jiān)控失敗。 缺乏有效的職責(zé)分離,29,2011年8月,舞弊案件的啟示,首席交易員擁有過度權(quán)限日本住友
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