會計的游戲游戲的會計(ppt39頁)(編輯修改稿)
2024-10-25 05:14 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 業(yè)并購模式為：PE+上市公司,通過與PE機(jī)構(gòu)合作設(shè)立并購基金的優(yōu)點(diǎn) （1）上市公司可以依靠并購基金進(jìn)行外部融資、放大資金杠桿，解決并購重組資金來源問題； （2）產(chǎn)業(yè)并購面臨諸多風(fēng)險，上市公司畢竟不是投資方面的專家，PE機(jī)構(gòu)通常由財務(wù)人員、法律人員以及行業(yè)、金融等各方面的專業(yè)人士組成，有著較強(qiáng)的專業(yè)能力和豐富的投資經(jīng)驗(yàn)，投資、并購重組具有先天的優(yōu)勢，上市公司通過利用投資機(jī)構(gòu)的資源優(yōu)勢及其各種專業(yè)金融工具，能夠放大上市公司的投資能力，提高上市公司并購重組的運(yùn)作效力； （3）上市公司與PE機(jī)構(gòu)合作設(shè)立并購基金，基金投資方向大多數(shù)與上市公司自身的行業(yè)相關(guān)，上市公司通過利用PE機(jī)構(gòu)在各方面的資源以及中介機(jī)構(gòu)增值服務(wù)等方面，但有大量的投資目標(biāo)可以選擇，可以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)重組和升級，從而加強(qiáng)自身競爭力。,通過與PE機(jī)構(gòu)合作設(shè)立并購基金的弊端 “上市公司+PE” 并購基金中，上市公司往往名義是有限合伙人，實(shí)際上是普通合伙人會導(dǎo)致較高的交易風(fēng)險。 因此，對“上市公司+PE”并購基金實(shí)際控制方即合并報表編制主體的識別，不僅僅是會計處理的需要， 更是控制并購基金風(fēng)險、保護(hù)其他 有限合伙人 利益的基本要求。,并購基金的列報,從控制的三要素來判斷上市公司是否對并購基金實(shí)現(xiàn)控制： I 公司持股 45%、合作的資本管理公司持股 55%。公司設(shè)董事會， 3 名成員組成，中 2 名（含董事長）由合作的資本管理公司委派， 公司委派 1 名董事；公司設(shè)監(jiān)事 1 名， I 公司委派；公司財務(wù)核算由合作方負(fù)責(zé)管理，財務(wù)負(fù)責(zé)人 1 名，業(yè)基金的資金由 I公司委派出納 1 名負(fù)責(zé)管理。 該基金設(shè)置投資決策委員會，責(zé)基金對外投資決策。投資決策委員會由 5名委員組成，市公司及 I 公司派 3 名委員，作方委派 1 名委員， 1 人可根據(jù)項(xiàng)目情況設(shè)一名外部專家委員，資決策須經(jīng)四票同意方為通過。,綜上所述，我們的結(jié)論是： 上市公司的子公司I公司參與設(shè)立并購基金，其在并購基金中享有的權(quán)利足以主導(dǎo)并購基金的相關(guān)活動， 并且通過這些活動可以獲得可變回報，還能運(yùn)用這些權(quán)利影響其回報金額，則可以確定上市公司對該并購基金實(shí)現(xiàn)控制，應(yīng)該將其納入合并報表范圍。作為長期股權(quán)投資列報。,三、商譽(yù),商譽(yù)的概念 案例分析,商譽(yù)是指能在未來期間為企業(yè)經(jīng)營帶來超額利潤的潛在經(jīng)濟(jì)價值，或一家企業(yè)預(yù)期的獲利能力超過可辨認(rèn)資產(chǎn)正常獲利能力（如社會平均投資回報率）的資本化價值。商譽(yù)是企業(yè)整體價值的組成部分。在企業(yè)合并時，它是購買企業(yè)投資成本超過被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價值的差額。,案例分析,問題： A 公司對 B公司的投資成本5,000萬與所占份額4,000萬的差額1,000萬在合并報表中如何處理？A公司對D公司的投資應(yīng)按多少金額入賬（按照1 元、還是按照所占份額 950 萬元），后續(xù)如何計量？,（1）差額1000萬在合并報表中應(yīng)作為商譽(yù)列示； 控股合并的情況下，合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額的差額，即長期股權(quán)投資成本與購買日按照持股比例計算，確定應(yīng)享有被購買方可
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