bcg國內(nèi)某著名鋼鐵企業(yè)咨詢方案(編輯修改稿)
2024-10-24 23:15 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 鐵產(chǎn)能擴大70%，產(chǎn)品領(lǐng)域大幅擴大，強化市場覆蓋面，增強抗風險能力 生產(chǎn)基地形成多點布局，有效配置資源，充分發(fā)揮系統(tǒng)運作優(yōu)勢，強化產(chǎn)線專業(yè)分工，提高運營效率，降低運營成本,共享營銷與采購資源,共享營銷、采購和物流資源，提高市場反應速度，強化戰(zhàn)略資源的控制能力 強化與戰(zhàn)略用戶、供應商的戰(zhàn)略合作關(guān)系，持續(xù)提升用戶技術(shù)服務含量，獲得在供應鏈中的競爭優(yōu)勢 不斷降低經(jīng)營風險,分享先進管理成果,分享創(chuàng)新成果，獲得技術(shù)、管理協(xié)同效應，降低管理成本 進一步優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu) 可支配財務資源擴大，財務成本下降,18,大幅度減少關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭,數(shù)據(jù)來源：收購前數(shù)據(jù)取自2003年審計報告,收購前同業(yè)競爭規(guī)模,收購后同業(yè)競爭規(guī)模,單位：萬噸,單位：萬噸,收購前后關(guān)聯(lián)交易采購規(guī)模(2004年16月),收購前后關(guān)聯(lián)交易銷售規(guī)模(2004年16月),單位：億元,單位：億元,減少61%,225,87,78.8%,13.1%,絕對數(shù)額,占主營業(yè)務收入的比例,減少44%,68,38,34.3%,7.4%,絕對數(shù)額,占主營業(yè)務成本的比例,19,四、財務分析,20,收購后財務實力大大增強,2004年（預測）主營業(yè)務收入,2004年6月30日總資產(chǎn),2004年（預測）EBITDA,單位：億元,數(shù)據(jù)來源：2004年盈利預測,擴大110%,擴大52%,擴大123%,口徑需修改,2004年(預測）凈利潤,擴大64%,口徑需修改,口徑需修改,口徑需修改,21,負債水平更趨合理、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度得到提高,2004年6月30日總債務資本比,2004年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù),上升4個百分點,上升10%,收購前股份公司,收購后模擬合并,標準普爾A級 工業(yè)企業(yè)平均水平,注：寶鋼股份以2004年預測主營業(yè)務收入除以2004年6月30日總資產(chǎn)獲得?？杀裙揪?003年年報和審計財務數(shù)據(jù)測算，國內(nèi)同行業(yè)數(shù)據(jù)以武鋼、馬鋼、鞍鋼、邯鋼的平均數(shù)據(jù)測算，國際同行業(yè)為阿賽洛、新日鐵、浦項、中鋼、住友、JFE平均數(shù)據(jù)測算,22,高速增長的目標資產(chǎn)將成為寶鋼股份的新增長點,EBITDA,單位：億元,注：2003年目標資產(chǎn)財務數(shù)據(jù)為簡單加總數(shù)字，未考慮內(nèi)部合并抵銷,增長93%,凈利潤,單位：億元,增長110%,增長13%,增長18%,增長33%,增長46%,〉,〉,23,全球領(lǐng)先的盈利能力和成本優(yōu)勢,全球領(lǐng)先的成本優(yōu)勢（熱軋板平均生產(chǎn)成本比較，單位：美元/噸）,凈資產(chǎn)收益率（%）,注：寶鋼股份凈資產(chǎn)收益率使用2004年預測利潤和2004年6月30日凈資產(chǎn)測算；可比公司均以2003年年報數(shù)據(jù)測算,國際可比公司,世界各國平均水平,寶鋼,資料來源：冶金經(jīng)濟內(nèi)參，除寶鋼數(shù)據(jù)為2003年數(shù)據(jù)外，其余均為2003年三季度數(shù)據(jù),國際平均成本268美元,24,有吸引力的分紅回報水平,基于盈利預測報告，董事會預計2004年度公司分紅將不會少于每股0.30元人民幣,注：寶鋼股份當前價格指2004年7月30日收盤價6.38元,股息收益率,歷年每股分紅水平,年復合增長率32%,25,年產(chǎn)熱軋1188萬噸 年產(chǎn)冷軋890萬噸 （為2008年規(guī)劃數(shù)據(jù)）,四號高爐項目 寬厚板項目 1800冷軋項目,912萬噸熱軋?zhí)间?520萬噸冷軋?zhí)间?寶鋼股
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