【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 、承接債務(wù)等方式以實(shí)現(xiàn)合并或?qū)嶋H控制已設(shè)立并持續(xù)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱“目標(biāo)企業(yè)”）的交易行為。并購(gòu)可在并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)之間直接進(jìn)行，也可由并購(gòu)方通過(guò)其專門設(shè)立的無(wú)其他業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全資或控股子公司間接進(jìn)行。并購(gòu)方、目標(biāo)企業(yè)以及并購(gòu)交易涉及的關(guān)聯(lián)企業(yè)，統(tǒng)稱為并購(gòu)交易各方。第三條 本辦法所稱并購(gòu)貸款，是指農(nóng)業(yè)銀行向并購(gòu)方或其子公司（以下簡(jiǎn)稱“借款人”）發(fā)放的，用于支付并購(gòu)交易價(jià)款的貸款。第四條 并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)要遵循“依法合規(guī)、審慎經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)”的原則。依法合規(guī)是指并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的開(kāi)展和運(yùn)作必須遵守國(guó)家法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、相關(guān)政策和農(nóng)業(yè)銀行的相關(guān)規(guī)定。審慎經(jīng)營(yíng)是指要全面深入了解并購(gòu)業(yè)務(wù)，針對(duì)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)比一般信貸業(yè)務(wù)更復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)性更高的特點(diǎn)，將經(jīng)濟(jì)資本和綜合效益相平衡的理念落實(shí)到業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理中。風(fēng)險(xiǎn)可控是指要通過(guò)嚴(yán)格準(zhǔn)入條件、開(kāi)展全面盡職調(diào)查、加強(qiáng)專業(yè)審查、規(guī)范貸后管理等全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)控制，有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)可持續(xù)是指并購(gòu)業(yè)務(wù)不僅要實(shí)現(xiàn)并購(gòu)雙方企業(yè)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、帶來(lái)良好的經(jīng)濟(jì)效益，對(duì)農(nóng)業(yè)銀行而言，還要做到收益能夠覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，在獲取貸款收益的同時(shí)實(shí)現(xiàn)并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)收入等綜合收益。第五條 并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)原則上由總行審批。第六條 對(duì)并購(gòu)貸款的基本管理要求按照《中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行信貸基本制度》、《中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行法人客戶信貸業(yè)務(wù)基本規(guī)程》等相關(guān)制度執(zhí)行。第七條 對(duì)農(nóng)業(yè)銀行提供并購(gòu)貸款的并購(gòu)交易，原則上應(yīng)由我行擔(dān)任或與其他中介機(jī)構(gòu)共同擔(dān)任并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)，通過(guò)參與并購(gòu)交易設(shè)計(jì)和實(shí)施，提高對(duì)并購(gòu)交易風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。第二章 并購(gòu)貸款的一般性規(guī)定第八條 并購(gòu)貸款的借款人為經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)登記的具備貸款資格的企業(yè)法人。第九條 并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)應(yīng)符合以下基本條件：（一）優(yōu)先選擇世界500強(qiáng)、中央直屬大型國(guó)有企業(yè)、總行授權(quán)書(shū)中規(guī)定的優(yōu)勢(shì)行業(yè)重點(diǎn)客戶、實(shí)行名單制管理的支持類客戶以及總行認(rèn)可的其他客戶作為并購(gòu)方開(kāi)展的并購(gòu)交易；（二）并購(gòu)方依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，信用狀況良好，沒(méi)有信貸違約、逃廢銀行債務(wù)等不良記錄，信用評(píng)級(jí)在AA級(jí)以上（含）；（三）并購(gòu)雙方符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和我行信貸投向的要求；（四）并購(gòu)交易合法合規(guī)，涉及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準(zhǔn)入、反壟斷、國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、上市公司收購(gòu)等事項(xiàng)的，應(yīng)按適用法律法規(guī)和政策要求，取得有關(guān)方面的批準(zhǔn)和履行相關(guān)手續(xù)；（五）并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)之間具有較高的產(chǎn)業(yè)相關(guān)度或戰(zhàn)略相關(guān)性，并購(gòu)方通過(guò)并購(gòu)能夠獲得目標(biāo)企業(yè)的研發(fā)能力、關(guān)鍵技術(shù)與工藝、商標(biāo)、特許權(quán)、供應(yīng)或分銷網(wǎng)絡(luò)、產(chǎn)能、土地使用權(quán)、稀缺資源等戰(zhàn)略性資源以提高其核心競(jìng)爭(zhēng)能力。第十條 并購(gòu)貸款原則上用于并購(gòu)境內(nèi)注冊(cè)的目標(biāo)企業(yè)。涉及跨境并購(gòu)的，由總行組織調(diào)查、審批。第十一條 并購(gòu)的資金來(lái)源中，包括農(nóng)業(yè)銀行在內(nèi)的商業(yè)銀行并購(gòu)貸款總額所占比例不應(yīng)高于50%。第十二條 并購(gòu)貸款期限和還款方式。根據(jù)并購(gòu)交易的完成時(shí)間，以及并購(gòu)?fù)瓿珊竽繕?biāo)企業(yè)及并購(gòu)方的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期、預(yù)期現(xiàn)金流、信用狀況等因素合理確定貸款期限。并購(gòu)貸款期限一般不超過(guò)5年。對(duì)于一年期以內(nèi)的短期并購(gòu)貸款，可以采用一次性還本付息，或一次還本、分期付息，或分期還本付息等還款方式；對(duì)于一年期以上的中長(zhǎng)期并購(gòu)貸款，原則上應(yīng)采用分期還本付息的還款方式。第十三條 并購(gòu)貸款的定價(jià)。根據(jù)中國(guó)人民銀行和農(nóng)業(yè)銀行利率管理的有關(guān)規(guī)定，在考慮成本、風(fēng)險(xiǎn)和綜合收益的基礎(chǔ)上，結(jié)合同業(yè)定價(jià)水平和與客戶在并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)等方面的合作情況，合理確定并購(gòu)貸款的利率。第十四條 并購(gòu)貸款授信及額度管理。并購(gòu)貸款納入客戶授信管理，在已核定的授信額度內(nèi)審批；需增加授信額度或核定新客戶授信額度的，可與并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)審批合并進(jìn)行。借款人在農(nóng)業(yè)銀行信用余額僅為并購(gòu)貸款的，根據(jù)并購(gòu)貸款方案審批要求和借款人還款進(jìn)度，借款人原審批授信額度隨還款金額逐年自動(dòng)減少，若借款人無(wú)新的業(yè)務(wù)需求，可不再逐年核定客戶授信額度。借款人在農(nóng)業(yè)銀行有其他信貸業(yè)務(wù)的，按規(guī)定每年核定客戶授信額度。第十五條 并購(gòu)貸款的擔(dān)保規(guī)定。（一）借款人應(yīng)提供充足的能夠覆蓋并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保，包括保證擔(dān)保、抵押擔(dān)保、質(zhì)押擔(dān)保以及其他符合法律規(guī)定的擔(dān)保形式。前述擔(dān)保方式可以單獨(dú)使用，也可以組合使用。（二）以目標(biāo)企業(yè)股權(quán)質(zhì)押時(shí)，應(yīng)追加其他合法有效的擔(dān)保。原則上應(yīng)同時(shí)將目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)抵押給我行，以防止股權(quán)價(jià)值落空。股權(quán)價(jià)值的確定方法如下：目標(biāo)企業(yè)為上市公司或其股權(quán)有公開(kāi)交易市場(chǎng)的，其股權(quán)質(zhì)押價(jià)值以評(píng)估前一年最低市場(chǎng)交易價(jià)格與我行本次股權(quán)并購(gòu)評(píng)估價(jià)值之間的較低值確定；目標(biāo)企業(yè)為非上市公司的，其股權(quán)價(jià)值按其對(duì)應(yīng)的有效凈資產(chǎn)價(jià)值與我行本次股權(quán)并購(gòu)評(píng)估價(jià)值之間的較低值確定。本款所稱有效凈資產(chǎn)＝所有者權(quán)益－無(wú)形資產(chǎn)（建設(shè)用地使用權(quán)除外）－待攤費(fèi)用－待處理資產(chǎn)損失－遞延資產(chǎn)－合理預(yù)計(jì)的可能會(huì)形成損失但未反映在資產(chǎn)負(fù)債表的或有負(fù)債。（三）以并購(gòu)方專門設(shè)立的無(wú)其他業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全資或控股子公司作為借款人的，應(yīng)要求并購(gòu)方或其實(shí)際控制人提供連帶責(zé)任擔(dān)保。（四）采用保證擔(dān)保的，除應(yīng)符合《中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)擔(dān)保管理辦法》的基本要求外，保證人信用等級(jí)應(yīng)為AA級(jí)（含）以上。第三章 貸款流程第十六條 并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的運(yùn)作流程比照《中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行法人客戶信貸業(yè)務(wù)基本規(guī)程》規(guī)定執(zhí)行。基本流程為：客戶申請(qǐng)與受理→盡職調(diào)查→信貸業(yè)務(wù)審查、審議與審批→信貸業(yè)務(wù)實(shí)施→信貸業(yè)務(wù)發(fā)生后管理→（不良貸款管理）→信用收回。第一節(jié) 業(yè)務(wù)申請(qǐng)與受理第十七條 客戶營(yíng)銷。各級(jí)行客戶部門（包括大客戶部、公司業(yè)務(wù)部、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部、房地產(chǎn)信貸部、三農(nóng)對(duì)公業(yè)務(wù)部等，下同）在營(yíng)銷并購(gòu)貸款和并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)過(guò)程中，根據(jù)業(yè)務(wù)需要，可以請(qǐng)求總行和一級(jí)分行投資銀行部門提供支持，實(shí)行系統(tǒng)聯(lián)動(dòng)、聯(lián)合營(yíng)銷。第十八條 客戶申請(qǐng)。借款人可以向農(nóng)業(yè)銀行的客戶部門提出并購(gòu)貸款的書(shū)面申請(qǐng)，其內(nèi)容主要包括企業(yè)基本情況、并購(gòu)交易的基本情況、申請(qǐng)并購(gòu)貸款的金額、期限、用途、擔(dān)保方式、還款來(lái)源及方式等。第十九條 借款人提出申請(qǐng)時(shí)需提供以下基本資料原件或復(fù)印件：（一）年檢合格的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證。國(guó)家規(guī)定的特殊行業(yè)，須提供有權(quán)部門的許可證、核準(zhǔn)書(shū)或備案文件；按規(guī)定需取得環(huán)保許可證明的，必須提供有權(quán)部門出具的環(huán)保許可證明；（二）公司章程、驗(yàn)資證明、股權(quán)證明等；（三）有權(quán)部門頒發(fā)的貸款卡（證）；（四）有效的稅務(wù)登記證明，必要時(shí)應(yīng)要求客戶提供近二年稅務(wù)部門納稅證明資料復(fù)印件；（五）法定代表人身份證明書(shū)及必要的個(gè)人信息；客戶公章與法定代表人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人簽字樣本；（六）近三年財(cái)務(wù)年報(bào)與近期財(cái)務(wù)報(bào)表，成立不足三年的客戶，提交自成立以來(lái)的報(bào)表；根據(jù)法律和國(guó)家有關(guān)規(guī)定財(cái)務(wù)報(bào)告須經(jīng)審計(jì)的，應(yīng)提供具有相應(yīng)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告；國(guó)家法律法規(guī)雖無(wú)明確規(guī)定，但農(nóng)業(yè)銀行認(rèn)為申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)報(bào)告有必要經(jīng)過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的，也可以要求客戶聘請(qǐng)具有相應(yīng)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)；（七）關(guān)于貸款還款資金來(lái)源的安排、還款計(jì)劃和按期償還貸款本息的承諾；（八）保證人、抵（質(zhì)）押物的有關(guān)權(quán)證和書(shū)面文件；（九）并購(gòu)交易方案或商業(yè)計(jì)劃書(shū)；（十）根據(jù)法律法規(guī)或公司章程要求，應(yīng)由股東（大）會(huì)、董事會(huì)或其他有權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)有關(guān)并購(gòu)交易及申請(qǐng)貸款的決議、文件或具有同等法律效力的文件或證明；（十一）并購(gòu)交易履行相關(guān)審批手續(xù)的進(jìn)度說(shuō)明及有權(quán)部門出具的批準(zhǔn)文件；（十二）自籌資金籌措方案及落實(shí)資金來(lái)源的證明材料；（十三）農(nóng)業(yè)銀行要求提供的其他資料。借款人應(yīng)出具書(shū)面承諾，對(duì)提供資料的真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。借款人還應(yīng)協(xié)助我行取得目標(biāo)企業(yè)的基本資料，包括但不限于：企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照、法人代碼證、法定代表人證明文件；公司章程；近三年財(cái)務(wù)年報(bào)與近期財(cái)務(wù)報(bào)表，成立不足三年的客戶，提交自成立以來(lái)的報(bào)表等。第二十條 根據(jù)我行客戶分層經(jīng)營(yíng)管理制度，由并購(gòu)方管理行的客戶部門受理客戶申請(qǐng)。（一）總行客戶部門負(fù)責(zé)受理其直接開(kāi)發(fā)、直接管理客戶的并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)；（二）一級(jí)分行客戶部門負(fù)責(zé)受理除總行直接開(kāi)發(fā)、直接管理客戶之外的其他客戶的并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)。客戶部門應(yīng)對(duì)借款人及并購(gòu)交易的內(nèi)容進(jìn)行初步調(diào)查，認(rèn)定是否具備受理?xiàng)l件。根據(jù)初步認(rèn)定結(jié)果、信貸規(guī)模、并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)限額控制等情況，決定是否受理其申請(qǐng)。對(duì)不同意受理的并購(gòu)貸款申請(qǐng)，應(yīng)及時(shí)通知申請(qǐng)人。第二節(jié) 盡職調(diào)查第二十一條 受理客戶申請(qǐng)后，客戶部門應(yīng)牽頭組建盡職調(diào)查小組。小組負(fù)責(zé)人應(yīng)有3年以上并購(gòu)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，在業(yè)務(wù)開(kāi)辦初期，也可以由有5年以上信貸從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人員擔(dān)任。小組成員包括相關(guān)各級(jí)行客戶經(jīng)理，以及調(diào)查行投資銀行部門人員。沒(méi)有成立投資銀行部門的一級(jí)分行，可以請(qǐng)示總行投資銀行部提供技術(shù)支持。第二十二條 盡職調(diào)查小組應(yīng)采取分工協(xié)作的方式，客戶經(jīng)理和投行人員各自承擔(dān)相應(yīng)職責(zé)：（一）客戶經(jīng)理全面負(fù)責(zé)盡職調(diào)查報(bào)告的撰寫，對(duì)貸款的可行性進(jìn)行全面分析評(píng)價(jià)；（二）投行人員重點(diǎn)對(duì)并購(gòu)交易方案及實(shí)施、目標(biāo)企業(yè)股權(quán)估值等與并購(gòu)交易有關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行分析，出具專業(yè)意見(jiàn)。第二十三條 對(duì)情況比較復(fù)雜的并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，分行自身調(diào)查評(píng)估能力有限的，可以申請(qǐng)總行客戶部門、投資銀行部協(xié)助調(diào)查。調(diào)查主責(zé)任仍由分行客戶部門承擔(dān)。第二十四條 根據(jù)并購(gòu)交易的復(fù)雜程度和所涉及的行業(yè)、技術(shù)等方面內(nèi)容，可以聘請(qǐng)律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行有關(guān)調(diào)查、出具專業(yè)意見(jiàn)，通過(guò)書(shū)面合同明確中介機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任。盡職調(diào)查小組可以在盡職調(diào)查中使用該中介機(jī)構(gòu)的結(jié)論，但盡職調(diào)查的相應(yīng)責(zé)任仍由盡職調(diào)查小組承擔(dān)。第二十五條 盡職調(diào)查小組應(yīng)遵循勤勉盡責(zé)、誠(chéng)實(shí)信用的原則，對(duì)并購(gòu)交易各方以及并購(gòu)交易的內(nèi)容進(jìn)行全面調(diào)查，以獲取真實(shí)、全面、客觀的信息，提出信貸業(yè)務(wù)實(shí)施的可行性意見(jiàn)和建議，為貸款審查、審議、審批提供依據(jù)。如果調(diào)查小組已經(jīng)履行了必要的調(diào)查程序，但受時(shí)間、客戶等客觀因素限制仍無(wú)法完全獲得所需的資料，可以基于已有資料進(jìn)行分析判斷、做出結(jié)論，但須將無(wú)法獲得的資料、已采取的資料收集措施、無(wú)法獲得的原因、以及由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)等情況在調(diào)查報(bào)告中詳細(xì)說(shuō)明。第二十六條 盡職調(diào)查小組除調(diào)查分析一般信貸業(yè)務(wù)要求的相關(guān)內(nèi)容外，還應(yīng)圍繞并購(gòu)交易各方及并購(gòu)交易方案，重點(diǎn)分析評(píng)估以下幾方面風(fēng)險(xiǎn)：（一）戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于：并購(gòu)雙方的產(chǎn)業(yè)是否相關(guān)，在戰(zhàn)略、管理、技術(shù)、市場(chǎng)、資源等方面是否存在協(xié)同效應(yīng)；并購(gòu)后的戰(zhàn)略規(guī)劃和業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃是否具有可行性，能否提升企業(yè)價(jià)值；并購(gòu)方是否制定預(yù)案以應(yīng)對(duì)并購(gòu)后可能出現(xiàn)的不利情況。（二）法律與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于：并購(gòu)交易各方是否具備并購(gòu)交易主體資格；并購(gòu)交易是否按有關(guān)規(guī)定已經(jīng)或即將獲得批準(zhǔn)，并履行必要的登記、公告等手續(xù)；法律法規(guī)對(duì)并購(gòu)交易的資金來(lái)源是否有限制性規(guī)定；擔(dān)保的法律結(jié)構(gòu)是否合法有效并履行了必要的法定程序；借款人對(duì)還款現(xiàn)金流的控制是否合法合規(guī)；貸款人權(quán)利能否獲得有效的法律保障；與并購(gòu)、并購(gòu)融資法律結(jié)構(gòu)有關(guān)的其他方面的合規(guī)性。（三）經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于：并購(gòu)交易價(jià)格是否合理反映目標(biāo)企業(yè)價(jià)值，是否存在定價(jià)過(guò)高的問(wèn)題；并購(gòu)?fù)瓿珊竽繕?biāo)企業(yè)及并購(gòu)方的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及未來(lái)現(xiàn)金流能否保持穩(wěn)定增長(zhǎng)；并購(gòu)中使用的固定收益類工具對(duì)并購(gòu)貸款還款來(lái)源可能造成的影響；并購(gòu)貸款的還貸資金來(lái)源是否落實(shí)，是否會(huì)受到匯率和利率變動(dòng)的影響；如果以借款人從目標(biāo)企業(yè)獲得的股利分紅作為第一還款來(lái)源，目標(biāo)企業(yè)的分紅策略能否保證股利分紅的穩(wěn)定性和充足性；如果并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，尤其是并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)受同一實(shí)際控制人控制，是否存在內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易對(duì)并購(gòu)貸款的安全性構(gòu)成威脅。（四）整合風(fēng)險(xiǎn)，并購(gòu)后新的管理團(tuán)隊(duì)是否有能力通過(guò)戰(zhàn)略、組織、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人力資源及文化等方面的整合實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)；（五）涉及跨境并購(gòu)的，還應(yīng)分析國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、資金過(guò)境風(fēng)險(xiǎn)等。情況復(fù)雜的，可聘請(qǐng)有資質(zhì)的專業(yè)律師，出具專業(yè)的法律意見(jiàn)。第二十七條 盡職調(diào)查小組對(duì)目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)價(jià)值進(jìn)行估值，應(yīng)遵循謹(jǐn)慎、客觀、公正的原則，選擇恰當(dāng)?shù)姆椒ê侠泶_定目標(biāo)企業(yè)股權(quán)的估值范圍，并以此作為判斷并購(gòu)雙方交易價(jià)格是否合理的依據(jù)。股權(quán)價(jià)值評(píng)估的常用方法見(jiàn)附件一。第二十八條 盡職調(diào)查小組應(yīng)在全面分析與并購(gòu)有關(guān)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)行審慎的財(cái)務(wù)分析，對(duì)并購(gòu)?fù)瓿珊蟛①?gòu)雙方或并購(gòu)后新企業(yè)的未來(lái)現(xiàn)金流和關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行測(cè)算，評(píng)估借款人的還貸能力。第二十九條 盡職調(diào)查小組在財(cái)務(wù)分析測(cè)算的基礎(chǔ)上，應(yīng)進(jìn)行關(guān)鍵因素的敏感性分析，包括經(jīng)營(yíng)收入、成本、分紅政策、利率、匯率、折現(xiàn)率等。同時(shí)，還應(yīng)充分考慮各種可能出現(xiàn)的不利情況對(duì)并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)的影響，估計(jì)影響的程度，提出風(fēng)險(xiǎn)控制措施。不利情況包括但不限于：（一）并購(gòu)雙方受國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境、宏觀調(diào)控、行業(yè)等因素影響，未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及現(xiàn)金流；（二）并購(gòu)雙方的治理結(jié)構(gòu)不健全，管理團(tuán)隊(duì)不穩(wěn)定或不能勝任；（三）并購(gòu)后并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)未能產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)；（四）并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，尤其是并購(gòu)方與目標(biāo)企業(yè)受同一實(shí)際控制人控制的情形。第三十條 對(duì)于金額較大、情況較復(fù)雜、關(guān)系重大的并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，客戶部門可以提請(qǐng)召開(kāi)部門協(xié)調(diào)會(huì)，對(duì)有關(guān)問(wèn)題進(jìn)行研究協(xié)商。第三十一條 盡職調(diào)查小組在全面評(píng)估并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，提出基本貸款方案，包括：貸款金額、期限、利率、擔(dān)保方式、提款條件及計(jì)劃、還款計(jì)劃等。第三十二條 調(diào)查結(jié)束后，盡職調(diào)查小組應(yīng)將在調(diào)查中收集、形成的各種資料進(jìn)行整理，形成盡職調(diào)查工作底稿，作為貸款資料備查，并妥善保管。工作底稿要真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映盡職調(diào)查工作，為盡職調(diào)查報(bào)告提供充分的依據(jù)。第三十三條 盡職調(diào)查小組完成盡職調(diào)查后，應(yīng)出具盡職調(diào)查報(bào)告（報(bào)告提綱見(jiàn)附件二），參加盡職調(diào)查的投行人員還應(yīng)出具獨(dú)立的專業(yè)意見(jiàn)。（一）盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)文字簡(jiǎn)潔、明確，引用的數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)有資料支持，做出的判斷應(yīng)清晰明確、有理有據(jù)、合乎邏輯。應(yīng)說(shuō)明調(diào)查涵蓋的期間、調(diào)查范圍、調(diào)查內(nèi)容、調(diào)查程序和方法。如果調(diào)查受到限制，應(yīng)說(shuō)明原因并分析由此帶來(lái)的影響，提示風(fēng)險(xiǎn)。（二）投行的專業(yè)意見(jiàn)主要包括：對(duì)并購(gòu)交易方案進(jìn)行總體評(píng)價(jià)，對(duì)目標(biāo)企業(yè)股權(quán)進(jìn)行估值并提出合理估值區(qū)間，對(duì)與并購(gòu)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析并提出風(fēng)險(xiǎn)控制措施。第三十四條 盡職調(diào)查小組負(fù)責(zé)人作為調(diào)查經(jīng)辦人、客戶部門負(fù)責(zé)人作為調(diào)查主責(zé)任人在盡職調(diào)查報(bào)告上簽字后，填制信貸資料交接清單