【文章內(nèi)容簡介】 分行片面依靠轉(zhuǎn)貼現(xiàn)發(fā)展票據(jù)融資業(yè)務(wù)的觀念，明確貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是分行發(fā)展票據(jù)融資業(yè)務(wù)的基本方向，其中，以票據(jù)為核心和載體的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是分行票據(jù)業(yè)務(wù)開拓的重心和著力點。各行應(yīng)充分利用自己的網(wǎng)點優(yōu)勢及與公司客戶關(guān)系密切的資源優(yōu)勢，一心一意發(fā)展票據(jù)的承兌及貼現(xiàn)市場，主動調(diào)整票據(jù)融資業(yè)務(wù)的品種結(jié)構(gòu)，沿產(chǎn)業(yè)鏈和結(jié)算鏈深度開發(fā)客戶，通過貼現(xiàn)業(yè)務(wù)掌握票據(jù)價值鏈的高端，獲得更高的經(jīng)營收益，維護優(yōu)質(zhì)客戶資源，實現(xiàn)綜合營銷目標(biāo)，同時擺脫受制于同業(yè)的被動局面，贏得競爭主動權(quán)。為配合業(yè)務(wù)品種結(jié)構(gòu)的調(diào)整和分工的優(yōu)化，建議總行對各分行票據(jù)融資業(yè)務(wù)的考核應(yīng)逐步向貼現(xiàn)業(yè)務(wù)傾斜，同時總行要進一步加強對包括限額管理、利率管理等在內(nèi)的票據(jù)融資業(yè)務(wù)的管理，重申系統(tǒng)內(nèi)分行不得買入系統(tǒng)外票據(jù)，切實改變部分系統(tǒng)內(nèi)分行異地爭攬系統(tǒng)外轉(zhuǎn)貼現(xiàn)票據(jù)，導(dǎo)致工行內(nèi)部競爭的不利局面，并對違令者予以處罰，從而真正做到令行禁止。與此相應(yīng)，分行在月末、季末等關(guān)鍵時段如有買入票據(jù)需要，票據(jù)營業(yè)部可給以積極支持，向分行轉(zhuǎn)賣部分票據(jù)。（三）票據(jù)營業(yè)部在當(dāng)前和今后一段時間的工作面對現(xiàn)實，加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型今年以來，票據(jù)市場的一些變化要求我部的業(yè)務(wù)必須進行轉(zhuǎn)型。首先，市場資金面的寬松和各家行利用票據(jù)支撐信貸規(guī)模的壓力導(dǎo)致票據(jù)市場利率走低，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)全面進入微利時代。各行被迫把票據(jù)業(yè)務(wù)的重點轉(zhuǎn)向直貼業(yè)務(wù)；二是經(jīng)過幾年的業(yè)務(wù)發(fā)展，我部的業(yè)務(wù)品種越來越不適應(yīng)市場競爭的需要，尤其是農(nóng)行票據(jù)營業(yè)部成立以后，其業(yè)務(wù)領(lǐng)域和范圍比我部寬廣，客觀上對我部造成很大的威脅；三是在目前資金不再作為票據(jù)市場的一個稀缺資源，且我部無明顯價格優(yōu)勢的前提下，我部的業(yè)務(wù)增長乏力。四是如果今后轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)不再納入貸款統(tǒng)計口徑，反周期操作的經(jīng)營理念和思路將逐步退出，票據(jù)營業(yè)部的業(yè)務(wù)發(fā)展將何去何從？這些都是我們必須正視和思考的問題。票據(jù)營業(yè)部業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型是必然的，關(guān)鍵在于怎樣轉(zhuǎn)？以下是筆者的一些觀點：（1）由功能型機構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)樾б嫘蜋C構(gòu)我行的股份制改造是一個全面走向市場的過程，今后全行將面臨更加嚴(yán)格的市場監(jiān)管，面臨成本、風(fēng)險控制和資本回報的剛性約束。在這樣的環(huán)境下，未來總行對我部的功能定位和業(yè)務(wù)要求可能將發(fā)生徹底改變，票據(jù)營業(yè)部必將從一個功能型機構(gòu)向盈利型效益型機構(gòu)轉(zhuǎn)變。這為我部今后的經(jīng)營模式和業(yè)務(wù)增長方式都提出了新的要求。目前，我部的資金是由總行控制和決策的，政策取向是與“信貸業(yè)務(wù)反周期操作”，因此買票或賣票的決策，系統(tǒng)內(nèi)外客戶的選擇是非市場非理性的，直接的體現(xiàn)就是業(yè)務(wù)發(fā)展的數(shù)量型粗放型增長。今后，我部業(yè)務(wù)發(fā)展必須走質(zhì)量效益型增長方式，對業(yè)務(wù)的開展要有進有退，堅持有所為和有所不為。對一些成本費用高、資產(chǎn)凈回報率低的業(yè)務(wù)要堅決退出。同時，我部要在防范風(fēng)險的前提下，積極創(chuàng)新交易方式，簡化交易環(huán)節(jié)，以有效降低業(yè)務(wù)過程中的費用。（2）由以融資型業(yè)務(wù)為主向融資業(yè)務(wù)與中介服務(wù)業(yè)務(wù)并重發(fā)展票據(jù)市場在前兩年經(jīng)歷了快速發(fā)展后進入了一個平穩(wěn)發(fā)展階段，受短期融資券的影響，傳統(tǒng)的票據(jù)市場容量在未來一段時間不可能有大幅上升。票源的有限和資金的持續(xù)寬裕必將進一步加劇傳統(tǒng)票據(jù)市場的競爭。在資金不再是票據(jù)市場一個稀缺資源且我部價格優(yōu)勢不明顯的情況下，我部的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型必然考慮向技術(shù)手段支持為主的中介服務(wù)方向發(fā)展，以便更好地發(fā)揮我部的技術(shù)優(yōu)勢。在目前我部現(xiàn)有的經(jīng)營范圍內(nèi)，票據(jù)代理、咨詢、見證及代保管業(yè)務(wù)還未真正開展。當(dāng)前各家商業(yè)銀行承兌、直貼、轉(zhuǎn)貼各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)競爭已相當(dāng)充分，市場格局短時間內(nèi)不會出現(xiàn)顯著變化。在此形勢下，為保持我部票據(jù)業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展勢頭，還應(yīng)在鞏固傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時，前瞻思考，獨辟蹊徑，積極介入和發(fā)展票據(jù)中間業(yè)務(wù)，為客戶提供套餐式和個性化的票據(jù)綜合產(chǎn)品和服務(wù)，不失為一個避免票據(jù)業(yè)務(wù)同質(zhì)化競爭加劇的有效手段，它必將為我部的業(yè)務(wù)發(fā)展開創(chuàng)一個全新的局面。目前，廣州分部正積極努力準(zhǔn)備進行對系統(tǒng)內(nèi)分行票據(jù)托管業(yè)務(wù)的試點，依托票據(jù)營業(yè)部專營專業(yè)優(yōu)勢及全行整體網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，在對客戶分類管理的基礎(chǔ)上，由我部托管部分系統(tǒng)內(nèi)分行的票據(jù)，代理其行使“票據(jù)中心”職能，為分行提供包括審票驗單、票據(jù)代保管及代理票據(jù)買賣等一系列服務(wù)。此舉既能起到穩(wěn)定票源的作用，又能增加我部中間業(yè)務(wù)收入，可謂多方獲益。在對系統(tǒng)內(nèi)分行試點成功后，在條件成熟時，還可考慮對部分系統(tǒng)外中小金融機構(gòu)開展此項業(yè)務(wù)。這里還涉及一個問題：在我部的融資型業(yè)務(wù)中，當(dāng)前的經(jīng)營重心是以直貼還是轉(zhuǎn)貼為主，或者二者兼顧的問題。我們知道，銀行承兌匯票的承兌和貼現(xiàn)（包括商業(yè)承兌匯票的貼現(xiàn)）主要由對企業(yè)有授信的企業(yè)的開戶銀行所完成，這是由開戶銀行的地緣優(yōu)勢所決定的。而我部并不具備這樣的優(yōu)勢。其次，從目前票據(jù)營業(yè)部的人手來看，也不允許我部大規(guī)模開展直貼業(yè)務(wù)。第三，大規(guī)模開展票據(jù)直貼業(yè)務(wù)會導(dǎo)致與系統(tǒng)內(nèi)分行的業(yè)務(wù)競爭問題，而按規(guī)定目前總分部不能辦理系統(tǒng)內(nèi)的直貼業(yè)務(wù)和所轄區(qū)域外的直貼和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。此外，在目前各行加大對客戶整體營銷的情況下，沒有相配套的其它銀行產(chǎn)品與服務(wù)手段，我部較難找準(zhǔn)對客戶的業(yè)務(wù)切入點。因此從客觀上說，直貼業(yè)務(wù)不是我們的優(yōu)勢業(yè)務(wù)。因此，目前在票據(jù)營業(yè)部內(nèi)還不宜大規(guī)模開展票據(jù)直貼業(yè)務(wù)。也許有人會提出，增加票據(jù)營業(yè)部的業(yè)務(wù)品種，如保證金業(yè)務(wù)、承兌業(yè)務(wù)甚至托收結(jié)算業(yè)務(wù)，以配合直貼業(yè)務(wù)的開展。筆者認(rèn)為，如果這些業(yè)務(wù)是授權(quán)給總部為配合開發(fā)業(yè)務(wù)品種服務(wù)全行的角度考慮，是可取的也是必要的，但如果每個分部都這樣，那么票據(jù)營業(yè)部又變成一個一般的分支行了，而且我部在人員、費用方面可能還不足以支撐這些業(yè)務(wù)的開展。所以，筆者認(rèn)為，目前票據(jù)營業(yè)部的條件最多也只能做到兼顧部分直貼。這里的“部分”有兩個方面的含義：一是考慮各分部的資源狀況，因地制宜，對部分有條件和前期直貼業(yè)務(wù)開展不錯的分部可以考慮進一步擴大市場份額；二是目前我部的直貼業(yè)務(wù)開發(fā)對象只能是系統(tǒng)內(nèi)分行涉及較少的部分中小企業(yè)。向銀監(jiān)會和總行爭取擴大業(yè)務(wù)范圍票據(jù)營業(yè)部目前的業(yè)務(wù)范圍已遠遠不能適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展和市場競爭的需要。現(xiàn)階段考慮增加的業(yè)務(wù)品種可以包括：承兌、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和回購業(yè)務(wù)、短期融資券承銷和代理發(fā)行等。從目前票據(jù)營業(yè)部的條件來看，這些業(yè)務(wù)可能暫時只能先在總部進行，分部對這些業(yè)務(wù)的開展還有待時日。開展對融資性票據(jù)和票據(jù)衍生產(chǎn)品的研究融資性票據(jù)的出現(xiàn)是大勢所趨，為在未來的融資性票據(jù)市場中掌握主動，我部宜及早對融資性票據(jù)的設(shè)計進行研究，并探索設(shè)計有關(guān)融資性票據(jù)的經(jīng)營理論和經(jīng)營方式。目前現(xiàn)有的票據(jù)產(chǎn)品都是實時交易，在未來的票據(jù)交易中，可參考金融衍生產(chǎn)品如期權(quán)、期貨、遠期利率協(xié)議和互換等工具，進行票據(jù)衍生產(chǎn)品的開發(fā)，賦予票據(jù)交易保值避險和投機的功能。比如約期交易（交易雙方約定未來交易的日期、價格和標(biāo)的，到期進行交割）、對交易選擇的購買（票據(jù)交易雙方商定，一方通過對交易選擇權(quán)的購買，到期確定是否進行交易）及與不同金融機構(gòu)間的票據(jù)產(chǎn)品互換等。進一步發(fā)揮對系統(tǒng)內(nèi)分行的服務(wù)和支持功能成立5年來，票據(jù)營業(yè)部作為全行的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)中心，通過價格杠桿、利差返還、產(chǎn)品研發(fā)、信息提供、人員培訓(xùn)等，較好地發(fā)揮了經(jīng)營引導(dǎo)和服務(wù)全行的職能，極大地促進了全行票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展，確立了工行在票據(jù)市場上的龍頭地位。特別是在開展系統(tǒng)內(nèi)票據(jù)移存的過程中，我部成功將業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)進行有效傳導(dǎo)，促進了系統(tǒng)內(nèi)各行