【文章內(nèi)容簡介】 .................................11 管理業(yè)績...................................................11 專業(yè)管理團隊介紹...........................................11為響應國家建設創(chuàng)新型經(jīng)濟社會的戰(zhàn)略決策，貫徹落實《國務院關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》（國發(fā)[2010]32號）精神，帶動湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，湖南今朝習善私募基金管理有限公司將借鑒國內(nèi)外創(chuàng)業(yè)投資基金的運營模式和經(jīng)驗，結合本地實際情況和自身管理經(jīng)驗，按照《新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投計劃參股創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法》（財建[2011]668號），設立今朝習善創(chuàng)業(yè)投資基金。一、設立背景與目標 背景發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)已成為我國搶占新一輪經(jīng)濟和科技發(fā)展制高點的重大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是以重大技術突破和重大發(fā)展需求為基礎，對經(jīng)濟社會全局和長遠發(fā)展具有重大引領帶動作用，知識技術密集、物質資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的產(chǎn)業(yè)，是引導未來經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量。經(jīng)過改革開放30多年的快速發(fā)展，我國高技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，規(guī)模躋身世界前列，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展奠定了較好的基礎。同時，也面臨著企業(yè)技術創(chuàng)新能力不強，掌握的關鍵核心技術少，有利于新技術新產(chǎn)品進入市場的政策法規(guī)體系不健全，支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的投融資和財稅政策、體制機制不完善等突出問題。為加快培育和發(fā)展我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，國務院明確提出要大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資和股權投資基金，發(fā)揮政府新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資資金的引導作用，充分運用市場機制，帶動社會資金投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中處于創(chuàng)業(yè)早中期階段的創(chuàng)新型企業(yè)，鼓勵民間資本投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。我國經(jīng)濟仍將平穩(wěn)快速發(fā)展，伴隨著經(jīng)濟結構轉型，將涌現(xiàn)出大量創(chuàng)新型企業(yè)隨著世界經(jīng)濟的緩慢復蘇，中國經(jīng)濟的未來發(fā)展雖在增長率上會有波折，但增長趨勢不會改變，調(diào)整經(jīng)濟結構、提高經(jīng)濟增長質量和效益是未來經(jīng)濟發(fā)展的核心命題。經(jīng)濟發(fā)展結構轉型的關鍵就在于我國經(jīng)濟增長方式從要素驅動、外延增長轉到創(chuàng)新驅動、內(nèi)生增長的發(fā)展軌道，未來經(jīng)濟成長的動力轉換主要靠戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來實現(xiàn)，并推動產(chǎn)業(yè)升級。可以預見，在國家重點扶持，大力發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中未來必將涌現(xiàn)出一大批素質優(yōu)良的創(chuàng)新型企業(yè)，從而為創(chuàng)業(yè)投資基金帶來越來越多的投資機會和長期發(fā)展的空間和舞臺。湖南戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展量增質升，創(chuàng)業(yè)投資基金大有可為在湖南省委省政府制定的優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的政策引導下，2011年上半年，湖南以LED、高端新型電子信息、新能源汽車為先導的八大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，表現(xiàn)出產(chǎn)值規(guī)模提升、投資快速增長、技術自主較強、國外依存較小等特點，從而為區(qū)域內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資基金提供了良好的發(fā)展基礎。2010年。2011年上半年，湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)品產(chǎn)值4400余億元，同比增長25%以上。2011年上半年，全省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的自主創(chuàng)新比例中，%的產(chǎn)品技術來源于企業(yè)自主研發(fā)，%的產(chǎn)品技術來源于產(chǎn)學研合作，%。另外，%，%的外銷比例，受海外市場影響相對較小，所帶動的主要是內(nèi)需市場。創(chuàng)業(yè)投資基金運作的法律、政策和市場環(huán)境等日益優(yōu)化，資本市場日漸完善，退出渠道日益豐富 2005年以來，《公司法》、《證券法》和《合伙企業(yè)法》的修訂為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的設立和運作及權益保障、創(chuàng)業(yè)投資退出等，提供了更多的便利和更好的法律保障。此外，《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以以股權和優(yōu)先股、可轉換優(yōu)先股等準股權方式對未上市企業(yè)進行投資，使創(chuàng)業(yè)投資有了更多的投資手段。同時，為推動區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國家主管部門、各級地方政府紛紛出臺引導基金相關政策，鼓勵并引導社會資金通過股權投資基金的運作模式，為中小企業(yè)及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供有效的直接融資渠道。另外，隨著創(chuàng)業(yè)板的日臻成熟和新三板的擴容，以及場外并購交易市場的活躍，國內(nèi)全流通、多層次的資本市場日益完善，從而為創(chuàng)業(yè)投資基金實現(xiàn)良性循環(huán)提供了豐富多元的退出渠道。 目標今朝習善創(chuàng)業(yè)投資基金將按市場化模式運作，提高資金效益，發(fā)揮財政資金的引導帶動作用，引導各類社會資本加大對湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投入，加快區(qū)域內(nèi)處于初創(chuàng)期和早中期的創(chuàng)新型企業(yè)的培育和發(fā)展。（1）、通過股權投資方式扶持湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高技術產(chǎn)業(yè)領域處于初創(chuàng)期、早中期的創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展，促進其融資渠道多元化，加快推進自主創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化，提升自主創(chuàng)新能力，培育國民經(jīng)濟新增長點。（2）、充分發(fā)揮政府資金的政策引導和杠桿放大作用，引導社會資本投向區(qū)域內(nèi)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和具有競爭力的高技術企業(yè)，形成各級政府引導、社會廣泛參與，共同發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良好機制。二、基金組建方案 基本架構基金名稱：XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）基金規(guī)模（注冊資本）：（人民幣，下同）基金期限：十年組織形式：有限責任公司 法定代表人：XX 注冊地：長沙市XXXXXXXXXX 基金管理人：XX投資管理有限公司管理費率：2%，按基金規(guī)模按在每年年初提取業(yè)績報酬：提取項目實現(xiàn)的投資凈收益的20%。采取“先回本后分利”的原則，待全體出資人收回投資本金時，進行業(yè)績報酬的提取。 基金募集（1）、出資安排基金分兩期到位，公司注冊成立時首期到位資金為基金規(guī)模的40%，注冊成立一年內(nèi)到位100%。（2）、發(fā)起人股東1）中央財政出資5000萬元，占20%股權比例； 2）XX出資5000萬元，占20%股權比例； 3）XX投資公司出資5000萬元，占20%股權比例。（3）、基金管理人股東XX投資管理有限公司出資100萬元，%股權比例。（4）、其他出資人募集金額：500萬元，%股權比例。募集對象：有實力、有信譽的，且對創(chuàng)業(yè)投資基金有充分了解和認同，認可長期價值投資理念的具有獨立法人資格的民營企業(yè)。認購比例：單個出資人出資金額不少于1000萬元。認購家數(shù)：不少于一家。 業(yè)務定位 投資方向專注于湖南省內(nèi)國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、符合國家產(chǎn)業(yè)政策以及高技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的創(chuàng)新型企業(yè)直接股權投資。 投資領域集中投資于節(jié)能環(huán)保、電子信息、生物與新醫(yī)藥、新能源、新材料、航空航天、海洋、先進裝備制造、新能源汽車、高技術服務（包括信息技術、生物技術、研發(fā)技術、檢驗檢測、科技成果轉化服務等）等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領域。 投資對象重點投向具備原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新或消化吸收再創(chuàng)新屬性、且處于初創(chuàng)期、早中期的創(chuàng)新型企業(yè)，投資此類企業(yè)的資金比例不低于基金注冊資本的60%。初創(chuàng)期創(chuàng)新型企業(yè)是指符合如下條件的企業(yè)，即：成立時間不超過5年，職工人數(shù)不超過300人，直接從事研究開發(fā)的科技人員占職工總數(shù)的20%以上，資產(chǎn)總額不超過3000萬元，年銷售額或營業(yè)額不超過3000萬元。早中期創(chuàng)新型企業(yè)是指符合如下條件的企業(yè)，即：職工人數(shù)不超過500人，資產(chǎn)總額不超過2億元，年銷售額或營業(yè)額不超過2億元。 投資限制 基金禁止從事以下業(yè)務：（1）投資于已上市企業(yè)，所投資的未上市企業(yè)上市后，基金所持股份未轉讓及其配售部分除外；（2）從事?lián)?、抵押、委托貸款、房地產(chǎn)（包括購買自用房地產(chǎn)）等業(yè)務；（3）投資于其他創(chuàng)業(yè)投資基金或投資型企業(yè)；（4）投資于股票、期貨、企業(yè)債券、信托產(chǎn)品、理財產(chǎn)品、保險計劃及其他金融衍生品；（5）向任何第三人提供贊助、捐贈等；（6）吸收或變相吸收存款，或向任何第三人提供貸款和資金拆借；（7）進行承擔無限連帶責任的對外投資；（8）發(fā)行信托或集合理財產(chǎn)品的形式募集資金；（9）存續(xù)期內(nèi)，投資回收資金再用于對外投資；（10）其他國家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務。 管理架構湖南今朝習善私募基金管理有限公司作為管理機構負責XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）日常的投資和管理，并由托管銀行對XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）托管專戶進行管理，由財政部和發(fā)改委委托的管理機構對中央財政出資資金行使出資人權利，向XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）派遣代表，監(jiān)督資金投向。 基金運營模式 運營原則市場化運作根據(jù)“政府引導、規(guī)范管理、市場運作、鼓勵創(chuàng)新”原則，按照市場化方式運作，盡責調(diào)研和客觀評估，以為股東創(chuàng)造價值回報為最高準則，在湖南省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高技術產(chǎn)業(yè)領域精心挑選真正符合投資標準的企業(yè)。專業(yè)化管理中央財政湖南省XX投資公司其他出資人（合計）廣東XX投資管理有限公司廣東XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）財政部和發(fā)改委委托的管理機構 托管銀行資金托管按照行業(yè)慣例，基金的運營全權委托XX投資管理有限公司的專業(yè)管理團隊，其他股東不介入基金日常的經(jīng)營和管理?？茖W化決策為提高決策的專業(yè)性、科學性及獨立性，基金借鑒國際主流管理模式，并結合中國的本土特點，設立獨立的投資決策委員會，作為最高投資決策機構。同業(yè)競爭禁止原則基金管理人在完成對創(chuàng)業(yè)投資基金的70%資金委托投資之前，不再募集或管理其他創(chuàng)業(yè)投資基金。 項目遴選項目遴選標準基金將按照統(tǒng)一的標準及流程組織項目的遴選，遴選出的項目將歸入備選庫管理。在投資備選項目遴選上，根據(jù)目標市場范圍，設置了嚴格的項目遴選標準，包括定性標準與定量標準兩個方面。項目的定性標準主要以項目企業(yè)的行業(yè)地位、創(chuàng)新能力和成長性為評估對象，考察項目企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務規(guī)模、技術創(chuàng)新、未來發(fā)展、上市預期等。除上述定性標準外，項目遴選標準還將從定性標準必定表現(xiàn)為定量標準的角度出發(fā)，設置一系列能夠反映定性問題的定量指標，具體考察項目企業(yè)近年及未來業(yè)務關鍵指標，主要包括有：營業(yè)收入、營業(yè)利潤、營業(yè)凈利率等。在定性、定量指標的基礎上，在國民經(jīng)濟行業(yè)分類框架下，參考各細分行業(yè)數(shù)據(jù)，建立項目選擇標準數(shù)據(jù)庫。項目遴選流程根據(jù)預期項目來源情況，備選項目遴選流程主要包括：收集符合要求的優(yōu)秀企業(yè)推介資料、組織企業(yè)考察與調(diào)查、投資項目分類、建立項目備選庫資料等環(huán)節(jié)。在項目資料收集環(huán)節(jié)，設置了兩個環(huán)節(jié)的項目準入，第一環(huán)節(jié)是初次調(diào)查資料的收集與審核；第二環(huán)節(jié)是詳細資料的收集與分析。在第一環(huán)節(jié)，由項目推薦方按照項目基本信息表填寫。該表主要包括基本情況、公司治理、行業(yè)及業(yè)務、主要財務指標、融資計劃等信息，并由項目來源方簡述其推薦意見，再由項目經(jīng)理出具初步意見；第二環(huán)節(jié)，在通過初步審核后，由上一級主管核定是否進行下一步調(diào)查。如果擬進行，則組織企業(yè)考察，實地了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，并與項目企業(yè)簽訂保密協(xié)議，進行盡職調(diào)查。公司將按照行業(yè)慣例，設計了一套完備的盡職調(diào)查底稿備用。根據(jù)前述調(diào)查結果，按照項目遴選標準，根據(jù)投資項目定性、定量等指標表現(xiàn)情況，把投資項目分別歸入三個層級的項目庫，建立備選項目庫。 投資決策投資決策委員會是XX創(chuàng)業(yè)投資有限公司（暫定名）的最高投資決策機構，負責進行投資決策。投資決策委員會由7名決策委員組成，包括4名常任委員，3名非常任委員，其中出資單位委派2名常任委員，基金管理人委派2名常任委員，其余3名非常任委員為出資單位和基金管理人共同推薦的專家（包括行業(yè)、法律、財務和投行等專家）。XX投資管理有限公司負責召集、主持投資決策委員會會議，負責對擬投資項目審查