7學(xué)科導(dǎo)論總結(jié)[五篇范文](編輯修改稿)
2025-09-19 19:26 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 投資者中介機(jī)構(gòu) ② 上市：國(guó)外 —— 注冊(cè)制（政府控制小） 國(guó)內(nèi) —— 審批制（不包括香港）、審核制（由發(fā)改委） ③ 定價(jià)方式 a 政府定價(jià) b控制市盈率 c詢價(jià)制（由多家機(jī)構(gòu)投資者報(bào)價(jià)的平均作為依據(jù)） 我國(guó)為固定的 40 家機(jī)構(gòu)決定（容易造成機(jī)構(gòu)勾結(jié)） ⒉ 上市公司的規(guī)范 兩個(gè)矛盾：上市公司的整體質(zhì)量 發(fā)展：民營(yíng)公司與國(guó)有上市公司的資產(chǎn)置換（存量改善），控制治理結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu) ⒊ 投資者的規(guī)范 ⒋ 中間機(jī) 構(gòu) —— 會(huì)計(jì)事務(wù)所，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu) ⒌ 政府行為的規(guī) 第 8 頁(yè) 共 17 頁(yè) 范：制定制度，監(jiān)管和處罰 四、債券市場(chǎng)㈠債券的種類 ⒈ 按發(fā)行主體區(qū)分 政府債 —— 風(fēng)險(xiǎn)最小，利率最低 金融債（金融機(jī)構(gòu)發(fā)行） —— 風(fēng)險(xiǎn)較小，利率低公司債 ——風(fēng)險(xiǎn)較大，利率高 ⒉ 按期限區(qū)分 短 ≤1 年中 13 年長(zhǎng) ≥3 年 ⒊ 按利息計(jì)算方式分 ① 固定利率 ② 浮動(dòng)利率 ③ 不便利率 +可變利率 ⒋ 按利息支付方式 ① 剪息債券 ② 貼現(xiàn)債券 ③ 到期返本付息① 每一段時(shí)間后支付利息 ② 將利息作為買入時(shí)折扣的部分（多用于短期） ③ 單利：本金 100%利率 5%，三年收回 115%復(fù)利：利滾利 ⒌ 按清償順序 ① 一般債券 ② 次級(jí)債券（多為銀行發(fā)行） ⒍ 按債券的保證程度 ① 信用債券 ② 擔(dān)保債券 ③ 第三方擔(dān)保，自有資產(chǎn)擔(dān)保（抵押） ㈡構(gòu)成要素： ⒈ 發(fā)債人 ⒉ 面值 ⒊ 返本付息的期限和方式㈢債券的發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)）和流通市場(chǎng)（二級(jí)）一級(jí)：國(guó)外：核準(zhǔn)制國(guó)內(nèi)：審批制 二級(jí)： ⒈ 交易所 ⒉ 銀行間市場(chǎng) ⒊ 場(chǎng)外市場(chǎng)（多為國(guó)債） 五、基金市場(chǎng) ㈠基金的概念及基本特征 第 9 頁(yè) 共 17 頁(yè) 發(fā)行基金份額或基金單位的方式投資股票特點(diǎn)： ① 將分散的社會(huì)資金集 中為大規(guī)模的投資 ② 組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn) ③ 規(guī)模經(jīng)營(yíng)，降低成本 ④ 專家理財(cái)，專業(yè)管理㈡投資基金的類型 ⒈ 公司型基金與契約型基金 ↓ 股東大會(huì) → 董事會(huì) → 基金管理公司 ⒉ 開放式基金與封閉式基金 區(qū)別： ① 開放式基金無規(guī)模限制，后者有 ② 開放式無期限限制，后者有（到期清算） ③ 開放式采取申購(gòu)贖回方式 封閉式采取出售和購(gòu)買的方式 ※④ 開放式的價(jià)格基本等于凈資產(chǎn)價(jià)值（凈值）封閉式大多有折價(jià) ⒊ 按投資對(duì)象分類 ① 貨幣市場(chǎng)基金 —— 風(fēng)險(xiǎn)小，收益低 ② 債券型基金 —— 風(fēng)險(xiǎn)較小，收益較低 ③ 股票型基金 —— 風(fēng)險(xiǎn)大，收益大 ④ 指數(shù)型基金 —— 只能投資被納入指數(shù)的股票㈢投資基金的構(gòu)成 ⒈ 基金發(fā)起人（承擔(dān)發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)） ⒉ 投資者 ⒊ 管理公司（不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，按資產(chǎn)規(guī)模收取手續(xù)費(fèi)）（國(guó)內(nèi)現(xiàn)無與投資績(jī)效掛鉤） ⒋ 托管人（四大國(guó)有銀行和交通銀行有資格，負(fù)責(zé)管理、監(jiān)督資產(chǎn)） 第四個(gè)問題金融投資分析 第 10 頁(yè) 共 17 頁(yè) 決定股票價(jià)格的因素：公司價(jià)值供求關(guān)系 一、股票投資的宏觀分析㈠分析經(jīng)濟(jì)處于增長(zhǎng)期還是衰退期 ⒈ 在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)期投資股票風(fēng)險(xiǎn)較小，適合投資 ⒉ 在經(jīng)濟(jì)衰退期公司業(yè)績(jī) 下降，股市風(fēng)險(xiǎn)很大㈡分析股份指數(shù)是處于低位還是高位 ⒈ 含義：股份指數(shù)是反映股票市場(chǎng)總體價(jià)格變動(dòng)的指標(biāo) ⒉ 種類： ① 綜合指數(shù)：把某個(gè)市場(chǎng)全部股票的價(jià)格變動(dòng)納入統(tǒng)計(jì)范圍的指數(shù)（上證、恒生） ② 成份指數(shù)：把某個(gè)市場(chǎng)上有代表性的部分股票的價(jià)格變動(dòng)納入統(tǒng)計(jì)范圍的指數(shù)（深證） ③ 行業(yè)指數(shù)：把市場(chǎng)上某個(gè)行業(yè)的股票納入統(tǒng)計(jì)范圍的指數(shù)⒊ 股價(jià)指數(shù)與投資策略 在股價(jià)處于高位時(shí)風(fēng)險(xiǎn)大，不適合投資；低位時(shí)風(fēng)險(xiǎn)小，適合投資㈢分析國(guó)際金融形勢(shì)對(duì)本國(guó)股市的影響 ⒈ 國(guó)際經(jīng)濟(jì)衰退會(huì)對(duì)我國(guó)股市形成消 極影響 ⒉ 國(guó)外股價(jià)大幅度下跌可能會(huì)
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