01emba財(cái)務(wù)4(67p)(編輯修改稿)
2025-03-27 21:10 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 8%A*20/360)*100% =% 四、應(yīng)收帳款投資決策變量分析 信用條件變化比較表 嚴(yán)格 ? 減少銷售量 ? 減少折扣成本 ? 減少應(yīng)收帳款投資 ? 減少壞帳損失 ? 減少風(fēng)險(xiǎn) 開放 ? 增加銷售量 ? 增加折扣成本 ? 增加應(yīng)收帳款投資 ? 增加壞帳損失 ? 增加風(fēng)險(xiǎn) 四、應(yīng)收帳款投資決策變量分析 （二） 信用標(biāo)準(zhǔn) ——對于可接受的風(fēng)險(xiǎn)提供了一個(gè)基本 的判別標(biāo)準(zhǔn) 通常用信用分?jǐn)?shù)或預(yù)計(jì)壞帳損失率的值域來表示。如： 只對那些信用分?jǐn)?shù)在 75分的客戶提供商業(yè)信用。 或：只對那些預(yù)計(jì)壞帳損失率低于 5%的客戶提供商業(yè)信用 四、應(yīng)收帳款投資決策變量分析 信用標(biāo)準(zhǔn)變化比較表 緊 ? 減少銷售量 ? 減少應(yīng)收帳款投資 ? 減少壞帳損失 ? 減少調(diào)查成本 ? 減少收帳成本 ? 減少風(fēng)險(xiǎn) 松 ? 增加銷售量 ? 增加應(yīng)收帳款投資 ? 增加壞帳損失 ? 增加調(diào)查成本 ? 增加收帳成本 ? 增加風(fēng)險(xiǎn) 四、應(yīng)收帳款投資決策變量分析 （二） 信用標(biāo)準(zhǔn) 在決定是否允許對一個(gè)客戶提供商業(yè)信用時(shí)，主要關(guān)注該客戶的以下方面： 1. 短期財(cái)務(wù)狀況（或短期償債能力）如：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 評價(jià)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的常用方法之一 5C分析法 重點(diǎn)分析影響信用的五個(gè)方面： 1. 品德（ Character） 2. 能力（ Capacity） 3. 資本（ Capital ） 4. 抵押品（ Collateral) 5. 情況（ Conditions） 特點(diǎn)： 基本上是憑經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行判斷 評價(jià)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的常用方法之二 信用評分（卡） ? 每個(gè)客戶基于他所回答的一系列問題而得到相應(yīng)的分?jǐn)?shù)； ? 按照事先確定的標(biāo)準(zhǔn)評價(jià)這一分?jǐn)?shù)； ? 決定是否提高或降低該客戶的信用等級。 （參見復(fù)印資料） 該方法的優(yōu)點(diǎn)： 容易操作，成本低。 評價(jià)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的常用方法之三 建立和利用多元回歸模型 如借用識別公司是否面臨破產(chǎn)的 Z值分析： Z = *EBIT/總資產(chǎn) +*銷售收入 /總資產(chǎn) +*留存收益 /總資產(chǎn) +*營運(yùn)資本 /總資產(chǎn) +*股權(quán)市值 /債務(wù)帳面值 Z值分析法結(jié)果識別： ? Z，今后 12年內(nèi)破產(chǎn)的可能性極高； ? Z，今后 12年內(nèi)破產(chǎn)的可能性極低， 信用良好； ? Z，公司處于不明朗的灰色狀態(tài)。 評價(jià)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的常用方法之四 綜合評分法 1. 對被考查公司的一系列財(cái)務(wù)比率評分 2. 對被考查公司的信用情況評分 3. 按基本公式加權(quán)平均，得出其信用分?jǐn)?shù) ???????niiinn xaxaxaxay12211 ? y—— 被考查公司的信用平分， ai—— 事先擬定的權(quán)數(shù)， xi—— 第 i種財(cái)務(wù)比率或信用品質(zhì)的評分 綜合評分法的應(yīng)用舉例 項(xiàng)目 財(cái)務(wù)比率和信用品質(zhì)情況 （ 1） 分?jǐn)?shù)（ xi ）0100 （ 2） 預(yù)定權(quán)數(shù)（ ai ）（ 3） 加權(quán)分?jǐn)?shù) （ xi ai ） （ 2） *（ 3） 流動(dòng)比率 利息周轉(zhuǎn)倍數(shù) 凈利率 DB比率 付款歷史 企業(yè)未來預(yù)計(jì) 其他因素 5 8% 3A2 尚好 尚好 好 90 85 85 85 75 75 85 18 信用分?jǐn)?shù) y=83，信用良好。 四、應(yīng)收帳款投資決策變量分析 （三） 收款政策 ——指信用條件未被遵守時(shí)，企業(yè)采用 什么行動(dòng)進(jìn)行收帳。 ？周 ？周 ？周 ？周 ？ ？ ？ ？ ？ 四、應(yīng)收帳款投資決策變量分析 欠款催收程序： 1. 信函通知 2. 電話催收 3. 派員面談 4. 法律行動(dòng) 四、應(yīng)收帳款投資決策變量分析 收款政策變化比較表 積極 ? 減少銷售量 ? 減少應(yīng)收帳款投資 ? 減少壞帳 ? 增加收帳成本 ? 減少風(fēng)險(xiǎn) 消極 ? 增加銷售量
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