我國(guó)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具(編輯修改稿)
2025-03-23 10:58 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ct) (6)利率互換 (interest rate swap) 匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方案的選擇步驟： 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具的 在我國(guó)企業(yè)的 應(yīng)用 現(xiàn)狀： 中國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展還很不完善，國(guó)際上能夠采納的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具，在中國(guó)還只是逐步展開(kāi)的過(guò)程。直到 2023年 4月，外匯局才允許銀行開(kāi)展人民幣對(duì)外匯期權(quán)業(yè)務(wù)，而且還有嚴(yán)格的限定條件。中小企業(yè)能夠選擇的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具更是比較有限，需要在有限的工具中考慮易用性和交易成本，制定有效的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。 按照中小型外商投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，應(yīng)當(dāng)將外匯風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)定位在減少匯率波動(dòng)對(duì)外幣業(yè)務(wù)的不確定性影響，穩(wěn)定現(xiàn)金流和會(huì)計(jì)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的預(yù)期。在此基礎(chǔ)上，在業(yè)務(wù)中采取人民幣計(jì)價(jià)或強(qiáng)勢(shì)貨幣計(jì)價(jià)，在合同中運(yùn)用保值條款，在方法上首選平衡抵消避險(xiǎn)，其次考慮遠(yuǎn)期，慎重選擇衍生金融工具，以避免承擔(dān)更多不可控的風(fēng)險(xiǎn) 。 數(shù)據(jù)來(lái)自 《 菱鋼鐵集團(tuán)進(jìn)出口業(yè)務(wù)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理研究 》 —— 鄧高（碩士論文） 結(jié)論：國(guó)內(nèi)銀行提供的外匯保值工具很單一，表明從另外一個(gè)方面加大了企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)。 結(jié)論和建議： 按照 我國(guó) 企業(yè)在外匯業(yè)務(wù)方面的劃分，分別給出在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方面的建議 ： 可以采取的措施有人民幣結(jié)算、出口合同保值條款、選擇“硬”貨幣結(jié)算、出口押匯、保付代理、遠(yuǎn)期結(jié)匯合約、外幣貸款平衡等方法。 出口型企業(yè) 目前狀況下可以采取的措施有調(diào)價(jià)（壓價(jià)）保值合同條款應(yīng)用、人民幣結(jié)算、貨到付款或延期付款、遠(yuǎn)期信用證、遠(yuǎn)期購(gòu)匯合約。 進(jìn)口型企業(yè) 目前人民幣升值預(yù)期下，可以考慮的工具包括保值條款應(yīng)用、人民幣結(jié)算、貿(mào)易信貸工具、平衡法、遠(yuǎn)期結(jié)售匯、外匯期權(quán)等。 進(jìn)出口型企業(yè) 湖南華菱鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司 (以下簡(jiǎn)稱(chēng)華菱集團(tuán) )是湖南省特大型國(guó)有 企業(yè)，是在 1997年底由湖南原三大鋼鐵企業(yè)一湘鋼、漣鋼和衡鋼聯(lián)合組建的大 型企業(yè)集團(tuán)，作為省屬?lài)?guó)有企業(yè)，由湖南省國(guó)資委授權(quán)經(jīng)營(yíng)。 企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)例分析： 華菱集團(tuán)作為湖南的大型國(guó)有企業(yè)，外向型程度較高，進(jìn)出口規(guī)模較大。 從 2023年起，華菱集團(tuán)開(kāi)始在集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行大規(guī)模的技術(shù)改造，希望通過(guò)引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)、淘汰落后生產(chǎn)線等方式增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。 背景介紹： 湖南華菱
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