xxxx417政策緊縮預(yù)期下的攻守策略(編輯修改稿)
2025-03-19 20:23 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 重點板塊與個股點評 ：估值修復(fù) +主題投資 大建筑行業(yè)長期價值凸顯 本 期 思 路 ? 估值修復(fù) 如鐵路公路板塊 ?逢低布局消費類個股 胡錦濤：未來 5年將著力擴大內(nèi)需 下半年 CPI見頂回落 鐵路板塊歷史 PE估值（ 19962023） 公路板塊歷史 PE估值（ 19962023） 鐵路板塊歷史 PB估值（ 19962023） 公路板塊歷史 PB估值（ 19962023） 在 A股中板塊估值處于墊底位置 鐵路公路板塊優(yōu)選標的 ? 鐵路：大秦鐵路、廣深鐵路 （ 4塊） 、鐵龍物流 ? 公路：五洲交通（業(yè)績爆發(fā)期）、寧滬高速（穩(wěn)定增長 +高分紅），同時關(guān)注皖通高速、楚天高速、贛粵高速、山東高速。 山東黃金 — 內(nèi)外兼修，業(yè)績實現(xiàn)高增長 ? 2023年，公司收購周邊礦權(quán)增儲 70噸左右，探礦增儲 30噸，總儲量已達 360噸左右。今年集團礦山資產(chǎn)注入預(yù)期依然強烈，儲量有望實現(xiàn)大幅增長。 ? 黃金生產(chǎn)上，公司技改擴能繼續(xù)發(fā)揮成效，礦石處理量達到 27210噸 /日， 2023年礦產(chǎn)金產(chǎn)量超預(yù)期增長，帶動凈利潤增長 60%以上。三山島 8000 噸 /日和焦家 6000 噸 /日擴建項目今明兩年處于陸續(xù)建成投產(chǎn)期，焦家金礦潛在擴能空間還有 8000噸 /日，未來礦產(chǎn)金產(chǎn)量提升預(yù)期明確，保證了業(yè)績增長的持續(xù)性。 ? 此外，焦家冶煉廠正在籌建金精礦回收利用項目，投產(chǎn)后預(yù)計黃金冶煉產(chǎn)能達 25噸，精煉產(chǎn)能達 100噸，同時綜合回收銅、鉛、硫等有價元素，生產(chǎn)原料的資源價值得以充分發(fā)掘，將成為公司又一盈利增長點。 格力電器 ：提前布局空調(diào)旺季 ? 國美電器的數(shù)據(jù)顯示， 4 月第一周，空調(diào)銷售同比增長高達 37%，環(huán)比增長 100%，空調(diào)旺季提前到來。 ? 格力中央空調(diào)技術(shù)領(lǐng)先，先后打破美日的技術(shù)壟斷，產(chǎn)品線全，節(jié)能效果全球領(lǐng)先。收入增速高于行業(yè)整體，預(yù)計未來三年收入增速在 40%左右 ? 農(nóng)村市場是未來空調(diào)行業(yè)最主要的增長點農(nóng)村居民空調(diào)購置意愿漸顯，農(nóng)村空調(diào)銷售正在提速， 2023 年 3 月，家電下鄉(xiāng)空調(diào)銷售額同比增長398%，遠高于整體家電下鄉(xiāng)市場的 179%，成為農(nóng)村市場增速最快的家電品類。 農(nóng)村空調(diào)普及是未來行業(yè)最主要的增長點，預(yù)計未來 3 年農(nóng)村市場保持 50%左右的增速。增長明確，估值優(yōu)勢明顯，目標價 元，維持公司買入評級 恒瑞醫(yī)藥（ 600276）：分享創(chuàng)新，十年十倍 ? 抗腫瘤藥、手術(shù)麻醉、造影劑、電解質(zhì)輸液 ? 預(yù)計 2023 年末合理股價 元，相當于 2023 年6
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