【第三屆】中金所金融知識(shí)競(jìng)賽—國(guó)債期貨xxxx0617(編輯修改稿)
2025-03-16 09:55 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 國(guó)債期貨上市合約之 合約月份第 22 頁(yè)銀行間中金所證券交易所216。上午 9:3011:30216。下午 13:0015:00216。 上午 9:0012:00216。下午 13:3016:30216。上午 9:15—11:30 216。下午 13:0015:15覆蓋交易所和銀行間市場(chǎng)的活躍交易時(shí)段。注：最后交易日僅上午交易！國(guó)債期貨交易合約之 交易時(shí)間第 23 頁(yè)n 距離交割月首日 47年的固定利息 記賬 式國(guó) 債n 可交割國(guó)債包含 5年期、 7年期兩個(gè)財(cái)政部關(guān)鍵期限國(guó)債，債券供應(yīng)量穩(wěn)定， 2023年發(fā)行 5年和 7年國(guó)債共 13期，約 4000億元。其穩(wěn)定的發(fā)行將有助于可交割國(guó)債量保持穩(wěn)定，從而減少逼倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)債期貨上市合約之 可交割標(biāo)的第 24 頁(yè)n 當(dāng)日最后一小時(shí)成交價(jià)格按成交量加權(quán)平均價(jià)。n 最后交易日全天成交量加 權(quán) 平均價(jià) 。國(guó)債期貨上市合約之 交割結(jié)算價(jià)第 25 頁(yè)國(guó)債期貨風(fēng)控制度國(guó)債期貨風(fēng)控制度3利率與債券重點(diǎn)知識(shí)簡(jiǎn)介1國(guó)債期貨上市合約2國(guó)債期貨交割制度4國(guó)債期貨交易簡(jiǎn)介5第 26 頁(yè)每日價(jià)格波動(dòng)限制最低保證金制度持倉(cāng)限制及強(qiáng)平制度國(guó)債期貨風(fēng)控制度國(guó)債期貨風(fēng)控制度第 27 頁(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度交易保證金持倉(cāng)限額強(qiáng)行平倉(cāng)強(qiáng)制減倉(cāng)大戶(hù)持倉(cāng)報(bào)告漲跌停板國(guó)債期貨的風(fēng)險(xiǎn)交割期間逼倉(cāng)等特有風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)故障或操作失誤風(fēng)險(xiǎn)等利率風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)國(guó)債期貨風(fēng)控制度第 28 頁(yè)中國(guó) 177。 2% 臺(tái)灣 177。 3 %國(guó)債期貨風(fēng)控制度之 漲跌停板第 29 頁(yè)期貨合約 CME維持保證金比率 EUREX維持保證金比率 10年期國(guó)債期貨 % % 5年期國(guó)債期貨 % % 2年期國(guó)債期貨 % % 國(guó)內(nèi)最低保證金設(shè)為 2% 國(guó)債期貨風(fēng)控制度之 最低交易保證金第 30 頁(yè)一般月份交割月前一個(gè)月中旬交割月前一個(gè)月下旬起到交割結(jié)束2%3%5%國(guó)債期貨風(fēng)控制度之 保證金調(diào)整第 31 頁(yè)交割月前一個(gè)月下旬起交割月前一個(gè)月中旬一般月份1000手500手100手國(guó)債期貨風(fēng)控制度之 梯度限倉(cāng)制度第 32 頁(yè)強(qiáng)行平倉(cāng)強(qiáng)行平倉(cāng)BECDA結(jié)算會(huì)員虛擬結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足客戶(hù)、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員持倉(cāng)超出持倉(cāng)限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)平倉(cāng)因違規(guī)、違約受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰其他應(yīng)當(dāng)予強(qiáng)行平倉(cāng) 根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)當(dāng)予強(qiáng)行平倉(cāng)國(guó)債期貨風(fēng)控制度之 強(qiáng)行平倉(cāng)制度第 33 頁(yè)國(guó)債期貨交割制度國(guó)債期貨風(fēng)控制度3利率與債券重點(diǎn)知識(shí)簡(jiǎn)介1國(guó)債期貨上市合約2國(guó)債期貨交割制度4國(guó)債期貨交易簡(jiǎn)介5第 34 頁(yè)國(guó)債期貨交割重要概念國(guó)債期貨 交割方式國(guó)債期貨交割制度國(guó)債期貨交割注意事項(xiàng)國(guó)債期貨交割制度國(guó)債期貨交割流程第 35 頁(yè)國(guó)債期貨合約標(biāo)的 —— 名義標(biāo)準(zhǔn)券 （面值 100萬(wàn)，票面利率 3%的五年期國(guó)債）實(shí)物交割 —— 可交割債券（距交割月首日剩余期限 47年固息國(guó)債）確定各可交割券與名義國(guó)債之間的轉(zhuǎn)換比例轉(zhuǎn)換因子 ，用比例方式展現(xiàn)了升貼水國(guó)債期貨交割制度之 三大重要概念 可交割債券和名義標(biāo)準(zhǔn)券之間的價(jià)格通過(guò)一個(gè)轉(zhuǎn)換比例進(jìn)行換算，這個(gè)比例就是通常所說(shuō)的轉(zhuǎn)換因子。 國(guó)際期貨市場(chǎng)中，一般都由期貨交易所定時(shí)公布國(guó)債期貨可交割國(guó)債的轉(zhuǎn)換因子，只需 查詢(xún)中金所公告 即能得到
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