中央銀行學之中央銀行的支付清算業(yè)務(編輯修改稿)
2025-03-05 18:19 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 IFT （ The Society for Worldwide Interbank Financial Telemunication） 系統(tǒng)。 由于 SWIFT的參加者遍布全球數(shù)千家金融機構(gòu)，可以為用戶提供及時的支付清算服務。 ? 因此， SWIFT成為各國非常普遍使用的跨國支付清算系統(tǒng)。系統(tǒng)的現(xiàn)代化保證了跨國支付清算業(yè)務的大量和及時處理成為可能，國際間資金流動順利進行，債權(quán)債務按期償清，貨幣收付及時實現(xiàn)，保證各國對外交往正常開展及國際社會的正常運轉(zhuǎn)。同樣，跨國支付清算最終也還是要通過銀行包括代理行之間的資金劃轉(zhuǎn)進行的，同時中央銀行還負有對資金在國內(nèi)外流動的監(jiān)督等責任，因此，中央銀行在跨國支付清算中擔任重要角色。 ? 第三節(jié) 中央銀行支付清算業(yè)務的重要性 一，支付清算系統(tǒng)是經(jīng)濟和社會生活正常運轉(zhuǎn)的重要保障 由于存款貨幣銀行都在中央銀行開設帳戶，為各銀行之間應收應付款項通過中央銀行進行資金劃轉(zhuǎn)提供了便利。同城、異地和跨國交易產(chǎn)生的債權(quán)債務均可通過中央銀行得以最終清償，實現(xiàn)全社會范圍內(nèi)各種錯綜復雜的經(jīng)濟社會聯(lián)系和資金交流，促進資源優(yōu)化配置、提高勞動生產(chǎn)率、保證經(jīng)濟健康發(fā)展和社會生活正常進行。 ? 二，對貨幣政策實施具有重要影響 首先，中央銀行通過提供清算服務，掌握全社會的金融狀況和資金運動趨勢，有助于正確制訂貨幣政策增強貨幣政策實施效果。 其次，公開市場操作手段有效發(fā)揮作用的前提是靈活高效的清算體系。因為中央銀行在公開市場買賣證券的目的并不是為了賺取價差，而是為了調(diào)節(jié)貨幣供應量，一旦買賣行為實施要求馬上完成有關資金的收付，否則就妨礙政策的效果，也使中央銀行難以對是否繼續(xù)進行操作做出正確判斷。 ? 第三，靈活高效的清算體系有助于增強貨幣市場的流動性，從而使中央銀行更直接準確 地進行貨幣操作，操作信息更快速地傳遞至市場參與者，并快速反饋至中央銀行，提高中央銀行貨幣操作的效果。 第四，當清算過程中支付指令的傳送和支付資金的清算轉(zhuǎn)移不同步產(chǎn)生在途資金，將增加銀行流動性管理的難度。中央銀行可通過提供高效率的清算服務減少在途資金。 第五，中央銀行在提供清算服務的同時，還往往提供透支便利，以維持清算系統(tǒng)的正常運作。當發(fā)生如金融機構(gòu)倒閉、計算機故障或其他不可預測的突發(fā)事件導致的金融機構(gòu)流動性風險時，由中央銀行提供臨時性信貸，防止“多米諾骨牌”效應引發(fā)的清算系統(tǒng)癱瘓的發(fā)生。 ? 三，與金融穩(wěn)定有密切關系 清算系統(tǒng)是金融信息和金融危機的主要傳播渠道，清算出現(xiàn)問題將影響公眾信心甚至引發(fā)社會恐慌。一家銀行不能履行支付義務很可能引發(fā)連鎖違約，將使整個清算系統(tǒng)發(fā)生阻滯或癱瘓，危及金融體系和經(jīng)濟社會穩(wěn)定。 中央銀行通過清算服務，監(jiān)督支付系統(tǒng)的運行，防范控制風險。因此中央銀行非常重視對支付系統(tǒng)的風險管理。 ? 1，對大額支付系統(tǒng)透支進行限制。 中央銀行為了保持大額系統(tǒng)用戶的流動性水平，往往為其提供透支便利，但隨之產(chǎn)生透支用戶在規(guī)定期內(nèi)不能補足透支頭寸而造成的信用風險。 因此，一些國家的中央銀行對透支采取限制措施 : 規(guī)定最大透支額度； 對平均每日透支金額收取費用； 對經(jīng)營不善或沒有遵守風險管理政策的金融機構(gòu)不給予透支便利； 要求對超過透支額度的部分提供透支抵押擔保，否則就不提供透支便利。 ? 2，對大額支付系統(tǒng)進行管理。 當大額支付系統(tǒng)是由私人經(jīng)營時，中央銀行利用其為私人大額支付系統(tǒng)提供差額清算服務實現(xiàn)資金最終劃轉(zhuǎn)的地位，要求支付系統(tǒng)必須建立風險防范和控制機制，保證清算參加者的差額頭寸在規(guī)定時間內(nèi)完成。中央銀行還對私人清算系統(tǒng)經(jīng)營者及系統(tǒng)運營狀況實行審計、監(jiān)督，對系統(tǒng)用戶監(jiān)管。 ? 3，對銀行支付結(jié)算活動進行監(jiān)督。 中央銀行通過制定結(jié)算制度、頒布結(jié)算辦法、監(jiān)督結(jié)算活動，維持結(jié)算秩序。 4，發(fā)展實時全額清算系統(tǒng) RTGS（ Real Time Gross Settlement）。 實時清算、連續(xù)進行，清算參與銀行有足夠時間解決頭寸不足問題。收款行是在清算完成后才能得到支付信息，使在途資金被降至最低甚至為零，從而規(guī)避信用風險和流動性風險。進而降低支付系統(tǒng)的系統(tǒng)性風險。 ? 四，在跨國支付清算中發(fā)揮重要作用 中央銀行作為政府的銀行，負有代表國家發(fā)展對外金融關系、參與國際金融活動、管理官方儲備、監(jiān)督外匯收支和資本流動等重要職責，而國際結(jié)算又面臨對方毀約、銀行資信等
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