中央銀行學(xué)之中央銀行的支付清算業(yè)務(wù)(編輯修改稿)
2025-03-05 18:19 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 IFT （ The Society for Worldwide Interbank Financial Telemunication） 系統(tǒng)。 由于 SWIFT的參加者遍布全球數(shù)千家金融機(jī)構(gòu)，可以為用戶提供及時(shí)的支付清算服務(wù)。 ? 因此， SWIFT成為各國非常普遍使用的跨國支付清算系統(tǒng)。系統(tǒng)的現(xiàn)代化保證了跨國支付清算業(yè)務(wù)的大量和及時(shí)處理成為可能，國際間資金流動(dòng)順利進(jìn)行，債權(quán)債務(wù)按期償清，貨幣收付及時(shí)實(shí)現(xiàn)，保證各國對(duì)外交往正常開展及國際社會(huì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。同樣，跨國支付清算最終也還是要通過銀行包括代理行之間的資金劃轉(zhuǎn)進(jìn)行的，同時(shí)中央銀行還負(fù)有對(duì)資金在國內(nèi)外流動(dòng)的監(jiān)督等責(zé)任，因此，中央銀行在跨國支付清算中擔(dān)任重要角色。 ? 第三節(jié) 中央銀行支付清算業(yè)務(wù)的重要性 一，支付清算系統(tǒng)是經(jīng)濟(jì)和社會(huì)生活正常運(yùn)轉(zhuǎn)的重要保障 由于存款貨幣銀行都在中央銀行開設(shè)帳戶，為各銀行之間應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)通過中央銀行進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)提供了便利。同城、異地和跨國交易產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)均可通過中央銀行得以最終清償，實(shí)現(xiàn)全社會(huì)范圍內(nèi)各種錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)社會(huì)聯(lián)系和資金交流，促進(jìn)資源優(yōu)化配置、提高勞動(dòng)生產(chǎn)率、保證經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展和社會(huì)生活正常進(jìn)行。 ? 二，對(duì)貨幣政策實(shí)施具有重要影響 首先，中央銀行通過提供清算服務(wù)，掌握全社會(huì)的金融狀況和資金運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)，有助于正確制訂貨幣政策增強(qiáng)貨幣政策實(shí)施效果。 其次，公開市場(chǎng)操作手段有效發(fā)揮作用的前提是靈活高效的清算體系。因?yàn)橹醒脬y行在公開市場(chǎng)買賣證券的目的并不是為了賺取價(jià)差，而是為了調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，一旦買賣行為實(shí)施要求馬上完成有關(guān)資金的收付，否則就妨礙政策的效果，也使中央銀行難以對(duì)是否繼續(xù)進(jìn)行操作做出正確判斷。 ? 第三，靈活高效的清算體系有助于增強(qiáng)貨幣市場(chǎng)的流動(dòng)性，從而使中央銀行更直接準(zhǔn)確 地進(jìn)行貨幣操作，操作信息更快速地傳遞至市場(chǎng)參與者，并快速反饋至中央銀行，提高中央銀行貨幣操作的效果。 第四，當(dāng)清算過程中支付指令的傳送和支付資金的清算轉(zhuǎn)移不同步產(chǎn)生在途資金，將增加銀行流動(dòng)性管理的難度。中央銀行可通過提供高效率的清算服務(wù)減少在途資金。 第五，中央銀行在提供清算服務(wù)的同時(shí)，還往往提供透支便利，以維持清算系統(tǒng)的正常運(yùn)作。當(dāng)發(fā)生如金融機(jī)構(gòu)倒閉、計(jì)算機(jī)故障或其他不可預(yù)測(cè)的突發(fā)事件導(dǎo)致的金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，由中央銀行提供臨時(shí)性信貸，防止“多米諾骨牌”效應(yīng)引發(fā)的清算系統(tǒng)癱瘓的發(fā)生。 ? 三，與金融穩(wěn)定有密切關(guān)系 清算系統(tǒng)是金融信息和金融危機(jī)的主要傳播渠道，清算出現(xiàn)問題將影響公眾信心甚至引發(fā)社會(huì)恐慌。一家銀行不能履行支付義務(wù)很可能引發(fā)連鎖違約，將使整個(gè)清算系統(tǒng)發(fā)生阻滯或癱瘓，危及金融體系和經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定。 中央銀行通過清算服務(wù)，監(jiān)督支付系統(tǒng)的運(yùn)行，防范控制風(fēng)險(xiǎn)。因此中央銀行非常重視對(duì)支付系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理。 ? 1，對(duì)大額支付系統(tǒng)透支進(jìn)行限制。 中央銀行為了保持大額系統(tǒng)用戶的流動(dòng)性水平，往往為其提供透支便利，但隨之產(chǎn)生透支用戶在規(guī)定期內(nèi)不能補(bǔ)足透支頭寸而造成的信用風(fēng)險(xiǎn)。 因此，一些國家的中央銀行對(duì)透支采取限制措施 : 規(guī)定最大透支額度； 對(duì)平均每日透支金額收取費(fèi)用； 對(duì)經(jīng)營不善或沒有遵守風(fēng)險(xiǎn)管理政策的金融機(jī)構(gòu)不給予透支便利； 要求對(duì)超過透支額度的部分提供透支抵押擔(dān)保，否則就不提供透支便利。 ? 2，對(duì)大額支付系統(tǒng)進(jìn)行管理。 當(dāng)大額支付系統(tǒng)是由私人經(jīng)營時(shí)，中央銀行利用其為私人大額支付系統(tǒng)提供差額清算服務(wù)實(shí)現(xiàn)資金最終劃轉(zhuǎn)的地位，要求支付系統(tǒng)必須建立風(fēng)險(xiǎn)防范和控制機(jī)制，保證清算參加者的差額頭寸在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成。中央銀行還對(duì)私人清算系統(tǒng)經(jīng)營者及系統(tǒng)運(yùn)營狀況實(shí)行審計(jì)、監(jiān)督，對(duì)系統(tǒng)用戶監(jiān)管。 ? 3，對(duì)銀行支付結(jié)算活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督。 中央銀行通過制定結(jié)算制度、頒布結(jié)算辦法、監(jiān)督結(jié)算活動(dòng)，維持結(jié)算秩序。 4，發(fā)展實(shí)時(shí)全額清算系統(tǒng) RTGS（ Real Time Gross Settlement）。 實(shí)時(shí)清算、連續(xù)進(jìn)行，清算參與銀行有足夠時(shí)間解決頭寸不足問題。收款行是在清算完成后才能得到支付信息，使在途資金被降至最低甚至為零，從而規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)而降低支付系統(tǒng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 ? 四，在跨國支付清算中發(fā)揮重要作用 中央銀行作為政府的銀行，負(fù)有代表國家發(fā)展對(duì)外金融關(guān)系、參與國際金融活動(dòng)、管理官方儲(chǔ)備、監(jiān)督外匯收支和資本流動(dòng)等重要職責(zé)，而國際結(jié)算又面臨對(duì)方毀約、銀行資信等
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