企業(yè)治理結(jié)構(gòu)與財務(wù)管理體制(ppt75頁)(編輯修改稿)
2025-03-05 13:27 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 要區(qū)別： ? （ 1）財務(wù)公司具有獨立的法人實體地位，在母公司控股的情況下，財務(wù)公司相當(dāng)于一個子公司。 ? （ 2）財務(wù)公司除了具有財務(wù)結(jié)算中心的基本職能外，還具有對外融、投資的職能（在法律沒有特別限制的前提下）； ? （ 3）在集權(quán)財務(wù)體制下，財務(wù)公司在行政與業(yè)務(wù)上接受母公司財務(wù)部的領(lǐng)導(dǎo)，但二者不是一種隸屬關(guān)系。 ? （ 四 ） 子公司財務(wù)部及其職責(zé)權(quán)限 ? 無論子公司財務(wù)部是否單獨設(shè)置 ， 有兩點是必須明確的 ， 一是必須遵循或維護(hù)子公司作為獨立法人的權(quán)利與地位 ， 特別是財務(wù)方面的合法權(quán)益；二是子公司必須遵循總部的財務(wù)戰(zhàn)略 、 財務(wù)政策 ， 將子公司自身的財務(wù)活動納入集團(tuán)的財務(wù)一體化范疇 。 ? （ 五 ） 事業(yè)部財務(wù)機構(gòu)及其職責(zé)權(quán)限 ? 事業(yè)部財務(wù)是強化事業(yè)部管理與控制的核心部門，在財務(wù)職責(zé)權(quán)限方面，主要包括如下方面： ? 1．負(fù)責(zé)事業(yè)部戰(zhàn)略預(yù)算的編制、上報與組織實施； ? 2．貫徹執(zhí)行集團(tuán)總部的財務(wù)戰(zhàn)略與財務(wù)政策； ? 3．實施對事業(yè)部下屬子公司或工廠等的財務(wù)運作過程的控制； ? 4．依據(jù)總部也級衡量標(biāo)準(zhǔn)，強化對子公司、工廠等的管理績效考核； ? 5．規(guī)劃與調(diào)控事業(yè)部范圍內(nèi)閣子公司或工廠之間的資金配置等。 ? 四、財務(wù)控制制度 ? （ 一 ） 財務(wù)控制目標(biāo)定位或宗旨 ? 實施財務(wù)控制的宗旨首先是為了更好地發(fā)揮激勵機制的功能效應(yīng)，決不應(yīng)純粹地為了控制而控制。企業(yè)集團(tuán)財務(wù)控制制度與控制措施有效與否，判斷的基本標(biāo)準(zhǔn)就是：是否有助于成員企業(yè)及其員工積極性、創(chuàng)造性與責(zé)任感的增強，并因此在集團(tuán)整體上帶來更高的財務(wù)資源配置效率。 ? （ 二 ） 責(zé)任預(yù)算制度 ? 戰(zhàn)略是目標(biāo)與方向，政策是推進(jìn)戰(zhàn)略貫徹實施的行為規(guī)范與判斷取向基準(zhǔn)，預(yù)算控制則是將戰(zhàn)略目標(biāo)與政策規(guī)范落實為具體的行動方案，并使之實現(xiàn)的保障條件與基礎(chǔ)。 ? （ 三 ） 財務(wù)報告制度 ? 1．財務(wù)信息質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) ? 站在管理總部角度，支持其決策的信息必須具備兩個最基本的特征：有用性與重要性。 ? 2．財務(wù)信息報告標(biāo)準(zhǔn) ? 信息報告標(biāo)準(zhǔn)主要分為兩種類型：絕對報告標(biāo)準(zhǔn)與限制性報告標(biāo)準(zhǔn)。 ? 3．財務(wù)信息報告內(nèi)容結(jié)構(gòu) ? 4． 財務(wù)信息報告組織程序 ? （ 四 ） 財務(wù)總監(jiān)委派制 ? 財務(wù)總監(jiān)委派制是母公司為維護(hù)集團(tuán)整體利益，強化對子公司經(jīng)營管理活動的財務(wù)控制與監(jiān)督，由母公司直接對子公司委派財務(wù)總監(jiān)，并納入母公司財務(wù)部門的人員編制實行統(tǒng)一管理與考核獎罰。 ? 通?？捎腥N類型：財務(wù)監(jiān)事委派制、財務(wù)主管委派制和財務(wù)監(jiān)理委派制。 ? 要使財務(wù)總監(jiān)委派制度發(fā)揮應(yīng)有的功能效應(yīng) ， 事先必須對各種可能的問題作出估計 ， 并采取相應(yīng)的先決對策或作出相應(yīng)的制度安排 。 第三章 企業(yè)集團(tuán)財務(wù)戰(zhàn)略 ? 第一講 財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)定位 ? 一、財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)定位的基本依據(jù) ? 作為一種支持性戰(zhàn)略，財務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)定位必須依托企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)規(guī)劃。 ? 所謂戰(zhàn)略發(fā)展結(jié)構(gòu)是指管理總部或母公司為謀求競爭優(yōu)勢并實現(xiàn)整體價值最大化目標(biāo)所確立的企業(yè)集團(tuán)資源配置與未來發(fā)展必須遵循的總體思路、基本方向與運行軌跡。 ? 二、財務(wù)戰(zhàn)略的基本類型： ? 多元化戰(zhàn)略與一元化（專業(yè)化）戰(zhàn)略。 ? 三 、 多元化與一元化戰(zhàn)略比較 ? （ 一 ） 多元化戰(zhàn)略的認(rèn)識誤區(qū) ? 1． 證券投資組合與投資經(jīng)營的多元化有著天壤之別 ? 2． 投資者風(fēng)險控制的杠桿自制機制 ， 使得企業(yè)集團(tuán)代為分散風(fēng)險的多元化策略變得多余 ? （ 二 ） 專業(yè)化戰(zhàn)略的功能效應(yīng) ? 1．專業(yè)化是一種最具成效的發(fā)展戰(zhàn)略 ? 2． 專業(yè)化也是一種風(fēng)險最小的投資戰(zhàn)略 ? （ 三 ） 多元化戰(zhàn)略與專業(yè)化戰(zhàn)略在集團(tuán)架構(gòu)下的協(xié)調(diào)統(tǒng)一 ? 總結(jié)諸多成功的國際知名企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)驗 ， 基本都是循著這樣一條發(fā)展軌跡運行的： ? 聚合資源優(yōu)勢 → 培育生成核心能力 → 確立并支持名牌的核心產(chǎn)業(yè)或主導(dǎo)產(chǎn)品 →謀取市場競爭優(yōu)勢 → 增大資源聚合優(yōu)勢并強化與拓展核心能力 → 在進(jìn)一步支持名牌的核心產(chǎn)業(yè)或主導(dǎo)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，依托核心能力有效支持限度或滲透區(qū)域，自動衍生出或拓展到新的關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品 → 最終走出一條以競爭優(yōu)勢為目的，以核心能力為杠桿支撐點與衍生母體、以品牌優(yōu)勢為紐帶的核心產(chǎn)業(yè)或主導(dǎo)產(chǎn)品多樣化經(jīng)營的發(fā)展道路。 ? 可見，國際知名企業(yè)集團(tuán)所實施的“多元化”（實質(zhì)為一元“核心編造”下頭組與經(jīng)營的多樣性）戰(zhàn)略，并非一種無序的產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品的隨意雜合，而是體現(xiàn)為一種核心能力有效支持下的投資延伸的高度秩序性。 ? 第二講 財務(wù)戰(zhàn)略實施策略 ? 一 、 初創(chuàng)期財務(wù)戰(zhàn)略 ? （ 一 ） 初創(chuàng)期經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)特征 ? 初創(chuàng)期的企業(yè)集團(tuán)往往面臨著很大的經(jīng)營風(fēng)險 ? 1． 企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)品產(chǎn)量規(guī)模不是很大 ， 規(guī)模效益還沒有完全發(fā)揮出來 ， 從而單位產(chǎn)品的成本與分擔(dān)的固定成本較高； ? 2． 初創(chuàng)期集團(tuán)沒有規(guī)模優(yōu)勢 ， 市場缺乏對企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)品的認(rèn)知與了解除 ， 從而其市場份額的確定缺乏依據(jù)與理性； ? 3． 在需要大規(guī)模擴張時 ， 同樣面臨著融資環(huán)境相對不利問題； ? 4． 企業(yè)集團(tuán)的核心能力還沒有完全培育成熟 ， 因此核心產(chǎn)品不能為集團(tuán)提供大量的現(xiàn)金流； ? 5． 企業(yè)集團(tuán)的管理水平還沒有提升到一個較高的層次 ， 因此管理的無序要求強化集權(quán)； ? 6． 企業(yè)集團(tuán)的未來發(fā)展沒有完整的規(guī)劃 ，戰(zhàn)略管理處于較低的層次 ， 因此 ， 投資項目的選擇有時顯得無序 ， 甚至出現(xiàn)較大的管理失誤和投資失?。坏鹊?。 ? （ 二 ） 初創(chuàng)期財務(wù)戰(zhàn)略定位 ? 1． 權(quán)益資本型的籌資戰(zhàn)略 ? 2． 一體化的投資戰(zhàn)略 ? 3． 無股利政策 ? （ 三 ） 初創(chuàng)期財務(wù)戰(zhàn)略實施的著眼點 ? 1． 全方位落實財務(wù)戰(zhàn)略意圖 ? 2． 制定財務(wù)戰(zhàn)略實施計劃 ， 包括資本支出規(guī)劃 、 融資規(guī)劃 、 股利分配限制等 ? 3． 財務(wù)管理以生產(chǎn)開發(fā)與市場為導(dǎo)向（ 全面支持謀求市場競爭地位 ） ? 二 、 發(fā)展期財務(wù)戰(zhàn)略 ? （ 一 ） 發(fā)展期經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)特征 ? 1． 投資沖動 、 現(xiàn)金缺口大 ， 資本不足矛盾依然突出 ? 2． 大量固定資產(chǎn)投資與折舊費用 、 賬面收益水平低 、 負(fù)債節(jié)稅效應(yīng)差
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