券商類信托資產管理業(yè)務拓展方案(探討版)(編輯修改稿)
2025-03-03 21:33 本頁面
【文章內容簡介】 金杠桿 。n項目供應 +產品設計 +銷售渠道經紀業(yè)務需向財富管理轉型，自主建立支撐類信托業(yè)務的銷售體系，券商的核心競爭優(yōu)勢得以確立。內部資源有效整合背景下的類信托業(yè)務13投行部經紀類信托直投部研究部研究部針對礦產能源類上市公司提出產業(yè)整合，資產并購的交易機會研究報告直投部根據研究部投資建議，篩選個案交易機會，作為 GP,設立有限合伙并購基金 ,選擇股 +債的交易結構，參與上市公司的定向增發(fā)。發(fā)起成立結構化的小集合資產管理計劃，以自有資金認購次級份額，選擇合適的金融產品通道，作為有限合伙并購基金的 LP。向高凈值客戶推介銷售小集合資產管理計劃的優(yōu)先級份額，募集資金。上市公司并購財務顧問。內部資源有效整合下的類信托業(yè)務 — 以并購交易基金為例14投行部經紀類信托直投部研究部自有資金投資收益 +超額收益分成管理費 +浮動收益類信托產品銷售推介費用并購財務顧問收入類信托業(yè)務盈利貢獻 — 以并購交易基金為例目錄15n 券商資管新規(guī)解讀券商資管新規(guī)解讀 類信托業(yè)務的放開與限制類信托業(yè)務的放開與限制n 券商類信托資產管理產品基本結構設計券商類信托資產管理產品基本結構設計 現(xiàn)有制度框架下的適度創(chuàng)新現(xiàn)有制度框架下的適度創(chuàng)新n 券商內部資源有效整合背景下的核心競爭優(yōu)勢券商內部資源有效整合背景下的核心競爭優(yōu)勢n 類信托資產管理投融資項目類型示例類信托資產管理投融資項目類型示例 n 類信托項目審批流程及風控框架類信托項目審批流程及風控框架n 經紀業(yè)務轉型財富管理的路徑探討經紀業(yè)務轉型財富管理的路徑探討u 銀證合作項目銀證合作項目 票據、信貸及資金池票據、信貸及資金池u 房地產、礦產、政府平臺、特定資產收益權實體經濟融資項目房地產、礦產、政府平臺、特定資產收益權實體經濟融資項目u 并購融資項目并購融資項目u PE定向增發(fā)項目定向增發(fā)項目 u PEIpo項目項目銀證合作 —— 票據資產轉讓 16銀行發(fā)行人民幣理財產品募集資金 券商資產管理計劃1認購4收益銀行托管銀行承兌匯票、商業(yè)匯票 2認購銀行票據資產3分配受益銀行代托收、驗票等（ 1）銀行人民幣理財資金委托給集合或定向資產管理計劃：委托人與券商簽署資產管理合同，約定資產管理計劃可以投資于指定的票據資產；（ 2）資產管理計劃購買銀行指定票據標的：券商與銀行簽訂票據資產轉讓合同和資產服務協(xié)議，以資產管理計劃資金購買指定的票據等，并委托銀行進行票據的管理和托收；（ 3）票據資產到期，資產管理計劃獲得本金及投資收益；（ 4）向銀行分配收益。銀證合作 —— 存量信貸資產轉讓或新增貸款發(fā)放 17銀行發(fā)行人民幣理財產品募集資金定向資產管理計劃1認購5收益銀行托管單一信托計劃或銀行委貸5受益銀行保管（ 1）銀行人民幣理財資金委托給定向資產管理計劃；（ 2）定向資產管理計劃設立單一信托計劃或直接委托銀行貸款；（ 3）信托計劃以信托資金購買銀行對指定企業(yè)擁有的相應信貸資產或發(fā)放信托貸款；（ 4）所購買的企業(yè)信貸資產產生現(xiàn)金流，信托計劃獲得投資收益；（ 5）信托計劃向定向資產管理計劃分配信托受益。3購買存量信托貸款 或 發(fā)放信托貸款4獲得本金及收益企業(yè)2委托銀證合作 ——FOT 資金池項目18優(yōu)先級委托人次級委托人集合資產管理計劃1認購6收益銀行托管集合資金信托計劃 A、 B、 C……5受益銀行保管（ 1）通過銀行或經紀業(yè)務部發(fā)行集合資產管理計劃，并分為優(yōu)先級和次級，約定用于投資集合資金信托計劃；（ 2）券商作為管理人篩選并認購一組優(yōu)質集合資金信托計劃項目；（ 3）信托計劃資金運用于標的投資項目；（ 4）標的投資項目產生現(xiàn)金流，信托計劃獲得投資收益；（ 5）信托計劃向集合資產管理計劃分配信托受益；（ 6）集合資產管理計劃向投資人分配收益。3信托資金運用4獲得本金及收益2委托標的投資項目19募集資金房地產、礦產、地方國企平臺等實體項目或者基金子公司資產管理計劃券商限額特定資產管理計劃基金通道單一信托計劃 銀行委貸銀行、自營及第三方《集合資產管理業(yè)務實施細則》規(guī)定限額特定資產管理計劃募集的資金，可投資于證券公司專項資產管理計劃、商業(yè)銀行理財計劃、集合資金信托計劃等 金融監(jiān)管部門批準或備案發(fā)行的金融產品 以及中國證監(jiān)會認可的其他投資品種?！痘鸸芾砉咎囟蛻糍Y產管理業(yè)務試點辦法》規(guī)定公募基金子公司特定資產管理計劃可以投資以下范圍：未通過證券交易所轉讓的股權、債權及其他財產權利。為單一客戶辦理特定資產管理業(yè)務的，資產管理人應當在 5個工作日內將簽訂的資產管理合同報中國證監(jiān)會備案 。為多個客戶辦理特定資產管理業(yè)務的，資產管理人應當在開始銷售某一資產管理計劃后 5個工作日內將資產管理合同、投資說明書、銷售計劃及中國證監(jiān)會要求的其他材料報中國證監(jiān)會備案 。類信托資產管理 —— 房地產項目、礦產項目、地方政府平臺等實體項目 股權20募集優(yōu)先級資金并購標的企業(yè)或資產回購股權基金子公司資產管理計劃券商限額特定資產管理計劃基金通道SPV并購主體控股股東銀行、自營及第三方券商設立結構化的資產管理計劃，安排由并購主體的控股股東或其關聯(lián)方認購部分次級份額。選擇以公募基金子公司特定資產管理計劃為投資通道以股 +債的方式將資金提供注入 SPV,且在并購資金退出之前基金子公司需保留對 SPV的控制權。并購標的資產的運營收入和控股股東方的其它收入均可作為還款來源。SPV控股股東需對 SPV的還款義務提供擔保，并于資產管理計劃到期之前回購基金子公
環(huán)評公示相關推薦
鄂ICP備17016276號-1