【文章內(nèi)容簡介】 ?? 、收入型基金和平衡型基金 ?? （ 1）成長型基金 — 注重資本長期增值，投資對象主要集中于成長性較好、有長期增值潛力的企業(yè) ?? （ 2）收入型基金 — 以獲取當(dāng)期最大收入為目的，主要投資于可帶來穩(wěn)定現(xiàn)金收入的有價證券 ?? （ 3）平衡型基金 — 既要獲得當(dāng)期收入，又追求基金資產(chǎn)長期增值的目標(biāo)，把資金分散投資于股票和債券以兼顧資金的安全性和盈利性 、傘型基金、指數(shù)基金和保本基金 ?? （ 1）套利基金 —— 在國際金融市場利用套匯、套利技巧獲取差價收益的基金 ?? （ 2）傘形基金 —— 在一個母基金下再設(shè)立若干個子基金，各個子基金可以根據(jù)不同的投資目標(biāo)和投資風(fēng)格進(jìn)行投資決策 ?? （ 3）指數(shù)基金 —— 以追求證券市場平均收益為基本目標(biāo)，從而試圖完全復(fù)制某一證券價格指數(shù)或者按照證券價格指數(shù)編制原理構(gòu)建投資組合的基金 ?? （ 4）保本基金 —— 在一定的投資期（如 3年或 5年）內(nèi)，一方面通過投資低風(fēng)險的固定收益類金融產(chǎn)品，為投資者提供一定比例的本金安全保證；另一方面還通過其他一些高收益金融工具（普通股票、衍生證券等）的投資，為投資者提供額外回報的基金 證券投資基金的費用與收益 ?? （ 1）銷售費用 買基金時的申購費用、賣出基金時的贖回費用、一支基金轉(zhuǎn)變?yōu)樵摶鸸鞠缕渌鸬霓D(zhuǎn)換費用 （ 2）管理費用 營銷費用、總運營費用、交易費用 收益 —— 基金從不同渠道以不同方式獲得投資收益 ?? （ 1）利息收入 優(yōu)先股股息、債券與存款的利息 ?? （ 2）股利收入 —— 基金通過在一級市場或二級市場購入并持有各公司發(fā)行的股票而從公司取得的收益 ?? 收益中的資本利得 /損失部分是未實現(xiàn)的投資收益或虧損，計入賣出行為發(fā)生的會計年度。 ?? 基金可分配收益或稱基金凈收益 —— 基金收益扣除按照國家規(guī)定可以扣除的費用等項目后的余額 證券投資基金在個人理財中的應(yīng)用 ?? ，是比較優(yōu)化的投資理財產(chǎn)品 ?? 一是個人通過購買基金可以借助基金公司的專業(yè)、科學(xué)等優(yōu)點規(guī)避個體投資難以獲取高收益這一情況 ?? 二是在降低風(fēng)險的同時優(yōu)化潛在回報，實現(xiàn)個人理財目標(biāo) ?? ，不同基金的風(fēng)險不同 ?? 一是購買之前需要對基金產(chǎn)品類型、特點、投資范圍、收益體現(xiàn)有一定的了解 ?? 二是明確個人的風(fēng)險偏好和理財需求 金融衍生品 基礎(chǔ)金融衍生品 金融衍生品 —— 價值依賴于基本標(biāo)的資產(chǎn)價格的金融工具，又稱衍生證券、衍生工具 （ 1）基礎(chǔ)金融衍生品 遠(yuǎn)期合約 —— 交易雙方約定在將來某一特定時間按事先確定的價格買賣一定數(shù)量金融資產(chǎn)的合約 金融期貨 —— 由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量金融產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化合約 期 權(quán) —— 賦予投資者在規(guī)定的期限內(nèi)按事先交易雙方 商定的價格購買或出售一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利 互 換 —— 兩個或兩個以上的當(dāng)事人，按照約定的條件在約定的時間內(nèi)交換一系列支付款項的金融合約 ?? （ 1）財務(wù)杠桿作用顯著，同時降低交易成本 ?保證金交易時金融衍生品交易具有杠桿效應(yīng) ?投資者無須動用巨額的資金 ?? （ 2）工具特性復(fù)雜，功能更加明顯 ?是對金融資產(chǎn)的一重或多重的虛擬，甚至是基本金融衍生工具的組合 ?? （ 3）工具設(shè)計靈活，可滿足不同客戶的理財需要 ?柜臺交易的結(jié)構(gòu)性工具完全根據(jù)客戶的需求量身定做 ?金融機(jī)構(gòu)可以選擇不同的時間、期限、金額、杠桿比例、風(fēng)險等級等參數(shù)，組合不同的基礎(chǔ)金融衍生工具 結(jié)構(gòu)性金融衍生品 ?? 針對不同的發(fā)行人與投資者的需求，將衍生工具與傳統(tǒng)證券相結(jié)合設(shè)計出的一種有組織的證券 ?? （ 1）利率掛鉤結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品 ?與利率正向掛鉤的產(chǎn)品 ?與利率反向掛鉤的產(chǎn)品 ?區(qū)間累積產(chǎn)品 ?達(dá)標(biāo)贖回型產(chǎn)品 ?? （ 2）匯率掛鉤結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品 —— 包括外匯期權(quán)掛鉤的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等 （ 3）信用掛鉤結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品 ?收益與若干信用主體（銀行或企業(yè)）的信用掛鉤 ?若在理財期內(nèi)，相關(guān)信用主體沒有發(fā)生破產(chǎn)、無力支付負(fù)債的本金和利息等信用違約事件，則投資者可獲得協(xié)定的年收益率 ?若在理財期內(nèi)，相關(guān)信用主體發(fā)生信用違約事件，則投資者沒有任何收益，有的情況下本金還有可能受到損失 ?? （ 4）多種市場的混合結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品 ?此類結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品提供的是關(guān)聯(lián)于一組不同金融市場的基礎(chǔ)產(chǎn)品之上的回報 保險產(chǎn)品 保險產(chǎn)品的概念及特點 投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險金責(zé)任，或者當(dāng)被保險人死亡、傷殘、疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限時承擔(dān)給付保險金責(zé)任的商業(yè)保險行為 定義中所規(guī)定的賠償是以市場價格為依據(jù)，給付不按市場價格原則，而是按合同約定 具有其他投資理財工具不可替代的保障功能 可以合理避稅 普通保障型保險產(chǎn)品 人身保險是 以人的身體和壽命作為保險標(biāo)的一種保險。 當(dāng)被保險人在合同期限內(nèi)發(fā)生死亡、傷殘、疾病等保險事故或達(dá)到人身保險合同約定的年齡、期限時，保險人依照合同承擔(dān)給付保險金的責(zé)任 財產(chǎn)保險是 以財產(chǎn)及其有關(guān)利益為保險標(biāo)的，保險人對保險事故導(dǎo)致的財產(chǎn)損失給予補(bǔ)償?shù)囊环N保險。 保險標(biāo)的及相關(guān)利益必須可用貨幣衡量，保險標(biāo)的必須是有形財產(chǎn)、相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益。 投資型保險產(chǎn)品 投資型保險產(chǎn)品同時具有保障功能和投資功能 保險金由兩部分組成： 風(fēng)險保障金，當(dāng)合同規(guī)定的的保險事故發(fā)生時，保險公司即按照事先約定標(biāo)準(zhǔn)給付保險金 投資收益，收益水平取決于投資帳戶中投資單位價值總額的高低，這部分的保障水平通常無法事先確定，具有不確定性 產(chǎn)品主要包括：壽險類投資型保險產(chǎn)品、投資連接保險、非壽險類投資型保險產(chǎn)品 信托產(chǎn)品 委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為 （ 1）資金信托 （ 2）財產(chǎn)信托 （ 3）權(quán)力信托 （ 4）特定目的信托 信托理財產(chǎn)品 受托人受委托人的委托，將信托資金按照雙方的約定，投資于證券市場的信托產(chǎn)品 受托人受委托人的委托，將信托資金按照雙方的約定，投資于房地產(chǎn)或房地產(chǎn)抵押貸款的信托產(chǎn)品 信托公司作為受托人，根據(jù)擬投資基礎(chǔ)設(shè)施項目的資金需要狀況，在適當(dāng)時期向社會（委托人）發(fā)出基礎(chǔ)設(shè)施投資信托計劃的邀約用以募集信托資金，并由受托人將信托資金按經(jīng)批準(zhǔn)的信托方案和國家有關(guān)規(guī)定投資于基礎(chǔ)設(shè)施項目的一種資金信托 受托人受委托人的委托，將委托人存入的資金，按信托計劃中指定的對象、用途、期限、利率與金額等發(fā)放貸款，并負(fù)責(zé)到期收回貸款本息的一項信托業(yè)務(wù) 受托人受委托人的委托，將委托人的資金按照雙方的約定，以高科技產(chǎn)業(yè)為投資對象，以追求長期收益為投資目標(biāo)所進(jìn)行的一種直接投資方式 根據(jù)委托人的風(fēng)險偏好，將債券、股票、基金、貸款、實業(yè)投資等金融工具，通過個性化的組合配比運作，對信托財產(chǎn)進(jìn)行管理，使其有效增值 購買信托產(chǎn)品需要重點關(guān)注的因素 投資項目的方向決定了該信托產(chǎn)品的收益率和風(fēng)險 投資者要明確信托產(chǎn)品的投資方向，對比自己對收益和風(fēng)險的要求和信托產(chǎn)品投資項目能帶來的收益和風(fēng)險是否協(xié)調(diào) 信托公司實力越強(qiáng)，背景越深，投資項目的成功性越大 若信托公司有類似項目成功運作的經(jīng)驗，投資項目失敗的可能性會比較低 一是 投資項目本身；二是投資項目是否有有效的擔(dān)保。 風(fēng)險分析 包括項目的市場風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營管理風(fēng)險等 信托產(chǎn)品的最大風(fēng)險來源之一 多數(shù)項目是由某一特定的、持續(xù)經(jīng)營的主體發(fā)起的，該主體的經(jīng)營管理能力、財務(wù)狀況以及還款意愿（即道德風(fēng)險）將很大程度上影響產(chǎn)品的安全程度 主要包括項目評估風(fēng)險和信托產(chǎn)品設(shè)計風(fēng)險 信托產(chǎn)品流動