【文章內容簡介】 的反映 ， 也可以通過銀行股票的價格反映銀行的價值 。 – 即： V = P N – 其中： P是銀行股票的市場價格； N是銀行股票的數(shù)量 。 商業(yè)銀行績效評價體系 ? 商業(yè)銀行績效評價體系是一組財務比率指標 ， 計算和分析這些比率的過程也就是財務分析的過程 。 ? 財務分析的主要方法是 比率分析法 ， 即結合資產負債表 、損益表及其它財務報表的相關項目 ， 采用對比的方法進行分析 。 ? 財務報表的分析按實現(xiàn)銀行經營總目標過程中所受的制約因素分為四類： – 即盈利性比率指標； – 流動性比率指標； – 風險比率指標； – 清償力及安全性比率指標 。 一、盈利性比率指標 ? 盈利性比率指標： – 是用來衡量商業(yè)銀行運用資金賺取收益同時控制成本費用支出的能力 。 – 盈利性指標的核心是資產收益率和股本回報率 ，利用這兩個財務指標及其它派生財務比率指標可較準確地認識銀行的獲利能力 。 （ ROA） ： – 資產收益率是銀行純利潤與全部資產之比 ， 其計算公式為： 資產收益率 = 純利潤 /資產總額 100% – 資產收益率指標將資產負債表 、 損益表中相關信息有機結合起來 ， 是銀行運用其全部資金獲取利潤能力的集中體現(xiàn) 。 ： – 營業(yè)利潤率排除了特殊項目的影響 ， 更準確地體現(xiàn)了銀行經營效率 ， 計算表達式為： 營業(yè)利潤率 = 稅后營業(yè)利潤 /資產總額 100% – 由損益表可以看出 ， 銀行營業(yè)利潤來自于經營活動中各項利息收入和非利息收入 ， 不受證券交易 、 調整會計政策 、 設備盤盈盤虧等不常發(fā)生的營業(yè)外活動影響 ，是銀行經營能力和成果的真實情況 。 因而營業(yè)利潤率指標反映了銀行真實 、 穩(wěn)定的獲利能力 。 ： – 銀行利息收入是其主要收入來源 ， 利息支出是其主要成本支出項目 ， 因此利差收入是影響商業(yè)銀行經營業(yè)績的關鍵因素 。 銀行凈利差率的主要計算公式為： （ 利息收入－利息支出 ） 銀行凈利差率 = 盈利資產 – 盈利資產指那些能帶來利息收入的資產 。 – 銀行總資產中 ， 除去現(xiàn)金資產 、 固定資產外 ， 均可看作盈利資產 ， 在計算中分母也應采取平均值 。 ： – 非利息凈收入率不只是銀行獲利能力的標志 ， 同時也反映出銀行的經營管理效率 ， 計算表達式為： （ 非利息收入－非利息支出 ） 非利息凈收入率 = 資產總額 – 由損益表中可知 ， 銀行非利息收入來自于手續(xù)費和傭金收入 ， 獲得這類收入不需要相應增加資產規(guī)模 ， 較高的非利息凈收入會明顯提高銀行資產收益率 。 ： – 計算表達式為： 銀行利潤率 = 純利潤 /總收入 100% – 由計算式中可以看出 ， 該指標反映了銀行收入中有多大比例被用做各項開支 ， 又有多大比例被作為可以發(fā)放股利或再投資的利潤保留下來 ，該比例越高 ， 說明銀行獲利能力越強 。 （ ROE） ： – 又稱凈值收益率 、 股東投資收益報酬率等 。 – 計算表達式為： 權益報酬率 = 純利潤 /資本總額 100% – 該指標反映了銀行資本的獲利程度 ， 是銀行資金運用效率和財務管理能力的綜合體現(xiàn) ， 同股東財富直接相關 ，受到銀行股東的格外重視 。 二、流動性比率指標 ? 流動性指標反映了銀行的流動性供給和各種實際的或潛在的流動性需求之間的關系 。 ? 流動性在任何企業(yè)經營中都是盈利性和安全性之間的平衡杠桿 。 商業(yè)銀行由于自身不尋常的資產負債結構 ， 更易受到流動性危機的威脅 ， 這也是銀行將流動性指標從一般風險指標中分離出來的原因 。 （ 現(xiàn)金資產 /資產總值 ） ： ? 該指標是銀行所持現(xiàn)金資產與全部資產之比 ，現(xiàn)金資產具有完全的流動性 ， 可隨時應付各種流動性需求 。 ? 該比例高反映出銀行流動性狀況較好 ， 抗流動性風險能力較強 。 ? 但若現(xiàn)金資產比例太高 ， 銀行盈利資產下降 ，會影響收益 。 （ 國庫券 /資產總值 ） ： ? 國庫券是銀行二級準備資產的重要組成部分 ，對銀行流動性供給有較大作用 。 ? 一方面國庫券自身有較強的變現(xiàn)能力；另一方面 ， 國庫券是一種被普遍接受的抵押品 ， 銀行可以用其進行質押貸款 ， 即持有國庫券也可產生間接的流動性供給 。 ? 該比值越高 ， 銀行的流動性越好 。 （ 證券資產 /資產總值 ） ： – 單純應用該指標判斷銀行流動性具有很大局限 。這主要是因為證券的變現(xiàn)能力同其市場價值密切相關 ， 須結合指標市值 /面值評判 。 – 一般情況下 ， 市值 /面值比例越低 ， 說明銀行所持有證券的變現(xiàn)力越低 ， 從中可獲得的流動性供給越小 。 （ 貸款 /資產總值 ） 。 – 該指標是銀行貸款資產與全部資產的比值 。 – 貸款是銀行主要盈利資產 ， 其流動性較差 ， 該比值較高 ， 反映銀行資產結構中流動性較差部分所占比例較大 ， 流動性相對不足 。 – 另一方面 ， 可以用一年內到期貸款 /總貸款作為貸款資產比例的補充指標 ， 補充指標值越高 ，說明銀行貸款中流動性較強部分所占比例較大 ，銀行的流動性狀況越好 。 （ 易變負債 /負債總值 ） ： – 該指標反映了銀行負債方面的流動性風險情況 ，比值越高 ， 說明銀行面臨的潛在流動性需求規(guī)模較大且不穩(wěn)定 。 /易變負債： – 該指標衡量了銀行最可靠的流動性供給和最不穩(wěn)定的流動性需求之間的對比關系 ， 比值越高 ， 說明銀行的流動性狀況越好 。 ： – 該指標是預計現(xiàn)金流入與流出之比值 ， 設計時考慮了一些表外項目的影響 ， 可以彌補前幾個指標的不足 。 – 銀行現(xiàn)金流出：包括正常貸款發(fā)放 、 證券投資 、 支付提存等項目 ， 還包括預計貸款承諾需實際滿足的部分及預計的其它或有負債一旦發(fā)生需要支付的部分 。 – 銀行現(xiàn)金流入：包括貸款收回 、 證券到期所得或償付 、預期中的證券出售及各類借款和存款的增加等 。 – 指標值大于 1的不同值 ， 顯示該銀行未來流動性可能有所提高的程度 。 三、風險比率指標 ? 在財務管理和財務分析中 ， 風險被定義為預期收入的不確定性 ， 這種收入的不確定性會降低企業(yè)價值 。商業(yè)銀行面臨復雜多變的經營環(huán)境 ， 收益水平受多種因素的干擾 ， 風險指標將這些因素做了分類 ， 并定量反映了商業(yè)銀行面臨的風險程度和抗風險能力 。 ： – 市場利率的被動往往會引發(fā)銀行利差收入以至全部營業(yè)收入的波動 ， 這就是利率風險 。 – 資金配置不同的銀行面對相同的利率波動所受影響是不同的 ， 即利率風險暴露不同 ， 這種差別可以通過以下兩個利率風險指標度量： A. 利率風險缺口； B. 利率敏感比例 。