國際貿(mào)幣體系的發(fā)展與金融全球化(編輯修改稿)
2025-02-23 17:07 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 清償能力通過國際集團(tuán)行動來創(chuàng)設(shè)。 總體看，發(fā)展中國家提出的方案方向是正確的、要求是合理的、辦法是可行的，但實(shí)施需長時(shí)間和艱苦的努力。 設(shè)立匯率目標(biāo)區(qū) ? 最早提出這一建議的是美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家 魏福德 ?伊賽爾。 ? 匯率目標(biāo)區(qū)是指在主要工業(yè)化國家的貨幣之間確定匯率波動的幅度， 作為目標(biāo)區(qū)，其他貨幣則盯住目標(biāo)區(qū)隨之波動。 ? 這一建議的基本內(nèi)容是選擇一組可調(diào)整的基本參考匯率，制定一個(gè)波動幅度并由各國政府加以維持，目標(biāo)匯率應(yīng)隨經(jīng)濟(jì)情況的變動而調(diào)整。 ? 盡管目標(biāo)區(qū)的實(shí)施有不少困難，但它畢竟為穩(wěn)定匯率提供了一種思路或途徑。 實(shí)行 G一 3聯(lián)盟 ? 這個(gè)方案是由諾貝爾獎(jiǎng)金獲得者 羅伯特 ?蒙代爾 提出的。 ? 他建議目前主導(dǎo)世界經(jīng)濟(jì)的三大貨幣區(qū)域美元、歐元和日元經(jīng)濟(jì)區(qū)實(shí)行聯(lián)盟。 這個(gè)聯(lián)盟建立在美元、歐元和日元之間的固定匯率基礎(chǔ)上。 ? 下一步以此為平臺，建立一個(gè)真正需要的世界貨幣。 這個(gè)計(jì)劃分五步走， 建立五大區(qū)域。 這五大區(qū)域可以按照歐元、美元、日元、人民幣和盧布來劃分。這是一個(gè)從現(xiàn)實(shí)出發(fā)的過度方案。 （三） 國際貨幣體系的發(fā)展趨勢 現(xiàn)有的國際貨幣體系是二戰(zhàn)以后建立的以國際貨幣基金組織為中心的國際貨幣體系。 亞洲金融危機(jī)以來，關(guān)于國際貨幣制度改革的話題重新成為熱點(diǎn) 。 要求：了解美國次貸危機(jī) 現(xiàn)有的國際貨幣體系是二戰(zhàn)以后建立的 以國際貨幣基金組織為中心的國際貨幣體系。 ?隨著國際資本流量的迅速增大，以及金融自由化的不斷推進(jìn)，這一體系已顯得越來越不適應(yīng)，一旦一國發(fā)生儲備貨幣困難，由國際社會對其拯救的能力是有限的。 ?對國際貨幣體系進(jìn)行進(jìn)一步改革無疑是新世紀(jì)的一大主題。 亞洲金融危機(jī)以來， 關(guān)于國際貨幣制度改革的話題重新成為熱點(diǎn) ? 倡導(dǎo)改革的觀點(diǎn)大致有三類： ①主張應(yīng) 建立世界中央銀行和實(shí)行世界貨幣 ，從根本上改革國際貨幣體系。 ② 1998年七國首腦會議之后，法國、德國、日本倡導(dǎo)三大貨幣 —— 美元、日元、馬克之間建立固定匯率制度， 但遭到美國的斷然拒絕。 ③認(rèn)為現(xiàn)階段國際貨幣體系的根本改革只是一種虛幻的構(gòu)想，比較現(xiàn)實(shí)的態(tài)度是漸進(jìn)的改良主義， 對現(xiàn)行浮動匯率制度進(jìn)行修補(bǔ)。 第二節(jié) 金融全球化與金融風(fēng)險(xiǎn) ? 國際金融市場融為一體化趨勢是自 70年代甚至 70年代末才真正開始的。 ? 國際金融市場一體化發(fā)展趨勢的主要標(biāo)志是： 銀行業(yè)務(wù)的全球一體化、 證券市場的全球一體化、 金融創(chuàng)新的全球一體化、 區(qū)域金融體系的一體化、 新興國際金融中心的一體化。 第二節(jié) 金融全球化與金融風(fēng)險(xiǎn) ?進(jìn)入 90年代以來，信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用取得新的突破，金融創(chuàng)新加快，使國際金融市場一體化呈現(xiàn)加速發(fā)展的態(tài)勢，進(jìn)入了歷史上第一個(gè)真正意義上的進(jìn)入全球化時(shí)代。 第二節(jié) 目錄 一、金融全球化的動因及表現(xiàn) 二、金融全球化對世界經(jīng)濟(jì)的有限 三、金融全球化與金融風(fēng)險(xiǎn) 四、金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管 一、金融全球化的動因及表現(xiàn) （一）金融全球化的動因 （二）金融全球化的表現(xiàn) （一）金融全球化的動因 高薪技術(shù)發(fā)展 是金融全球化的主要推動力量 各國 金融自由化 發(fā)展的推動 貿(mào)易和投資自由化 促進(jìn)了金融全球化的發(fā)展 國際貨幣體系的演變 、金融創(chuàng)新體制發(fā)展也對金融全球化起到了促進(jìn)作用 高薪技術(shù)發(fā)展是金融全球化的主要推動力量 (1) ?90年代信息技術(shù)的突破使 世界經(jīng)濟(jì)加快向“知識經(jīng)濟(jì)”時(shí)代過渡 ，深刻地改變著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人類生活的面貌，在金融領(lǐng)域里表現(xiàn)得尤為突出。 高薪技術(shù)發(fā)展是金融全球化的主要推動力量 (2) ?各類信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用，大大擴(kuò)展了金融業(yè)的服務(wù)范圍和規(guī)模 . ?同時(shí)，迅速提高了它的運(yùn)作效率，使金融市場的流動性大幅度提高，資金的運(yùn)作效率大大增加，金融市場價(jià)格機(jī)制更為合理有效。 這為資金在全球的轉(zhuǎn)移提供了可靠的手段，使全球金融市場的一體化程度提高。 各國金融自由化發(fā)展的推動 ? 20世紀(jì) 80年代，西方主要國家普遍推行了以放松金融管制為主要內(nèi)容的金融自由化改革浪潮，放松了對金融的行政限制，金融機(jī)構(gòu)可以更加自由地開展各類業(yè)務(wù)活動。 ? 金融自由化包括利率自由化、業(yè)務(wù)綜合化、債務(wù)證券化、金融市場開放化。 ? 進(jìn)入 90年代后，發(fā)展中國家也加入了金融改革與開放的行列，使一大批新的國際或區(qū)域金融中心迅速崛起， 離岸金融市場 迅速擴(kuò)張，推動了金融全球化。 貿(mào)易和投資自由化促進(jìn)了金融全球化的發(fā)展（ 1） ?世界貿(mào)易自由化推動了世界貿(mào)易的迅速發(fā)展。 ?近 20年來世界貿(mào)易以兩倍于世界 GDP的速度發(fā)展，成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?，也推動了世界商品市場的一體化以及國際金融市場的一體化。 貿(mào)易和投資自由化促進(jìn)了金融全球化的發(fā)展（ 2） ?80年代以后，越來越多的發(fā)展中國家和地區(qū)對國際投資采取開放的態(tài)度，發(fā)達(dá)國家 對資本輸出的管制也日趨放松，促進(jìn)了國際投資自由化。 ?90年代后， 國際投資超過國際貿(mào)易成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要推動力量， 構(gòu)成全球金融化的重要方面。 國際貨幣體系的演變、 金融創(chuàng)新體制發(fā)展也對金融全球化起到了促進(jìn)作用 ? 布林頓森林體系崩潰以后，美元逐漸喪失了作為唯一國際儲備貨幣的單位。 ? 金融全球化需要新的制度、新的技術(shù)，更需要新的載體。從 20世紀(jì) 60年代起，各國金融機(jī)構(gòu)為了規(guī)避政府的管制，拓展海外市場，掀起了 金融創(chuàng)新的浪潮。 ? 新的金融市場、新的金融機(jī)構(gòu)和新的金融工具等不斷涌現(xiàn)，成為全球金融化的有效載體。如跨國銀行、金融衍生工具、離岸金融市場等等。 ? 這些為金融全球化的推進(jìn)和擴(kuò)展開辟了道路。 （二）金融全球化的表現(xiàn) 金融市場的自由化、開放化和跨國化 金融交易國際化 金融主體的全球化 金融市場的自由化、開放化和跨國化 ? 從 70年代起，主要的發(fā)達(dá)國家出現(xiàn)了放松金融管制的自由化浪潮，并不斷向前推進(jìn)， 目前已基本消除了對利率、匯率和其他金融價(jià)格的管制。 （ 1）金融業(yè)的管理逐漸消失， 金融市場準(zhǔn)入的障礙大大減少。 （ 2）伴隨著發(fā)達(dá)國家金融自由化的推進(jìn)
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