咨財務分析培訓(著名咨詢公司材料)(編輯修改稿)
2025-02-08 06:23 本頁面
【文章內容簡介】 分銷 18 70 22 $200,000 發(fā)現(xiàn)的問題 成本分析的基本工具（ 1）：成本結構的橫向比較 損益表 : 營業(yè)收入 P * X 可變成本 (V * X) 利潤貢獻 [PV] * X 固定成本 (F) 利潤 [[PV] * X] – F 成本分析的基本工具（ 2）：盈虧平衡點的分析 單個產(chǎn)品的盈虧平衡分析 注解 : P = 單價 V = 單位可變成本 F = 總固定成本 X = 銷售數(shù)量 X* = 盈虧平衡點 盈虧平衡點： F/[PV] 40 20 0 20 40 60 15 20 25 30 35 收入 /成本 (百萬 ) 銷售數(shù)量 (萬 ) X* = 盈虧平衡點 舉例 : 銷售額 利潤貢獻 利潤 營運杠桿 A公司 50,000 40,000 163。10,000 400％ B公司 50,000 20,000 163。10,000 200％ ?A公司銷售額增長 20％，利潤增長 80％ ?B公司銷售額增長 20％，利潤增長 40％ 成本分析的基本工具（ 3）：營運杠桿分析 營運杠桿系數(shù)＝利潤貢獻 /營業(yè)利潤 營運杠桿 ?營運杠桿指的是利用固定資產(chǎn)將與銷售增長相對應的利潤增長進行放大 ?營運杠桿對于固定資產(chǎn)比重較高的行業(yè)（如民航業(yè)）來說是一項重要的成本分析指標 1. 將來的回報在考慮了風險后是否與現(xiàn)在的投入相匹配 2. 分析建議的投資是否為達到目的的最有效手段 常用的工具包括： 投資分析可以幫助回答如下的投資問題： ? 投資回收期 ? 內部投資回報率法 (IRR) ? 凈現(xiàn)值法 (NPV) 與注重于歷史數(shù)據(jù)的盈利分析和成本分析不一樣，投資分析注重于對于投資項目將來的價值的估計 投資分析通常被用作對于投資決策的支持 投資分析的優(yōu)點 ?可以將投資的機會進行量化分析 ?幫助進行“干 /不干”的決策 ?基于定量的指標對于投資機會 /戰(zhàn)略選擇進行優(yōu)先化 當在選擇不同的投資和策略方向時非常有用： 投資分析提供了定量的分析框架來分析投資的機會，主要用于對企業(yè)策略分析框架的補充 計算投資的回報水平 估計相關的現(xiàn)金流量 將回報水平與評估標準進行比較 基于經(jīng)驗進行估算 對于項目經(jīng)濟回報的總結 評估標準通常是公認的或者企業(yè)內部認可的標準 投資項目的舉例 : ? 新產(chǎn)品推廣 ? 在新市場推廣現(xiàn)有產(chǎn)品 ? 實行新的營銷政策 ? 建立新廠以提高產(chǎn)能 ? 并購對手 投資機會分析一般分為三步進行 相當于今天的價值 預測的現(xiàn)金流 投資結束時的剩余價值 = + 價值等于所有的投資回報減去成本，因此必須對于投資期限內的現(xiàn)金流進行估計，并同時估算項目結束時剩余投資的價值 估計現(xiàn)金流 :對應的投資時限和最終剩余價值 投資的目的是為企業(yè)的股東創(chuàng)造價值 項目 1
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