【文章內(nèi)容簡介】 部獨立董事構(gòu)成發(fā)展趨勢一家大型國有上市公司舉例34SHO/020236/SHInto to GCO(2023GB)McKinseyCompany國際領(lǐng)先的公司的董事會構(gòu)成A股東機構(gòu) /個人投資者 政府董事會首席執(zhí)行官內(nèi)部董事管理外部董事B8人9人1人11人19人1人13人14人1人C無 7人 無35SHO/020236/SHInto to GCO(2023GB)McKinseyCompany上市中麥肯錫制定發(fā)展戰(zhàn)略和支持公司上市的基本方法時間上市前戰(zhàn)略組織結(jié)構(gòu)3個月 4~6個月? 公司遠景? 整體戰(zhàn)略? 產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)? 上市戰(zhàn)略? 上市工作計劃? 業(yè)務(wù)單元業(yè)務(wù)計劃? 實施計劃? 現(xiàn)金流規(guī)劃和評估? 試點? 公司組織結(jié)構(gòu)? 董事會構(gòu)成? 管理流程? 激勵機制? 流程協(xié)調(diào)? 談判與合同條款? 宣傳戰(zhàn)略? 每周會議議程、記錄和跟蹤? 獨立的見解，建議? 宣傳材料上市執(zhí)行36SHO/020236/SHInto to GCO(2023GB)McKinseyCompany麥肯錫將幫助天獅對所有參加者進行斟選和協(xié)調(diào)律師事務(wù)所投資銀行管理人員管理咨詢?nèi)藛T 公關(guān)機構(gòu)審計人員?選擇服務(wù)提供者?項目管理?保證時間安排和質(zhì)量會計師事務(wù)所37SHO/020236/SHInto to GCO(2023GB)McKinseyCompany上市中麥肯錫制定發(fā)展戰(zhàn)略和支持公司上市的基本方法時間上市前戰(zhàn)略組織結(jié)構(gòu)3個月 4~6個月? 公司遠景? 整體戰(zhàn)略? 聯(lián)盟伙伴? 上市戰(zhàn)略? 上市工作計劃? 業(yè)務(wù)單元業(yè)務(wù)計劃? 實施計劃? 現(xiàn)金流規(guī)劃和評估? 試點? 公司組織結(jié)構(gòu)? 董事會構(gòu)成? 管理流程? 激勵機制? 流程協(xié)調(diào)? 談判與合同條款? 宣傳戰(zhàn)略? 每周會議議程、記錄和跟蹤? 獨立的見解，建議? 宣傳材料上市執(zhí)行38SHO/020236/SHInto to GCO(2023GB)McKinseyCompany天獅應(yīng)當(dāng)在 IPO過程中保持對外溝通的一致性發(fā)行前 發(fā)行中 發(fā)行后保持一致的溝通宣傳戰(zhàn)略定戰(zhàn)略 招股書面向分析家的演示報告路演 對內(nèi) /對外溝通啟動正式 IPOIPO啟動 IPO預(yù)演39SHO/020236/SHInto to GCO(2023GB)McKinseyCompany海外上市涉及的各利益團體有不同的關(guān)注點利益團體證監(jiān)會現(xiàn)有股東股票的購買者內(nèi)部雇員客戶主要關(guān)注點? 是否符合有關(guān)的法律、法規(guī)? 籌資用途是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策? 公司規(guī)模是否足夠大? 公司管理制度是否規(guī)范、先進? 分紅派息是否有可靠外匯來源? 現(xiàn)有股權(quán)是否被稀釋? 籌資用途是否符合自身利益? 投資回報率是否滿足要求? 主營業(yè)務(wù)是否有良好的發(fā)展前景? 公司管理層是否具有良好的素質(zhì)? 是否有暢通的渠道了解公司經(jīng)營狀況? 是否會失去工作或調(diào)換職位? 是否有員工持股計劃? 新的崗位需要何種技能? 原有關(guān)系是否能維持 /發(fā)展? 上市后有何種新產(chǎn)品 /服務(wù)天獅必須制訂溝通戰(zhàn)略，與每一個利益團體就上市達成共識40SHO/020236/SHInto to GCO(2023GB)McKinseyCompany上市中項目最終成果一覽時間上市前戰(zhàn)略組織結(jié)構(gòu)3個月 4~6個月? 公司遠景? 整體戰(zhàn)略? 產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)? 聯(lián)盟伙伴? 上市戰(zhàn)略? 上市工作計劃? 業(yè)務(wù)單元業(yè)務(wù)計劃? 實施計劃? 現(xiàn)金流規(guī)劃和評估? 試點? 公司組織結(jié)構(gòu)? 董事會構(gòu)成? 管理流程? 激勵機制? 流程協(xié)調(diào)? 談判與合同條款? 宣傳戰(zhàn)略? 每周會議議程、記錄和跟蹤? 獨立的見解，建議? 宣傳材料上市執(zhí)行41SHO/020236/SHInto to GCO(2023GB)McKinseyCompany麥肯錫將幫助天獅制訂各主要業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)計劃 ...天獅總體及各業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)計劃42SHO/020236/SHInto to GCO(2023GB)McKinseyCompany… 和具體的實施計劃1. 確定組織結(jié)構(gòu)，戰(zhàn)略方向及投入? 對麥肯錫建議進行修改并決定組織結(jié)構(gòu)? 確定戰(zhàn)略方向與產(chǎn)品組合? 確認(rèn)投資預(yù)算及支持2. 建立業(yè)務(wù)發(fā)展? 確定詳細(xì)人員編制及薪酬? 招聘并確定關(guān)鍵管理人員? 完成隊伍組建2023主要活動 責(zé)任人20237 8 9 10 11 12 7 8 9 10 11 121 2 3 4 5 62023董事會舉例43SHO/020236/SHInto to GCO(2023GB)McKinseyCompany上市中麥肯錫制定發(fā)展戰(zhàn)略和支持公司上市的基本方法時間上市前戰(zhàn)略組織結(jié)構(gòu)3個月 4~6個月? 公司遠景? 整體戰(zhàn)略? 聯(lián)盟伙伴? 上市戰(zhàn)略? 上市工作計劃? 業(yè)務(wù)單元業(yè)務(wù)計劃? 實施計劃? 現(xiàn)金流規(guī)劃和評估? 試點? 公司組織結(jié)構(gòu)? 董事會構(gòu)成? 管理流程? 激勵機制? 流程協(xié)調(diào)? 談判與合同條款? 宣傳戰(zhàn)略? 每周會議議程、記錄和跟蹤? 獨立的見解，建議? 宣傳材料上市執(zhí)行44SHO/020236/SHInto to GCO(2023GB)McKinseyCompany麥肯錫將以關(guān)鍵價值為驅(qū)動，為業(yè)務(wù)單元建立財務(wù)模型其它生產(chǎn)成本市場規(guī)模市場份額X銷量價格XPC網(wǎng)絡(luò)服務(wù)研發(fā)成本+++ 人工材料+銷售管理費用+投入營運的固定資產(chǎn)247。固定資產(chǎn)利用率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率銷售收入X收入成本–現(xiàn)存固定資產(chǎn)新增投資+折舊應(yīng)收帳款–+固定資產(chǎn)流動資金+經(jīng)營利潤占用資本247。公司價值???+??????某國內(nèi) IT企業(yè)示例45SHO/020236/SHInto to GCO(2023GB)McKinseyCompany并通過貼現(xiàn)現(xiàn)金流評估公司的實際價值現(xiàn)金流定義稅后利潤 +折舊=總現(xiàn)金流– 資本成本的變化– 營業(yè)資本的變化– 商譽=凈現(xiàn)金流關(guān)鍵參數(shù)?銷售收入?銷售增長?經(jīng)營毛利?投資?營業(yè)資本的增長?稅率?加權(quán)平均資本成本股權(quán)價值第 1年 第 2年 第 3年 最終價值46SHO/020236/SHInto to GCO(2023GB)McKinseyCompany制定溝通戰(zhàn)略記錄結(jié)果進行敏感度分析計算公司價值3確定未來的業(yè)務(wù)發(fā)展機會公司價值評估的準(zhǔn)備工作和進行步驟 (1/2)步驟確定要使用的方法12456應(yīng)該? 利用不同的方法計算公司價值(倍數(shù)和現(xiàn)金流量折現(xiàn)法 )? 在預(yù)測業(yè)務(wù)發(fā)展前景時，為各種假設(shè)提供詳細(xì)的文件支持? 在做假設(shè)時要有公司業(yè)務(wù)人員參與不應(yīng)該? 在表述公司價值時，不提供背后的假設(shè)和評估方法資料來源：麥肯錫 47SHO/020236/SHInto to GCO(2023GB)McKinseyCompany公司價值評估的準(zhǔn)備工作和進行步驟 (2/2)日程范例 記錄公司評估結(jié)果?概要： “ 對于現(xiàn)有的和新的股東而言，該公司是一個有吸引力的投資項目 ”?利用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法評估公司價值?根據(jù)可比上市公司做倍數(shù)分析得出的公司價值?制定戰(zhàn)略，溝通成果?附錄制定溝通戰(zhàn)略記錄結(jié)果進行敏感度分析計算公司價值3確定未來的業(yè)務(wù)發(fā)展機會步驟確定要使用的方法12456資料來源：麥肯錫 48SHO/020236/SHInto to GCO(2023GB)McKinseyCompany上市中麥肯錫制定發(fā)展戰(zhàn)略和支持公司上市的基本方法時間上市前戰(zhàn)略組織結(jié)構(gòu)3個月 4~6個月? 公司遠景? 整體戰(zhàn)略? 聯(lián)盟伙伴? 上市戰(zhàn)略? 上市工作計劃? 業(yè)務(wù)單元業(yè)務(wù)計劃? 實施計劃? 現(xiàn)金流規(guī)劃和評估? 試點? 公司組織結(jié)構(gòu)? 董事會構(gòu)成? 管理流程? 激勵機制? 流程協(xié)調(diào)? 談判與合同條款? 宣傳戰(zhàn)略? 每周會議議程、記錄和跟蹤? 獨立的見解，建議? 宣傳材料上市執(zhí)行49SHO/020236/SHInto to GCO(2023GB)McKinseyCompany試點工作必須側(cè)重于見效快的方面試點目的：表現(xiàn)執(zhí)行的能力，從而提高投資者的信心?通過 12個重要舉措就可以迅速取得進展?效果可以衡量，也是可見的?支持 IPO的 “ 故事 ” ，并突出天獅的特點50SHO/020236/SHInto to GCO(2023GB)McKinseyCompany麥肯錫將幫助監(jiān)督指導(dǎo)試點工作天獅管理層天獅試點小組麥肯錫項目小組角色分工?選擇試點部門?分配資源?執(zhí)行試點項目?報告進度?根據(jù)戰(zhàn)略對執(zhí)行工作提供指導(dǎo)與監(jiān)督?但不太可能對試點的實施工作提供全力支持51SHO/020236/SHInto to GCO(2023GB)McKinseyCompany上市中麥肯錫制定發(fā)展戰(zhàn)略和支持公司上市的基本方法時間上市前戰(zhàn)略組織結(jié)構(gòu)3個月 4~6個月? 公司遠景? 整體戰(zhàn)略? 聯(lián)盟伙伴? 上市戰(zhàn)略? 上市工作計劃? 業(yè)務(wù)單元業(yè)務(wù)計劃? 實施計劃? 現(xiàn)金流規(guī)劃和評估? 試點? 公司組織結(jié)構(gòu)? 董事會構(gòu)成? 管理流程? 激勵機制? 流程協(xié)調(diào)? 談判與合同條款? 宣傳戰(zhàn)略? 每周會議議程、記錄和跟蹤? 獨立的見解，建議? 宣傳材料上市執(zhí)行52SHO/020236/SHInto to GCO(2023GB)McKinseyCompany四個管理流程對天獅的業(yè)績至關(guān)重要管理流程 目的1. 戰(zhàn)略規(guī)劃? 制定集團以及各業(yè)務(wù)群業(yè)務(wù)單元未來五年的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，包括在哪些市場競爭和如何進行競爭，以及量化的財務(wù)目標(biāo)及資源需求預(yù)測? 集團領(lǐng)導(dǎo)通過對各業(yè)務(wù)群業(yè)務(wù)單元戰(zhàn)略規(guī)劃的嚴(yán)格質(zhì)詢，指導(dǎo)各業(yè)務(wù)群各業(yè)務(wù)單元的戰(zhàn)略發(fā)展方向2. 經(jīng)營計劃 ? 將戰(zhàn)略規(guī)劃的第一年目標(biāo)轉(zhuǎn)化為一個詳細(xì)的經(jīng)營計劃以及相應(yīng)的財務(wù)預(yù)算計劃，作為集團最高領(lǐng)導(dǎo)和各業(yè)務(wù)群業(yè)務(wù)單元領(lǐng)導(dǎo)之間的 “ 業(yè)績合同 ” 。這個合同同時被用作各業(yè)務(wù)群業(yè)務(wù)單元領(lǐng)導(dǎo)之責(zé)任以及權(quán)力的依據(jù)? 集團領(lǐng)導(dǎo)通過對各業(yè)務(wù)群業(yè)務(wù)單元經(jīng)營 /預(yù)算計劃的嚴(yán)格質(zhì)詢和考核，指導(dǎo)各業(yè)務(wù)群業(yè)務(wù)單元的經(jīng)營運作3. 人才資源管理 (包括考核及激勵機制 )? 建立對 “ 前 100名 ” 管理者的業(yè)績考核計劃，使公司擁有一批中堅的管理人員來確保實施集團的戰(zhàn)略和開拓公司的未來? 有效的薪酬及激勵系統(tǒng)是吸引及保留高素質(zhì)人才，發(fā)揮員工積極性和建立業(yè)績至上的企業(yè)文化的重要保證KPIPL4. 資金管理? 制定集團整體資金使用和籌資計劃，使集團的籌資費用最優(yōu)并保持合理的現(xiàn)金水平? 明確組織中各部分在資金管理流程中的責(zé)任53SHO/020236/SHInto to GCO(2023GB)McKinseyCompany天獅可以用嚴(yán)格的管理流程推動世界一流公司的業(yè)績?nèi)∠蚰康倪h大目標(biāo)環(huán)境人力資源管理經(jīng)營 /預(yù)算計劃制定經(jīng)營計劃及關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo) 編制預(yù)算集團戰(zhàn)略規(guī)劃? 決定公司在哪些方面及如何在市場上競爭? 展望未來，提供由戰(zhàn)略議題驅(qū)動的方法? 把戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變成下一年的計劃并最后制訂下一年的關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)? 確定下一年所用的資源和優(yōu)先行動? 為實施經(jīng)營計劃分配資源? 參照經(jīng)營計劃和預(yù)算中制定的關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)，確定主要經(jīng)理人員 (例如 100名 )的考核方法及指標(biāo)? 制訂具體的薪酬、激勵計劃? 制訂人力資源計劃，支持戰(zhàn)略規(guī)劃的需求? 對主要經(jīng)理人員及后備管理人才進行考核9月 11月 11月 1月 2月 3月舉例54SHO/020236/SHInto to GCO(2023GB)McKinseyCompany麥肯錫將為天獅制訂管理流程相關(guān)高層會議戰(zhàn)略質(zhì)詢會預(yù)算質(zhì)詢會年度 /季度業(yè)績考核會月度業(yè)績報表一月 二月 三月 四月 五月 六月 七月 八月 九月 十月 十一月 十二月年度會議季度會議質(zhì)詢 /修改戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單元制訂發(fā)展戰(zhàn)略集團總部制訂集團總體戰(zhàn)略修正 /批準(zhǔn)業(yè)務(wù)單元計劃業(yè)務(wù)單元制訂計劃和預(yù)算集團下達期望業(yè)績指標(biāo)人力資源管理年度計劃執(zhí)行舉例55SHO/020236/SHInto to GCO(2023GB)McKinseyCompany1. 麥肯錫將為天獅制定嚴(yán)格的戰(zhàn)略規(guī)劃