【文章內容簡介】 能的基礎。在信用貨幣流通情況下，中央銀行憑借國家授權以國家信用為基礎而成為壟斷的貨幣發(fā)行機構 （ 2）貨幣發(fā)行制度 currency issue system ① 經濟發(fā)行：根據(jù)社會經濟（交易和生產）需要而發(fā)行貨幣。 ② 財政發(fā)行 ：彌補財政赤字而發(fā)行 。 ③ 信用發(fā)行 本義是不用黃金作保證的貨幣發(fā)行管制方式。后把通過信用貸款提供的貨幣統(tǒng)稱信用發(fā)行 。 ?組織全國范圍內的清算 ?最后貸款人 ?集中保管各商業(yè)銀行及其它存款機構的準備金 商業(yè)銀行向中央銀行借款的途徑是直接借款和票據(jù)貼現(xiàn) 。 2. 銀行的銀行 ?央行規(guī)定：商業(yè)銀行等存款金融機構必須繳存存款準備金。 1983年人行專門行使 。 存款準備金 Deposit reserve 意義： ?保證清償能力， ?約束貸款規(guī)模， ?控制信用規(guī)模和貨幣供應量。 ? 商業(yè)銀行的存款準備包括 – 庫存現(xiàn)金 – 法定存款準備金 – 超額存款準備金 經國務院批準 , 人行決定從 2023 年 5月 15日起 ,提高存款準備金率 ,即存款準備金率由現(xiàn) 行的 10％調高至 ％。以后兩年間 頻繁調整到目前 % 2023年 5月 2日達到 17%（ 第三次上調） ? 政府金融代理人，代辦各種金融事務 ? 為政府融資，彌補政府特定時間的收支差額 國家預算收入都由國庫收納入庫，一切預算支出都由國庫撥付。依法對各級金庫實行管理 政府的銀行 ? 作為最高金融管理當局，執(zhí)行金融行政管理 ?代理國庫 負責統(tǒng)一辦理國家預算收支的出納機關 三、中央銀行的獨立性 ?喪失了獨立性，央行往往會淪為政府彌補預算赤字的工具，政府就可能濫發(fā)鈔票造成通貨膨脹。 ?貨幣政策必須和財政政策有效地配合才能取得預期的效果。 ?有了足夠獨立性就能維持貨幣的穩(wěn)定，利于控制通貨膨脹。獨立性越高，貨幣穩(wěn)定程度越高。 央行在制定和執(zhí)行貨幣政策過程中的 獨立自主權 三、中央銀行的獨立性 早在 1980年，英國考察金融機構職能委員會是從以下五個方面評判中央銀行獨立性的： ? 它歸誰所有，是私有還是國有； ? 它的總裁與理事的職權及其任命與任期； ? 它在執(zhí)行貨幣政策方面有哪些法定職責，履行這些職責時是否受政府支配，雙方有矛盾時如何解決； ? 它同政府有關部門是否有人員交換或人員之間的聯(lián)系，政府在中央銀行理事會中有無直接代表； ? 它是否直接向議會匯報工作。 聯(lián)邦儲備理事會 (Board of Governors） 聯(lián)邦儲備銀行 (Federal Reserve Bank） 聯(lián)邦公開市場委員會 (FOMC） 消費者顧問委員會 聯(lián)邦儲備顧問委員會 中國貨幣政策委員會 ? 1997年設立的，已經走過了 7年。在這段時間里，他們主要通過季度例會來對中國的貨幣供應量、利率、匯率、公開市場操作、存款準備金、再貼現(xiàn)、貨幣政策與其他宏觀經濟政策的協(xié)調等問題進行討論，并提出制定和實施貨幣政策的建議。 ? 目前貨幣政策委員會的構成中，政府官員占了絕大部分，銀行業(yè)和學界代表各僅有 1人，企業(yè)界則沒有代表。因此，在成為決策機構之前，貨幣政策委員會的構成必須進行優(yōu)化，以加強決策的科學性和公正性。未來的貨幣政策委員會中應該包括有官方、企業(yè)、銀行和學者各方面的代表，從而準確反映有關各方的呼聲。 第四節(jié) 央行的資產負債 業(yè)務 一、資產負債表 貨幣當局資產負債表 單位：億元 報表項目 報表項目 國外資產 儲備貨幣 外匯 貨幣發(fā)行 貨幣黃金 金融機構存款 其他國外資產 非金融機構存款 對政府債權 發(fā)行債券 對存款貨幣銀行債權 國外負債 對特定存款機構債權 政府存款 對其他金融機構債權 對非金融機構債權 其他資產 自有資金 其他負債 總資產 總負債 二、 中央銀行的負債業(yè)務 貨幣發(fā)行業(yè)務。 ?是央行主要的負債，為商品流通和交換提供手段，也相應籌集了社會資金。 社會集團和個人持有對中央銀行的債權 經理國庫業(yè)務。 集中存款準備業(yè)務 資本業(yè)務： 籌集、維持和補充自有資金的業(yè)務。 中央銀行自有資金（資本）形成途徑有三條： ?政府出資； ?地方政府或國有機構出資； ?私人銀行或部門出資。 三、中央銀行的資產業(yè)務 再貸款和再貼現(xiàn)業(yè)務 ?短期貸款為主； ?不以盈利為目的； ?不直接對企業(yè)和個人發(fā)放貸款。 ?控制對財政的放款； 央行貸款特征 央行貸款是商業(yè)銀行基礎貨幣的重要來源。 對象主要是商業(yè)銀行和國家財政。 第二十八條 中國人民銀行對商業(yè)銀行貸款期限不得超過一年。 （ 2）再貼現(xiàn) Rediscount 再貼現(xiàn)：商業(yè)銀行和其他金融機構將已貼現(xiàn)的未到期票據(jù)，轉讓給中央銀行以換取資金的行為。 對央行：再貼現(xiàn)是買進票據(jù)，讓渡資金 對商業(yè)行：再貼現(xiàn)是賣出票據(jù)，獲得資金 再貼現(xiàn)一般為 3個月，最長不超過 6個月 商業(yè)銀行用客戶貼現(xiàn)過的面值 100萬元的票據(jù)，向中央銀行再貼現(xiàn)；假定商業(yè)銀行實際取得貼現(xiàn)額 88萬元，票據(jù)到期日為 180天，按月利率計算 （ 6個月 ) 央行的證券買賣業(yè)務 ?與準備金政策和再貼現(xiàn)相配合 ， 調節(jié)控制貨幣供應量； ?緩解財政收支不足； ?協(xié)助政府的公債發(fā)行與管理 。 不能在一級市場上購買，只能在二級市場上購買； 不能購買市場流動性差的有價證券，主要是政府債券 應注意 央行金銀外匯儲備業(yè)務 ?穩(wěn)定幣值， ?穩(wěn)定匯價， ?調節(jié)國際收支 。 央行保管經營外匯的意義 第四節(jié) 貨幣政策 ? 貨幣政策的概念： – 是指中央銀行通過控制貨幣與信貸總量 ，調節(jié)利率和匯率水平等 ， 以影響社會總需求和總供給 ， 促進宏觀經濟目標實現(xiàn)的方針和措施的總稱 。 ? 貨幣政策的構成要素 – 最終目標 ， 操作目標和中介目標 ， – 政策工具 ， 作用過程 （ 傳導機制 ） ， – 有效性 。 ?四大經濟目標 （ 1）穩(wěn)定物價 （ 2）充分就業(yè) （ 3）經濟增長 （ 4）國際收支平衡 （ 2）貨幣政策目標的內容 ? 物價穩(wěn)定 – 衡量指標：國民生產總值平減指數(shù)，消費物價指數(shù)，批發(fā)物價指數(shù)。 ? 充分就業(yè) – 3% 6%的自然失業(yè)率 ? 經濟增長 – 衡量標準：國內生產總值、國民收入的增長率和人均國內生產總值或人均國民收入的增長率。剔除物價因素變動的影響 ? 國際收支平衡 （ 3）貨幣政策目標的相互