【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 能的基礎(chǔ)。在信用貨幣流通情況下，中央銀行憑借國(guó)家授權(quán)以國(guó)家信用為基礎(chǔ)而成為壟斷的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu) （ 2）貨幣發(fā)行制度 currency issue system ① 經(jīng)濟(jì)發(fā)行：根據(jù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)（交易和生產(chǎn)）需要而發(fā)行貨幣。 ② 財(cái)政發(fā)行 ：彌補(bǔ)財(cái)政赤字而發(fā)行 。 ③ 信用發(fā)行 本義是不用黃金作保證的貨幣發(fā)行管制方式。后把通過信用貸款提供的貨幣統(tǒng)稱信用發(fā)行 。 ?組織全國(guó)范圍內(nèi)的清算 ?最后貸款人 ?集中保管各商業(yè)銀行及其它存款機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金 商業(yè)銀行向中央銀行借款的途徑是直接借款和票據(jù)貼現(xiàn) 。 2. 銀行的銀行 ?央行規(guī)定：商業(yè)銀行等存款金融機(jī)構(gòu)必須繳存存款準(zhǔn)備金。 1983年人行專門行使 。 存款準(zhǔn)備金 Deposit reserve 意義： ?保證清償能力， ?約束貸款規(guī)模， ?控制信用規(guī)模和貨幣供應(yīng)量。 ? 商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備包括 – 庫(kù)存現(xiàn)金 – 法定存款準(zhǔn)備金 – 超額存款準(zhǔn)備金 經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn) , 人行決定從 2023 年 5月 15日起 ,提高存款準(zhǔn)備金率 ,即存款準(zhǔn)備金率由現(xiàn) 行的 10％調(diào)高至 ％。以后兩年間 頻繁調(diào)整到目前 % 2023年 5月 2日達(dá)到 17%（ 第三次上調(diào)） ? 政府金融代理人，代辦各種金融事務(wù) ? 為政府融資，彌補(bǔ)政府特定時(shí)間的收支差額 國(guó)家預(yù)算收入都由國(guó)庫(kù)收納入庫(kù)，一切預(yù)算支出都由國(guó)庫(kù)撥付。依法對(duì)各級(jí)金庫(kù)實(shí)行管理 政府的銀行 ? 作為最高金融管理當(dāng)局，執(zhí)行金融行政管理 ?代理國(guó)庫(kù) 負(fù)責(zé)統(tǒng)一辦理國(guó)家預(yù)算收支的出納機(jī)關(guān) 三、中央銀行的獨(dú)立性 ?喪失了獨(dú)立性，央行往往會(huì)淪為政府彌補(bǔ)預(yù)算赤字的工具，政府就可能濫發(fā)鈔票造成通貨膨脹。 ?貨幣政策必須和財(cái)政政策有效地配合才能取得預(yù)期的效果。 ?有了足夠獨(dú)立性就能維持貨幣的穩(wěn)定，利于控制通貨膨脹。獨(dú)立性越高，貨幣穩(wěn)定程度越高。 央行在制定和執(zhí)行貨幣政策過程中的 獨(dú)立自主權(quán) 三、中央銀行的獨(dú)立性 早在 1980年，英國(guó)考察金融機(jī)構(gòu)職能委員會(huì)是從以下五個(gè)方面評(píng)判中央銀行獨(dú)立性的： ? 它歸誰(shuí)所有，是私有還是國(guó)有； ? 它的總裁與理事的職權(quán)及其任命與任期； ? 它在執(zhí)行貨幣政策方面有哪些法定職責(zé)，履行這些職責(zé)時(shí)是否受政府支配，雙方有矛盾時(shí)如何解決； ? 它同政府有關(guān)部門是否有人員交換或人員之間的聯(lián)系，政府在中央銀行理事會(huì)中有無直接代表； ? 它是否直接向議會(huì)匯報(bào)工作。 聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì) (Board of Governors） 聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行 (Federal Reserve Bank） 聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì) (FOMC） 消費(fèi)者顧問委員會(huì) 聯(lián)邦儲(chǔ)備顧問委員會(huì) 中國(guó)貨幣政策委員會(huì) ? 1997年設(shè)立的，已經(jīng)走過了 7年。在這段時(shí)間里，他們主要通過季度例會(huì)來對(duì)中國(guó)的貨幣供應(yīng)量、利率、匯率、公開市場(chǎng)操作、存款準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)、貨幣政策與其他宏觀經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)等問題進(jìn)行討論，并提出制定和實(shí)施貨幣政策的建議。 ? 目前貨幣政策委員會(huì)的構(gòu)成中，政府官員占了絕大部分，銀行業(yè)和學(xué)界代表各僅有 1人，企業(yè)界則沒有代表。因此，在成為決策機(jī)構(gòu)之前，貨幣政策委員會(huì)的構(gòu)成必須進(jìn)行優(yōu)化，以加強(qiáng)決策的科學(xué)性和公正性。未來的貨幣政策委員會(huì)中應(yīng)該包括有官方、企業(yè)、銀行和學(xué)者各方面的代表，從而準(zhǔn)確反映有關(guān)各方的呼聲。 第四節(jié) 央行的資產(chǎn)負(fù)債 業(yè)務(wù) 一、資產(chǎn)負(fù)債表 貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負(fù)債表 單位：億元 報(bào)表項(xiàng)目 報(bào)表項(xiàng)目 國(guó)外資產(chǎn) 儲(chǔ)備貨幣 外匯 貨幣發(fā)行 貨幣黃金 金融機(jī)構(gòu)存款 其他國(guó)外資產(chǎn) 非金融機(jī)構(gòu)存款 對(duì)政府債權(quán) 發(fā)行債券 對(duì)存款貨幣銀行債權(quán) 國(guó)外負(fù)債 對(duì)特定存款機(jī)構(gòu)債權(quán) 政府存款 對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)債權(quán) 對(duì)非金融機(jī)構(gòu)債權(quán) 其他資產(chǎn) 自有資金 其他負(fù)債 總資產(chǎn) 總負(fù)債 二、 中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù) 貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)。 ?是央行主要的負(fù)債，為商品流通和交換提供手段，也相應(yīng)籌集了社會(huì)資金。 社會(huì)集團(tuán)和個(gè)人持有對(duì)中央銀行的債權(quán) 經(jīng)理國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)。 集中存款準(zhǔn)備業(yè)務(wù) 資本業(yè)務(wù)： 籌集、維持和補(bǔ)充自有資金的業(yè)務(wù)。 中央銀行自有資金（資本）形成途徑有三條： ?政府出資； ?地方政府或國(guó)有機(jī)構(gòu)出資； ?私人銀行或部門出資。 三、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù) 再貸款和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù) ?短期貸款為主； ?不以盈利為目的； ?不直接對(duì)企業(yè)和個(gè)人發(fā)放貸款。 ?控制對(duì)財(cái)政的放款； 央行貸款特征 央行貸款是商業(yè)銀行基礎(chǔ)貨幣的重要來源。 對(duì)象主要是商業(yè)銀行和國(guó)家財(cái)政。 第二十八條 中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行貸款期限不得超過一年。 （ 2）再貼現(xiàn) Rediscount 再貼現(xiàn)：商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)將已貼現(xiàn)的未到期票據(jù)，轉(zhuǎn)讓給中央銀行以換取資金的行為。 對(duì)央行：再貼現(xiàn)是買進(jìn)票據(jù)，讓渡資金 對(duì)商業(yè)行：再貼現(xiàn)是賣出票據(jù)，獲得資金 再貼現(xiàn)一般為 3個(gè)月，最長(zhǎng)不超過 6個(gè)月 商業(yè)銀行用客戶貼現(xiàn)過的面值 100萬(wàn)元的票據(jù)，向中央銀行再貼現(xiàn)；假定商業(yè)銀行實(shí)際取得貼現(xiàn)額 88萬(wàn)元，票據(jù)到期日為 180天，按月利率計(jì)算 （ 6個(gè)月 ) 央行的證券買賣業(yè)務(wù) ?與準(zhǔn)備金政策和再貼現(xiàn)相配合 ， 調(diào)節(jié)控制貨幣供應(yīng)量； ?緩解財(cái)政收支不足； ?協(xié)助政府的公債發(fā)行與管理 。 不能在一級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買，只能在二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買； 不能購(gòu)買市場(chǎng)流動(dòng)性差的有價(jià)證券，主要是政府債券 應(yīng)注意 央行金銀外匯儲(chǔ)備業(yè)務(wù) ?穩(wěn)定幣值， ?穩(wěn)定匯價(jià)， ?調(diào)節(jié)國(guó)際收支 。 央行保管經(jīng)營(yíng)外匯的意義 第四節(jié) 貨幣政策 ? 貨幣政策的概念： – 是指中央銀行通過控制貨幣與信貸總量 ，調(diào)節(jié)利率和匯率水平等 ， 以影響社會(huì)總需求和總供給 ， 促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的方針和措施的總稱 。 ? 貨幣政策的構(gòu)成要素 – 最終目標(biāo) ， 操作目標(biāo)和中介目標(biāo) ， – 政策工具 ， 作用過程 （ 傳導(dǎo)機(jī)制 ） ， – 有效性 。 ?四大經(jīng)濟(jì)目標(biāo) （ 1）穩(wěn)定物價(jià) （ 2）充分就業(yè) （ 3）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) （ 4）國(guó)際收支平衡 （ 2）貨幣政策目標(biāo)的內(nèi)容 ? 物價(jià)穩(wěn)定 – 衡量指標(biāo)：國(guó)民生產(chǎn)總值平減指數(shù)，消費(fèi)物價(jià)指數(shù)，批發(fā)物價(jià)指數(shù)。 ? 充分就業(yè) – 3% 6%的自然失業(yè)率 ? 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) – 衡量標(biāo)準(zhǔn)：國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、國(guó)民收入的增長(zhǎng)率和人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值或人均國(guó)民收入的增長(zhǎng)率。剔除物價(jià)因素變動(dòng)的影響 ? 國(guó)際收支平衡 （ 3）貨幣政策目標(biāo)的相互