【文章內容簡介】 1840 7360 9200 104924 49100 1714 19923 27464 0 27464 9063 18401 18401 1840 7360 9200 114125 627007 21883 331589 273535 3168 273535 90267 183268 183268 18624 50520 114125 54083 719503 22 七、財務評價 財務盈利能力分析 ⑴ 財務現(xiàn)金流量表（全部投資）見附表 76，根據(jù)該表計算以下財務評價指標： 所得稅后財務內部收益率為 %， 財務凈現(xiàn)值 (ic=12%)為 11906萬元 ，所得稅前財務內部收益率為 %， 財務凈現(xiàn)值 (ic=12%)為 35522萬元 。財務內部收益率均大于設定的基準收益率 12%， 說明該項目盈利能力滿足最低要求 ， 財務凈現(xiàn)值大于零 ， 該項目在財務上是可以考慮接受的 。 附表 76 現(xiàn)金流量表 (全部投資 ) 單位：萬元 序號 年 份 項 目 建 設 期 生 產 期 合計 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 1 2 3 4 5 6 生產負荷 ％ 現(xiàn)金流入 產品銷售 (營業(yè) )收入 回收固定資產和無形 資產余值 回收流動資金 其他 現(xiàn)金流出 固定資產投資 流動資金 經營成本 銷售稅金 所得稅 凈現(xiàn)金流量 累計凈現(xiàn)金流量 所得稅前凈現(xiàn)金流量 所得稅前累計凈現(xiàn)金流量 41843 41842 41843 41843 41843 41843 69735 69735 69783 111580 69738 111580 37895 27895 27895 139475 27895 139475 27987 27987 10045 1788 7280 977 17942 121533 17942 121533 30442 30442 8507 29 7416 1062 21935 99598 21935 99598 35352 35352 9917 59 7687 1234 938 25435 74163 26373 73225 42226 42226 14716 148 8859 1474 4235 27510 46653 31745 41480 49100 49100 18163 105 9512 1714 6833 30937 15716 37770 3710 49100 49100 18841 9512 l 7l 4 7616 30259 14542 37875 34164 49100 49100 19671 95l 2 1714 8446 29429 43971 37875 72039 49100 49100 19877 9512 1714 8652 29223 73194 37875 109914 49100 49100 19877 9512 1714 8652 29223 102417 37875 147789 49100 49100 19877 9512 l 714 8652 29223 131640 37875 185663 49100 49100 20282 95l 2 1714 9063 28812 160451 37875 223538 49100 49100 20285 9512 1714 9063 28812 189263 37875 261413 49l00 49100 20288 9512 1714 9063 28812 218075 37875 299287 51229 49100 2129 20288 9512 1714 9063 28812 246886 37875 337162 629136 627007 2129 380121 139475 2129 136359 21883 90276 246886 337162 計算指標： 財務內部收益率： 財務凈現(xiàn)值： 投資回收期： 所得稅后 所得稅前 FIRR＝ ％ FIRR＝ ％ NPV＝ 11906萬元 NPV＝ 35522萬元 Pt＝ Pt＝ 24 所得稅后的投資回收期為 ， 所得稅前的投資回收期為 ， 均小于設定的投資回收期 10年 ， 表明該項目投資能按時收回 。 ⑵ 財務現(xiàn)金流量表 （ 自有資金 ） 見附表 77， 根據(jù)該 表計算以下指標： 自有資金財務內部收益率為 %； 自有資金財務凈現(xiàn)值 （ ic=12%） 為 15907萬元 。 表明該項目自有資金也有一定的盈利能力 。 附表 77 現(xiàn)金流量表 (自有資金 ) 單位：萬元 序號 年份 項 目 建 設 期 生 產 期 合計 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 1 2 3 生產負荷 ％ 現(xiàn)金流入 產品銷售 (營業(yè) )收入 回收固定資產余值 回收流動資金 現(xiàn)金流出 自有資金 借款本金償還 借款利息支付 經營成本 銷售稅金及附加 所得稅 凈現(xiàn)金流量 12553 12553 12553 20921 20921 20921 8369 8369 8369 27987 27987 31554 536 11482 11275 7280 977 3567 30442 30442 30301 11681 10142 7416 1062 141 35352 35352 34717 15873 8985 7687 1234 938 635 42226 42226 41203 19221 7414 8859 1474 14235 1023 49100 49100 47538 23968 5511 9512 1714 6833 1562 49100 49100 47379