戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)政府引導基金發(fā)展策略與模式(xxxx06)(編輯修改稿)
2025-01-22 03:41 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 部門和財政部門共同提出設(shè)立引導基金的可行性方案，報同級人民政府批準后設(shè)立； ? 為避免多個部門自發(fā)設(shè)立引導基金導致“部門分割”，引導基金只有在可行性方案報同級人民政府批準后方可設(shè)立。 ? 支持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展的財政性專項資金； ? 引導基金的投資收益與擔保收益； ? 閑置資金存放銀行或購買國債所得的利息收益； ? 個人、企業(yè)或社會機構(gòu)無償捐贈的資金 ? 政府引導基金的規(guī)模是根據(jù)政府財政實力和區(qū)域創(chuàng)投資本的實際需求等因素來確定的； ? 據(jù)國際經(jīng)驗，一個國家或地區(qū)理想的創(chuàng)業(yè)投資規(guī)模（涉及政府引導參與）應(yīng)達到該國或地區(qū)年 GDP的1%左右。 資金來源 資金規(guī)模 13 主要內(nèi)容 基本特征與作用 發(fā)展現(xiàn)狀與歷程 投資策略與退出 1 2 4 設(shè)立與運作模式 3 案例與賽迪建議 5 關(guān)于賽迪創(chuàng)新投資 6 14 政府引導創(chuàng)業(yè)投資基金的運作原理 ?政府授權(quán)機構(gòu)向私人商業(yè)資本組成的創(chuàng)業(yè)投資基金提供資金支持，創(chuàng)業(yè)投資基金委托專業(yè)的管理團隊運作，管理團隊在政府授權(quán)機構(gòu)設(shè)定的投資范圍內(nèi)，自主選擇投資項目，向早期科技型中小企業(yè)投資或融資，幫助科技型中小企業(yè)發(fā)展。企業(yè)成長擴大后，創(chuàng)業(yè)投資基金出售企業(yè)股權(quán)，獲得投資收益。 國內(nèi)引導基金的運作原理 15 退出渠道 通過股權(quán)上市轉(zhuǎn)讓 通過股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓 被投資企業(yè)回購 ? 一方面，當引導基金目標實現(xiàn)時，即當支持的子基金不再需要引導基金的支持時，引導基金應(yīng)當適時退出 1 ? 另一方面，當發(fā)現(xiàn)子基金違反協(xié)議約定，引導目標無法實現(xiàn)時，引導基金業(yè)應(yīng)當及時退出 2 政府引導基金的退出 兩種情形 三種退出渠道 16 （ 1）政策鼓勵發(fā)展行業(yè)的覆蓋程度； （ 2）政策鼓勵發(fā)展行業(yè)的發(fā)展速度與結(jié)構(gòu)改善程度； （ 3）政策鼓勵發(fā)展行業(yè)骨干企業(yè)核心競爭力的提高程度； （ 4）政策鼓勵發(fā)展行業(yè)外部環(huán)境的改善程度。 （ 1）所投企業(yè)與政策鼓勵發(fā)展行業(yè)的相關(guān)程度； （ 2）所投企業(yè)的增長率高出行業(yè)平均增長率的比率； （ 3）子基金的整體效益； （ 4）基金投資組合的風險控制水平； （ 5）對所投企業(yè)的監(jiān)控力度與效果； （ 6）產(chǎn)業(yè)基金投資的退出與變現(xiàn)情況； （ 7）基金的運作過程指標，如批準項目與上報項目的數(shù)量比率、投資金額比率，盡職調(diào)查報告的質(zhì)量等。 引導基金的子基金考核指標 引導基金考核指標 政府引導基金的考核 在對政府引導基金進行評價時，不僅要考慮經(jīng)營性指標，同時考慮引導基金的杠桿放大作用，看其對民間資本的加速和放大的作用程度，是否能起到應(yīng)有的政策示范和引導效應(yīng)。 17 主要內(nèi)容 基本特征與作用 發(fā)展現(xiàn)狀與歷程 投資策略與退出 1 2 4 設(shè)立與運作模式 3 案例與賽迪建議 5 關(guān)于賽迪創(chuàng)新投資 6 18 國家發(fā)改委和財政部北京 深圳安徽 吉林 上海 湖南 重慶生物產(chǎn)業(yè) 創(chuàng)投基金汽車 電子創(chuàng)投資金汽車 電子創(chuàng)投資金公共安全創(chuàng)投基金千驥生物醫(yī)藥基金時空五星基金聯(lián)升新材料基金新能源創(chuàng)投基金集成電路設(shè)計創(chuàng)投基金國家層面主導發(fā)起設(shè)立新興產(chǎn)業(yè)引導基金 為支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，國投高科和盈富泰克兩家國家
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