戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分析與投資機會(編輯修改稿)
2024-07-26 01:54 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 電動車將得到充分重視。動力電池、電機等關(guān)鍵部件成本占電動車整車成本的30%至50%。因此，產(chǎn)業(yè)獲益的排序基本是電池、電機、電站等零部件和配套部門、以及整車。在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中未來發(fā)展前景最為看好的是鋰電池。鋰電池上游主要包含正極材料、負極材料、電解液、隔膜及超薄銅箔鋁箔等輔助材料。其中上游的正極材料、電解液和隔膜是最核心的3種材料，占鋰離子動力電池成本的70%，毛利率很高目前大家比較一致的觀點是磷酸鐵鋰作為動力電池最有前途。磷酸鐵鋰具有高的能量密度、低廉的價格、優(yōu)異的安全性使其特別適用于動力電池。全球磷酸鐵鋰電池正極材料的主要生產(chǎn)廠商來自于美國的Valence、A123和天津斯特蘭。兩家美國公司合計產(chǎn)能在1000噸左右，生產(chǎn)基地都在中國，但都不對國內(nèi)客戶提供電池材料。目前國內(nèi)每年磷酸鐵鋰的需求量為8000噸左右，產(chǎn)量為2500噸，發(fā)展空間非常廣闊。相對應(yīng)的公司所屬產(chǎn)業(yè) 細分領(lǐng)域 上市公司 鋰離子電池 正極、負極材料等中國寶安、杉杉股份、當升科技、多氟多、中信國安電解液 江蘇國泰、新宙邦 電機及控制系統(tǒng)電機及控制系統(tǒng) 大洋電機 上游原料 稀土 包鋼稀土 整車制造 客車 曙光股份 從個股情況來看，我們建議關(guān)注鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈完整的杉杉股份、電機和控制系統(tǒng)制造商大洋電機、上游原料供應(yīng)商包鋼稀土、整車制造商曙光股份。該行業(yè)暫不做重點推薦。節(jié)能環(huán)保由于我國的經(jīng)濟發(fā)展模式和所處的工業(yè)化階段，節(jié)能減排將成為我國的長期任務(wù)和基本國策。節(jié)能主要涉及四個環(huán)節(jié)：工業(yè)節(jié)能、建筑節(jié)能、交通運輸節(jié)能和公共機構(gòu)節(jié)能。近年來我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)保持高速增長，國家投資規(guī)模不斷加大?！笆晃濉逼陂g，我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)可望保持年均15～17％的增長速度。到2010年，我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值預(yù)計將達8800億元。2000年到2008年，我國環(huán)境污染治理投資占GDP比重逐年提高，整個“十一五”期間達到2100億元，增長了133%，%。國家環(huán)境保護“十二五”規(guī)劃初步確定，“十二五”，較“十一五”%?！笆濉逼陂g，環(huán)保工作將以污染防治為主，燃煤電廠和工業(yè)爐窯脫硫脫硝、污水處理廠升級改造和中小城鎮(zhèn)污水處理、重金屬污染防治、污水污泥處置、土壤修復(fù)、農(nóng)村環(huán)境保護、顆粒物等大氣復(fù)合污染防治等作為重點。主要包括：（1）、污水處理。對于已經(jīng)或即將進入運營階段的供水、污水領(lǐng)域 ，建議關(guān)注（興榮投資）(2)、固廢處理。我們預(yù)計“十二五”期間固廢處理行業(yè)年均增速達20%以上。我國固廢處理行業(yè)正處于產(chǎn)能建設(shè)階段，固廢建設(shè)高峰期未到。建議關(guān)注桑德環(huán)境、南海發(fā)展、城投控股、泰達股份、華光股份。(3)、大氣污染處理。大氣污染治理主要包括除塵、脫硫、脫硝等，其中除塵基本進入設(shè)備更新?lián)Q代階段，脫硫仍存在新增、存量改造和更新?lián)Q代需求，但也進入穩(wěn)定增長期，后期發(fā)展可能向國外拓展或介入運營領(lǐng)域。“十二五”期間將氮氧化物納入約束性指標，將產(chǎn)生脫硝子行業(yè)，但是我們預(yù)計規(guī)模預(yù)計比脫硫來得小。此外，該行業(yè)處于 “產(chǎn)能建設(shè)”初期，大規(guī)模發(fā)展需等待脫硝加價政策出臺，因此受益較為靠后。建議關(guān)注龍凈環(huán)保、菲達環(huán)保。重點推薦：龍凈環(huán)保作為專業(yè)從事大氣污染治理環(huán)保產(chǎn)品研發(fā)制造及相關(guān)技術(shù)服務(wù)的企業(yè)，公司發(fā)展契機已有三十多年歷史，始終保持大氣污染治理領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者地位，成為少數(shù)能夠同時提供除塵、脫硫、脫銷、氣力輸送產(chǎn)品，集研發(fā)、設(shè)計、制造、安裝調(diào)試、服務(wù)于一體的大型環(huán)保企業(yè)，擁有環(huán)境工程設(shè)計和環(huán)保設(shè)施運營雙甲資質(zhì)。受益于全球的治理大氣政策的影響，公司未來繼續(xù)保持良性較好的發(fā)展。新型信息產(chǎn)業(yè)信息技術(shù)是當今世界經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要驅(qū)動力，信息產(chǎn)業(yè)已成為我國全面建設(shè)小康社會的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性和先導(dǎo)性支柱產(chǎn)業(yè)。目前所指的新興信息產(chǎn)業(yè)主要涉及：下一代通信網(wǎng)絡(luò)、物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、新型平板顯示、高性能集成電路和高端軟件。未來，隨著數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化技術(shù)不斷成熟并廣泛應(yīng)用，產(chǎn)業(yè)融合趨勢將更加明顯，新興信息產(chǎn)業(yè)將是滿足經(jīng)濟社會發(fā)展和信息化建設(shè)需求的必然要求。（1） 三網(wǎng)融合 三網(wǎng)融合是指有線電視網(wǎng)、電信網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)三大網(wǎng)絡(luò)通過技術(shù)改造，提供包括視頻、語音和數(shù)據(jù)等綜合多媒體業(yè)務(wù)，真正實現(xiàn)包括網(wǎng)絡(luò)、業(yè)務(wù)和監(jiān)管三個層次的融合。三網(wǎng)融合的產(chǎn)業(yè)鏈包括：上游的設(shè)備提供商、中游的廣電運營商和電信運營商，下游的內(nèi)容和服務(wù)提供商，上游的設(shè)備提供商包括：光纖光纜、電子元器件、機頂盒、手機、固定電話、電腦、電視等設(shè)備。隨著“三網(wǎng)融合”的不斷深入，廣電和電信的行業(yè)壁壘將被打破，業(yè)務(wù)融合和創(chuàng)新力度將不斷加大，三網(wǎng)融合并不僅僅是簡單的電信網(wǎng)、廣電網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)的融合，它將給信息產(chǎn)業(yè)帶來巨大的變革，未來的通信網(wǎng)絡(luò)、移動終端、IPTV和3G手機將會有非常大的發(fā)展，還將促進文化產(chǎn)業(yè)、傳統(tǒng)制造業(yè)和其他現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展。同時，三網(wǎng)融合將給人們的生活方式帶來巨大改變，用電視遙控器打電話，在手機上看電視劇，隨需選擇網(wǎng)絡(luò)和終端等。所以，三網(wǎng)融合的影響和積極意義是全方位的，將為中國經(jīng)濟的發(fā)展注入新的動力。三網(wǎng)融合時間表：時間 階段性目標 20102012年 重點開展廣電和電信業(yè)務(wù)雙向進入試點，探索形成保障三網(wǎng)融合規(guī)范有序開展的政策體系和體制機制。 20132015年 總結(jié)推廣試點經(jīng)驗，全面實現(xiàn)三網(wǎng)融合發(fā)展，普及應(yīng)用融合業(yè)務(wù)，基本形成適度競爭的網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)格局，基本建立適應(yīng)三網(wǎng)融合的體制機制和職責清晰、協(xié)調(diào)順暢、決策科學(xué)、管理高效的新型監(jiān)管體系。 目前，我國的廣電網(wǎng)絡(luò)數(shù)字化程度低、大部分是單向信號，據(jù)工信部統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止到2009年底，全國電視用戶約4億、有線數(shù)字電視用戶數(shù)6500多萬、雙向覆蓋用戶3000多萬、實際雙向機頂盒用戶只有200多萬。，，2010~2012年，重點開展廣電和電信業(yè)務(wù)雙向進入試點，需要對廣電現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)進行數(shù)字化和雙向化改造，電信網(wǎng)絡(luò)也需要進行升級改造，以提高網(wǎng)絡(luò)承載能力和綜合業(yè)務(wù)支撐能力。廣電總局要求，今年底前12個試點城市和地區(qū)有線網(wǎng)絡(luò)的雙向化覆蓋率將達到在城區(qū)超過90%，在全部區(qū)域平均超過70%。所以無論廣電或者電信的網(wǎng)絡(luò)升級改造以及新業(yè)務(wù)開展都將帶動軟硬件設(shè)備的強勁需求，比如：電子元器件、光纖光纜、機頂盒等設(shè)備。據(jù)估算，未來三年“三網(wǎng)融合”可拉動投資和消費68
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