【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 一是 投資、產(chǎn)量、成本、價(jià)格 ； 二是 資金來(lái)源的構(gòu)成、借貸資金償還方式 等。 全部投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 與 自有資金現(xiàn)金流量表 的區(qū)別在于 對(duì)借貸款的處理上。 全部投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 假定全部投資（包括固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)）均為自有資金，則不必再計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息），為各方案（不論資金來(lái)源如何）進(jìn)行比較，建立了共同基礎(chǔ)。 （ 損益表 ） 用以計(jì)算項(xiàng)目壽命期內(nèi)各個(gè)年份的利潤(rùn)額，繼而用來(lái)計(jì)算投資利潤(rùn)率，投資利稅率等。 序號(hào) 年 份 項(xiàng) 目 投產(chǎn)期 達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期 合計(jì) 3 4 5 6 … n (一 ) (二 ) (三 ) (四 ) (五 ) (六 ) (七 ) (八 ) 生產(chǎn)負(fù)荷 （ ％ ） 產(chǎn)品銷售 (營(yíng)業(yè) )收入 總成本 銷售稅金 技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi) 銷售利潤(rùn) [(一 )(二 )(三 )(四 )] 資源稅 營(yíng)業(yè)外凈支出 利潤(rùn)總額 [(五 )(六 )(七 )] 利潤(rùn)表 單位：萬(wàn)元 （資金來(lái)源與運(yùn)用表 ） 項(xiàng)目資金安排兩個(gè)任務(wù) ① 滿足項(xiàng)目需要，保證計(jì)劃期內(nèi)的資金平衡 ② 尋求資金分期投入的最優(yōu)計(jì)劃，保證盡快達(dá)到投產(chǎn)和生產(chǎn)能力 平衡：資金來(lái)源＝資金使用＋資金結(jié)余 序號(hào) 年 份 項(xiàng) 目 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期 合計(jì) 1 2 3 4 5 6 … n (一 ) (二 ) 生產(chǎn)負(fù)荷 （ ％ ） 資金來(lái)源 其中可作為歸還借款的折舊 (1)國(guó)內(nèi)借款 (2)外匯借款 (1)用于固定資產(chǎn)投資 (2)用于流動(dòng)資金 來(lái)源小計(jì) 資金運(yùn)用 (1)國(guó)內(nèi)借款利息 (2)外匯借款利息 (1)國(guó)內(nèi)借款本金 (2)外匯借款本金 8. 所得稅 9. 盈余資金 （ 或資金短缺 ） 運(yùn)用小計(jì) 財(cái)務(wù)平衡表 單位：萬(wàn)元 （ 為了平衡 ） 短期貸款還本付息 涉及產(chǎn)品出口創(chuàng)匯，以及替代產(chǎn)品進(jìn)口節(jié)匯項(xiàng)目編制該表。 序號(hào) 年 份項(xiàng) 目 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期 合計(jì) 1 2 3 4 5 6 … n (一 ) (二 ) (三 ) (四 ) (五 ) 生產(chǎn)負(fù)荷 （ ％ ） 外匯流入 流入小計(jì) 外匯流出 流出小計(jì) 凈外匯流量 [(一 )(二 )] 產(chǎn)品替代進(jìn)口收入 凈外匯效果 [(三 )+(四 )] 計(jì)算指標(biāo)：財(cái)務(wù)外匯凈現(xiàn)值（ i= ％） 財(cái)務(wù)換匯成本或財(cái)務(wù)節(jié)匯成本 財(cái)務(wù)外匯流量表 單位：萬(wàn)美元 另外，根據(jù)需要還可編制一些輔助報(bào)表，如 投資估算表 流動(dòng)資金估算表 投資總額及資金籌措表 借款還本付息估算表 產(chǎn)品銷售收入及銷售稅估算表 生產(chǎn)期成本估算 五、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的判別標(biāo)準(zhǔn) ① 基準(zhǔn)投資回收期 ② 基準(zhǔn)投資利潤(rùn)率（即基準(zhǔn)投資效果系數(shù) ） ③ 基準(zhǔn)投資利稅率 ④ 基準(zhǔn)投資收益率（即基準(zhǔn)貼現(xiàn)率 ） 只要達(dá)到或超過(guò)這些基準(zhǔn)值，項(xiàng)目才可認(rèn)為是財(cái)務(wù)可行的 。 基準(zhǔn)值的特性 ① 部門行業(yè)的針對(duì)性 ② 時(shí)效性 六、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中的幾個(gè)具體問(wèn)題 1年 建設(shè)期以前發(fā)生的費(fèi)用占總費(fèi)用比例不大時(shí)，并入第 1年，比例較大時(shí)放在第 0年。 例如老廠技術(shù)改造項(xiàng)目，原有固定資產(chǎn)凈值占改擴(kuò)建后總投資的比例較大。 可在建設(shè)期前加一欄“建設(shè)起點(diǎn) ” 。 為了與復(fù)利系數(shù)表的年序相對(duì)應(yīng)， 在折現(xiàn)中采用年末習(xí)慣法 。 按工商行規(guī)定，新建、擴(kuò)建企業(yè)在建成投產(chǎn)時(shí)必須有 30％的鋪底流動(dòng)資金，才能申請(qǐng)流動(dòng)資金貸款。 按國(guó)家現(xiàn)行財(cái)政規(guī)定，流動(dòng)資金借款利息應(yīng)計(jì)入產(chǎn)品生產(chǎn)成本的財(cái)務(wù)費(fèi)用項(xiàng)目中。規(guī)定流動(dòng)資金在投產(chǎn)第一年開始，按生產(chǎn)負(fù)荷進(jìn)行安排，并按全年計(jì)息。 ① 一律按年息計(jì)算 （ 無(wú)論實(shí)際上是按季或月計(jì)息 ） ② 每筆借款發(fā)生的當(dāng)年，均假定在年中支付，按半年計(jì)息 ③ 近似公式 還清年份應(yīng)計(jì)利息 2 年利率 年初借款累計(jì) ＝ 生產(chǎn)期每年應(yīng)計(jì)利息 （年初借款累計(jì) 本年還本付息 2 ） 年利率 ＝ 建設(shè)期每年應(yīng)計(jì)利息 （年初借款累計(jì)＋ 本年借款支用 2 ） 年利率 ＝ 在現(xiàn)金流量表中， 經(jīng)營(yíng)成本不包括折舊、攤銷費(fèi)和流動(dòng)資金利息 ① 折舊不列入經(jīng)營(yíng)成本是為了避免重復(fù)計(jì)算（固定資產(chǎn)投資已作為費(fèi)用進(jìn)入項(xiàng)目計(jì)算） ② 按規(guī)定流動(dòng)資金借款利息列入財(cái)務(wù)費(fèi)用中，在全投資現(xiàn)金流量表中，全部投資均假定為自有資金，因此經(jīng)營(yíng)成本中不包括此項(xiàng)，在自有資金現(xiàn)金流量表中，專設(shè)有借款利息支付一項(xiàng)，因此也不列入經(jīng)營(yíng)成本中。 ③ 攤銷費(fèi)（例如技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)包括許可證費(fèi)，專利費(fèi)，設(shè)計(jì)費(fèi)等），在引進(jìn)技術(shù)項(xiàng)目投產(chǎn)前支付的，作 待攤銷費(fèi)處理 ，于項(xiàng)目投產(chǎn)后一次或分幾次引入生產(chǎn)成本。 利潤(rùn)表和財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表，主要是考核項(xiàng)目本身的獲利能力和投資回收能力。因此，有時(shí)可只計(jì)算銷售稅金（增值稅和營(yíng)業(yè)稅），不再計(jì)算所得稅和調(diào)節(jié)稅。 6. 借款償還期 也可由資金來(lái)源與運(yùn)用表及國(guó)內(nèi)借款還本付息表直接推算 借款償還期 = 借款償還后開始出現(xiàn)盈余年份數(shù) 開始借款年份 + 當(dāng)年償還借款額 當(dāng)年可用于還款的資金額 改擴(kuò)建和技術(shù)改造項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 一、改擴(kuò)建項(xiàng)目的概念 改擴(kuò)建項(xiàng)目： 在原有企業(yè)的基礎(chǔ)上，進(jìn)行技術(shù)改造，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。 目的： 提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。 二、改擴(kuò)建項(xiàng)目的特點(diǎn) ? 利用原有資產(chǎn)與資源，力求以增量調(diào)動(dòng)存量，以較小的新增投入取得較大新增效益。（調(diào)動(dòng)閑置資源） ? 改擴(kuò)建建設(shè)與生產(chǎn)同步進(jìn)行。 ? 效益與費(fèi)用的識(shí)別比較復(fù)雜。 ? 建設(shè)期一般較短。 ? 改擴(kuò)建項(xiàng)目目標(biāo)不同，其效益表現(xiàn)形式不同。 改擴(kuò)建項(xiàng)目的效益和代價(jià) ? 增加產(chǎn)量、擴(kuò)大品種、提高質(zhì)量、降低能耗、合理利用資源、提高技術(shù)裝備水平、改善勞動(dòng)條件、降低勞動(dòng)強(qiáng)度、保護(hù)環(huán)境、綜合利用等。 ? 新增投資、新增經(jīng)營(yíng)費(fèi)用、停產(chǎn)或減產(chǎn)損失、拆除費(fèi)用等。 三、改擴(kuò)建項(xiàng)目的分類 ★ 無(wú)項(xiàng)目時(shí)凈效益下降，有項(xiàng)目保持原有效益水平 。 ★無(wú)項(xiàng)目時(shí)凈效益下降，有項(xiàng)目上升 。 ★無(wú)項(xiàng)目時(shí)凈效益快速下降，有項(xiàng)目下降減速 。 ★無(wú)項(xiàng)目時(shí)凈效益保持不變，有項(xiàng)目上升 。 ★無(wú)項(xiàng)目時(shí)凈效益呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，有項(xiàng)目增長(zhǎng)更快 。 ★無(wú)項(xiàng)目時(shí)凈效益為零，有項(xiàng)目有凈效益 。 技術(shù)改造項(xiàng)目的比較對(duì)象是現(xiàn)有企業(yè)，因此在方案比較時(shí)，評(píng)價(jià)方法總的原則是： 考察技術(shù)改造項(xiàng)目與不進(jìn)行技術(shù)改造項(xiàng)目?jī)煞N情況下，費(fèi)用和收益的差別，因?yàn)檫@種差別就是由項(xiàng)目所引起的，也就是企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造項(xiàng)目后所帶來(lái)的效果。 評(píng)價(jià)方法 有兩種： 總量效果評(píng)價(jià)法（簡(jiǎn)稱總量法） 增量效果評(píng)價(jià)法（簡(jiǎn)稱增量法） 四、改擴(kuò)建項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法 1．總量法 有項(xiàng)目與無(wú)項(xiàng)目是互斥方案 。 計(jì)算出各方案的絕對(duì)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)（