第十六章財(cái)務(wù)報(bào)表分析(編輯修改稿)
2024-10-27 15:23 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 反映公司應(yīng)收帳款的質(zhì)量和 公司收帳的業(yè)績(jī) . 損益表 / 資產(chǎn)負(fù)債表比率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 $2,211 $394 = 平均數(shù) 31應(yīng)收帳款變現(xiàn)性 周轉(zhuǎn)天數(shù) ? 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) ? 一年中的天數(shù) ? 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 ? BW公司 2022年年末 ? 此比率為： ? 表明從取得應(yīng)收帳款權(quán)利到收回款項(xiàng)的平均天數(shù) . 損益表 / 資產(chǎn)負(fù)債表比率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 365 = 65 days 31應(yīng)收帳款變現(xiàn)性 分析 ? BW 行業(yè)水平 ? ? ? ? 年份 ? 2022 ? 2022 ? 2022 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) BW 相對(duì)于行業(yè)水平來(lái)說(shuō)縮短了收帳天數(shù) . 32 存貨變現(xiàn)性 存貨周轉(zhuǎn)率 ? 存貨周轉(zhuǎn)率 ? 銷(xiāo)售成本 ? 存貨 ? BW公司 2022年年 ? 存貨周轉(zhuǎn)率為： ? 表明公司 存貨管理的有效程度 .并不直接說(shuō)明其變現(xiàn)能力 。因?yàn)槠髽I(yè)的大部分銷(xiāo)售業(yè)務(wù)是通過(guò)賒銷(xiāo)方式完成的 損益表 / 資產(chǎn)負(fù)債表比率 存貨周轉(zhuǎn)率 $1,599 $696 = 平均數(shù) 3 2存貨變現(xiàn)性 周轉(zhuǎn)率分析 ? BW 行業(yè)水平 ? ? ? ? 年度 ? 2022 ? 2022 ? 2022 存貨周轉(zhuǎn)率 BW 公司存貨周轉(zhuǎn)率很差 . 32 存貨變現(xiàn)性 周轉(zhuǎn)率分析 ? T r e n d A n a l y s i s o f I n v e n t o r y T u r n o v e r R a t i o2022 2022 2022A n al ysi s YearRatio ValueBWIndustry 二、流動(dòng)性分析 ? 影響變現(xiàn)能力的其他因素 ? 能增加變現(xiàn)能力的因素 ? 可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo) ? 準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn) ? 償債能力的聲譽(yù) ? 能減弱變現(xiàn)能力的因素 ? 未做記錄的或有負(fù)債 ? 擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債 三、盈利能力比率 ? 收益指標(biāo)的選擇 ? 必須是正常的營(yíng)業(yè)收益 ? 為了比較不同債務(wù)比率公司的資產(chǎn)盈利能力應(yīng)采用息前稅前利潤(rùn) ? 具體指標(biāo) ? 資產(chǎn)收益率（ ROA） =EBIT247?？傎Y產(chǎn) ? 資產(chǎn)收益率 =營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 =EBIT247。 銷(xiāo)售收入 ? 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷(xiāo)售收入247?？傎Y產(chǎn) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ? 銷(xiāo)售凈額 ? 總資產(chǎn) ? BW公司 2022年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為： ? 表明公司利用其總資產(chǎn)產(chǎn)生銷(xiāo)售收入的效率 . 損益表 / 資產(chǎn)負(fù)債表比率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 $2,211 $2,169 = 平均數(shù) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 ? BW 行業(yè)水平 ? ? ? ? 年末 ? 2022 ? 2022 ? 2022 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 BW 公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低 . 這個(gè)比率為什么被認(rèn)為較低 ? 四、長(zhǎng)期償債能力比率 ? 資產(chǎn)與負(fù)債的比較 — 公司融資狀況分析 ? 資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額247。資產(chǎn)總額 ? 產(chǎn)權(quán)比率 =負(fù)債總額247。股東權(quán)益 ? 有形凈值債務(wù)率 =負(fù)債總額247。（股東權(quán)益－無(wú)形資產(chǎn)凈值） ? 反映公司是如何融資的，有多大風(fēng)險(xiǎn) 1 1資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo) ? 資產(chǎn)負(fù)債率 ? 負(fù)債總額 ? 資產(chǎn)總額 ? BW公司 2022年年末資產(chǎn)負(fù)債率為： ? 表明公司債務(wù)融資占 ? 總資產(chǎn)的百分比 . 資產(chǎn)負(fù)債表比率 財(cái)務(wù)杠桿比率 $1,030 $2,169 = .47 1 1資產(chǎn)負(fù)債率 分析 ? BW 行業(yè)水平 ? .47 .47 ? .47 .47 ? .45 .47 ? 年份 ? 2022 ? 2022 ? 2022 資產(chǎn)負(fù)債率 BW 公司債務(wù)使用與行業(yè)水平持平 . 1 2產(chǎn)權(quán)比率 ? 產(chǎn)權(quán)比率 ? 負(fù)債總額 股東權(quán)益 ? BW公司 2022年 12月31日的債務(wù)股本比率為 ? 反映公司通過(guò)債務(wù) ? 籌資的比率 . 資產(chǎn)負(fù)債表比率 產(chǎn)權(quán)比率 $1,030 $1,139 = .90 1 2產(chǎn)權(quán)比率 分析 ? BW 行業(yè)水平 ? .90 .90 ? .88 .90 ? .81 .89 ? 年份 ? 2022 ? 2022 ? 2022 產(chǎn)權(quán)比率 BW 公司債務(wù)使用水平與行業(yè)持平 . 四、長(zhǎng)期償債能力比率 ? 公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與應(yīng)償還的債務(wù)比較 — 融資風(fēng)險(xiǎn)的分析 ? 已獲利息倍數(shù) =EBIT247。 利息支出 ? 償債倍數(shù) =EBIT 247。｛ 利息 +〔 本金 /（ 1TAX）〕｝ ? 資產(chǎn)負(fù)債率僅僅從靜態(tài)角度來(lái)看企業(yè)償債能力，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，企業(yè)長(zhǎng)期償債能力還取決于足夠的盈利能力 注：①兩個(gè)指標(biāo)都很重要。 ②足夠的償債比率沒(méi)有精確的答案，主要取決于 企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金的穩(wěn)定性和融資能力。 2 1已獲利息保障倍數(shù) ? 已獲利息保障倍數(shù) ? 稅息前利潤(rùn) ? 利息費(fèi)用 ? BW公司 2022年利息保障比率為： ? 表示某公司支付 ? 利息 ? 費(fèi)用的能力 . 損益表比率 已獲利息保障倍數(shù) $210 $59 = 2 1已獲利息倍數(shù) 分析 ? BW 行業(yè)水平 ? ? ? ? 年份 ? 2022 ? 2022 ? 2022 已獲利息倍數(shù) BW 利息保障比率低于行業(yè)平均水平 . 2 1已獲利息倍數(shù) 趨勢(shì)分析 T r e n d A n a l y s i s o f I n t e r e s t C o v e r a g e R a t i o2022 2022 2022A n al ysi s YearRatio ValueBWIndustry 2 1已獲利息倍數(shù) 趨勢(shì)分析總結(jié) ? 這表明
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