【文章內(nèi)容簡介】 ?1 10% (1+10%) 5 ＝ NPVB＝－440＋200（P/A，10％，5）＝318萬元 NPVC＝－450＋230（P/A，10％，5）＝ 列出獨(dú)立方案所有可能組合，如下表： 單位：萬元組合方案序號(hào)組合方案初始投資年凈收益凈現(xiàn)值100002A－200603B－4402003184C－4502305A＋B－640260——6A＋C－650290——7B＋C－890430——8A＋B＋C－1090490——由于投資限額為600萬元，可以排出第8種組合方案。由表可知，第4種方案凈現(xiàn)值最大，所以最優(yōu)方案是C方案。工程經(jīng)濟(jì)學(xué)A四一、單項(xiàng)選擇題(只有一個(gè)選項(xiàng)正確，共5道小題) 1. 下列的固定資產(chǎn)需計(jì)提折舊的是房屋及建筑物2. 某項(xiàng)目建設(shè)期兩年，第一年貸款100萬元，第二年貸款200萬元，貸款分年度均衡發(fā)放，年利率10％。如按年中計(jì)息方式計(jì)算，則建設(shè)期貸款的利息是（ ）萬元。3. 下列哪一項(xiàng)不能計(jì)入工程項(xiàng)目的收益？ 因國家降低稅率增加的收入 4. 某項(xiàng)目在某一生產(chǎn)年份的資產(chǎn)總額為5000萬元，短期借款為450萬元，長期借款2000萬元。應(yīng)收帳款120萬元，存貨為500萬元，現(xiàn)金為1000萬元，應(yīng)付帳款為150萬元。則該項(xiàng)目的資產(chǎn)負(fù)債率是（ 52％ ）。5. 某項(xiàng)目在某一生產(chǎn)年份的資產(chǎn)總額為5000萬元，短期借款為450萬元，長期借款2000萬元。應(yīng)收帳款120萬元，存貨為500萬元，現(xiàn)金為1000萬元，應(yīng)付帳款為150萬元。則該項(xiàng)目的資金流動(dòng)比率是（ 270％ ）。二、主觀題(共30道小題) 6. 某水泥廠項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為300萬噸，已知類似項(xiàng)目年產(chǎn)量200萬噸，項(xiàng)目建設(shè)投資5000萬元，擬建項(xiàng)目所選設(shè)備功能和效率均比所參考的類似項(xiàng)目優(yōu)良，，試確定該項(xiàng)目的建設(shè)投資。 參考答案：解： 該項(xiàng)目的建設(shè)投資為：I 2 = I 1 ( C 2 C 1 ) n ?f =5000（300/200）=7. 某套裝置的設(shè)備購置費(fèi)為15000萬元，根據(jù)以往資料，與設(shè)備配套的建筑工程、安裝工程和其他費(fèi)用占設(shè)備費(fèi)用的百分比43％、18％和10％。假定各種工程費(fèi)用的上漲與設(shè)備費(fèi)用上漲同步，即f1，f2，f3都為1，試估算工程建設(shè)投資。 參考答案：解：利用 I=E(1+ f 1 P 1 + f 2 P 2 + f 3 P 3 )+C 可得 I＝15000（1＋43％＋18％＋10％）＝25650萬元8. 假定已知某擬建項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后，全場定員500人。每年的其他費(fèi)用為600萬元。年外購原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)估算為18000萬元。年經(jīng)營成本24000萬元，年修理費(fèi)占年經(jīng)營成本的10％。各項(xiàng)流動(dòng)資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)均為30天。用分項(xiàng)詳細(xì)估算法對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行流動(dòng)資金的估算。 參考答案：解：應(yīng)收賬款＝24000／（360247。30）＝2000萬元現(xiàn)金＝（500＋600）／（360247。30）＝100萬元存貨＝外購原材料、燃料＋在產(chǎn)品＋產(chǎn)成品＝18000／（360247。30）＋（500＋600＋18000＋2400010％）／（360247。30）＋24000／（360247。30）＝5300萬元 流動(dòng)資產(chǎn)＝應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金＝2000＋100＋5300＝7400萬元 應(yīng)付帳款＝18000／（360247。30）＝1500萬元 流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付帳款＝1500萬元 流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債＝7400－1500＝5900萬元9. 一項(xiàng)價(jià)值為280000元的資產(chǎn)，據(jù)估計(jì)服務(wù)年限為15年，凈殘值為資產(chǎn)原值的1％。用下述方法計(jì)算第6年的折舊費(fèi)和第6年底的帳面價(jià)值：⑴直線折舊法；⑵雙倍余額遞減法；⑶年數(shù)總和折舊法。 參考答案：解：⑴直線折舊法年折舊率＝1247。折舊年限＝1247。15 各年折舊額＝（固定資產(chǎn)原值－預(yù)計(jì)凈殘值）年折舊率 ＝（280000－2800001％）1/15＝18480元 所以有：第6年的折舊費(fèi)＝18280元 第6年底的帳面價(jià)值＝280000－184806＝169120元⑵雙倍余額遞減法年折舊率＝2247。折舊年限＝2247。15第1年折舊額＝2800002/15＝第2年折舊額＝(280000－)2/15＝第3年折舊額＝(280000－－)2/15＝第4年折舊額＝(280000－－－)2/15＝第5年折舊額＝(280000－－－－)2/15＝第6年折舊額＝(280000－－－－－)2/15＝第6年底的帳面價(jià)值＝280000－－－－－－＝⑶年數(shù)總和折舊法第1年折舊率＝ 15?0 15(15+1)247。2 100%= 15 120 第1年折舊額＝（固定資產(chǎn)原值－預(yù)計(jì)凈殘值）第1年折舊率 ＝（280000－2800）15/120＝34650元同理，可計(jì)算出第2年到第6年的折舊率分別為：14/113/112/111/110/120。同理，可計(jì)算出第2年到第6年的折舊額分別為：32340元、30030元、27720元、25410元、23100元。第6年底的帳面價(jià)值＝280000－（34650＋32340＋30030＋27720＋25410＋23100） ＝106750元10. 某項(xiàng)目建設(shè)期為2年，第一年投資700萬元，第二年投資1050萬元。投資均在年初支付。項(xiàng)目第三年達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的90％，第四年達(dá)到100％。正常年份銷售收入1500萬元，銷售稅金為銷售收入的12％，年經(jīng)營成本為400萬元。項(xiàng)目經(jīng)營期為6年，項(xiàng)目基準(zhǔn)收益率為10％。試判斷該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是否可行？ 參考答案：解：正常年份現(xiàn)金流入量＝銷售收入－銷售稅金－經(jīng)營成本 ＝1500－150012％－400＝920萬元根據(jù)已知條件編制財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值計(jì)算表，見下表： 單位：萬元年末12345678現(xiàn)金流入00830920920920920920現(xiàn)金流出7001050000000凈現(xiàn)金流量－700－1050830920920920920920折現(xiàn)系數(shù)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值－－FNPV= ∑ t=1 n (CI?CO) t (1+ i c ) ?t ＝－＋（－）＋＋＋＋＋＋＝＞0所以該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可行的。11. 擬建某工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目，各項(xiàng)數(shù)據(jù)如下，試估算該項(xiàng)目的建設(shè)投資。⑴主要生產(chǎn)項(xiàng)目8000萬元（其中：建筑工程費(fèi)3000萬元，設(shè)備購置費(fèi)4100萬元，安裝工程費(fèi)900萬元）。⑵輔助生產(chǎn)項(xiàng)目5900萬元（其中：建筑工程費(fèi)2900萬元，設(shè)備購置費(fèi)2600萬元，安裝工程費(fèi)400萬元）。⑶公用工程2500萬元（其中：建筑工程費(fèi)1520萬元，設(shè)備購置費(fèi)760萬元，安裝工程費(fèi)220萬元）。⑷環(huán)境保護(hù)工程760萬元（其中：建筑工程費(fèi)380萬元，設(shè)備購置費(fèi)270萬元，安裝工程費(fèi)110萬元）。⑸總圖運(yùn)輸工程330萬元（其中：建筑工程費(fèi)220萬元，設(shè)備購置費(fèi)110萬元）。⑹服務(wù)性工程建筑工程費(fèi)180萬元。 ⑺生活福利工程建筑工程費(fèi)320萬元。⑻廠外工程建筑工程費(fèi)120萬元。 ⑼工程建設(shè)其他費(fèi)用500萬元。⑽基本預(yù)備費(fèi)率為10％。 ⑾建設(shè)期各年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)費(fèi)率為6％。⑿建設(shè)期為2年，每年建設(shè)投資相等。建設(shè)資金來源為：第一年貸款6000萬元，第二年貸款5000萬元，其余為自有資金。貸款年利率為6％，分年均衡發(fā)放。參考答案：解：⑴基本預(yù)備費(fèi)＝（8000＋5900＋2500＋760＋330＋180＋320＋120＋500）10％＝1861010％＝1861萬元⑵漲價(jià)預(yù)備費(fèi)＝（18610＋1861）/2[（1＋6％）－1]＋（18610＋1861）/2[（1＋6％）2－1]＝1879萬元⑶ 該項(xiàng)目投資估算見下表。 某建設(shè)項(xiàng)目投資估算表（萬元）序號(hào) 工程費(fèi)用名稱 估算價(jià)值 建筑工程 設(shè)備購置 安裝工程 其他費(fèi)用 合計(jì) 1 工程費(fèi)用 8640 7840 1630 18110 主要生產(chǎn)項(xiàng)目 3000 4100 900 8000 輔助生產(chǎn)項(xiàng)目 2900 2600 400 5900 公用工程 1520 760 220 2500 環(huán)境保護(hù)工程 380 270 110 760 總圖運(yùn)輸工程 220 110 330 服務(wù)性工程 180 180 生活福利工程 320 320 廠外工程 120 120 2 工程建設(shè)其他費(fèi)用 500 400 小計(jì) 8640 7840 1630 500 18610 3 預(yù)備費(fèi) 3740 3740 基本預(yù)備費(fèi) 1861 1861 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 1879 1879 總計(jì) 8640 7840 1630 4240 2235012. 某項(xiàng)目建設(shè)期為2年，生產(chǎn)期為8年，項(xiàng)目建設(shè)投資（不含固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、建設(shè)期借款利息）3100萬元，預(yù)計(jì)90％形成固定資產(chǎn)，10％形成其他資產(chǎn)。固定資產(chǎn)折舊年限為8年，按平均年限法計(jì)提折舊，殘值率為5％，在生產(chǎn)期末回收固定資產(chǎn)殘值；其他資產(chǎn)按8年期平均攤消。 建設(shè)項(xiàng)目發(fā)生的資金投入、收益及成本情況見下表。建設(shè)期貸款用于購買設(shè)備，貸款年利率為8％，按季計(jì)息，建設(shè)期只利息不還款，在生產(chǎn)期內(nèi)按照等額本息償還法進(jìn)行償還；流動(dòng)資金全部為貸款，年利率為4％。 營業(yè)稅金及附加的稅率為6％，所得稅率為25％，法定盈余公積金按10％提取。 問題： ⑴計(jì)算建設(shè)期貸款利息、固定資產(chǎn)年折舊和其他資產(chǎn)年攤銷額。⑵編制項(xiàng)目借款還本付息計(jì)劃表。⑶編制項(xiàng)目利潤與利潤分配表。⑷計(jì)算項(xiàng)目計(jì)算期第4年的利息備付率，項(xiàng)目還本付息金額最多年份的償債備付率，并對(duì)項(xiàng)目的償債能力予以分析。注：計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)。 建設(shè)項(xiàng)目資金投入、收益及成本表 單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目年份12345～101建設(shè)投資自由資金930620貸款9306202流動(dòng)資金貸款3003年?duì)I業(yè)收入3150405045004年經(jīng)營成本260026002600參考答案：解：問題1：年實(shí)際利率＝［（1＋ 4 ）4－1］100％＝％第一年應(yīng)計(jì)利息＝（0＋930247。2）％＝（萬元）第二年應(yīng)計(jì)利息＝（930＋＋620247。2）％＝（萬元）建設(shè)期貸款利息＝＋＝（萬元）固定資產(chǎn)年折舊額＝（310090％＋＋）（1－5％）247。8＝（萬元）其他資產(chǎn)年攤銷額＝310010％247。8＝（萬元）問題2：長期借款每年應(yīng)還本息＝（930＋620＋＋）（A/P，％，8）＝（萬元） 某項(xiàng)目借款還本付息計(jì)劃表 單位：萬元序號(hào)1