財務指標的計算公式和含義(編輯修改稿)
2024-09-01 17:12 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 股凈利潤（EPS）凈利潤發(fā)行在外的股份數(shù)凈利潤與股份數(shù)之比。表示每股所擁有的凈利潤。指標越高，說明每股的盈利能力越強；反之越低2每股現(xiàn)金流稅后經(jīng)營性凈現(xiàn)金發(fā)行在外的股份數(shù)經(jīng)營性凈現(xiàn)金與股份數(shù)之比。表示每股所擁有的經(jīng)營性凈現(xiàn)金。指標越高，說明每股的“獲現(xiàn)能力”越強；反之越弱3每股分紅（DPS）凈利潤（1留存收益比例）發(fā)行在外的股份數(shù)現(xiàn)金分紅與股份數(shù)之比。表示每股所分配到的凈利潤。指標越高，說明每股的盈利能力越強；反之越低。此外，DPS/EPS反映企業(yè)利潤的分配比例——利潤分紅與利潤留存的比例關系4市盈率每股價格EPS股價與每股凈利潤（EPS）之間的倍數(shù)關系，表明每元凈利潤支撐多少元的股票價格，或投資者愿意以多少元的股票價格來購買企業(yè)每元的凈利潤。指標高低均具有正負面含義，比較復雜，需謹慎解讀。一般而言，指標高可能說明企業(yè)前景好，低可能說明前景不好。但指標高也可能說明股價被高估，低可能說明股價被低估5股價與現(xiàn)金比每股價格每股經(jīng)營性凈現(xiàn)金股價與每股經(jīng)營性凈現(xiàn)金之間的倍數(shù)關系，表明了每元經(jīng)營性凈現(xiàn)金支撐多少元的股價，或投資者愿意以多少元的股票價格來購買企業(yè)每元的經(jīng)營性凈現(xiàn)金。一般而言，指標高可能說明股價被高估，低可能說明股價被低估。但指標高企業(yè)前景好，低可能說明前景不好6股票收益率股票期末價格股票期初價格股票期初價格+每股現(xiàn)金分紅股票期初價格股東持有股票的收益（資本利得和現(xiàn)金股利）與其購買價格之間的比。指標越高，說明其收益越高；反之越低資本成本序號指標公式含義1權益資本成本KsKs=D1P0+gKs=Rt+(RmRt)β股東預測其權益資本的收益率，或企業(yè)使用股東的權益資本所必須支付的成本。一般有三個公式（見左欄）Ks=銀行長期貸款利率+風險補償2債務資本成本KdKd=貸款利率（1T）P0=T=1N每期利息（1+Kd）T+PN（1+Kd）N債權人預期其債務資本的收益率，或企業(yè)使用債權人的債務資本所必須支付的成本3優(yōu)先股資本成本KpKp=DpP0=優(yōu)先股股利優(yōu)先股股價優(yōu)先股股東預期其優(yōu)先股的收益率，或企業(yè)使用優(yōu)先股股東的資本所必須支付的成本4加權平均資本成本（WACC）負債價值企業(yè)總價值Kd(1T)+權益價值企業(yè)總價值KS企業(yè)使用每元資本所必須支付的平均資本各類需要支付成本的負債投入資本Kd1T+權益價值投入資本Ks企業(yè)使用每元投入資本所必須支付的平均資本 商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標的計算公式和含義風險水平——信用風險序號指標公式含義1不良資產(chǎn)率不良信用風險資產(chǎn)信用風險資產(chǎn)100%信用風險資產(chǎn)是指銀行資產(chǎn)負債表表內(nèi)及表外承擔信用風險的資產(chǎn)。主要包括：各項貸款、存放同業(yè)、拆放同業(yè)及買入返售資產(chǎn)、銀行賬戶的債券投資、應收利息、其他應收款、承諾及或有負債等。不良信用風險資產(chǎn)是指信用風險資產(chǎn)中分類為不良資產(chǎn)類別的部分。該指標不應高于4%2不良貸款率次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款各項貸款100%次級類貸款定義為借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔保，也可能會造成一定損失。可疑類貸款的定義為借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔保，也可能會造成較大損失。損失類貸款定義為在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分。這三類貸款合計為不良貸款。各項貸款指銀行業(yè)金融機構對借款人融出貨幣資金形成的資產(chǎn)。主要包括貸款、貿(mào)易融資、票據(jù)融資、融資租賃、從非金融機構買入返售資產(chǎn)、透支、各項墊款等。該指標不應高于5%3單一集團客戶授信集中度最大一家集團客戶授信總額資本凈額100%最大一家集團客戶授信總額是指報告期末授信總額最高的一家集團客戶的授信總額。授信是指商業(yè)銀行向非金融機構客戶直接提供的資金，或者對客戶在有關經(jīng)濟活動中可能產(chǎn)生的賠償、支付責任做出的保證，包括貸款、貿(mào)易融資、票據(jù)融資、融資租賃、透支、各項墊款等表內(nèi)業(yè)務，以及票據(jù)承兌、開出信用證、信用證保兌、債券發(fā)行擔保、借款擔保、有追索權的資產(chǎn)銷售、未使用的不可撤銷的貸款承諾書等表外業(yè)務。該指標不應高于15%4單一客戶貸款集中度最大一家客戶貸款總額資本凈額100%最大一家客戶貸款總額是指報告期末各項貸款余
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