企業(yè)融資的28種方式(編輯修改稿)
2024-08-31 13:37 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 產(chǎn)權(quán)交易融資是指企業(yè)的資產(chǎn)以商品的形式作價(jià)交易的一種融資模式。 產(chǎn)權(quán)交易融資 36 產(chǎn)權(quán)的種類 （ 1）按產(chǎn)權(quán)的歸屬主體不同可分為： 政府產(chǎn)權(quán)、 法人產(chǎn)權(quán)、私有產(chǎn)權(quán) （ 2）按產(chǎn)權(quán)歷史發(fā)展的形態(tài)不同可分為： 物權(quán)、債權(quán)、股權(quán) （ 3）按產(chǎn)權(quán)客體形態(tài)的不同可分為： 有形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)和無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán) （ 4）按產(chǎn)權(quán)運(yùn)動(dòng)形態(tài)的不同可分為： 固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn) （ 5）按產(chǎn)權(quán)具體實(shí)現(xiàn)形式的不同可分為： 所有權(quán)、占有權(quán)和處置權(quán) 37 第十種模式 杠桿收購(gòu)融資是指以被收購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)或股權(quán)作為抵押籌資，來(lái)增加收購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿的力度，去進(jìn)行收購(gòu)兼并的一種融資模式。 杠桿收購(gòu)融資 38 杠桿收購(gòu)的范圍 （ 1）資本規(guī)模相當(dāng)?shù)膬蓚€(gè)企業(yè)之間 （ 2）大企業(yè)收購(gòu)小企業(yè) （ 3）小企業(yè)收購(gòu)大企業(yè) （ 4）個(gè)人資本收購(gòu)法人企業(yè)（包括 M B O） 39 第十一種模式 風(fēng)險(xiǎn)投資是一種投資于高科技、高增長(zhǎng)、高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的權(quán)益資本投資 。 引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資 40 風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn) （ 1）高 風(fēng) 險(xiǎn) （ 2）高 回 報(bào) （ 3）專 業(yè) 性 （ 4）組 合 性 （ 5）權(quán) 益 性 （ 6）中 長(zhǎng) 期 41 第十二種模式 投資銀行投資是指投資銀行將符合法規(guī)可動(dòng)用的資金以股本及其它形式投入于企業(yè)的投資 。 投資銀行投資 42 投資銀行的含義 投資銀行是主營(yíng)資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，現(xiàn)實(shí)中的證券公司、基金管理公司、投資管理公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、投資顧問公司等都是投資銀行機(jī)構(gòu)。 43 投資銀行投資的特點(diǎn) （ 1）投資銀行是資本市場(chǎng)的核心機(jī)構(gòu) （ 2）投資銀行除了自身的可用資金還有多種融 資渠道 （ 3）投資銀行投資原則上參股不控股 （ 4）知名投資銀行投資的企業(yè)，實(shí)際上已為進(jìn)入資本市 場(chǎng)奠定了基礎(chǔ) 44 第十三種模式 國(guó)內(nèi)上市融資是指企業(yè)根據(jù)國(guó)家 《 公司法 》及 《 證券法 》 要求的條件，經(jīng)過中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)上市發(fā)行股票的一種融資模式 。 國(guó)內(nèi)上市融資 45 企業(yè)在國(guó)內(nèi)上交所主板上市融資的條件 （ 1）股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行； （ 2）公司股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元； （ 3）公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五 以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā) 行股份的比例為百分之十以上； （ 4）公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛 假記載。 46 企業(yè)在國(guó)內(nèi)深交所中小企業(yè)板 上市融資的條件 （ 1）目前在深交所中小企業(yè)板上市，實(shí)行“兩個(gè) 不變”，即：現(xiàn)行法律法規(guī)不變；發(fā)行上市 標(biāo)準(zhǔn)不變。 （ 2）目前在深交所中小企業(yè)板上市，實(shí)行“四個(gè) 獨(dú)立”，即：運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú) 立、指數(shù)獨(dú)立。 47 企業(yè)國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市的條件 ? （ 1） IPO后總股本不得少于 3000萬(wàn)元 ? （ 2）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù) ? （ 3）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十 ? （ 4）前凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元 48 第十四種模式 境外上市融資是指企業(yè)根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律政策規(guī)定及境外資本市場(chǎng)的法律法規(guī)及 《 上市規(guī)則 》 ，在境外資本市場(chǎng)上市融資的一種融資模式。 境外上市融資 49 國(guó)家鼓勵(lì)具備條件的企業(yè) 到境外上市融資 （ 1） 1999年 7月 14日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布 《 關(guān)于企 業(yè)申請(qǐng)境外上市的有關(guān)問題的通知 》 （ 2） 1999年 12月， 中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布 《 境內(nèi)企業(yè) 申請(qǐng)到香港創(chuàng)業(yè)板上市審批與監(jiān)管指引 》 （ 3） 2022年 10月 21日，國(guó)家外匯管理局發(fā)布 《 關(guān)于境內(nèi)居民通過特殊目的公司融資及返 程投資外匯管理有關(guān)問題的通知 》 （ 4）國(guó)內(nèi)企業(yè)到境外資本市場(chǎng)上市融資，是我
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