投資公司風(fēng)險(xiǎn)控制指引(編輯修改稿)
2024-08-31 00:03 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 理的一般步驟第十條 風(fēng)險(xiǎn)管理的一般流程由風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告五個(gè)步驟組成，是制定風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略及防范措施的重要基礎(chǔ)。第十一條 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別指對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的內(nèi)部及外部風(fēng)險(xiǎn)的來源進(jìn)行辨別。應(yīng)當(dāng)交互使用敏感性因素分析、流程分析、專家調(diào)查分析、資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況分析、環(huán)境分析等方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。第十二條 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度及發(fā)生概率進(jìn)行科學(xué)合理的量化。應(yīng)運(yùn)用多種工具對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的本身、作用方式、后果等進(jìn)行定性和定量。 第十三條 風(fēng)險(xiǎn)分析主要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的驅(qū)動(dòng)因素進(jìn)行歸因分析，并評(píng)估其影響，提出避險(xiǎn)建議和措施。應(yīng)當(dāng)明確采取以下四種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方式：風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)承受。第十四條 風(fēng)險(xiǎn)控制是對(duì)業(yè)務(wù)流程的各個(gè)環(huán)節(jié)制定風(fēng)險(xiǎn)防范和處理措施。通過手工控制、自動(dòng)控制、預(yù)防性控制與發(fā)現(xiàn)性控制相結(jié)合的方法，采取必要措施，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受度內(nèi)。第十五條 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告是指業(yè)務(wù)部、風(fēng)險(xiǎn)控制部根據(jù)職責(zé)范圍和報(bào)告體系定期或不定期向主管領(lǐng)導(dǎo)、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)、投資決策委員會(huì)提交的與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析相關(guān)的報(bào)告。第四章 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估第十六條 股權(quán)投資業(yè)務(wù)面臨政策風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)。公司運(yùn)營(yíng)過程中，相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)在職責(zé)范圍內(nèi)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行必要的識(shí)別、評(píng)估及分析，進(jìn)行定性和定量，履行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制職責(zé)。第十七條 政策風(fēng)險(xiǎn)。政策風(fēng)險(xiǎn)是項(xiàng)目公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，并且會(huì)影響項(xiàng)目公司的估值和退出方案的實(shí)施，從而轉(zhuǎn)化為投資失敗風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目公司所屬行業(yè)的國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)規(guī)劃、稅收政策等發(fā)生重大變化導(dǎo)致項(xiàng)目投資前后技術(shù)、市場(chǎng)、產(chǎn)品、客戶發(fā)生不利變化，并導(dǎo)致項(xiàng)目公司偏離投資方案、估值整體下降，造成無法退出或虧損退出。第十八條 合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目公司的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)必須符合法律法規(guī)和證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管要求，對(duì)法律法規(guī)等理解有誤、故意違反則將出現(xiàn)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；項(xiàng)目公司的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)必須符合法律法規(guī)、國(guó)家政策的要求，對(duì)法律法規(guī)等理解有誤或故意違反則將出現(xiàn)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。第十九條 資產(chǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各項(xiàng)中由于各種難以預(yù)料和無法控制的因素，使企業(yè)在一定時(shí)期、一定范圍內(nèi)所獲取的最終與預(yù)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)發(fā)生偏差，從而形成的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失或更大收益的可能性。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的整個(gè)過程中，籌措資金、長(zhǎng)短期投資、分配利潤(rùn)、資產(chǎn)管理等都可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)務(wù)中，公司應(yīng)當(dāng)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行全面的價(jià)值評(píng)估，避免過高的估值導(dǎo)致投資失敗或投資收益率的下降。第二十條 法律風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)預(yù)期與未來實(shí)際結(jié)果發(fā)生差異導(dǎo)致企業(yè)必須承擔(dān)，并由此給企業(yè)造成損害的可能性。具體指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中由于故意或過失違反法律義務(wù)或約定義務(wù)可能承擔(dān)的責(zé)任與損失。第二十一條 操作風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)投資業(yè)務(wù)包括投資項(xiàng)目的選擇（即項(xiàng)目開發(fā)、初步審查、項(xiàng)目立項(xiàng)、盡職調(diào)查、投資決策、項(xiàng)目實(shí)施）、投資項(xiàng)目的管理和項(xiàng)目退出等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，在上述每個(gè)環(huán)節(jié)均存在操作風(fēng)險(xiǎn)。主要可以歸納為決策失誤、投資失控、員工欺詐、被投資方和合作方的外部欺詐、盡職調(diào)查存在缺失、資金劃撥差錯(cuò)、項(xiàng)目公司經(jīng)營(yíng)管理不善、項(xiàng)目跟蹤缺失、項(xiàng)目公司報(bào)告不暢等風(fēng)險(xiǎn)，其中，決策失誤、投資失控是重大風(fēng)險(xiǎn)。第二十二條 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。由于股權(quán)投資業(yè)務(wù)從項(xiàng)目投資到投資退出往往要經(jīng)歷宏觀經(jīng)濟(jì)、項(xiàng)目所屬行業(yè)、產(chǎn)品市場(chǎng)、證券市場(chǎng)等的波動(dòng)，導(dǎo)致項(xiàng)目公司估值、項(xiàng)目退出的市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化，從而造成退出方案無法實(shí)施或投資目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。其中，對(duì)以上市為退出方式的項(xiàng)目，證券市場(chǎng)整體下行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是難以控制的。第二十三條 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別除第十三條至十五條所列外，還應(yīng)當(dāng)重視
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