【文章內容簡介】 盡快實施，申請國家物流業(yè)調整和振興專項資金。第六章 財務評價一、評價依據(jù)和數(shù)據(jù)來源國家建設部和國家發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布的《建設項目經濟評價方法與參數(shù)》（第三版）；國家和天津市地方有關法規(guī)、財稅政策和工程項目收費標準；建設單位提供的基礎數(shù)據(jù)、財務報告及相關背景資料。市場調研取得的有關數(shù)據(jù)二、基本數(shù)據(jù)項目計算期11年，其中建設期1年，營業(yè)期10年。產能規(guī)模和銷售收入本項目將建設倉庫23800平方米和物流樓8200平方米。各年銷售收入預測詳見附表。經測算，本項目建設完成并達到正常營運狀態(tài)后，將在倉儲物流方面開展經營活動，倉儲的吞吐量將達到每年2000萬噸，預計第一年達到總產能的50%，第二年達到總產能的80%，第三年能夠達到100%達產，預計達產年收入約7000萬元。生產成本和費用估算。（詳見附表1）項目正常運營年份的年總成本約為2673萬元。其中：（1）燃料、動力費：項目達產年燃料動力費用約為980萬元。（2）工人工資和福利費：主要包括聘任各職能部門的管理人員和生產工人的工資和福利待遇，共計約為360萬元。（3）修理費：項目穩(wěn)定運行后，固定資產和設備維護修理費用，年維護修理費用約為380萬元。（4）管理費：管理費主要指倉庫和物流樓的各項管理費用約為370萬元。（5）銷售費用：銷售費用主要指為推廣倉庫出租產生的廣告宣傳等費用約為350萬元。（6）折舊費：采用直線折舊法，殘值率5%，房屋建筑物折舊年限是20年，則年折舊費 233萬元。（詳見附表3）（7）財務費用 本項目采用兩年還本付息還款方式，按銀行(1—3年)%計算。計算周期按貸款實際發(fā)生的時間計算，其中建設投資期利息按照8個月計算，投產期利息按照16個月計算。（詳見附表2）所得稅根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》規(guī)定，項目所得稅按應納稅所得額的25%計取。法定盈余公積金按照稅后凈利潤的10%提取法定盈余公積金，累計盈余公積金達到資本的50%時不再提取。利潤分配可供分配利潤按彌補以前年度虧損、提取法定盈余公積金、向投資方分配的順序進行分配。（詳見附表4）基準收益率根據(jù)《建設項目經濟評價方法與參數(shù)》（第三版）選取財務基準收益率12%。三、主要財務評價指標經測算，%，凈現(xiàn)值14287萬元；%，凈現(xiàn)值9759萬元。本項目的各項經濟指標較好，基本具有財務可行性。四、不確定性分析盈虧平衡分析BEP=年固定總成本100%年產品銷售收入年可變總成本年銷售稅金及附加=%經計算，%，小于70%，%即可保本。表明項目適應能力和抗風險能力較好。敏感性分析對投資、成本和收入等做單因素敏感性分析。該項目敏感性分析詳見表61。表61 敏感性分析表序號項目變動幅度（%）IRR（%）NPV（萬元）投資回收期（年）稅前稅后稅前稅后稅前稅后1基本方案0 1428797592固定資產投資5 1454799865 1402794663銷售收入5 1271181495 15863113024經營成本5 14836102755 137379176分析結果表明：銷售收入的變化對內部收益率的影響最大，其次影響較大的因素是固定資產投資。五、財務評價結論主要指標匯總見下表表62 經濟評價指標匯總表序號項目名稱單位指標1建設投資萬元60002流動資金萬元5003年銷售收入（達產期）萬元70004年銷售稅金及附加（達產期）萬元2335總成本費用（達產期）萬元26736年利潤總額(達產期)萬元41047投資利潤率%8財務凈現(xiàn)值（稅前，i=12%）萬元142879財務凈現(xiàn)值（稅后，i=12%）萬元975910財務內部收益率（稅前）%%11財務內部收益率（稅后）%%12全部投資回收期（稅前）年13全部投資回收期（稅后）年14借款償還期年15盈虧平衡點%%通過以上計算及指標分析來看，該項目的各項指標都較好，%（稅前），（稅前、含建設期），%，可見，該項目的經濟效果是比較好的，并且具有一定的抗風險能力。第七章 項目風險分析及控制風險措施一、項目融資風險分析和控制風險措施天津市寧河縣奧博物流有限公司成立于1984年，于2008年1月17日由原“天津市寧河縣第一運輸公司”改制成立。注冊資本：，于2011年11月29日增資至3000萬元。公司經濟實力雄厚，財務管理嚴格透明，有較強的融資能力。項目20092011年的審計報告詳見附件。二、項目建設風險分析和控制風險措施項目建設過程中可能會出現(xiàn)質量風險、成本控制風險、進度風險、安全風險等，為控制這些風險，必須加強項目管理工作。根據(jù)《建設工程項目管理規(guī)范》GB/T503262001規(guī)定，本項目管理內容如下：建立項目法人制，成立建設單位項目管理機構，并任命專職項目經理，由項目經理全權組織項目實施。實行招投標制，對勘察、設計、施工、監(jiān)理、安裝等工作通過招標選定，并嚴格履行簽訂合同。實行工程監(jiān)理制，委托具有相應資質的工程監(jiān)理公司對工程建設全過程實施監(jiān)理。建立目標管理體系，監(jiān)理全過程管理，嚴格按照體系要求對工程進度、工程質量、工程安全、項目成本、項目生產要素、項目合同管理、項目信息管理、現(xiàn)場管理、項目組織協(xié)調等進行控制。三、項目運營管理風險分析和控制風險分析（一）管理風險物流管理的實質是采用系統(tǒng)的方法，在滿足客戶需求的前提下降低物流總成本。近幾年我國物流業(yè)快速發(fā)展的過程，也是跨國公司快速進入我國物流市場的過程。外資物流企業(yè)的進入，一方面帶來了先進的物流理念、全球化的運作模式、規(guī)模的管理制度和全新的人才培養(yǎng)模式，提高了全行業(yè)的物流管理水平；另一方面外資物流企業(yè)進入我國市場后，憑借自身的資金和技術優(yōu)勢，加快網絡布局，搶占核心城市和高端市場，而本土企業(yè)多處在利潤較低的產業(yè)鏈下游，或物流相對不夠發(fā)達的地區(qū)，對我國物流行業(yè)特別是國內物流企業(yè)構成了嚴峻的挑戰(zhàn)，物流企業(yè)之間的競爭日益加劇。這些成為了中國物流企業(yè)發(fā)展所面臨的最大障礙，隨著業(yè)務規(guī)模的擴張與業(yè)務模式的延伸，迫切需要更多具備現(xiàn)代物流服務技術、管理、營銷等方面的人才，人才供求矛盾問題日漸突出。本項目建成投入運營后在強化現(xiàn)代化平臺的同時，注意吸納和培養(yǎng)各方面人才，培養(yǎng)核心干部及營業(yè)團隊，確保專業(yè)化操作能力，成為本項目達標的重要環(huán)節(jié)。只有建立了專業(yè)高效的營業(yè)團隊，才能強力切入越來越精細化的物流配送市場，適應變化的市場需求。所以要實現(xiàn)項目的良性滾動，培養(yǎng)專業(yè)化人員成為至關重要的因素。（二）業(yè)務風險隨著世界經濟一體化，國際物流業(yè)的蓬勃興起，為物流企業(yè)開拓業(yè)務、發(fā)揮所長、增加利潤提供了機會。但是機遇與挑戰(zhàn)并存，利潤與風險同在，物流企業(yè)不可避免地會遇到一系列風險，為了保證奧博物流公司的倉儲、加工和銷售等服務的安全性和及時性。公司可以不斷增強自身業(yè)務能力，注意公司的品牌形象，創(chuàng)造良好的信譽。在公司業(yè)務不斷擴大的情況下，這一風險也將不斷減弱。（三）經營活動風險個人行為風險企業(yè)的經營活動是通過其職員完成的，個別職員“公務”和“私務”交雜在一起，貨運代理企業(yè)很難區(qū)分，往往會造成不必要的麻煩。如果由于個人工作引起的風險，會給公司導致經濟損失。在這方面公司加強管理制度，要求往來文件盡量加蓋公司印章，對于個人的業(yè)務行為，要求其公司提供委托授權書，明確其行為為公司授權的職務行為。代理經營風險公司在代理經營風險上主要為與客戶發(fā)生業(yè)務上分歧而影響業(yè)務，造成經濟損失。公司倉儲代理業(yè)務可以通過加強內部管理，規(guī)范操作流程，對客戶實行信用管理，對合同方實行有效考核等一系列手段來規(guī)避經營風險。實行投保貨運代理責任險是控制經營風險較為行之有效的途徑之一，通過這種方式可以轉化一些無法預料和無法規(guī)避的經營風險，減少重大或突發(fā)風險事件給企業(yè)帶來的沖擊和影響。第八章 項目招標內容一、招標范圍根據(jù)《中華人民共和國招標投標法》、國家發(fā)改委《建設項目可行性研究報告增加招標內容以及核準招標事項暫行規(guī)定》和《天津市招標投標條例》中的有關規(guī)定編制項目招標計劃。根據(jù)國家發(fā)改委《工程建設項目招標范圍和規(guī)模標準規(guī)定》，本項目的招標范圍包括建設項目的勘查、設計、施工、監(jiān)理以及重要設備、材料等采購活動。二、招標方式根據(jù)《天津市招標投標條例》第七條的規(guī)定和《天津市必須招標項目范圍和規(guī)模標準規(guī)定》中“使用國家資金的項目必須公開招標”的要求，本項目采取公開招標。招標內容詳見招標基本情況表。三、招標組織形式本項目建設單位將委托招標單位簽訂招標代理合同，由項目招標單位提前對項目建設單位投資情況進行分析，制定建筑工程、建筑材料、安裝工程、設備招標方案等。表81 招標基本情況表項目名稱招標范圍招標組織形式招標方式不采用招標方式備注全部招標部分招標自行招標委托招標公開招標邀請招標勘察√√√設計√√√建筑工程√√√安裝工程√√√主要設備√√√監(jiān)理√√√其他√√√附表1 總成本費用表序號項目合計運營期2345678910111燃料及動力費91144907849809809809809809809809802工資及福利費33481802883603603603603603603603603修理費35341903043803803803803803803803804管理費34411852963703703703703703703703705銷售費32551752803503503503503503503503506經營成本2269212201952244024402440244024402440244024407折舊費22312232232232232232232232232232238建設投資利息支出32026258000000009總成本費用合計25243170622332663266326632663266326632663266310其中可變成本320262580000000011固定成本249231443217526632663266326632663266326632663附表2 還本付息表序號項目建設期投產期　　1231期初借款余額0 4000 2600 2當期借款4000 0 0 3當期利息175 262 58 4當期還本付息175 1662 2658 其中：還本0 1400 2600 利息175 262 58 5期末借款余額4000 2600 0附表3 折舊表序號項 目折舊年限年 份合計殘值234567891011房屋及建筑物202351原值46984475425240283805358233593136291326902折舊費22322322322322322322322322322322313凈值4475425240283805358233593136291326902466附表4 利潤分配表序號項目合計運營期234567891011計算負荷50%80%100%100%100%100%100%100%100%100%1銷售收入6510035005600700070007000700070007000700070002營業(yè)稅及附加21681171862332332332332332332332333總成本費用2524317062233266326632663266326632663266326