【文章內(nèi)容簡介】 大國內(nèi)市場需求總量，因此預(yù)計(jì)中國低壓電器產(chǎn)品需求仍將維持較高的景氣。細(xì)分而論，低壓電器產(chǎn)品的需求包含增量需求及存量需求兩部分。由于電能都是通過低壓電器的分配以實(shí)現(xiàn)利用的，每新增1萬kW發(fā)電量，約需6萬件各類低壓電器產(chǎn)品與之配套。因此，分配使用新增發(fā)電量所需的配套設(shè)施構(gòu)成了對(duì)低壓電器的增量需求，而對(duì)在役各類低壓電器產(chǎn)品的更換維修則形成了存量需求。 ..如下圖所示，20222022 年中國發(fā)電總裝機(jī)容量連續(xù)快速增長，2022 年和 2022 年，中國電力裝機(jī)容量連續(xù)突破 6 億千瓦和 7 億千瓦，2022 年全國新增發(fā)電裝機(jī)容量 9,051 萬千瓦，全國發(fā)電總裝機(jī)容量近 8 億千瓦，繼續(xù)保持每年新增近 1 億千瓦的增長速度。在“十一五”期間，全社會(huì)用電量將保持 11%12%年均增長，到 2022 年全社會(huì)用電量將達(dá)到 萬億千瓦時(shí)，發(fā)電總裝機(jī)容量 億千瓦左右。（數(shù)據(jù)來源：中國電力聯(lián)合會(huì)）“十一五” 期間年均新增裝機(jī)近一億千瓦，這遠(yuǎn)高于“ 十五” 期間約 4,600 萬千瓦的年均新增容量。因此，預(yù)計(jì)未來維持高位的電力投資仍將對(duì)低壓電器產(chǎn)品構(gòu)成良好的需求拉動(dòng)。出于產(chǎn)品壽命、安全性及穩(wěn)定性等考慮，一般低壓電器產(chǎn)品使用周期在5年左右，因此低壓電器產(chǎn)品存在穩(wěn)定而可持續(xù)的更新維修需求。截至2022年底，中國總電力裝機(jī)容量達(dá)到近8億千瓦。若根據(jù)1萬kW發(fā)電量，約需 6萬件各類低壓電器產(chǎn)品與之配套計(jì)，可簡單估計(jì)目前在使用中的各類低壓電器產(chǎn)品約有48億件。因此構(gòu)筑于中國日益增長的經(jīng)濟(jì)總量基礎(chǔ)上的數(shù)量巨大的現(xiàn)役低壓電器產(chǎn)品，存在著可觀的更新維修需求。 ..（2）需求結(jié)構(gòu)變化趨勢 目前在提高效率、節(jié)約能源和電網(wǎng)升級(jí)改造的驅(qū)動(dòng)下，低壓電器終端用戶對(duì)智能化、小型化、模塊化、可通訊的升級(jí)產(chǎn)品的需求日增，這也成為低壓電器產(chǎn)品發(fā)展的主流方向。由于電能均需通過低壓電器分配以實(shí)現(xiàn)利用，所以其性能直接關(guān)乎輸配電的效率。2022 年，我國在輸配電上的電力損失量高達(dá) 2, 億千瓦時(shí)左右，全國電網(wǎng)輸配電線損率為 %，但這一比例在日本僅為 %（參見下圖）。根據(jù)國家發(fā)改委制定并發(fā)布的《節(jié)能中長期專項(xiàng)規(guī)劃》，將采用先進(jìn)的輸、變、配電技術(shù)和設(shè)備，逐步淘汰能耗高的舊設(shè)備。由于低壓電器作為輸配電設(shè)備和電網(wǎng)用電側(cè)的配套產(chǎn)品，大規(guī)模的電網(wǎng)投資將對(duì)智能化、小型化、模塊化、可通訊的升級(jí)低壓電器產(chǎn)品的市場需求起到顯著的帶動(dòng)作用。依據(jù) 2022 年電網(wǎng)規(guī)劃最新調(diào)整報(bào)告，預(yù)計(jì)全國“十一五 ”電網(wǎng)建設(shè)和改造投資的總額在 萬億元左右，這一規(guī)模是“十五 ”期間電網(wǎng)投資 2 倍多。 2022 年全球金融危機(jī)爆發(fā)以來為了拉動(dòng)內(nèi)需、刺激經(jīng)濟(jì)，國家在 2022 年 11 月出臺(tái)了4 萬億投資計(jì)劃和十項(xiàng)擴(kuò)大內(nèi)需、保持增長的措施，預(yù)計(jì)兩大電網(wǎng)運(yùn)營公司在 20222022 兩年內(nèi)電網(wǎng)投資額度將至少達(dá)到 9,300 億元。這將構(gòu)成對(duì)升級(jí)低壓電器產(chǎn)品的重要需求。..此外，大力開發(fā)風(fēng)能、太陽能等新能源和智能電網(wǎng)建設(shè)是下一階段中國電力工業(yè)的重要發(fā)展方向。新能源和智能電網(wǎng)的大力開發(fā)將對(duì)高效穩(wěn)定的升級(jí)低壓電器產(chǎn)品構(gòu)成較大需求。據(jù)預(yù)測，到2022年我國低壓電器消費(fèi)層次將接近美國等發(fā)達(dá)國家水平。所以，總體而言低壓電器升級(jí)產(chǎn)品的需求將超越行業(yè)增長速度，不斷快速擴(kuò)張，是行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。 國際市場需求 隨著全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展，居民生活質(zhì)量逐漸改善，電力消費(fèi)需求也與日俱增。此外，目前全球還有約 16 億人口無法使用電，隨著福利改善，這部分人口也將逐漸普及電力供應(yīng)。因此全球電力消費(fèi)還將持續(xù)增長，預(yù)計(jì) 2030 年相較 2022 年全球電力消費(fèi)量至少將增長一倍，這將為低壓電器產(chǎn)品帶來巨大市場。以區(qū)域劃分，全球市場容量分布情況具體如下：..（1）歐洲市場 西歐國家現(xiàn)有電網(wǎng)的負(fù)荷能力普遍趨于極限。一般而言，供電有效功率每增長一倍，設(shè)備中的損耗功率將增長4倍，這導(dǎo)致原先安裝的開關(guān)設(shè)備已經(jīng)難以承擔(dān)今天的電力負(fù)荷。設(shè)備更新將推動(dòng)西歐國家電工電器的市場需求。預(yù)計(jì)未來5年西歐的工業(yè)電器市場將保持良好的增長態(tài)勢。 經(jīng)過十余年的改革，波蘭、羅馬尼亞、匈牙利、捷克、斯洛伐克等東歐國家和俄羅斯的政治局勢趨于穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了平穩(wěn)發(fā)展的軌道，對(duì)低壓電器產(chǎn)品的需求也逐年快速增長。預(yù)計(jì)東歐和俄羅斯的低壓電器市場容量可達(dá)到每年約40億歐元。根據(jù)已公布的俄羅斯電網(wǎng)改造計(jì)劃，其電網(wǎng)改造項(xiàng)目將持續(xù)810 年，涉及金額高達(dá)1,000億美元。對(duì)應(yīng)年均投資7001,000億元人民幣，俄羅斯電網(wǎng)改造計(jì)劃已經(jīng)明確邀請(qǐng)中國電力設(shè)備公司參與。因此，該計(jì)劃將為包括我國低壓電器制造企業(yè)在內(nèi)的電力設(shè)備供應(yīng)商提供巨大的市場需求。 ..（2）北美市場 美國電力的需求，將從2022年的36,690億千瓦時(shí)增加到2030年56,190億千瓦時(shí)，%左右，工業(yè)和居民%%。（來源：美國能源部信息管理局《國際能源展望2022》）北美地區(qū)因電網(wǎng)建設(shè)時(shí)間長，面臨大面積老化，已造成多次停電事故。以美國為例——其現(xiàn)役電網(wǎng)已有50～60年的歷史，因此北美將進(jìn)入一個(gè)對(duì)電網(wǎng)進(jìn)行投資建設(shè)、維修和更新的階段。預(yù)計(jì)美國電網(wǎng)升級(jí)改造的投資額為500億1,000億美元。為此美國的低壓電器市場將面臨很好的發(fā)展機(jī)遇。以美國為主的北美低壓電器市場容量仍將持續(xù)增長。 美國能源部（DOE）2022 年發(fā)布了“Grid 2030 vision”提出了對(duì)智能電網(wǎng)建設(shè)計(jì)劃。2022 年美國電力科學(xué)院估算為實(shí)現(xiàn)智能化20222030 年美國的電網(wǎng)投資額將達(dá)到1,650 億美元，其中配電系統(tǒng)投資1,270 億元美元，輸電系統(tǒng)投資380 億美元。受益于美國智能電網(wǎng)建設(shè)，未來二十年，小型化、智能化的低壓配電和控制電器將迎來巨大的發(fā)展機(jī)遇。 2022年5月21日，美國眾議院能源和商業(yè)委員會(huì)通過了《美國清潔能源和安全法案》，該法案的第一章清潔能源之中明確規(guī)定了美國要發(fā)展智能網(wǎng)格和提高電力傳輸效率。美國總統(tǒng)奧巴馬上任后，美國白宮宣布未來三年內(nèi)將為美國家庭安裝4,000萬個(gè)智能電表，同時(shí)投資40多億美元推動(dòng)電網(wǎng)現(xiàn)代化。 （3）亞太市場 據(jù)聯(lián)合國統(tǒng)計(jì)，20世紀(jì)末世界人均用電水平為2,433千瓦時(shí)，亞洲人均用電水平為1,207千瓦時(shí)，只為世界平均水平的一半，亞太地..區(qū)的電力建設(shè)具有很大潛力。近幾年亞太地區(qū)的電力建設(shè)呈現(xiàn)快速增長，受此帶動(dòng)，低壓電器行業(yè)增長水平也明顯高于其它地區(qū)，其中印度是除中國外全球增長最快的低壓電器市場，其人均發(fā)電水平的巨大提升空間將為低壓電器產(chǎn)品提供持續(xù)的巨大需求。因此，未來亞太地區(qū)的電力等基礎(chǔ)建設(shè)仍將保持較快的增長趨勢，為低壓電器市場創(chuàng)造廣闊的市場空間。 （4）世界其它地區(qū) 1995年到2022年間，%4%，相當(dāng)于過去15年的兩倍；% 6%；而要按期在2022年實(shí)現(xiàn)聯(lián)合國確定的千年發(fā)展目標(biāo)，非洲經(jīng)濟(jì)需要保持7% 的年均增長率。在非洲經(jīng)濟(jì)增長中，投資起到了關(guān)鍵作用。在大量固定資產(chǎn)投資和電力裝機(jī)容量不斷增長的拉動(dòng)下，當(dāng)?shù)氐蛪弘娖餍枨笠矊⒀杆贁U(kuò)大。 近年來，在石油經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)下，中東地區(qū)進(jìn)入了一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)增長期，因此與基礎(chǔ)建設(shè)有關(guān)的低壓電器在該地區(qū)將面臨可觀的市場需求。 總體而言，在新興市場快速增長的固定資產(chǎn)投資和發(fā)達(dá)國家電網(wǎng)改造與產(chǎn)品更新?lián)Q代的雙重拉動(dòng)下，全球低壓電器市場預(yù)計(jì)將維持較高景氣。這為中國的優(yōu)勢低壓電器制造企業(yè)進(jìn)一步開拓海外市場提供了良好的機(jī)遇。尤其是性價(jià)比優(yōu)良的中國低壓電器產(chǎn)品在快速發(fā)展的新興市場具有較強(qiáng)比較優(yōu)勢。此外，在全球金融危機(jī)背景下，世界各國政府都把固定資產(chǎn)投資作為刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重要手段之一。美國、歐洲、日本等國家和地區(qū)都相繼提出智能電網(wǎng)建設(shè)等大規(guī)模固定資產(chǎn)投資計(jì)劃，相關(guān)計(jì)劃將為全球低壓電器行業(yè)帶來巨..大的新增市場需求。 四、低壓電器行業(yè)競爭情況 行業(yè)基本競爭格局及市場化程度 在全球范圍內(nèi)，低壓電器行業(yè)是一個(gè)充分國際競爭、市場化程度較高的行業(yè)，形成了跨國公司與各國國內(nèi)本土優(yōu)勢企業(yè)共存的競爭格局。 （1）國內(nèi)市場競爭格局 中國是全球增長最為迅速的低壓電器市場，龐大的經(jīng)濟(jì)總量和遼闊的經(jīng)濟(jì)區(qū)域使得對(duì)各層次低壓電器產(chǎn)品均存在較大需求，因此中國低壓電器行業(yè)呈現(xiàn)競爭較為分散、市場集中度不高的特點(diǎn)。2022年中國低壓電器生產(chǎn)企業(yè)超過2,000家。根據(jù)中國電器工業(yè)協(xié)會(huì)通用低壓電器分會(huì)針對(duì)115家主要會(huì)員企業(yè)進(jìn)行的統(tǒng)計(jì)，2022年工業(yè)總產(chǎn)值上億元的低壓電器生產(chǎn)企業(yè)共有57家，其中產(chǎn)值10億元以上的有11家，5億元至10億元的有10家，1億元至5億元的有36家。因此行業(yè)中絕大多數(shù)是缺乏規(guī)模和核心競爭力的中小型企業(yè)。正泰電器產(chǎn)銷量連續(xù)6年位居行業(yè)第一，以銷售收入計(jì)公司2022年市場占有率在10% 左右。同時(shí)，在中國低壓電器市場龐大需求總量和快速增長趨勢下，目前全球主要低壓電器生產(chǎn)企業(yè)通過建立區(qū)域工廠、并購國內(nèi)企業(yè)或設(shè)立銷售代理的方式基本已進(jìn)入中國市場。就競爭格局而言，全行業(yè)可區(qū)分為三類競爭企業(yè)：①產(chǎn)品門類齊全，相互間進(jìn)行全方位競爭的企業(yè)；②專注于若干子產(chǎn)品，參與行業(yè)局部競爭的企業(yè)；③無明顯產(chǎn)品優(yōu)勢和特點(diǎn)的中小型企業(yè)。從..數(shù)量上而言，第三類企業(yè)占據(jù)絕大多數(shù)，同質(zhì)化競爭嚴(yán)重。低壓電器產(chǎn)品由于種類繁多，單一或部分子分類產(chǎn)品絕對(duì)市場容量較小，因此就產(chǎn)銷量而言，位居市場前列的均為提供齊全產(chǎn)品種類的制造商。 產(chǎn)品門類齊全，相互間進(jìn)行全方位競爭的企業(yè)包括以正泰電器、德力西電氣有限公司為代表的本土企業(yè)和以ABB、施耐德電氣（Schneider ）、羅格朗（ LEGRAND）、西門子（Siemens）為代表的跨國公司。低壓電器產(chǎn)品種類繁多，以正泰電器為例，公司共生產(chǎn)406個(gè)系列，11,916個(gè)規(guī)格的產(chǎn)品。因此上述企業(yè)無論產(chǎn)銷規(guī)模抑或整體實(shí)力均居于中國低壓電器市場前列，具備向客戶提供全面服務(wù)和各種類產(chǎn)品的能力。其中，正泰電器等國內(nèi)企業(yè)相較跨國公司擁有植根本土的龐大營銷網(wǎng)絡(luò)和成本優(yōu)勢，并且近年不斷集中資源進(jìn)行研發(fā)投入，技術(shù)差距迅速縮小；而跨國公司則在技術(shù)、品牌、資金方面具備較強(qiáng)競爭力。 低壓電器產(chǎn)品由于種類繁多，單一或部分子分類產(chǎn)品絕對(duì)市場容量較小，因此就產(chǎn)銷量而言，位居國內(nèi)市場前列的均為提供齊全產(chǎn)品種類的制造商。專注于子產(chǎn)品，參與行業(yè)局部競爭的企業(yè)相對(duì)前述企業(yè)雖然銷售規(guī)模較小，但在細(xì)分市場具備一定競爭優(yōu)勢。此類企業(yè)包括常熟開關(guān)制造有限公司、上海人民電器廠、上海良信電器有限公司、天津百利電氣有限公司、天水二一三電器有限公司等本土企業(yè)和美國伊頓電氣集團(tuán)（Eaton）、法國海格集團(tuán)（Hager）等跨國公司。 前述三類企業(yè)共存的中國低壓電器市場，參照國際間發(fā)達(dá)市場和新興市場行業(yè)競爭情況，產(chǎn)業(yè)集中度均較低。在市場對(duì)項(xiàng)目總包需求日益增加、產(chǎn)品升級(jí)要求愈加明顯、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)趨于嚴(yán)格和原材料成本波動(dòng)較大引致