民營地產(chǎn)企業(yè)買殼上市報(bào)告(編輯修改稿)
2024-08-29 20:14 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 考慮，剩余１6家公司。 １6家公司中，金融街已經(jīng)在２００２年２月成功增發(fā)籌資４２０００萬元，沙河股份、天辰股份均在２００２年末分別計(jì)劃擬增發(fā)６０００萬和４０００萬股Ａ股，渤海物流則擬配股投入房地產(chǎn)項(xiàng)目（２００３年７月未被批準(zhǔn)），此外，茂化永華、名流置業(yè)、湖北金環(huán)、恒大地產(chǎn)的業(yè)績都有很大的改觀。 而其它公司中，由于整體買殼的時(shí)間還不太長，暫時(shí)無法評(píng)價(jià)其是否成功，包括上實(shí)發(fā)展、先鋒股份、ＳＴ金泰，即使中福實(shí)業(yè)、萬里電池在被買殼后分別被“ＳＴ”為ＳＴ昌源、ＳＴ渝萬里，我們也還是不能武斷地判斷它們是失敗的。 值得注意的是，由福建許榮茂家族買殼“萬象集團(tuán)”改名“世茂股份”的公司，雖然沒有再融資計(jì)劃，目前也沒有再融資的資格，但由于該買殼項(xiàng)目的特殊運(yùn)作方式，整個(gè)買殼項(xiàng)目無疑也是成功的。 另一個(gè)值得注意的例子是世紀(jì)興業(yè)投資公司買殼“中天企業(yè)”（改名“世紀(jì)中天”），雖然在再融資實(shí)踐或資格方面沒有什么表現(xiàn)，但是當(dāng)我們打開它的Ｋ線圖，會(huì)發(fā)現(xiàn)控盤主力將該股從１９９９年的１０元以下價(jià)位拉高到最高的近８０元（經(jīng)復(fù)權(quán)計(jì)算），我們能說它的買殼項(xiàng)目是不成功的嗎？盡管其中有一些不規(guī)范的因素存在。 房地產(chǎn)企業(yè)在國內(nèi)買殼上市的經(jīng)典案例 （1）成功再融資案例“金融街”增發(fā)籌資42000萬元 “金融街”（０００４０２，）原名“重慶華亞”，是重慶華西包裝集團(tuán)控股的一家包裝行業(yè)上市公司。２０００年4月。 金融街集團(tuán)取得控股權(quán)后，迅速對(duì)“重慶華亞”進(jìn)行一系列的資產(chǎn)重組工作。２０００年５月，“重慶華亞”進(jìn)行整體置換，金融街集團(tuán)將所擁有的北京金融街區(qū)域的具有穩(wěn)定出租收益的物業(yè)和全資子公司北京金融街房地產(chǎn)經(jīng)營公司共計(jì)１６４３３萬元的資產(chǎn)，與“重慶華亞”全部資產(chǎn)１６５４５萬元進(jìn)行等值置換，并在置換后將上市公司名稱改為“金融街”。２００１年５月，“金融街”與控股股東金融街集團(tuán)進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，加大重組力度，收購了關(guān)聯(lián)公司北京金融街建設(shè)開發(fā)公司位于北京金融街區(qū)域與土地開發(fā)有關(guān)的資產(chǎn)，并收購了控股股東金融街集團(tuán)持有的北京宏基嘉業(yè)房地產(chǎn)公司５１％的股權(quán)。這樣，上市公司將獨(dú)家承擔(dān)北京金融街規(guī)劃區(qū)域剩余的全部土地開發(fā)工作，獲得了位于北京金融街的５０萬平米的土地儲(chǔ)備，足夠公司５年開發(fā)１００萬平米的可銷售地上建筑面積的需要，保持了公司的可持續(xù)發(fā)展。 金融街集團(tuán)買殼后的資產(chǎn)重組效果是非常顯著的，２０００年５月上市公司進(jìn)行整體置換后的馬上見了成效，當(dāng)年中報(bào)批露，公司半年實(shí)現(xiàn)１１２９萬元的利潤，比１９９９年同期的２２５萬元增長了４０３％；２００１年，公司當(dāng)年實(shí)現(xiàn)利潤１５１００萬元，％，凈資產(chǎn)從買殼前的１６４００萬元增值到３４６５０萬元。 在優(yōu)良業(yè)績的支持下，公司２００２年２月，融資４２０００萬元。再融資后的“金融街”繼續(xù)高速成長，２００２年末，公司實(shí)現(xiàn)利潤１６７００萬元，凈資產(chǎn)增長至８８５００萬元，％；２００３年中期報(bào)告更進(jìn)一步顯示了驚人的發(fā)展，僅僅半年公司就實(shí)現(xiàn)利潤１２５６７萬元，％，凈資產(chǎn)增長至１０１１００萬元！買殼三年，并且目前公司良好的盈利能力使繼續(xù)再融資成為可能，金融街集團(tuán)買殼上市后成功地走進(jìn)了資本市場。 從“金融街”的運(yùn)作中，我們發(fā)現(xiàn)房地產(chǎn)企業(yè)買殼后成功再融資的共同特點(diǎn)，就是在買殼后對(duì)殼公司進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的重組工作，把優(yōu)質(zhì)的房地產(chǎn)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)注入殼公司，迅速提高盈利水平，取得再融資的資格進(jìn)行融資。 （2）成功圈地案例“世茂中國”買殼“萬象集團(tuán)” “萬象集團(tuán)”（６００８２３，）原是家商貿(mào)企業(yè)，幾年內(nèi)業(yè)績持續(xù)下降。2000年8月，第一大股東“黃浦區(qū)國資辦”%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給“上海世茂投資發(fā)展有限公司”（簡稱“世茂投資”）。 “世茂投資”入主“萬象集團(tuán)”，并非有意經(jīng)營其原有主業(yè)，所以在入主后幾乎半年多時(shí)間里，將“萬象集團(tuán)”旗下的資產(chǎn)陸續(xù)出售（其中“恒源祥”品牌相關(guān)業(yè)務(wù)被以9200萬元價(jià)格轉(zhuǎn)讓）， 唯一保留的是“萬象國際廣場”55%權(quán)益?！叭f象國際廣場”地處中華第一街—上海最繁華、最聞名的南京路步行街起點(diǎn)，與第一百貨隔路相望，由“萬象集團(tuán)”與“上海國際信托投資公司”（以下簡稱“上國投”）共同投資，“萬象集團(tuán)”占55%股份，“上國投”占45%。該項(xiàng)目歷時(shí)四年，1999年11月完成地下三層至正負(fù)零后，一直停工，而投資已高達(dá)11億元。股東之一的“上國投”截至2000年底對(duì)“萬象國際廣場”。 “世茂投資”收購“萬象集團(tuán)”十個(gè)月后，以900萬元帳面價(jià)格受讓其持有的“上海萬象國際廣場有限公司”6%股權(quán)，之后又受讓“上國投”持有的另45%股權(quán)，共獲51%股權(quán)，并將其改名為“上海世茂國際廣場”。
黨政相關(guān)相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1