【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 全國(guó)%%%%%%北京市%%%%%%天津市%%%%%%河北省%%%%%%山西省%%%%%%內(nèi)蒙%%%%%%遼寧省%%%%%%吉林省%%%%%%黑龍江省%%%%%%上海市%%%%%%江蘇省%%%%%%浙江省%%%%%%安徽省%%%%%%福建省%%%%%%江西省%%%%%%山東省%%%%%%河南省%%%%%%湖北省%%%%%%湖南省%%%%%%廣東省%%%%%%廣西%%%%%%海南省%%%%%%重慶市%%%%%%四川省%%%%%%貴州省%%%%%%云南省%%%%%%陜西省%%%%%%甘肅省%%%%%%青海省%%%%%%寧夏%%%%%%新疆%%%%%%八、行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)地區(qū)產(chǎn)品銷售收入同比增減(%)地區(qū)占全國(guó)比重(%)利潤(rùn)總額同比增減(%)占全國(guó)比重(%)應(yīng)收賬款同比增減(%)地區(qū)占全國(guó)比重(%)全國(guó)%%%%%%北京市%%%%%%天津市%%%%%%河北省%%%%%%山西省%%%%%%內(nèi)蒙%%%%%%遼寧省%%%%%%吉林省%%%%%%黑龍江省%%%%%%上海市%%%%%%江蘇省%%%%%%浙江省%%%%%%安徽省%%%%%%福建省%%%%%%江西省%%%%%%山東省%%%%%%河南省%%%%%%湖北省%%%%%%湖南省%%%%%%廣東省%%%%%%廣西%%%%%%海南省%%%%%%重慶市%%%%%%四川省%%%%%%貴州省%%%%%%云南省%%%%%%陜西省%%%%%%甘肅省%%%%%%青海省%%%%%%寧夏%%%%%%新疆%%%%%%III行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)揭示、政策分析及負(fù)面信息一、風(fēng)險(xiǎn)揭示經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：為防止投資過(guò)熱國(guó)家可能出臺(tái)的限制政策，要及時(shí)關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)內(nèi)企業(yè)與國(guó)外企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈科技風(fēng)險(xiǎn)：產(chǎn)品的定位與需求存在的差別政策風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)產(chǎn)汽車在質(zhì)量上仍與歐美日存在差距 二、政策分析產(chǎn)業(yè)政策的基調(diào)是保護(hù)的，對(duì)國(guó)產(chǎn)汽車無(wú)疑是件好事，按照《產(chǎn)業(yè)政策》透露出來(lái)的信息，一汽夏利、長(zhǎng)安汽車等顯然是政策的受益者，這次《產(chǎn)業(yè)政策》對(duì)生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)型轎車、民族品牌轎車廠商比較有利?！懂a(chǎn)業(yè)政策》并沒(méi)有限制汽車行業(yè)內(nèi)廠商的投資，只不過(guò)是限制他們的低技術(shù)水平的投資罷了。而對(duì)行業(yè)外的資本則一方面規(guī)定禁止買殼賣殼，限制其假道進(jìn)入汽車行業(yè)，另一方面，又把汽車項(xiàng)目投資門檻拔高到20億元，對(duì)其直接進(jìn)入構(gòu)成較高的壁壘?！懂a(chǎn)業(yè)政策》實(shí)施后，像格林科爾收購(gòu)亞星客車（600213）這種現(xiàn)象估計(jì)要有所限制。 此前國(guó)家對(duì)進(jìn)口車主要通過(guò)關(guān)稅和進(jìn)口配額兩方面加以限制，而在關(guān)稅逐年下降，進(jìn)口許可證又即將取消的情況下，《產(chǎn)業(yè)政策》的出臺(tái)對(duì)國(guó)內(nèi)汽車廠商的保護(hù)就顯得尤為重要。 《產(chǎn)業(yè)政策》規(guī)定，“2005年起，所有進(jìn)口口岸保稅區(qū)不得存放以進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為目的的汽車”。取消保稅區(qū)，再加上3C認(rèn)證等規(guī)定無(wú)疑將提高進(jìn)口汽車商的成本，打擊其銷售進(jìn)口車的積極性，使他們轉(zhuǎn)向銷售國(guó)產(chǎn)車。 《產(chǎn)業(yè)政策》的出臺(tái)對(duì)汽車進(jìn)口商打擊比較大，以后進(jìn)口汽車生意比較難做了。 國(guó)家出臺(tái)《產(chǎn)業(yè)政策》，顯然是在保護(hù)民族工業(yè)、國(guó)有汽車企業(yè)，在明年要徹底取消進(jìn)口許可證的情況下，規(guī)定進(jìn)口車、國(guó)產(chǎn)車銷售網(wǎng)兩網(wǎng)分開，無(wú)疑將大大加大汽車進(jìn)口銷售商的成本，從而起到控制進(jìn)口的作用，但對(duì)國(guó)產(chǎn)車就有好處了。2. 發(fā)動(dòng)機(jī)檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)用油發(fā)布9月1日，國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)在北京發(fā)布了兩種發(fā)動(dòng)機(jī)檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)用油。此次發(fā)動(dòng)機(jī)檢測(cè)用油標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)布，宣告我國(guó)發(fā)動(dòng)機(jī)檢測(cè)用油不統(tǒng)一、無(wú)規(guī)范的時(shí)代的結(jié)束。此前國(guó)內(nèi)的一些汽車廠商大多使用普通汽油進(jìn)行發(fā)動(dòng)機(jī)的調(diào)試和檢測(cè)，這樣生產(chǎn)出來(lái)的發(fā)動(dòng)機(jī)在各方面性能上會(huì)有誤差，既對(duì)汽車本身不利，同時(shí)也導(dǎo)致了管理方面的混亂。由于汽車發(fā)動(dòng)機(jī)和柴油發(fā)動(dòng)機(jī)的功率及排污等各項(xiàng)性能不盡相同，國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)發(fā)布的兩種燃油分別是點(diǎn)燃式和壓燃式發(fā)動(dòng)機(jī)檢測(cè)用油。其中點(diǎn)燃式發(fā)動(dòng)機(jī)檢測(cè)用油針對(duì)的是汽油發(fā)動(dòng)機(jī)，而壓燃式發(fā)動(dòng)機(jī)檢測(cè)用油針對(duì)的是柴油發(fā)動(dòng)機(jī)。這些標(biāo)準(zhǔn)委推出的這兩種標(biāo)準(zhǔn)用油已經(jīng)投入大批量生產(chǎn)，并將在國(guó)內(nèi)的汽車和發(fā)動(dòng)機(jī)生產(chǎn)廠商中廣泛推廣。三、負(fù)面信息（一）隨著競(jìng)爭(zhēng)加劇，汽車行業(yè)的平均利潤(rùn)率將趨于下降。（二）企業(yè)分化和新的增長(zhǎng)機(jī)遇使汽車產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出較強(qiáng)的不確定性。（三）“大而全”的企業(yè)組織形態(tài)將遇到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。IV行業(yè)動(dòng)態(tài)跟蹤分析評(píng)價(jià)一、行業(yè)及上下游運(yùn)行情況運(yùn)行特點(diǎn)汽車行業(yè)運(yùn)行保持快速增長(zhǎng)，汽車行業(yè)累計(jì)完成工業(yè)總產(chǎn)值(當(dāng)年價(jià)) 萬(wàn)元，比去年同期增長(zhǎng)21 %； 萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)21%主要產(chǎn)品市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)型SUV受汽油價(jià)格影響銷售下落， 轎車銷售比去年同期略下降，卡車市場(chǎng)本季度銷售較好。存在問(wèn)題技術(shù)上的依賴性，國(guó)產(chǎn)品牌的建設(shè)比較差，不利于將來(lái)國(guó)產(chǎn)汽車的競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展上下游變動(dòng)鋼材價(jià)格趨穩(wěn)并略有起伏，近期變化不是很大；石油價(jià)格本季度略有上升。柴油價(jià)格略有上升技術(shù)進(jìn)步變動(dòng)新產(chǎn)品技術(shù)含量提高，防盜、舒適性能有了明顯進(jìn)步。國(guó)際市場(chǎng)變動(dòng)國(guó)外汽車生產(chǎn)企業(yè)通過(guò)合資生產(chǎn)的方式進(jìn)入中國(guó)汽車領(lǐng)域的步伐加快。國(guó)外品牌大量進(jìn)入中國(guó)行業(yè)前景預(yù)測(cè)今后五年各地在汽車整車方面的規(guī)劃投資達(dá)2000多億元，新增生產(chǎn)能力600多萬(wàn)輛，到2007年總生產(chǎn)能力將達(dá)到1100～1200萬(wàn)輛，大大超過(guò)預(yù)期700萬(wàn)輛左右的市場(chǎng)需求。業(yè)內(nèi)對(duì)策建議高度關(guān)注國(guó)家出臺(tái)的行業(yè)政策，注意行業(yè)運(yùn)行情況，隨時(shí)掌握行業(yè)動(dòng)態(tài)信息二、行業(yè)強(qiáng)勢(shì)、弱勢(shì)、機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)（SWOT）強(qiáng)勢(shì)產(chǎn)品生產(chǎn)繼續(xù)保持強(qiáng)勁勢(shì)頭，而且國(guó)內(nèi)汽車消費(fèi)需求潛力很大，弱勢(shì)國(guó)內(nèi)消費(fèi)逐漸成熟，對(duì)技術(shù)、質(zhì)量要求比較高，同時(shí)持幣待購(gòu)的心態(tài)對(duì)汽車銷售產(chǎn)生影響機(jī)會(huì)總體消費(fèi)需求旺盛，汽車企業(yè)目前投資回報(bào)率較高風(fēng)險(xiǎn)供不應(yīng)求的轎車市場(chǎng)向供求基本平衡的狀況轉(zhuǎn)變，汽車消費(fèi)信貸模式不符合風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避要求，應(yīng)該進(jìn)行改進(jìn)，因?yàn)檫@方面的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)出現(xiàn)三、貸款建議行業(yè)資金流向流入利潤(rùn)水平可接受度較高建議開發(fā)熱點(diǎn)區(qū)域上海、北京、廣東、江蘇、湖北、浙江、天津產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)轎車、中檔轎車企業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司主要風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)為防止投資過(guò)熱國(guó)家可能出臺(tái)的限制政策，要及時(shí)關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)國(guó)內(nèi)企業(yè)與國(guó)外企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的定位與需求存在的差別技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)國(guó)產(chǎn)汽車在質(zhì)量上仍與歐美日存在差距V龍頭/重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)分析一、龍頭/重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)業(yè)內(nèi)按銷售收入排名前十位企業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：千元/人排名銷售收入資產(chǎn)利潤(rùn)從業(yè)人數(shù)14118766768568605183824180866233836680279130602763310744733028294934753534358733714570429574452246420647000879485852000247533705585121361029168619404201138655223790309426671379304062275302398002052281329166013315610829250322699104174407570754160639321221082259601255261222900010855二、企業(yè)在全國(guó)各地的分布地區(qū)企業(yè)數(shù)虧損企業(yè)數(shù)虧損企業(yè)比重全國(guó)55881244%北京市20471%天津市19367%河北省20637%山西省3610%內(nèi)蒙177%遼寧省21181%吉林省23367%黑龍江省5322%上海市40552%江蘇省58090%浙江省93180%安徽省15642%福建省17735%江西省7325%山東省44446%河南省14534%湖北省375131%湖南省16850%廣東省27380%廣西11835%海南省229%重慶市17740%四川省20550%貴州省3718%云南省3619%陜西省4217%甘肅省3812%青海省145%寧夏32%新疆1610%VI資本市場(chǎng)分析經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。長(zhǎng)安汽車本次增發(fā)計(jì)劃募集資金人民幣11億元，主要將投入“CM8多用途乘用車項(xiàng)目”、“異地?cái)U(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”、“微型客車模具技術(shù)改造項(xiàng)目”。長(zhǎng)安汽車本次發(fā)行采用網(wǎng)上、網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)的發(fā)行方式，所發(fā)行的股票扣除原社會(huì)公眾股（A股）股東優(yōu)先配售部分后，按照相同的配售比例在網(wǎng)上、網(wǎng)下進(jìn)行配售。詢價(jià)區(qū)間的上限為股權(quán)登記日前20個(gè)交易日股票收盤價(jià)的算術(shù)平均值，下限為上限的85%。本次增發(fā)向發(fā)行人原A股流通股股東優(yōu)先配售。原A股流通股東可按股權(quán)登記日（8月19日）收市后持有的長(zhǎng)安汽車A股流通股數(shù)量10∶3的比例優(yōu)先認(rèn)購(gòu)。參與網(wǎng)下申購(gòu)的投資者，需按其申購(gòu)金額的40%繳納申購(gòu)訂金。長(zhǎng)安汽車是中國(guó)第四大汽車生產(chǎn)商，同時(shí)也是汽車類上市公司中業(yè)績(jī)最優(yōu)秀的公司之一。公司中報(bào)顯示，% 億元。% 億元。通過(guò)本次增發(fā)募集項(xiàng)目的實(shí)施，公司將在長(zhǎng)安工業(yè)區(qū)建成10萬(wàn)輛產(chǎn)能的CM8生產(chǎn)線，使重慶本部微型客車產(chǎn)能從現(xiàn)有的20萬(wàn)輛擴(kuò)充至30萬(wàn)輛。募集項(xiàng)目的實(shí)施將進(jìn)一步擴(kuò)大長(zhǎng)安汽車的生產(chǎn)規(guī)模，降低生產(chǎn)成本，鞏固和加強(qiáng)微車行業(yè)的龍頭地位，在現(xiàn)有的汽車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局中，形成規(guī)模、技術(shù)優(yōu)勢(shì)，保證公司未來(lái)的高速增長(zhǎng)。此次增發(fā)，對(duì)于長(zhǎng)安汽車“以微為本，以轎為主”的發(fā)展戰(zhàn)略，具有重要意義。下篇：汽車行業(yè)分析說(shuō)明I行業(yè)分析一、行業(yè)運(yùn)行分析根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2004年1～8月份，汽車行業(yè)累計(jì)完成工業(yè)總產(chǎn)值(當(dāng)年價(jià)) 萬(wàn)元，比去年同期增長(zhǎng)21 %； 萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)21%； 萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)6%。行業(yè)整體經(jīng)濟(jì)整體繼續(xù)保持平穩(wěn)發(fā)展的態(tài)勢(shì)，行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好。二、行業(yè)政策分析（一）汽車貸款管理辦法10月1日實(shí)施中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合頒布《汽車貸款管理辦法》，該辦法自2004年10月1日起施行，自該辦法施行之日起，人民銀行1998年頒布的《汽車消費(fèi)貸款管理辦法》同時(shí)廢止。人民銀行和銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，頒布實(shí)施《汽車貸款管理辦法》，有利于規(guī)范和加強(qiáng)汽車貸款業(yè)務(wù)管理，防范汽車貸款風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)汽車消費(fèi)市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展，并將在帶動(dòng)和促進(jìn)居民消費(fèi)方面發(fā)揮積極作用。 與1998年發(fā)布的《汽車消費(fèi)貸款管理辦法》相比，《汽車貸款管理辦法》無(wú)論是章節(jié)構(gòu)架，還是內(nèi)容的涵蓋面，都有很大變化，主要體現(xiàn)在以下幾方面： 一是擴(kuò)大了貸款人的范圍，將貸款人由國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行擴(kuò)大為包括各商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社以及獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)汽車貸款業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。 二是將借款人細(xì)分為個(gè)人、汽車經(jīng)銷商和機(jī)構(gòu)借款人，對(duì)不同借款人申請(qǐng)汽車貸款規(guī)定了不同的資質(zhì)條件，提出了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理要求。其中，對(duì)個(gè)人借款人首次明確除中國(guó)公民以外，還包括在中國(guó)境內(nèi)連續(xù)居住一年以上(含一年)的港、澳、臺(tái)居民以及外國(guó)人。 三是針對(duì)不同類型的汽車貸款，規(guī)定了不同的貸款期限、貸款最高限額和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。比如，規(guī)定汽車貸款的貸款期限(含展期)不得超過(guò)五年，其中，二手車貸款期限(含展期)不得超過(guò)三年，經(jīng)銷商汽車貸款期限不得超過(guò)