投資理財知識培訓(xùn)班課程資料之六(基金)(編輯修改稿)
2024-08-28 15:00 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 國人壽資金運(yùn)用中心 23 基金的上市 ?針對封閉式基金而言的，開放式基金是通過基金單位的申購和贖回來實現(xiàn)流通的。 ?基金上市使基金的運(yùn)作更加規(guī)范，信息披露更及時、更充分。 ?增強(qiáng)基金的流動性 中國人壽資金運(yùn)用中心 24 基金的價格 ?包括一級市場的發(fā)行價格和二級市場的交易價格兩種。 ?基金的發(fā)行價格是指基金發(fā)行時由基金發(fā)行人所確定的向基金投資人銷售基金單位的價格。 ?基金的市場價格是指基金投資人在證券市場上買賣基金單位的價格。 ?基金各種價格確定的價值基礎(chǔ)還是基金單位的資產(chǎn)凈值。 中國人壽資金運(yùn)用中心 25 封閉式基金交易價格影響因素 ?基金單位的資產(chǎn)凈值 ?基金的供求關(guān)系 ?市場的異常因素 中國人壽資金運(yùn)用中心 26 開放式基金的定價：計算公式 ? 認(rèn)購價格＝基金單位面值＋認(rèn)購費(fèi)用 ? 申購價格＝單位基金凈值 （ 1＋申購費(fèi)率 ） ? 申購單位數(shù)＝申購金額 /申購價格 ? 贖回價格＝單位基金凈值 （ 1贖回費(fèi)率 ） ； ? 贖回金額＝贖回單位數(shù) 贖回價格 ? 單位基金資產(chǎn)凈值 =（ 總資產(chǎn) 總負(fù)債 ） /基金單位總數(shù) 中國人壽資金運(yùn)用中心 27 開放式基金的定價：一個實例 ? 一位投資人有 100萬元用來申購開放式基金；假定申購的費(fèi)率為 2%,單位基金凈值為 申購價格＝ （ 1＋ 2%） ＝ 申購單位數(shù)＝ 100萬 /＝ 非整數(shù)份額取整數(shù) ? 同樣 ,假如一位投資人要贖回 100萬份基金單位 ,假定贖回的費(fèi)率為 1%,單位基金凈值為 ,那么 贖回價格＝ （ 11%） ＝ 贖回金額＝ 100萬 ＝ 中國人壽資金運(yùn)用中心 28 基金資產(chǎn)凈值（ NAV）的確定 ? 基金資產(chǎn)凈值，是指在某一時點(diǎn)一個基金單位實際代表的價值。 NAV，即 Net Asset Value。 ? 對于基金在某一時點(diǎn)的資產(chǎn)凈值（ NAV）進(jìn)行估算，才能及時反映基金資產(chǎn)狀況。 ? NAV的計算公式為： NAV=（總資產(chǎn) 總負(fù)債） /股份總數(shù)或受益憑證單位數(shù) 。 ? 基金的總資產(chǎn)是指基金擁有的所有資產(chǎn)的價值，包括現(xiàn)金、股票、債券、銀行存款和其他有價證券?；鸬目傌?fù)債是指基金應(yīng)付給基金管理人的管理費(fèi)和基金托管人的托管費(fèi)等必要的開支 。 中國人壽資金運(yùn)用中心 29 基金的信息披露 ?基金契約、招募說明書（公開說明書）、發(fā)行公告 ?每日基金凈值公告 ?基金投資組合季度公告 ?定期報告：半年報告和年度報告，對期間內(nèi)證券市場、基金的投資與表現(xiàn)進(jìn)行總結(jié)。 ?臨時公告 中國人壽資金運(yùn)用中心 30 基金的收益 ?利息收入：存款利息、債券利息 ?股利收入：現(xiàn)金股利、股票股利 ?資本利得收入：股票價差收入，占很大比重 中國人壽資金運(yùn)用中心 31 基金的費(fèi)用 費(fèi) 用 含 義 計算公式 管理 申購費(fèi) 購買基金單位時支付的費(fèi)用 規(guī)定費(fèi)率，最高5% ，有折扣 基金公司 贖回費(fèi) 投資人賣出基金單位時支付的費(fèi)用 規(guī)定費(fèi)率，最高3% ，有折扣 基金資產(chǎn) 再投資費(fèi) 將分配收益繼續(xù)投資于基金所支付的申購費(fèi)用 規(guī)定費(fèi)率， 一般免費(fèi) 基金公司 投 資 人 直 接 負(fù) 擔(dān) 的 費(fèi) 用 轉(zhuǎn)換費(fèi) 由一只基金轉(zhuǎn)換成同一基金管理人管理的另一只基金所要支付的費(fèi)用 規(guī)定費(fèi)率， 一般免費(fèi) 基金公司 中國人壽資金運(yùn)用中心 32 基金的費(fèi)用（續(xù)） 基金管理費(fèi) 管理人管理基金資產(chǎn)所收取的報酬 按基金資產(chǎn)凈值的一定比例提取，或（和）提取業(yè)績報酬 基金資產(chǎn) 基金托管費(fèi) 托管人托管基金資產(chǎn)所收取的費(fèi)用 按基金資產(chǎn)凈值的一定比例提取 基金資產(chǎn)
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