【文章內(nèi)容簡介】 2001，8實現(xiàn)金融產(chǎn)品和服務(wù)模塊化、人員模塊化、企業(yè)模塊化，然后通過信息模塊實現(xiàn)虛擬企業(yè)與實體企業(yè)的統(tǒng)一，這樣，金融不再是傳統(tǒng)意義上的虛擬經(jīng)濟(jì)而是實體經(jīng)濟(jì)（易綱，2003）。郎咸平說金融第一個必須要解決的問題是實現(xiàn)人員專業(yè)化、業(yè)務(wù)專業(yè)化、風(fēng)險分散化、信息集中化、貸款零售化。2郎咸平：《以新思維化解金融風(fēng)險》《證券時報》20040316這里，雖然沒有涉及產(chǎn)權(quán)改革和監(jiān)管，但是其主張也是注重金融改革的模塊化思維，即將金融分成五大模塊，其中風(fēng)險、信息可以歸入管理，貸款可歸入業(yè)務(wù)模塊。模塊化的首要步驟是重新界定生產(chǎn)流程中的各個模塊，使競爭在各個環(huán)節(jié)展開，充分分工、激烈競爭并充分合作。模塊使得設(shè)計、生產(chǎn)和管理由垂直一體化變成水平化，模塊化使得信息從垂直溝通變成水平溝通，關(guān)鍵的模塊的供應(yīng)商可以有權(quán)制定模塊的設(shè)計規(guī)則從而使模塊可能成為市場影響力的主打。我們處于一個模塊化環(huán)境中，市場已經(jīng)模塊化了，分工非常細(xì)膩了，模塊化具有十分重要的意義，它促進(jìn)了技術(shù)、管理、生產(chǎn)和設(shè)計的創(chuàng)新，對于金融穩(wěn)定與繁榮必將起到彌足珍貴的支撐，有效保障金融三性的協(xié)同。但是在考慮克服自斂性風(fēng)險和過度模塊化的路徑依賴的前提下即注意模塊的層次、規(guī)模與數(shù)量的確定，也就是注意模塊化的質(zhì)量，最關(guān)鍵的是如何做好金融的模塊化的分解的同時（即做好金融產(chǎn)權(quán)、金融信息、金融業(yè)務(wù)）加強(qiáng)模塊化分解的現(xiàn)實應(yīng)用如用于解決股權(quán)分裂和國有商業(yè)銀行分拆上市，并且應(yīng)該具有系統(tǒng)論、信息論和控制論的思想將模塊化分解與模塊化集中統(tǒng)一起來（模塊化及重就是建立金控集團(tuán)、外部聯(lián)盟、綜合金融監(jiān)管），使金融改革與創(chuàng)新工作從一開始就瞄準(zhǔn)國際先進(jìn)水平為中國金融現(xiàn)代化服務(wù)。二、模塊化分解與中國金融現(xiàn)代化改革模塊化分解與金融產(chǎn)權(quán)改革合理的科學(xué)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是一個組織和社會存在的基礎(chǔ)，產(chǎn)權(quán)改革是無法逃避的，在中國建立起強(qiáng)有力的全覆蓋的社會保障的情況下，產(chǎn)權(quán)改革將最終提上金融改革的日程。只有科學(xué)地界定好金融產(chǎn)權(quán)這一模塊，金融現(xiàn)代化的其他模塊才能順利次第展開。產(chǎn)權(quán)界定清晰，才能真正實現(xiàn)政企分開，金融企業(yè)才能真正擺脫政府的干涉成為獨立的法人實體而不再是政府的出納。產(chǎn)權(quán)界定清晰化以后，才能多元化進(jìn)而社會化，金融才能在資本市場上進(jìn)行大博弈，也就是市場才能使得金融優(yōu)勝劣汰進(jìn)而增強(qiáng)國際競爭力，占有國際金融利潤場的一定份額。產(chǎn)權(quán)界定清晰后，才能完善公司治理結(jié)構(gòu)以激勵和約束現(xiàn)代金融企業(yè)，也只有產(chǎn)權(quán)清晰化以后才能將金融企業(yè)工作人員變成企業(yè)利益攸關(guān)者讓員工有一種歸宿感責(zé)任感。產(chǎn)權(quán)界定清晰以后，才能進(jìn)行動態(tài)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，也就是產(chǎn)權(quán)成為交易的對象，企業(yè)才能實現(xiàn)所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)、股權(quán)的分離。當(dāng)然產(chǎn)權(quán)清晰化并非搞新的平均主義，而是按照能力按照貢獻(xiàn)將企業(yè)股份分成不同層次，給予職業(yè)經(jīng)理人、技術(shù)工人和一般員工適當(dāng)?shù)墓煞莺凸蓹?quán)，讓股份和股權(quán)代表產(chǎn)權(quán)作為激勵和約束資源合理地配置，并且讓不同能力的人在合適的崗位上貢獻(xiàn)力量。只有產(chǎn)權(quán)改革順利完成以后，并且依法保障產(chǎn)權(quán)安全，才能真正按照市場經(jīng)濟(jì)和世界貿(mào)易組織公平競爭自由選擇的原則與國際金融接軌。只有產(chǎn)權(quán)改革完成以后，才能做到利率市場化。沒有利率市場化，中小企業(yè)融資難將是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展永遠(yuǎn)的痛和中國經(jīng)濟(jì)腐敗的潤滑劑。產(chǎn)權(quán)是金融改革和金融現(xiàn)代化繞不過去的一道坎也是金融制度創(chuàng)新切入點，2006年外資金融機(jī)構(gòu)將大批進(jìn)入中國，如果中國還沒有建立起嚴(yán)格的穩(wěn)健的產(chǎn)權(quán)清晰的金融企業(yè)，在新一輪的經(jīng)濟(jì)增長中將缺乏強(qiáng)大的國內(nèi)金融的支持，進(jìn)而威脅國家經(jīng)濟(jì)安全。因此，金融產(chǎn)權(quán)必須是也必然是中國金融未來發(fā)展的第一大模塊。金融產(chǎn)權(quán)模塊化就是做好界定和保護(hù)產(chǎn)權(quán)的工作，同時以產(chǎn)權(quán)作為激勵和約束手段，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)（例如通過股票、股權(quán)的方式獎勵產(chǎn)權(quán)和沒收產(chǎn)權(quán)）。模塊化分解就是從紛繁復(fù)雜的金融市場中首先抓住中國金融的弊端之源，即確實界區(qū)產(chǎn)權(quán)落實產(chǎn)權(quán)保護(hù)產(chǎn)權(quán)，然后在此基礎(chǔ)上促進(jìn)產(chǎn)權(quán)的合理流轉(zhuǎn)和有序運(yùn)動。中國在資本市場實行的“股權(quán)分裂”或者說“股權(quán)分置”的做法就是因為只有模塊思想而沒有模塊化的思想，模塊思想就是把一個東西簡單地分割，也就是變成一個孤立的死的模塊。這種輕率的“雙軌制”思維，使得中國資本市場上出現(xiàn)了嚴(yán)重的“缺位、錯位、越位”現(xiàn)象，從而導(dǎo)致整個股市低迷不振甚至成為經(jīng)的反晴雨表。而“模塊化=標(biāo)準(zhǔn)化+組合化”，是根據(jù)一個通用的規(guī)則，也就是這個規(guī)則適合于系統(tǒng)且適合于分解后的小系統(tǒng)即模塊，這樣分解后的系統(tǒng)和模塊都是一個自律的系統(tǒng)，可以即插即用，而且如果一旦有一個模塊不符規(guī)則，即可通過市場化手段淘汰或者用行政手段加以處理，或者通過資產(chǎn)證券化等手段引進(jìn)戰(zhàn)略投資者加以消化，以不至于蔓延開來，影響整個系統(tǒng)，這樣在產(chǎn)權(quán)模塊的流轉(zhuǎn)過程中也就使得金融風(fēng)險流量化，防止了系統(tǒng)風(fēng)險。中國股市中的模塊現(xiàn)象，導(dǎo)致了所謂的股權(quán)分裂現(xiàn)象，這也是中國股市區(qū)別于國外資本市場的顯著特色。股權(quán)分置指中國股市因為特殊歷史原因和特殊的發(fā)展演變中，中國A股市場的上市公司內(nèi)部普遍形成了“兩種不同性質(zhì)的股票”(非流通股和社會流通股)，這兩類股票形成了“不同股不同價不同權(quán)”的市場制度與結(jié)構(gòu)（華生，韓志國等則認(rèn)為是“同股不同價不同權(quán)” ，同股不同價、同股不同酬、同股不同權(quán)，違反了《公司法》第130條規(guī)定：同次發(fā)行的股票，每股的發(fā)行條件和價格應(yīng)當(dāng)相同。）1張衛(wèi)星：《理論清晰是解決股權(quán)分置問題的前提》[JOL]兩種說法都有道理，同樣是一家公司的股票，卻有不同的身份，而且分為可以流通與不可流通，這是完全違反世界通行的股市準(zhǔn)則，股票身份的不同，導(dǎo)致了非流通股股東與流通股股東之間巨大的價差，近幾年來圍繞著解決股權(quán)分置問題又演繹出三個基本提法，第一種叫國有股減持，第二種叫股份全流通，第三種就是現(xiàn)在的解決股權(quán)分置問題。更有甚者，除了存量的分置，而且還有增量的分置，確實有點匪夷所思。由于有股權(quán)分置，股市成了流通股東的監(jiān)獄，上市公司的天堂。股市融資的目的由于被局限于為國企脫困，因而中國股市幾乎成為一種“化私為公”然后“化公為私”的圈錢機(jī)制。由于規(guī)則不公和信息披露缺失，導(dǎo)致莊家操縱大肆剝奪中小投資者，而不是透明的做市商制度，和諧股市遙遙無期。模塊化分解的原理就是實行積極的股市政策，實現(xiàn)“不同股不同價不同權(quán)”到“不同股同價同權(quán)”的轉(zhuǎn)變，讓不同的股票共同競爭實現(xiàn)全流通，讓國有股在競爭中不斷交易流轉(zhuǎn)以保值增值和增強(qiáng)控制力；立足于建立正常、合理與有效的股市制度的長遠(yuǎn)目標(biāo)以解決股權(quán)分置問題，重建中國股市的真實供求關(guān)系，并在此基礎(chǔ)上重建中國股市的價格決定機(jī)制和形成合理的價格預(yù)期與市場預(yù)期。當(dāng)然還應(yīng)該配套金融產(chǎn)品創(chuàng)新、交易制度、發(fā)行制度等方面的深入改革。模塊化分解與金融管理生產(chǎn)力金融產(chǎn)權(quán)清晰化多元化社會化以后，要實現(xiàn)金融市場與資本市場的完美鏈接，必須加強(qiáng)金融信息模塊的打造促進(jìn)信息暢通和各種溝通，包括金融生產(chǎn)信息化和金融管理信息化，也就是信息模塊不僅是信息化基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，還要實現(xiàn)模塊化人才、模塊化管理、模塊化產(chǎn)業(yè)，簡而言之就是模塊化地信息化地管理金融企業(yè)的人力資源、產(chǎn)品和服務(wù)、還有銀行、保險、證券三大產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)，最終實現(xiàn)金融管理生產(chǎn)力。上市公司與投資者之間在公司質(zhì)量上存在嚴(yán)重的信心不對稱。為了解決這種尷尬局面，事實上也存在許多金融中介機(jī)構(gòu)，如會計事務(wù)所、投資銀行、股票承銷商、信用等級評級機(jī)構(gòu)、甚至風(fēng)險資金，為公眾提供上市公司質(zhì)量的各種信息。但是，不少會計事務(wù)所和會計人員造假賬，出具虛假財務(wù)報告，為企業(yè)包裝上市，已經(jīng)成為危害中國證券市場發(fā)展，乃至整個經(jīng)濟(jì)秩序的毒瘤。瓊民源、紅光實業(yè)、鄭百文這些神話的破滅，每一家都有注冊會計師參與其中?！百徺I會計原則，劣幣驅(qū)逐良幣”已經(jīng)成了金融監(jiān)管與治理急需解決的問題。1平新喬、李自然：《上市公司信息披露中的勾結(jié)問題》見《經(jīng)濟(jì)研究》2003，2這也說明金融信息模塊是一個水平的多部門的工作，包括政府、企業(yè)、投資者、中介，因此除了金融企業(yè)自己的信息系統(tǒng)，國家必須建立好個人征信體系和企業(yè)信用體系，同時建好信用擔(dān)保體系，再保險體系。個人征信體系可以借助第二代身份證啟動的契機(jī)，做好新一輪的人口普查和基本信息采集，然后建立數(shù)據(jù)庫特別是個人信譽(yù)記錄，這樣才能在信貸審核的時候簡單易行。金融信貸的主要對象還有企業(yè)，當(dāng)然必須借助國家第一次經(jīng)濟(jì)普查的大好時機(jī)，做好企業(yè)戶口登記和企業(yè)信譽(yù)記錄，同時政府作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的服務(wù)部門當(dāng)然也必須實行公開公正公平，政府的工作人員及工作職責(zé)等信息和服務(wù)都必須實現(xiàn)電子化，而且時時接受群眾監(jiān)督。簡單言之，政府必須首先形成信譽(yù)機(jī)制，企業(yè)和個人才能順利實現(xiàn)信息的暢通，從而信任信譽(yù)，最終建立起誠信社會。所以金融信息模塊不是孤立的，而是應(yīng)該在政府、企業(yè)和個人信息模塊健全的時候才能產(chǎn)生良性互動，實現(xiàn)信息的雙向流動，否則金融信息模塊只是一個點綴，信息部門化將導(dǎo)致信息孤島。金融信息模塊不僅要求信息的公開，而且信息必須是有效的而非垃圾信息。政府必須首先做好電子政務(wù)，也就是通過信息化手段進(jìn)行快捷高效的服務(wù)，而作為企業(yè)就是做好電子商務(wù)，做到政府、企業(yè)、大眾三者互動，也就是實現(xiàn)電子商務(wù)和電子政府雙輪驅(qū)動，實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)。除了金融企業(yè)外部的信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，金融企業(yè)必須建立自己的安全健康的信息高速公路，也就是借助計算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)建立起一個信息傳遞的網(wǎng)絡(luò)，隨時隨地?zé)o線消費者的無限，快速實現(xiàn)與消費者的終端對接從而提供高效便捷的服務(wù)，這樣才能使金融消費者和金融消費提供者避免信息不對稱進(jìn)而消除逆向選擇和道德風(fēng)險。當(dāng)然這條信息高速公路必須與電訊、電力、物流等其他高速公路對接而非自我封閉。當(dāng)然為了自己的利潤和影響力不至于喪失慘重，也不應(yīng)該盲目地與其他渠道合作，例如美國銀行界就增經(jīng)抵制了微軟對擁有在個人理財應(yīng)用軟件市場處于領(lǐng)先地位的Quicken軟件的