【文章內(nèi)容簡介】 成的流動負(fù)債是指企業(yè)在正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動中形成的流動負(fù)債，主要包括與外部往來形成的應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付職工薪酬等。：財務(wù)分析人員應(yīng)檢查企業(yè)短期借款的到期期限。：財務(wù)分析人員應(yīng)關(guān)注應(yīng)付票據(jù)是否帶息，企業(yè)是否發(fā)生過延期支付到期票據(jù)的情況以及企業(yè)開具的是商業(yè)承兌匯票，還是銀行承兌匯票。分析人員應(yīng)關(guān)注企業(yè)應(yīng)付賬款的發(fā)生是否與企業(yè)購貨之間存在比較穩(wěn)定的關(guān)系，是否存在應(yīng)付賬款發(fā)生急劇增加以及付款期限拖延的情況。預(yù)收賬款是企業(yè)在銷貨之前預(yù)先購買收取的款項，應(yīng)在1年內(nèi)使用產(chǎn)品或勞務(wù)來償還。預(yù)收賬款的分析應(yīng)關(guān)注其實質(zhì)即是否因為企業(yè)產(chǎn)品的旺銷所致，否則應(yīng)降低其質(zhì)量。職工薪酬是指職工在職期間和離職后提供給職工的全部貨幣性薪酬和非貨幣性薪酬，既包括提供給職工本人的薪酬，也包括提供給職工配偶、子女或其他被贍養(yǎng)人的福利等。在應(yīng)付職工薪酬中應(yīng)當(dāng)注意以下幾個會計問題：（1）應(yīng)付非貨幣性福利。非貨幣性福利是指企業(yè)以非貨幣性資產(chǎn)支付給職工的薪酬，主要包括企業(yè)以自己的產(chǎn)品或其他有形資產(chǎn)發(fā)放給職工作為福利，向職工無償提供自己擁有的資產(chǎn)供其使用，以及為職工無償提供類似醫(yī)療保健服務(wù)等。其中企業(yè)以其生產(chǎn)的產(chǎn)品或外購商品作為非貨幣性福利提供給職工的，應(yīng)當(dāng)作為正常產(chǎn)品銷售處理。（2）辭退福利。辭退福利是企業(yè)解除與職工的勞動關(guān)系而給予職工的補償，這包括兩方面內(nèi)容：一是在職工勞動合同尚未到期前，不論職工本人是否愿意，企業(yè)決定解除與職工的勞動關(guān)系而給予的補償；二是在職工勞動合同尚未到期前，為鼓勵職工資源接受裁減而給予的補償，職工有權(quán)利選擇繼續(xù)在職或接受補償離職。辭退福利包括當(dāng)公司控制權(quán)發(fā)生變更時，對辭退的管理層人員進(jìn)行補償?shù)那闆r。辭退福利通常采取解除勞動關(guān)系時一次性支付補償?shù)姆绞剑灿型ㄟ^提高退休后養(yǎng)老金或其他離職后福利標(biāo)準(zhǔn)的方式，或者將職工薪酬的工資部分支付到辭退后未來某一時期。企業(yè)在職工勞動合同到期之前解除與職工的勞動關(guān)系，或者為鼓勵職工自愿接受裁減而提出給予補償?shù)慕ㄗh，同時滿足下列條件的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)因解除與職工的勞動關(guān)系給予補償而產(chǎn)生的預(yù)計負(fù)債，同時計入當(dāng)期損益：第一，企業(yè)已經(jīng)制定正式的解除勞動關(guān)系計劃或提出自愿裁減建議，并即將實施。該計劃或建議應(yīng)當(dāng)包括擬解除勞動關(guān)系或裁減的職工所在部門、職位及數(shù)量；根據(jù)有關(guān)規(guī)定按工作類別或職位確定的解除勞動關(guān)系或裁減補償金額；擬解除勞動關(guān)系或裁減的時間。第二，企業(yè)不能單方面撤回解除勞動關(guān)系計劃或裁減建議。辭退福利的計量因辭退計劃中職工有無選擇權(quán)而有所不同：第一，對于職工沒有選擇權(quán)的辭退計劃，應(yīng)當(dāng)根據(jù)計劃條款規(guī)定擬解除勞動關(guān)系的職工數(shù)量、每一職位的辭退補償?shù)扔嬏釕?yīng)付職工薪酬；第二，對于資源接受裁減的建議，因接受裁減的職工數(shù)量不確定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)預(yù)計將會接受裁減建議的職工數(shù)量，根據(jù)預(yù)計的職工數(shù)量和每一職位的辭退補償?shù)扔嬏釕?yīng)付職工薪酬；第三，實質(zhì)性辭退工作在1年內(nèi)實施完畢但補償款項超過1年支付的辭退福利計劃，企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率，以折現(xiàn)后的金額計量應(yīng)計人當(dāng)期管理費用的辭退福利金額。（3）股份支付產(chǎn)生的應(yīng)付職工薪酬。股份支付，是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。股份支付分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付。以權(quán)益結(jié)算的股份交付，是指企業(yè)為獲取服務(wù)以股份或其他權(quán)益工具作為對價進(jìn)行結(jié)算的交易。以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，是指企業(yè)為獲取服務(wù)承擔(dān)以股份或其他權(quán)益工具為基礎(chǔ)計算確定的交付現(xiàn)金或其他資產(chǎn)義務(wù)的交易。以權(quán)益結(jié)算的股份支付不涉及應(yīng)付職工薪酬，不產(chǎn)生企業(yè)負(fù)債。以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)承擔(dān)的以股份或其他權(quán)益工具為基礎(chǔ)計算確定的負(fù)債的公允價值計量。授予后立即可行權(quán)的以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，應(yīng)當(dāng)在授予日以企業(yè)承擔(dān)負(fù)債的公允價值計入相關(guān)成本或費用，相應(yīng)增加“應(yīng)付職工薪酬”。完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達(dá)到規(guī)定業(yè)績條件以后才可行權(quán)的以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)當(dāng)以對可行權(quán)情況的最佳估計為基礎(chǔ)，按照企業(yè)承擔(dān)負(fù)債的公允價值金額，將當(dāng)期取得的服務(wù)計入成本或費用和相應(yīng)的負(fù)債。在資產(chǎn)負(fù)債表日，后續(xù)信息表明企業(yè)當(dāng)期承擔(dān)債務(wù)的公允價值與以前估計不同的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)整，并在可行權(quán)日調(diào)整至實際可行權(quán)水平。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在相關(guān)負(fù)債結(jié)算前的每個資產(chǎn)負(fù)債表日以及結(jié)算日，對負(fù)債的公允價值重新計量，其變動計人當(dāng)期損益。財務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)注意企業(yè)是否存在少計負(fù)債的問題，以及是否利用應(yīng)付職工薪酬來調(diào)節(jié)利潤，需要關(guān)注：（1）企業(yè)是否將提供給職工的全部貨幣與非貨幣性福利全部計入了應(yīng)付職工薪酬，是否存在少計、漏計的情況。（2）辭退福利是或有負(fù)債，應(yīng)檢查計入應(yīng)付職工薪酬的部分是否符合確認(rèn)的條件，企業(yè)對其數(shù)據(jù)的估計是否合理準(zhǔn)確。（3）現(xiàn)金結(jié)算的股份支付是否按照權(quán)益工具的公允價值計量，企業(yè)在可行權(quán)日后的每個資產(chǎn)負(fù)債表日以及結(jié)算日，是否對應(yīng)付職工薪酬的公允價值重新計量。應(yīng)交稅費是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的應(yīng)向國家繳納的各種稅費，主要包括增值稅、消費稅、營業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費附加等。因為稅收種類較多，分析人員在分析時應(yīng)當(dāng)了解“應(yīng)交稅費”的具體內(nèi)容，分析其形成原因，觀察該項目是否已經(jīng)包括了企業(yè)未來期間應(yīng)交而未交的所有稅費，是否存在實質(zhì)上已經(jīng)構(gòu)成納稅義務(wù)，但是企業(yè)尚未入賬的稅費，例如一些企業(yè)已經(jīng)完成了銷售行為，但是拖延開具增值稅銷售發(fā)票，致使增值稅銷項稅額在當(dāng)期的數(shù)額較少，對此，分析人員應(yīng)當(dāng)予以關(guān)注。預(yù)計負(fù)債來自于或有事項，或有事項是指過去的交易或者事項形成的，其結(jié)果須由某些未來事項的發(fā)生或不發(fā)生才能決定的不確定事項。對企業(yè)來說，或有事項可能是一種潛在的權(quán)利，形成或有資產(chǎn)，也可能是一種現(xiàn)時或潛在的義務(wù)，形成或有負(fù)債。鑒于謹(jǐn)慎性原則，或有資產(chǎn)一般不應(yīng)在企業(yè)會計報表及其附注中披露，只有在或有資產(chǎn)很可能給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益時，才在會計報表附注中披露其形成的原因及其財務(wù)影響?；蛴胸?fù)債是指過去的交易或者事項形成的潛在義務(wù)，其存在須通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實。在符合下列條件下，或有負(fù)債應(yīng)當(dāng)被確認(rèn)為預(yù)計負(fù)債：第一，該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)；第二，履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)；第三，該義務(wù)的金額能夠可靠地計量。企業(yè)涉及預(yù)計負(fù)債的主要事項包括：（1）未決訴訟。當(dāng)企業(yè)涉及一項尚未判決的訴訟案件或仲裁案件時，對于原告提出的賠償要求，如果企業(yè)勝訴，將不承擔(dān)賠償責(zé)任；如果敗訴，將會承擔(dān)債務(wù)責(zé)任。如果企業(yè)預(yù)計案件判決的結(jié)果很可能是企業(yè)敗訴，則應(yīng)確認(rèn)為一項預(yù)計負(fù)債。（2）產(chǎn)品質(zhì)量擔(dān)保債務(wù)。企業(yè)售出附有保修期的產(chǎn)品后，在保修期內(nèi)如不發(fā)生質(zhì)量問題，企業(yè)將不發(fā)生售后費用支出；如果發(fā)生質(zhì)量問題，則應(yīng)負(fù)責(zé)修理或退還，所以在會計期末，企業(yè)應(yīng)根據(jù)未來可能發(fā)生的保修費用，確認(rèn)為一項預(yù)計負(fù)債。（3）虧損合同。虧損合同是指履行合同義務(wù)不可避免會發(fā)生的成本超過預(yù)期經(jīng)濟利益的合同。當(dāng)發(fā)生虧損合同時，如果合同存在標(biāo)的資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)對標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行減值測試并按規(guī)定確認(rèn)減值損失，通常不確認(rèn)預(yù)計負(fù)債；如果合同不存在標(biāo)的資產(chǎn)，虧損合同相關(guān)義務(wù)滿足規(guī)定條件時，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)預(yù)計負(fù)債。（4）重組義務(wù)。重組是指企業(yè)制定和控制的，將顯著改變企業(yè)組織形式、經(jīng)營范圍或經(jīng)營方式的計劃實施行為企業(yè)重組并不必然形成預(yù)計負(fù)債，企業(yè)因重組承擔(dān)了重組義務(wù)，并同時滿足預(yù)計負(fù)債確認(rèn)條件時，才能確認(rèn)預(yù)計負(fù)債。首先，同時存在以下情況的，表明企業(yè)承擔(dān)了重組義務(wù)：第一，有詳細(xì)、正式的重組計劃，包括重組涉及的業(yè)務(wù)、主要地點、需要補償?shù)穆毠と藬?shù)、預(yù)計重組支出、計劃實施時間等；第二，該重組計劃已對外公告。其次，需要判斷重組義務(wù)是否同時滿足預(yù)計負(fù)債的三個確認(rèn)條件，只有在滿足的條件下才能確認(rèn)為預(yù)計負(fù)債。公司的董事會，決定關(guān)閉一個事業(yè)部，如果有關(guān)決定尚未傳達(dá)到受影響的各方，也沒有采取任何措施來實施該項決定，那就沒有開始承擔(dān)重組義務(wù)，就不應(yīng)該確認(rèn)預(yù)計負(fù)債，那么如果說有關(guān)的決定傳達(dá)到受影響的各方，并且使各方對企業(yè)將關(guān)閉事業(yè)部形成了合理的這種預(yù)期的話，那通常表明了企業(yè)開始承擔(dān)了重組義務(wù)，同時，如果滿足預(yù)計負(fù)債確認(rèn)條件的話，我們就應(yīng)該確認(rèn)為預(yù)計負(fù)債。鑒于預(yù)計負(fù)債的確認(rèn)和計量涉及較多的財務(wù)判斷，企業(yè)也傾向于盡量少地披露相關(guān)債務(wù)，因此財務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)仔細(xì)尋找有關(guān)預(yù)計負(fù)債的存在蹤跡，查看企業(yè)售后條款、發(fā)生的訴訟事項等，并注意企業(yè)對預(yù)計負(fù)債的計量是否正確，最佳估計數(shù)的估計是否合理等。例如對于重組義務(wù)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照與重組有關(guān)的直接支出確定預(yù)計負(fù)債金額，而不能包括留用職工崗前培訓(xùn)、市場推廣、新系統(tǒng)和營銷網(wǎng)絡(luò)投入等支出。（二）長期負(fù)債分析 長期負(fù)債是指償還期在1年以上的債務(wù)，與流動負(fù)債相比，長期負(fù)債具有償還期限較長、金額較大的特點。企業(yè)舉借長期負(fù)債的目的主要是為了融通生產(chǎn)經(jīng)營所需的長期資金，因為企業(yè)的發(fā)展僅僅靠自身積累和所有者的投入是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，長期債務(wù)的使用既可以解決企業(yè)資金的需求，又可以為企業(yè)帶來財務(wù)杠桿利益，同時還保證了既有股東對企業(yè)的控制權(quán)。但是長期負(fù)債是硬約束，到期后企業(yè)要按合同規(guī)定還本付息，而且一般支付的金額較大且償還期限較長，會在一定程度上形成企業(yè)的資金壓力，所以分析人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注持有長期負(fù)債企業(yè)的風(fēng)險狀況和未來現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值。 企業(yè)長期負(fù)債的主要項目有長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款和遞延所得稅負(fù)債。 長期借款是企業(yè)從銀行或其他金融機構(gòu)借人的期限在1年以上的款項。財務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)觀察企業(yè)長期借款的用途，是否長期借款的增加與企業(yè)長期資產(chǎn)的增加相匹配，是否存在將長期借款用于流動資產(chǎn)支出；其次企業(yè)的長期借款的數(shù)額是否有較大的波動，波動的原因是什么；再有應(yīng)觀察企業(yè)的盈利能力，因為與短期借款不同，長期借款的本金和利息的支付來自于企業(yè)盈利，所以盈利能力應(yīng)與長期借款規(guī)模相配比。 應(yīng)付債券是企業(yè)為籌集長期資金而實際發(fā)行的債券及應(yīng)付的利息。對于企業(yè)發(fā)行的債券，分析人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注債券的有關(guān)條款，查看該債券的付息方式是到期一次還本付息、分期付息到期還本還是分期還本付息。如果存在溢折價，看企業(yè)對于溢折價的攤銷和實際利息費用的確認(rèn)是否準(zhǔn)確。再有，應(yīng)關(guān)注債券是否存在可贖回條款，企業(yè)是否具有可用于贖回的資金準(zhǔn)備。 此外，分析人員還應(yīng)關(guān)注債券是否具有可轉(zhuǎn)換條款，對于可轉(zhuǎn)換債券的核算，我國會計準(zhǔn)則要求應(yīng)當(dāng)將轉(zhuǎn)換權(quán)單獨分離出來計人資本公積，轉(zhuǎn)換時不發(fā)生轉(zhuǎn)換損益。轉(zhuǎn)換時增加企業(yè)的所有者權(quán)益項目。在分析可轉(zhuǎn)換債券的質(zhì)量時，應(yīng)檢查企業(yè)當(dāng)前的股票價格與條款中規(guī)定的轉(zhuǎn)換價格之間的差異，如果當(dāng)前的股價遠(yuǎn)低于規(guī)定的轉(zhuǎn)換價格，應(yīng)當(dāng)懷疑到期轉(zhuǎn)換的可能性；反之，如果當(dāng)前的股價高于規(guī)定的轉(zhuǎn)換價格，則可以預(yù)見到期轉(zhuǎn)換是可能實現(xiàn)的，企業(yè)最終將不承擔(dān)還本付息的義務(wù)，減少未來期間權(quán)益現(xiàn)金流出，有助于減少企業(yè)的財務(wù)壓力。 長期應(yīng)付款是指企業(yè)除長期借款和應(yīng)付債券以外的各種長期應(yīng)付款項，包括采用補償貿(mào)易方式下引進(jìn)國外設(shè)備應(yīng)付的價款、融資租人固定資產(chǎn)的租賃費等。 補償貿(mào)易是從國外引進(jìn)設(shè)備?？梢钥闯鲈搨鶆?wù)的償還屬于非貨幣性的，所以應(yīng)當(dāng)關(guān)注企業(yè)設(shè)備安裝是否及時到位，生產(chǎn)能否如期進(jìn)行，產(chǎn)品的成本能否得到有效的控制等。 融資租賃是企業(yè)一種融資方式，該方式可以使得企業(yè)在資金不足的情況下獲得所需要的生產(chǎn)設(shè)備，此后又以租賃費的方式分期還款，減少了到期一次還款的壓力。企業(yè)融資租入的固定資產(chǎn)，在租賃期間沒有所有權(quán)，但由于其風(fēng)險和報酬已經(jīng)實質(zhì)轉(zhuǎn)移，企業(yè)具有實質(zhì)的控制權(quán)，因而視為自有的固定資產(chǎn)進(jìn)行核算。財務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)注意企業(yè)的租賃是否符合下列融資租賃的確認(rèn)條件：第一，在租賃期屆滿時，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。第二，承租人有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，所訂立的購買價款預(yù)計將遠(yuǎn)低于行使選擇權(quán)時租賃資產(chǎn)的公允價值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權(quán)。第三，即使資產(chǎn)的所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，但租賃期占租賃資產(chǎn)使用壽命的大部分。第四，承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值；出租人在租賃開始日的最低租賃收款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值。第五，租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不作較大改造，只有承租人才能使用。上述條件滿足其中之一的，就應(yīng)當(dāng)作為融資租賃。 在租賃期開始日，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價值，將最低租賃付款額作為長期應(yīng)付款的入賬價值，其差額作為未確認(rèn)融資費用。企業(yè)在租賃談判和簽訂租賃合同過程中發(fā)生的，可歸屬于租賃項目的手續(xù)費、律師費、差旅費、印花稅等初始直接費用，應(yīng)當(dāng)計入租入資產(chǎn)價值。在計算最低租賃付款額的現(xiàn)值時，企業(yè)能夠取得出租人租賃內(nèi)含利率的，應(yīng)當(dāng)采用租賃內(nèi)含利率作為折現(xiàn)率；否則，應(yīng)當(dāng)采用租賃合同規(guī)定的利率作為折現(xiàn)率。承租人無法取得出租人的租賃內(nèi)含利率且租賃合同沒有規(guī)定利率的，應(yīng)當(dāng)采用同期銀行貸款利率作為折現(xiàn)率?！　?對于融資租賃的固定資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用與自有固定資產(chǎn)相一致的折舊政策計提租賃資產(chǎn)折舊。能夠合理確定租賃期屆滿時取得租賃資產(chǎn)所有權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在租賃資產(chǎn)使用壽命內(nèi)計提折舊。無法合理確定租賃期屆滿時能夠取得租賃資產(chǎn)所有權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在租賃期與租賃資產(chǎn)使用壽命兩者中較短的期間內(nèi)計提折舊。在財務(wù)分析中，應(yīng)當(dāng)注意企業(yè)融資租賃的固定資產(chǎn)是否已經(jīng)按照企業(yè)最初的意愿形成生產(chǎn)能力，其資產(chǎn)收益率能否超過融資租賃的內(nèi)含利率，否則將影響長期應(yīng)付款的償還。 遞延所得稅負(fù)債產(chǎn)生于應(yīng)納稅暫時性差異，應(yīng)納稅暫時性差異，是指在確定未來收回資產(chǎn)或清償負(fù)債期間的應(yīng)納稅所得額時，將導(dǎo)致產(chǎn)生應(yīng)稅金額的暫時性差異，該差異在未來期間轉(zhuǎn)回時，會增加轉(zhuǎn)回期間的應(yīng)納稅所得額，增加未來期間稅收的資金流出，所以應(yīng)當(dāng)確認(rèn)相關(guān)遞延所得稅負(fù)債。應(yīng)納稅暫時性差異產(chǎn)生于下列情況：第一，資產(chǎn)的賬面價值大于其計稅基礎(chǔ)；第二，負(fù)債的賬面價值小于其計稅基礎(chǔ)。由此產(chǎn)生遞延所得稅負(fù)債，所以財務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注資產(chǎn)和負(fù)債的計稅基礎(chǔ)和賬面價值，核實企業(yè)的遞延所得稅負(fù)債是否真實，是否存在少計、漏計的情況。 三、所有者權(quán)益質(zhì)量分析 所有者權(quán)益是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后由所有者享有的剩余權(quán)益，是資產(chǎn)總額抵減負(fù)債總額后的凈額，是企業(yè)所有者對企業(yè)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。所有者權(quán)益的確認(rèn)和計量依賴于資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)和計量。我國的所有制權(quán)益主要包括四個項目：實收資本（股本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤。對所有制權(quán)益的分析有