【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 行業(yè)性質(zhì)、資產(chǎn)流動(dòng)性、資金密集度、行業(yè)成熟度、資本市場(chǎng)、企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益狀況、文化傳統(tǒng)和理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度等因素來(lái)確定。進(jìn)入20世紀(jì)80年代以來(lái)，西方發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率在6070%。進(jìn)入90年代以來(lái)，資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)降到5060%，東南亞一些大型上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率則更低一些?？傮w上看，我國(guó)企業(yè)目前的資產(chǎn)負(fù)債率水平還是偏高。根據(jù)1996年第三次工業(yè)普查的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，到1995年底，%，%，國(guó)有企業(yè)也超過(guò)平均數(shù)，若扣除數(shù)量較大的潛虧和損失掛賬的虛數(shù)，平均負(fù)債水平可能會(huì)更高。還有相當(dāng)部分的企業(yè)其資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)超過(guò)了100%。說(shuō)到底，企業(yè)的過(guò)度負(fù)債是由預(yù)算軟約束的經(jīng)濟(jì)體制和資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)造成的。 流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債100%實(shí)務(wù)中，使用流動(dòng)比率指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力特別是短期償債能力時(shí)，要充分注意到該指標(biāo)數(shù)據(jù)的一些缺陷和使用技巧：第一，流動(dòng)資產(chǎn)的長(zhǎng)期化問(wèn)題。理論上說(shuō)，流動(dòng)資產(chǎn)是指能夠在1年內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，現(xiàn)實(shí)地看，資產(chǎn)負(fù)債表上的流動(dòng)資產(chǎn)總有一些實(shí)際上是不可能在1年變現(xiàn)的或已經(jīng)“沉淀”了1年以上，如長(zhǎng)期積壓的存貨和長(zhǎng)期掛賬的應(yīng)收款項(xiàng)等。像這樣被長(zhǎng)期化了的“流動(dòng)資產(chǎn)”，其數(shù)量再多，也不表示企業(yè)的短期償債能力強(qiáng)。如果一個(gè)企業(yè)的長(zhǎng)期化流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量較大，則較高的流動(dòng)比率不僅不能說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力強(qiáng)，反而給報(bào)表閱讀者造成一種假象，這是在閱讀分析資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)要注意的問(wèn)題。為使流動(dòng)比率能夠如實(shí)反映企業(yè)的償債能力，對(duì)于已經(jīng)被長(zhǎng)期化的那部分流動(dòng)資產(chǎn)，最好是在計(jì)算流動(dòng)比率時(shí)扣除。第二，流動(dòng)資產(chǎn)中虛資產(chǎn)的問(wèn)題。流動(dòng)比率由于長(zhǎng)期化資產(chǎn)和虛資產(chǎn)而被高估，這是流動(dòng)比率指標(biāo)的一個(gè)缺陷。另一方面，流動(dòng)比率還會(huì)掩蓋流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債的內(nèi)部結(jié)構(gòu)性矛盾。流動(dòng)比率高，可能是存貨積壓或滯銷(xiāo)的結(jié)果，也可能是應(yīng)收賬款大量掛賬和三角債的結(jié)果，甚至還可能是擁有過(guò)多的現(xiàn)金而未很好地加以利用的緣故，這些都會(huì)影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)和獲利能力；另一方面，流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)時(shí)間結(jié)構(gòu)與流動(dòng)內(nèi)負(fù)債的償還時(shí)間結(jié)構(gòu)很難做到一致，即使流動(dòng)比率較高，有時(shí)也難以滿足償付流動(dòng)負(fù)債的需要。為彌補(bǔ)流動(dòng)比率的這一缺陷，財(cái)務(wù)分析人員還必須注意觀察速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率等指標(biāo)。因此，即使一個(gè)企業(yè)有一個(gè)較高的流動(dòng)比率，也不要以此就認(rèn)為企業(yè)的短期償債能力就一定就好。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，流動(dòng)比率過(guò)低，會(huì)影響短期償債能力，進(jìn)而會(huì)影響生存能力；如果過(guò)高，又會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)資金的閑置，進(jìn)而影響其盈利能力。那么，多大的流動(dòng)比率是最適宜的呢？一般認(rèn)為，適當(dāng)?shù)幕蚝侠淼牧鲃?dòng)比率是200%，即流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比是2：1。這個(gè)“二比一的原則”是源于美國(guó)，其理論依據(jù)可能是：流動(dòng)負(fù)債需要用流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)償還，而流動(dòng)資產(chǎn)中含有存貨，根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，一般企業(yè)的存貨約占流動(dòng)資產(chǎn)的一半左右，因此，如果速動(dòng)比率的合理標(biāo)準(zhǔn)定為“一比一”，則流動(dòng)比率的理想標(biāo)準(zhǔn)便是200%。實(shí)際上，流動(dòng)比率是受多種因素影響的，一成不變的理想標(biāo)準(zhǔn)是不存在的。每個(gè)企業(yè)，都應(yīng)當(dāng)結(jié)合本企業(yè)的具體情況分析確定理想的流動(dòng)比率。在確定合理的流動(dòng)比率時(shí)，以下兩個(gè)方面是應(yīng)當(dāng)考慮和注意的：第一，流動(dòng)資產(chǎn)的實(shí)際變現(xiàn)能力。如果流動(dòng)資產(chǎn)都是優(yōu)良的，即不存在不良的資產(chǎn)，則流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力強(qiáng)，合理的流動(dòng)比率值就可以低于不良流動(dòng)資產(chǎn)較多的企業(yè)。第二，流動(dòng)負(fù)債的時(shí)間結(jié)構(gòu)。流動(dòng)負(fù)債都是有償還時(shí)間的，如果各項(xiàng)流動(dòng)負(fù)債的加權(quán)平均償還時(shí)間小于各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的預(yù)期加權(quán)平均變現(xiàn)時(shí)間，則流動(dòng)比率的實(shí)際數(shù)值可以比還債迫切的企業(yè)低些。從實(shí)用的角度出發(fā)，；，；流動(dòng)比率在1以下。據(jù)此衡量，我國(guó)工業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和償債能力屬于不良型（）。如果考慮30000多億元的產(chǎn)成品積壓和大量的應(yīng)收賬款掛賬，存貨和應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力較差的話，企業(yè)的短期償債能力應(yīng)歸屬于嚴(yán)重不良型。 速動(dòng)比率速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債100%速動(dòng)資產(chǎn)有兩種確定方法：一是減法。即：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)存貨待攤費(fèi)用二是加法或保守法。即：速動(dòng)資產(chǎn)=現(xiàn)金+短期可上市證券+應(yīng)收賬款凈值根據(jù)穩(wěn)健原則的要求，保守的速動(dòng)比率更適宜。但是，從我國(guó)目前的情況看，由于三角債普遍，企業(yè)中相當(dāng)一部分應(yīng)收款項(xiàng)是難以在短期內(nèi)收回或變現(xiàn)的，這部分長(zhǎng)期掛賬的應(yīng)收賬款作為速動(dòng)資產(chǎn)是不合理的，在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，應(yīng)對(duì)應(yīng)收賬款的結(jié)構(gòu)進(jìn)行具體分析，扣除那些長(zhǎng)期掛賬的被長(zhǎng)期化了的應(yīng)收賬款。這個(gè)現(xiàn)象也說(shuō)明，由于應(yīng)收賬款的長(zhǎng)期化問(wèn)題嚴(yán)重，根據(jù)報(bào)表上的相關(guān)數(shù)字計(jì)算的速動(dòng)比率也還是有缺陷的，仍無(wú)法解決由此產(chǎn)生的對(duì)企業(yè)短期償債能力的高估問(wèn)題。 現(xiàn)金比率在有應(yīng)收賬款長(zhǎng)期掛賬和存貨大量積壓的情況下，按賬面流動(dòng)資產(chǎn)和速動(dòng)資產(chǎn)計(jì)算的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都有可能高估企業(yè)的短期償債能力，解決這個(gè)問(wèn)題的方法就是采取更極端保守的態(tài)度計(jì)算和分析企業(yè)的短期償債能力，也就是計(jì)算現(xiàn)金比率，這是衡量短期償債能力的一個(gè)最好的指標(biāo)。從國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)看，現(xiàn)金比率的計(jì)算方法是：現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物）/流動(dòng)負(fù)債100%現(xiàn)金包括庫(kù)存現(xiàn)金和銀行活期存款。所謂現(xiàn)金等價(jià)物，通常的解釋是企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金和價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。一般地說(shuō)，現(xiàn)金比率越高，短期債權(quán)人的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越小。但是，如果這個(gè)指標(biāo)很高，也不一定是好事，可能反映企業(yè)不善于利用現(xiàn)有現(xiàn)金資源，沒(méi)有把現(xiàn)金投入到經(jīng)營(yíng)以賺取更多的收益。因此，在對(duì)這個(gè)指標(biāo)下結(jié)論之前，應(yīng)充分了解企業(yè)的情況。但有一點(diǎn)是肯定的，過(guò)低的現(xiàn)金比率多半會(huì)反映企業(yè)目前的一些要付的賬單都存在支付上的困難。最后要說(shuō)明的是，全面客觀地評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的償債能力，還必須將企業(yè)的負(fù)債規(guī)模與上一節(jié)所分析的負(fù)債結(jié)構(gòu)結(jié)合起來(lái)?？偟挠^點(diǎn)是：在資產(chǎn)負(fù)債率一定時(shí)，流動(dòng)負(fù)債比重越高，則償債能力越小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大；負(fù)債越是集中，則償債能力越小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。六、從資產(chǎn)負(fù)債表看營(yíng)運(yùn)能力對(duì)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力和效率的分析評(píng)價(jià)一般是從兩方面展開(kāi)的：一是看資產(chǎn)特別是其中的流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度；二是看資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)中的增值能力。 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的衡量實(shí)務(wù)中，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度通常使用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)來(lái)衡量。各自的計(jì)算方法是：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷(xiāo)售收入/平均資產(chǎn)余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷(xiāo)售收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷(xiāo)售凈收入/平均應(yīng)收賬款余額存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷(xiāo)售成本/平均存貨余額在全部資產(chǎn)中，流動(dòng)資產(chǎn)特別是其中的應(yīng)收賬款和存貨兩項(xiàng)，不僅流動(dòng)性較強(qiáng)，而且也最能體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力與管理效率。所以，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率在國(guó)際上的使用也最為普遍。不過(guò)在使用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率兩個(gè)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意以下問(wèn)題：第一，在計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)，如果使用資產(chǎn)負(fù)債表中“應(yīng)收賬款凈值”而不是“應(yīng)收賬款總值”項(xiàng)目的金額，則所計(jì)算的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的數(shù)值就受企業(yè)對(duì)壞賬損失核算方法的選擇結(jié)果的影響。如果企業(yè)在不同年度選擇了不同的壞賬方法，或者是，對(duì)壞賬核算方法發(fā)生了變更，則實(shí)際使用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)時(shí)，就應(yīng)當(dāng)剔除壞賬核算方法變更的影響，否則就會(huì)高估或低估企業(yè)應(yīng)收賬款的營(yíng)運(yùn)效率。第二，在使用存貨周轉(zhuǎn)率時(shí)，應(yīng)注意存貨計(jì)價(jià)方法變更的影響。存貨流出或發(fā)出的計(jì)價(jià)方法有先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動(dòng)平均法和個(gè)別計(jì)價(jià)法等多種，按不同計(jì)價(jià)方法計(jì)算的存貨銷(xiāo)售成本和期末存貨的余額是不同的。在通貨緊縮的情況下，先進(jìn)先出法計(jì)算與后進(jìn)先出計(jì)算比較，前者的銷(xiāo)售成本大于后者，前者的存貨余額小于后者，因此，如果企業(yè)將先進(jìn)先出法改為后進(jìn)先出法對(duì)存貨進(jìn)行計(jì)價(jià)，就有可能減少存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)，但這并不反映企業(yè)存貨管理效率的變化，也就不能據(jù)此變化來(lái)判斷企業(yè)存貨營(yíng)運(yùn)能力下降。上述道理說(shuō)明，如果企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率的數(shù)值發(fā)生變化，財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)分析判別這一變化是由會(huì)計(jì)核算方法的變化造成的，還是由于經(jīng)營(yíng)管理效率的變化造成的，不能僅僅根據(jù)指標(biāo)數(shù)值的變化來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)管理效率。這個(gè)道理對(duì)所有的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)都是適用的。第三，資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率指標(biāo)有時(shí)會(huì)掩蓋資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性矛盾，如存貨周轉(zhuǎn)率就是如此。因?yàn)?，存貨的結(jié)構(gòu)是復(fù)雜的，有供應(yīng)環(huán)節(jié)的存貨如原材料，有生產(chǎn)環(huán)節(jié)的存貨如在產(chǎn)品，有銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的存貨如產(chǎn)成品等，按全部存貨計(jì)算周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，其指標(biāo)數(shù)值的高低及其變化有時(shí)很難分清是采購(gòu)過(guò)量還是銷(xiāo)售不足造成的。近年來(lái)，我國(guó)企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率總體偏低，且出現(xiàn)持續(xù)下降的趨勢(shì)，這是值得關(guān)注并努力解決的突出問(wèn)題。 資產(chǎn)增值效率的衡量資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)和利用效果主要是通過(guò)資產(chǎn)的利用效率來(lái)反映的，通常對(duì)資產(chǎn)利用效率的分析是通過(guò)一系列財(cái)務(wù)盈利性指標(biāo)進(jìn)行的，其中資產(chǎn)增值率、資產(chǎn)報(bào)酬率、投資收益率（或資產(chǎn)利潤(rùn)率）和資產(chǎn)利稅率能夠較好地反映資產(chǎn)綜合營(yíng)運(yùn)效率的高低。各項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算方法如下：資產(chǎn)增值率=增值額/平均資產(chǎn)凈額100%其中，資產(chǎn)的增值額可以通過(guò)分配法來(lái)確定，主要包括：一是支付給員工的薪資，包括離退休人員的生活費(fèi)用等；二是支付給債權(quán)人的利息支出；三是應(yīng)交給國(guó)家的稅金；四是企業(yè)自身的凈利潤(rùn)。資產(chǎn)的增值率在有關(guān)文獻(xiàn)中又被稱為是“社會(huì)貢獻(xiàn)率”，即企業(yè)運(yùn)用所控制的經(jīng)濟(jì)資源給社會(huì)創(chuàng)造新的社會(huì)財(cái)富的能力。根據(jù)商品二因素原理，企業(yè)創(chuàng)造的新的社會(huì)財(cái)富有兩重計(jì)量方法：一是從使用價(jià)值的角度計(jì)量，為社會(huì)生產(chǎn)出多少新的產(chǎn)品；二是從價(jià)值的角度計(jì)量，就是企業(yè)的資產(chǎn)增值額。資產(chǎn)的增值額是企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的綜合效果。資產(chǎn)利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)凈額100%資產(chǎn)利稅率=（利潤(rùn)總額+稅金）/平均資產(chǎn)總額100%與資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)一樣，我國(guó)企業(yè)的資產(chǎn)增值效率近年來(lái)也是偏低呈下降趨勢(shì)的。造成資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率降低的原因是多方面的，從資產(chǎn)方面看，直接的原因主要有以下幾點(diǎn)：一是投資盲目擴(kuò)張所形成的生產(chǎn)能力的大量閑置；二是三角債盛行所形成的應(yīng)收賬款的大量掛賬；三是生產(chǎn)過(guò)剩所形成的庫(kù)存商品的大量積壓。至于從效益方面的直接原因分析，將在損益表分析部分說(shuō)明。其實(shí)，資產(chǎn)使用效率降低的深層原因還在于企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度和運(yùn)作機(jī)制。私營(yíng)企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度和資產(chǎn)使用效益均大大好于國(guó)有企業(yè)和其他企業(yè)，足以說(shuō)明產(chǎn)權(quán)制度對(duì)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率的影響。至于運(yùn)作機(jī)制，主要的還是企業(yè)內(nèi)部治理制度不完善，形不成對(duì)資產(chǎn)盲目擴(kuò)張和資產(chǎn)盲目使用的約束和控制機(jī)制，從而導(dǎo)致資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率的下降態(tài)勢(shì)。怎樣閱讀與分析損益表一、 損益表的作用損益表又稱為利潤(rùn)表、收益表或損益計(jì)算書(shū)，它是反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。損益表的基本功能是計(jì)算企業(yè)一定期間實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)。損益表反映的會(huì)計(jì)利潤(rùn)有其特殊性，比如根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則和實(shí)現(xiàn)原則計(jì)算等，這是在閱讀和分析損益表時(shí)首先應(yīng)注意了解的問(wèn)題。對(duì)企業(yè)利益相關(guān)者或報(bào)表使用者如政府、投資者、債權(quán)人、員工及經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)，損益表在以下方面發(fā)揮著重要的作用。第一， 損益表反映了可以向利益相關(guān)者分配的經(jīng)營(yíng)成果的形成和數(shù)額，因而是確定利益相關(guān)者有關(guān)經(jīng)濟(jì)利益的基本依據(jù)；（利益分配）第二， 損益表的各種數(shù)據(jù)，實(shí)際上體現(xiàn)了企業(yè)在生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和理財(cái)?shù)确矫娴墓芾硇屎托б妫菍?duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效績(jī)的直接反映，因而是所有者考評(píng)經(jīng)營(yíng)者受托責(zé)任履行情況的重要依據(jù)（業(yè)績(jī)考核）第三， 信息是決策基本要素，損益表提供的有關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況和利益分配情況的信息，是利益相關(guān)者進(jìn)行相關(guān)經(jīng)濟(jì)決策的基本依據(jù)。（相關(guān)性）二、損益表要素的閱讀與分析損益表的要素有收入、費(fèi)用和凈利潤(rùn)。 收入收入是企業(yè)在銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)和提供他人使用本企業(yè)資產(chǎn)等日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。收入的實(shí)質(zhì)或結(jié)果是經(jīng)濟(jì)利益的流入，最常見(jiàn)的形式是資產(chǎn)增加。收入體現(xiàn)的是經(jīng)濟(jì)利益的總流入，這個(gè)觀點(diǎn)揭示了收入及與其相關(guān)聯(lián)的費(fèi)用之間的內(nèi)在聯(lián)系或因果聯(lián)系，收入只有在扣除了與其相關(guān)聯(lián)的費(fèi)用之后的凈額，才是企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的凈流入，這點(diǎn)不同于利得。收入是判斷企業(yè)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)能力的重要標(biāo)志。世界500強(qiáng)的排名，主要就是依據(jù)銷(xiāo)售收入的數(shù)量。我國(guó)企業(yè)中大、中、小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)中，也有銷(xiāo)售額一項(xiàng)。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略中，常見(jiàn)的現(xiàn)象是寧可虧損也要保市場(chǎng)或銷(xiāo)售。所以如此，概因銷(xiāo)售體現(xiàn)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，喪失掉經(jīng)營(yíng)能力，其危險(xiǎn)程度顯然要超過(guò)暫時(shí)出現(xiàn)虧損。但是，會(huì)計(jì)上的收入是依據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則或制度來(lái)核算或確認(rèn)的。按照這個(gè)原則，就有可能產(chǎn)生“無(wú)效收入”，即不能真正帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益流入的或發(fā)生了壞賬的那部分收入。無(wú)效收入不僅不能為企業(yè)帶來(lái)實(shí)際經(jīng)濟(jì)利益，而且給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失，至少是損失了企業(yè)銷(xiāo)售發(fā)出的存貨的價(jià)值。因此，企業(yè)在收入的管理上，應(yīng)采取有效措施，降低無(wú)效收入，增加有效收入。 費(fèi)用費(fèi)用是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中發(fā)生的各種耗費(fèi)。費(fèi)用的實(shí)質(zhì)是經(jīng)濟(jì)利益的流出，但這并不是說(shuō)費(fèi)用對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)就是一個(gè)消極的因素。有所得必有所費(fèi)。 凈收益或凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)是企業(yè)全部收益扣除全部費(fèi)用損失后的凈額。這里的全部收益，包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的收入和產(chǎn)生于偶發(fā)事項(xiàng)的利得即營(yíng)業(yè)外收入；這里的全部費(fèi)用、損失包括產(chǎn)生于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的費(fèi)用以及營(yíng)業(yè)外的各項(xiàng)損失等，也包括需要從收入中扣除的各項(xiàng)稅金。凈利潤(rùn)是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的一個(gè)重要指標(biāo)。不過(guò)，將獲利作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)，有一定的合理性，但不全面完整。完整的企業(yè)目標(biāo)觀念中還必須包括社會(huì)責(zé)任，比如環(huán)境保護(hù)、就業(yè)和開(kāi)發(fā)人力資源、自然資源的有效利用、維護(hù)消費(fèi)者利益等。其次，在用凈利潤(rùn)數(shù)字來(lái)衡量企業(yè)獲利目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度時(shí)，還必須充分注意凈利潤(rùn)指標(biāo)的缺陷或不足。凈利潤(rùn)是根據(jù)收入和費(fèi)用計(jì)算出來(lái)的，而收入和費(fèi)用均是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則核算的，如果在企業(yè)的收入中含有無(wú)效收入的說(shuō)，則凈利潤(rùn)中或多或少地也含有無(wú)效的成分，即所謂“無(wú)效利潤(rùn)”。例如，某企業(yè)1999年損益表上有收入1000萬(wàn)元，各項(xiàng)成本費(fèi)用600萬(wàn)元，所得稅120萬(wàn)元，則凈利潤(rùn)280萬(wàn)元。如果1000萬(wàn)元的貨款收回或確保能夠收回，則280萬(wàn)元的凈利潤(rùn)就是有效利潤(rùn)；如果1000萬(wàn)元貨款最終成為了壞賬，則280萬(wàn)元的凈利潤(rùn)就是無(wú)效利潤(rùn)。無(wú)效利潤(rùn)的數(shù)量再多，也不體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。只有有效利潤(rùn)的數(shù)字，才能反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度。三、從損益表看經(jīng)營(yíng)實(shí)力一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力的強(qiáng)弱，通常是受多種因素影響的，比如企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的靈活性、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)能力與效率、經(jīng)營(yíng)者的能力和責(zé)任心、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和開(kāi)拓能力等等。所有這些因素對(duì)企業(yè)經(jīng)